【KLK 2445 交流专区】吉隆甲洞

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Type	Announcement
Subject	OTHERS
Description	SCHEDULE FOR RELEASE OF 4TH QUARTER RESULTS
The Board of Directors of Kuala Lumpur Kepong Berhad ("KLK") wishes to announce that the 4th Quarter Results for the period ended 30 September 2016 of the KLK Group are scheduled for release on Wednesday, 16 November 2016.

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icy97 发表于 27-10-2016 06:29 AM
吉隆坡甲洞18.4亿购英种植公司

（吉隆坡25日讯）趁英镑低迷，吉隆坡甲洞（KLK，2445，主板种植组）伺机出手，宣布出价3亿6050万英镑（18亿4000万令吉）收购英国种植公司——MP Evans集团。

吉隆坡甲洞在文告中 ...

每股献购价调高16%
吉隆甲洞22.32亿购MP Evans

2016年11月16日
（吉隆坡15日讯）吉隆甲洞（KLK，2445，主板种植股）宣布，将收购英国种植公司MP Evans集团的献购价，从每股640便士（约34.39令吉）调高16%，至每股740便士（约39.76令吉）。

这也意味着，上述收购将值4.154亿英镑（约22.32亿令吉）。

吉隆甲洞向马交所报备，除非在两种情况下，即：

（一）无论是否公开身份的新献购方或潜在献购方出现；或（二）MP Evans集团的董事部建议调涨献购价。

否则这次上调献购价是最终的调整，且不能再调涨。

吉隆甲洞同时也将文告发布在伦敦交易所。

溢价74%

根据文告，经调涨的献购价，是MP Evans集团在10月24日闭市价的74%溢价。

此外，也是MP Evans集团截至10月24日前30天交易量加权平均价格（VWAP）的77%溢价。

吉隆甲洞说，上述收购将由汇丰银行（HSBC）所提供的贷款，及公司内部现金所融资。

该公司持续相信，以地理和实力方面而言，双方的营运存在策略协同效应。

对MP Evans集团来说，也有机会在更大的组织下发展事业。

负债推高至69亿

最新的献购价将把吉隆甲洞的负债从46亿令吉，推高至69亿令吉，负债率料从0.43倍，扬至0.65倍。至于净负债率，则预计从0.23倍，走高至0.45倍。

吉隆甲洞是在10月26日，宣布出价每股640便士，及2.25便士（约12.10仙）的中期股息 ，献购在印尼拥有大面积油棕园的MP Evans。【e南洋】

Type	Announcement
Subject	TRANSACTIONS (CHAPTER 10 OF LISTING REQUIREMENTS) NON RELATED PARTY TRANSACTIONS
Description	KUALA LUMPUR KEPONG BERHAD ("KLK" OR "THE COMPANY")ANNOUNCEMENT MADE BY KLK TO THE ALTERNATIVE INVESTMENT MARKET OF THE LONDON STOCK EXCHANGE ("AIM") IN RELATION TO A CASH OFFER FOR M.P. EVANS GROUP PLC BY KLK THROUGH ITS WHOLLY-OWNED SUBSIDIARY, KL-KEPONG INTERNATIONAL LTD ("KLKI")
We refer to KLK’s earlier announcements to AIM and Bursa Malaysia on 25 October 2016, whereby the Company had made known its intention to make a cash offer, via its wholly-owned subsidiary, KLKI, to acquire the entire issued and paid-up capital of M.P. Evans Group PLC (“MP Evans” or the “Target”), a company listed on AIM (the “Initial Offer”) by way of a takeover offer under the UK City Code on Takeovers and Mergers, at a price of 640 pence per MP Evans Share (the “Initial Offer Consideration”). Further thereto, KLK wishes to announce that it will increase its Initial Offer to a price of 740 pence per MP Evans Share (“the Increased Offer Consideration”) (the “Increased Offer”). Please refer to the attachments for announcement details.

http://www.bursamalaysia.com/market/listed-companies/company-announcements/5259725

Attachments KLK Announcement - Increased Offer Consideration for MP Evans Group Plc.pdf AIM Announcement - Increased Final Cash Offer for MP Evans Group Plc.pdf

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吉隆甲洞末季业绩料无惊喜

财经  2016年11月15日
(吉隆坡15日讯)分析员预测，即將在明天（16日）公佈2016財政年末季（截至9月30日止）业绩的吉隆甲洞（KLK，2445，主板种植股），其核心净收入（CNI）料介于3亿3000万令吉至3亿5000万令吉。

针对吉隆甲洞的3大业务--种植业务、製造业务和產业业务，MIDF研究分析员指出，该集团的种植业务在末季按季比较料有所改善，但是按年料將持平；製造业务则预计表现良好；而產业业务的盈利预料將下跌，但是对集团整体盈利的影响预计不显著。

该分析员补充道，按季比较，吉隆甲洞的种植业务在末季预料会改善，主要是由较高的原棕油价格和鲜果串產量带动。

根据大马棕油局数据显示，原棕油价格按季增28%，至每公吨2631令吉。此外，其鲜果串產量也按季上扬16%，至89万7952公吨。至于按年比较，他预计种植业务的盈利將持平。

「按年比较，我们预估，原棕油和棕櫚仁的价格分別上涨1%及86%，这將抵消鲜果串產量按年跌14%的影响。」

他说，与其他种植业者一样，吉隆甲洞的种植园丘也受到厄尔尼诺乾旱气候的衝击。

种植业务依然是吉隆甲洞最大的盈利贡献来源，该业务在2016財政年首9个月的营运盈利为6亿零500万令吉，或佔集团整体盈利的59%。

另一方面，该分析员称，由于来自欧洲和中国较高的销售量，预计將带动吉隆甲洞的製造业务营业额在末季取得双位数成长。这是因为扩建工厂產能所带动。

值得注意的是，製造业务为吉隆甲洞带来显著的贡献，该业务在2016財政年首9个月的营运盈利达3亿6500万令吉，或佔集团整体盈利的36%。

產业业务下滑

此外，鉴于房地產市场放缓，分析员预测產业业务在末季的营业额，按季和按年皆下滑。

儘管如此，他认为，这对吉隆甲洞的影响甚微，是因为该业务在2016財政年首9个月的营运盈利仅4900万令吉，或佔集团整体盈利的5%而已。

综合上述因素，MIDF研究分析员维持吉隆甲洞2016和2017財政年的盈利预测。

同时，基于种植业务为集团带来显著的盈利贡献，以及预计该业务的2016財政年全年盈利將成长38%，因此分析员维持该股「买进」投资评级，目標价为27.38令吉。【东方网财经】

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吉隆坡甲洞加码购Evans再被拒．分析员：仍有转机

（吉隆坡16日讯）吉隆坡甲洞（KLK，2445，主板种植组）再度求爱失败，英国种植公司MP Evans集团对集团调高“聘金”无动于衷，但分析员认为，整个收购计划若获得大股东支持，仍有转圜的余地。

吉隆坡甲洞遭人拒婚，投资者乐见集团无需背负更多债务，带动股价开高走高，开市起14仙或0.59%至23令吉84仙，最终收在23令吉92仙全日最高，涨22仙。

吉隆坡甲洞在周二宣布，上调MP Evans集团收购价16%，从每股640便士调至740便士，总收购价达4亿1540万英镑（合22亿3000万令吉），但随即在MP Evans集团董事部回绝，并“强烈呼吁”股东不应出售持股。

MP Evans集团董事部认为，吉隆坡甲洞新出价“仍显著低估公司价值，以及其独特的地位和未来增长潜能”。

MP Evans早前拒绝吉隆坡甲洞上月25日提出的每股640便士收购建议。

吉隆坡甲洞在文告中写道，除非有竞争对手出现，或M PEvans集团建议集团调高出价，否则这将是集团最后一次出价。

不排除选择全购价退场

尽管MP Evans集团再度拒绝吉隆坡甲洞“求亲”，但这并不意味着绝望，大众研究认为，持有MP Evans集团54.7%股权的大股东将在评估新出价后再作决定，不排除大股东碍于英国证券市场前景不明朗的情况下，选择接受更高的全购价退场可能。

吉隆坡甲洞表示，如果最终买进的MP Evans股票低于75%，将保持其上市地位，而这项全购须获得超过50%的MP Evans股东支持方可过关。

丰隆研究说，最新发展符合吉隆坡甲洞多元化盈利基础的长期策略，以从上游种植业务转型至高增值的下游业务。

肯纳格研究表示，基于MPEvans集团已驳回全购献议一次，因此吉隆坡甲洞调高出价并不叫人意外，纵然全购价调高，总体计划中长期效益依旧正面。

“在纳入MP Evans集团种植和房产联号公司后，我们相信总体出价依旧相对合理。”

若成功有望提振盈利

联昌研究指出，一旦交易成功，预测吉隆坡甲洞将以每公顷企业价值（EV/ha）1万2900美元诱人价格收购MP Evans集团园丘，有望提振2018财政年盈利1%。

不过，马银行研究对此持“负面”看法，主要是吉隆坡甲洞新出价显得“昂贵”，将导致集团多消耗现金储备23%，同时集团在全面掌控MPE后，其截至2016年6月30日净负债比可能从24%飙升至45%。

整体来看，各大证券行对吉隆坡甲洞调高全购价持肯定态度，但碍于整起事件仍有变数，因此各方均持观望态度，维持财测和投资评级不变。



文章来源：
星洲日报‧财经‧报道：洪建文‧2016.11.16

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派息35仙．吉隆坡甲洞末季净利倍增

（吉隆坡16日讯）受到原棕油及棕仁油价格走高推动，吉隆坡甲洞（KLK，2445，主板种植组）截至2016年9月30日为止第四季净利猛涨101.33%至3亿7505万7000令吉，前期净利为1亿8628万8000令吉。

全年净利15.9亿
涨83%

第四季营业额为45亿4296万1000令吉，较前期的39亿3208万3000令吉，增长15.53%。该公司建议派发每股35仙的股息。

同期间，全年净利涨83.02%至15亿9219万1000令吉，前期净利为8亿6991万2000令吉。

全年营业额为165亿零581万令吉，较前期的136亿4999万1000令吉增长20.92%。

该公司文告指出，第四季旗下种植业务盈利起20.1%至2亿1860万令吉，主要是原棕油及棕仁油价格走高推动，它们分别起27.4%及88.4%。惟鲜果串产量减少，及原棕油生产成本走高。

文告指出，该公司旗下的制造业务蒙受620万令吉亏损，主要是受到未实现外汇亏损为7910万令吉、主要原料价格走高、市况欠佳、停滞不前的需求及过剩产能等利空的影响。

它指出，公司旗下产业领域盈利起81.2%至1930万令吉，主要受到更高营业额（6060万令吉）激励。

文告指出，该公司种植业务全年盈利扬升7.8%、制造业务则起74.5%，以及产业领域则跌53.2%至2860万令吉。

展望2017财政年前景，该公司预料可取得令人满意业绩表现。这主要是原棕油价格，获得低原棕油库存及马币汇率支持，制造业务前景则具挑战。

文章来源：
星洲日报‧财经‧2016.11.17

SUMMARY OF KEY FINANCIAL INFORMATION 30 Sep 2016

		INDIVIDUAL PERIOD		CUMULATIVE PERIOD
		CURRENT YEAR QUARTER	PRECEDING YEAR CORRESPONDING QUARTER	CURRENT YEAR TO DATE	PRECEDING YEAR CORRESPONDING PERIOD
		30 Sep 2016	30 Sep 2015	30 Sep 2016	30 Sep 2015
		$$'000	$$'000	$$'000	$$'000

1	Revenue	4,542,961	3,932,083	16,505,810	13,649,991
2	Profit/(loss) before tax	243,968	232,510	1,712,284	1,134,598
3	Profit/(loss) for the period	401,809	175,288	1,683,140	884,038
4	Profit/(loss) attributable to ordinary equity holders of the parent	375,057	186,288	1,592,191	869,912
5	Basic earnings/(loss) per share (Subunit)	35.20	17.50	149.50	81.70
6	Proposed/Declared dividend per share (Subunit)	35.00	30.00	50.00	45.00
		AS AT END OF CURRENT QUARTER		AS AT PRECEDING FINANCIAL YEAR END
7	Net assets per share attributable to ordinary equity holders of the parent ($$)	9.8100		9.0800

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EX-date	20 Feb 2017
Entitlement date	22 Feb 2017
Entitlement time	05:00 PM
Entitlement subject	Final Dividend
Entitlement description	Final single tier dividend of 35 sen per share
Period of interest payment	to
Financial Year End	30 Sep 2016
Share transfer book & register of members will be	to   closed from (both dates inclusive) for the purpose of determining the entitlement
Registrar or Service Provider name, address, telephone no	Symphony Share Registrars Sdn Bhd Level 6, Symphony HousePusat Dagangan Dana 1Jalan PJU 1A/4647301 Petaling JayaSelangor, MalaysiaTel: 03-78490777Fax: 03-78418151
Payment date	14 Mar 2017
a.Securities transferred into the Depositor's Securities Account before 4:00 pm in respect of transfers	22 Feb 2017
b.Securities deposited into the Depositor's Securities Account before 12:30 pm in respect of securities exempted from mandatory deposit	20 Feb 2017
c. Securities bought on the Exchange on a cum entitlement basis according to the Rules of the Exchange.
Number of new shares/securities issued (units) (If applicable)
Entitlement indicator	Currency
Currency	Malaysian Ringgit (MYR)
Entitlement in Currency	0.35
Par Value	Malaysian Ringgit (MYR) 1.000

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棕油价支撑上游业务．吉隆坡甲洞两年财测不变

（吉隆坡17日讯）吉隆坡甲洞（KLK，2445，主板种植组）2016财政年表现无惊喜，分析员相信原棕油库存减少，以及马币走疲将支撑原棕油价，有望烘托上游业务表现，抵销严峻的下游业务贡献，纷纷维持今明年财测不变。

吉隆坡甲洞2016财政年表现普遍符合预期，但低于丰隆研究和大众研究预期，主要受制造业臂膀萎靡不振影响。

下游业务恐承压

肯纳格研究相信，在原棕油价按季走扬10%至每公吨2750令吉支撑下，吉隆坡甲洞2017年首季上游业务表现可能改善，但下游业务恐持续受到压力。

联昌研究认为，吉隆坡甲洞预见低原棕油库存，以及马币走疲将支撑原棕油价，但忧虑随着产量复苏，现有原棕油价格可能不保。

“同时，油脂化学业务也可能受严峻市况、需求低迷、产能过剩和棕仁油价走扬等因素打击，未来营运将持续充满挑战。”

尽管如此，各大证券行普遍维持吉隆坡甲洞盈利目标不变，其中马银行研究预测集团2017财政年每股核心盈利走扬21%，而鲜果串产量复苏7%和原棕油价走扬至每公吨2500令吉居功至伟。

相比之下，达证券更为乐观，在考量2016财政年盈利表现后，调高吉隆坡甲洞2017和2018财政年盈利目标2.5%和1.7%。

至于收购MP Evans集团计划，艾毕斯研究说，MP Evans集团董事部已经拒绝全购献议，并将在未来作进一步说明，但预见整个交易仍有开花结果的可能，主要是吉隆坡甲洞已重申整个收购计划将带来策略性的协同效益。

“有鉴于此，我们相信每股740便士的收购价仍有上调空间。”

兴业研究则持相反态度，认为新出价的园丘价值已达到每公顷6万零150令吉，估值已相对昂贵，可能难以说服吉隆坡甲洞再度调高出价。

整体来看，多数证券行对吉隆坡甲洞前景均持中和态度，主要是集团估值已高，可能抑制未来股价空间，仅有MIDF研究和兴业研究意见相左，其中兴业研究认为，吉隆坡甲洞的多元地缘地库将分散恶劣气候影响，而下游设施赚益也持续改善，因此维持其“买进”评级。

“我们预测每公吨原棕油价上扬100令吉，将影响吉隆坡甲洞常年净利4至6%。”

基于业绩平平无奇，吉隆坡甲洞今日股价窄幅震荡，收市跌2仙，收23令吉90仙。



文章来源：
星洲日报‧财经‧报道：洪建文‧2016.11.17


吉隆甲洞
股价涨幅有限
2016年11月18日
http://www.enanyang.my/news/20161118/吉隆甲洞br-股价涨幅有限/

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绕过董事部．吉隆坡甲洞直接向Evans股东购股

（吉隆坡18日讯）吉隆坡甲洞（KLK,2445,主板种植组）向英国种植公司MP Evans集团求亲两次，皆因董事部不满出价而失利，吉隆坡甲洞决定绕过“大家长”，直接向MPEvans股东发动攻势。

吉隆坡甲洞今日发表文告说，尽管持股40.85%的MP Evans股东已经拒绝收购第二次收购建议，但比例已经低于第一次收购建议的54.72%。

吉隆坡甲洞表示，今日将向MPEvans股东发出包含收购条件、接受程序和表格等细节的建议书，初步回应截止日期为12月9日。

吉隆坡甲洞再次强调，除非有竞争对手出现或MP Evans董事要求调高出价，否则这将是该集团最后一次出价。

周二，吉隆坡甲洞宣布，上调MP Evans收购价16%，从第一次提亲的每股640便士增至740便士，总收购价达4亿1540万英镑（合22亿3000万令吉）。

随后，MP Evans董事部第二次拒绝收购建议，并“强烈呼吁”股东不应出售持股。该公司董事部认为，最新出价“仍显著低估公司价值、独特地位和增长潜能”。

不过，分析员不排除MP Evans股东碍于英国证券市场前景不明朗，而选择接受第二次收购建议的可能。

当时，吉隆坡甲洞表示，如果最终买进的MP Evans股票低于75%，将保持其上市地位，而这项全购须获得超过50%的MP Evans股东支持方可过关。

文章来源：
星洲日报／财经‧2016.11.19

Type	Announcement
Subject	TRANSACTIONS (CHAPTER 10 OF LISTING REQUIREMENTS) NON RELATED PARTY TRANSACTIONS
Description	KUALA LUMPUR KEPONG BERHAD ("KLK" OR "THE COMPANY")ANNOUNCEMENT MADE BY KLK TO THE ALTERNATIVE INVESTMENT MARKET OF THE LONDON STOCK EXCHANGE ("AIM") IN RELATION TO A CASH OFFER FOR M.P. EVANS GROUP PLC BY KLK THROUGH ITS WHOLLY-OWNED SUBSIDIARY, KL-KEPONG INTERNATIONAL LTD ("KLKI")
We refer to KLK’s earlier announcements to AIM and Bursa Malaysia on 25 October 2016 and 15 November 2016, whereby the Company had made a cash offer, via its wholly-owned subsidiary, KLKI, to acquire the entire issued and paid-up capital of M.P. Evans Group PLC (“MP Evans” or the “Target”), a company listed on AIM, by way of a takeover offer under the UK City Code on Takeovers and Mergers (“the Offer”). Further thereto, KLK wishes to announce that the document containing the full terms and conditions and procedures for acceptance of the Offer (“the Offer Document”) and the associated Form of Acceptance will be posted today to MP Evans’ shareholders and, for information only, to persons with information rights. The First Closing Date of the Offer is 9 December 2016. Please refer to the attachments for announcement details.

http://www.bursamalaysia.com/market/listed-companies/company-announcements/5263605

Attachments KLK Announcement - Posting of Offer Document.pdf AIM Announcement - Posting of Offer Document.pdf

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吉隆甲洞拟明年末季
认股印尼公司增至75%

2016年11月23日
（吉隆坡22日讯）吉隆甲洞（KLK，2445，主板种植股）计划在明年末季，将印尼的下游棕油生产公司PT Perindustrian Sawit Synergi的认股计划，从原定的63%，提高至75%。

吉隆甲洞在昨日向马交所报备，独资子公司吉隆甲洞种植控股与IJM种植子公司Gunaria、慕集姆沙莫达，以及艾尔哈基哈那非尔签署协议，将原定认股63%，提高至75%。

根据文告，Gunaria原本预计持有32%股权，也被下调至20%，其余5%则由新股东艾尔哈基哈那菲尔持有。

2014年11月，吉隆甲洞宣布以504亿印尼盾（约1380万令吉），认购PT Perindustrian Sawit Synergi的5万400股，或相等于缴足资本的63%。

根据当时的协议，Gunaria将持有PT Perindustrian Sawit Synergi的32%股权，其余5%属于慕集姆沙莫达。【e安阳】

Type	Announcement
Subject	OTHERS
Description	KUALA LUMPUR KEPONG BERHAD ("KLK" OR "THE COMPANY")PROPOSED SUBSCRIPTION OF 63% EQUITY INTEREST IN PT PERINDUSTRIAN SAWIT SYNERGI
We refer to our announcement dated 21 November 2014 in relation to the Conditional Share Subscription Agreement dated 21 November 2014 (“CSSA”) entered into by KL-Kepong Plantation Holdings Sdn Bhd (“KLKPH”), a wholly-owned subsidiary of KLK, to subscribe for 50,400 shares of Rp.1,000,000 each, representing a 63% equity interest in PT Perindustrian Sawit Synergi (“JV Co”). Further thereto, KLK wishes to announce that KLKPH had on 21 November 2016 entered into an amended agreement (“Amendment Agreement”) with Gunaria Sdn Bhd, Mujib Moosa Modak and Modak Moosa Mohamed ("Outgoing Shareholders"), and Al Hakim Hanafiah ("New Shareholder") to vary and amend some salient terms of the CSSA. Please refer to the attachment for announcement details.

http://www.bursamalaysia.com/market/listed-companies/company-announcements/5264877

Attachments Revised Share Subscription in PT PSS.pdf

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Notice of Interest Sub. S-hldr (29A)

KUALA LUMPUR KEPONG BERHAD

Particulars of Substantial Securities Holder

Name	HIGH QUEST ANSTALT
Address	c/o ESCAN Treuunternehmen reg. Pflugstrasse 7 Vaduz 9490 Liechtenstein.
Company No.	FL-0002.518.163-9
Nationality/Country of incorporation	Liechtenstein
Descriptions (Class & nominal value)	Ordinary Shares of RM1.00 each
Name & address of registered holder	1) Wan Hin Investments Sdn. Berhad    No. 39, Persiaran Zarib 1,    Taman Pinji Mewah,    31500 Lahat, Perak2) Batu Kawan Berhad    Wisma Taiko,   1 Jalan S.P. Seenivasagam,   30000 Ipoh, Perak

Date interest acquired & no of securities acquired
Currency	Malaysian Ringgit (MYR)
Date interest acquired	30 Nov 2016
No of securities	496,350,027
Circumstances by reason of which Securities Holder has interest	High Quest Anstalt ("HQA"), which is founded by Dato' Lee Hau Hian ("DLHH") has acquired from DLHH 100% of the shares in Cubic Crystal Corporation ("CCC"), which in turn owns 85.7% shares in High Quest Holdings Sdn. Bhd. ("HQ"). By virtue of CCC and HQ being substantial shareholders of Kuala Lumpur Kepong Berhad ("KLK") through Wan Hin Investments Sdn. Berhad and Batu Kawan Berhad, HQA has now become a substantial shareholder of KLK.
Nature of interest	Deemed Interest
Price Transacted ($$)	0.000
Total no of securities after change
Direct (units)	0
Direct (%)	0
Indirect/deemed interest (units)	496,350,027
Indirect/deemed interest (%)	46.607
Date of notice	30 Nov 2016

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Type	Announcement
Subject	TRANSACTIONS (CHAPTER 10 OF LISTING REQUIREMENTS) NON RELATED PARTY TRANSACTIONS
Description	KUALA LUMPUR KEPONG BERHAD ("KLK" OR "THE COMPANY")ANNOUNCEMENT MADE BY KLK TO THE ALTERNATIVE INVESTMENT MARKET OF THE LONDON STOCK EXCHANGE ("AIM") IN RELATION TO A CASH OFFER FOR M.P. EVANS GROUP PLC BY KLK THROUGH ITS WHOLLY-OWNED SUBSIDIARY, KL-KEPONG INTERNATIONAL LTD ("KLKI")
We refer to KLK’s earlier announcements to AIM and Bursa Malaysia on 25 October 2016, 15 November 2016 and 18 November 2016, in relation to the Company's cash offer (via its wholly-owned subsidiary, KLKI) to acquire the entire issued and paid-up capital of M.P. Evans Group PLC (“MP Evans” or the “Target”), a company listed on AIM, by way of a takeover offer under the UK City Code on Takeovers and Mergers. Further thereto, KLK wishes to announce the Company’s reply to MP Evans Response Document. Please refer to the attachment for announcement details.

http://www.bursamalaysia.com/market/listed-companies/company-announcements/5279313

Attachments KLK Reply to MP Evans.pdf

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吉隆甲洞41令吉献购
MP Evans被低估46%

2016年12月1日
（吉隆坡30日讯）独立估值师Khong & Jaafar认为，伦敦上市种植公司MP Evans的公司价值为6亿6500万美元（约29亿7000万令吉），或每股10.82英镑（约60.21令吉），比吉隆甲洞（KLK，2445，主板种植股）提出的每股740便士（约41.18令吉）献购价高出46%。

这是吉隆甲洞在本月15日提出上述献购价后，MP Evans委托该独立估值师估算公司价值，并在周一公布这项消息。

另外，该公司也承诺，将在2016和2017年派发每股15便士（约84仙）股息，比2015年的股息高出71%。

“今年的终期股息，至少有每股12.75便士（约71仙），于明年6月派出。”

该公司将会维持这项派息政策，或在未来调高每年派息数额。

吉隆甲洞早前把献购价，从每股640便士（约35.62令吉），调高16%至每股740便士，但被MP Evans董事部拒绝。

经调涨的献购价，是MP Evans集团在10月24日闭市价的74%溢价。当天收报432便士（约24.04令吉）。【e南洋】

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质疑MP Evans估值
吉隆甲洞促股东接受献购

2016年12月3日
（吉隆坡2日讯）吉隆甲洞（KLK，2445，主板种植股）质疑伦敦上市种植公司MP Evans早前委托估价师所估算出来的公司价值，更敦促MP Evans的股东尽快接受献议。

MP Evans周一公布，独立估价师Khong & Jaafar认为，前者的公司值得6亿6500万美元（约29亿7000万令吉），或每股10.82英镑（约60.21令吉），比吉隆甲洞早前提出的每股740便士（约41.18令吉）献购价，高出46%。

惟针对此宣布，吉隆甲洞周四发出文告表示质疑，认为上述估值“未经相关市场数据和目前营运条件所证实”。

同时，该公司也表示，不确定会否展延下周五（9日）的献购截止日期。

吉隆甲洞指出，MP Evans在印尼拥有种植业务，且对公司贡献显著，但MP Evans却没有使用印尼先前的种植领域并购的例子作为估值参考。

反之，选择使用本质上价值较高的大马和巴布亚新几内亚的种植领域的交易作为参考案例。

需留意的是，大马和巴布亚新几内亚的营运环境，与印尼不相同。

溢价37%

吉隆甲洞表示，根据去年3月至今年6月印尼种植领域的交易记录，平均每公顷种植地的企业价值约为1万285美元（约4万5974令吉）。

而吉隆甲洞也已将献购价提高至约每公顷1万4100美元（约6万3028令吉），是以往一些并购例子的37%溢价。

另外，吉隆甲洞注意到，印尼业务的地皮是属于印尼小农合作计划的合作社，而不是MP Evans。

因此，普遍而言，一旦小农业主提前还清贷款给合作社，就可选择将产品卖给任何公司，也可以选择让任何一家种植营运商管理。

不仅如此，针对MP Evans在最新财报中列明的8100万美元（约3亿6210万令吉）大马产业，吉隆甲洞也指，这几乎是市价的两倍。

虽然MP Evans承诺将股息提高至少71%，但吉隆甲洞直言，这推高股东价值的举动已为时太晚。【e南洋】

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RAM:若举债献购MP Evans
吉隆甲洞财政或有压力

2016年12月7日
（吉隆坡6日讯）大马评估机构（RAM）认为，吉隆甲洞（KLK，2445，主板种植股）建议以4.15亿英镑（约23亿令吉），献购伦敦上市种植公司MP Evans，是一项积极的业务发展。

RAM表示，那是因为吉隆甲洞的种植业务规模增加，以及MP Evans的强劲增长潜能。

但是，从财务角度来看，RAM认为该献购可能有负面作用，尤其是若以100%举债融资，将是最坏的情况。

基于该献购计划成功与否仍不明朗，以及MP Evans集团董事部拒绝吉隆甲洞的献购，并由持有大量股份的股东所支持，因此，接受程度仍存有不确定性。

目前，RAM维持吉隆甲洞及其母公司峇都加湾（BKAWAN，1899，主板种植股）的评级。

MP Evans是一家油棕种植公司，在伦敦股票交易所的创业板（AIM）上市，而主要业务则在印尼。

该献购计划最初将以过渡贷款及内部现金融资。

RAM指出，假设100%举债融资，及MP Evans股东完全接受的情况下，吉隆甲洞的负债水平，将从23亿令吉，大幅增加至69亿令吉，并推高负债率至0.6倍（截至今年9月底为0.4倍）。而负债率达0.6倍，已超越RAM预设0.5倍顶限。

MP Evans的收入基础较小，吉隆甲洞的债务偿还能力，预计会从截至9月杪2016财年的0.3倍，降低至0.2倍，低于该机构0.3倍的预设水平。

截至今年9月，吉隆甲洞持有20亿令吉现金及短期基金。

不过在收购后，可能会增加至约24亿令吉，而当中的一部分可用来融资该献购计划。

若献购成功，该公司可能会重组资金组合。

RAM将留意献购相关的进展，一旦有更进一步详情，将会发表文告。【e南洋】

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MP Evans拟售印尼联营公司股权 断然拒绝吉隆坡甲洞献议
By Wong Ee Lin  / theedgemarkets.com   | December 7, 2016 : 7:33 PM MYT

（吉隆坡7日讯）伦敦上市公司MP Evans Group Plc计划以1亿美元，脱售联营公司PT Agro Muko的全数股权，此举被视为再度断然拒绝吉隆坡甲洞（Kuala Lumpur Kepong Bhd）的献购献议。

MP Evans董事部在一则新闻稿指出，该集团已签署一项有条件协议，将其印尼种植公司PT Agro Muko的持股权，脱售予长期合作伙伴比利时Sipef Group。

Sipef持有PT Agro Muko的47.29%股权，后者在苏门答腊明古鲁省（Bengkulu）坐拥油棕和橡胶项目，种植倾数扩大至约1万9500公顷。

若此脱售献议顺利通过，MP Evans拟派发每股10便士的特别股息予股东。

除了获得印尼当局的一些法定批准外，此献议仍需召开股东大会以寻求股东的批准。

“该集团自80年代末首次发展项目以来一直都有投资。脱售总额每公顷种植面积共计1万3860美元，作为PT Agro Muko净流动资产的相关份额，外加每公顷种植面积1万3000美元。”

MP Evans表示，此脱售价符合独立估价师的估值，该公司估计其资产为每公顷种植面积1万3100美元，这也为其提供进一步拒绝吉隆坡甲洞献购献议的理由。

这项估价报告是在吉隆坡甲洞11月18日献议以每股740便士收购MP Evans后，于11月25日发布。

“事实上，达至脱售协议不仅是依据独立估价师对PT Agro Muko的估值，后者在印尼的其他资产也在估值内。基于独立估价师的报告，MP Evans的价值为每股10.82英镑，相比吉隆坡甲洞献议的每股7.40英镑，因此，董事部促股东拒绝这项献议。”

该集团补充，鉴于种植项目的平均树龄较高，加上其种植面积约9%包含橡胶，橡胶的利润一般低于油棕，PT Agro Muko的每公顷估值相对于MP Evans其他种植园（包括持股多数和少数）的估值较低。

与此同时，MP Evan表示，该集团如今正积极检视一项潜在投资，以发展一项全新及已开发的油棕项目，以取代其计划放弃PT Agro Muko的7200公顷种植项目。

此外，该集团表示，拟收购邻近其现有东加里曼丹项目的这两个项目如今“正处于协商的最后阶段”，这将促使该项目的规模从约1万5000公顷，提高至近2万公顷的预期目标。

“该集团或将拥有董事部认为两个最大规模的油棕园（面积1万公顷），以及两座规模最大的原棕油厂。”

MP Evans表示，完成PT Agro Muko脱售献议后，该集团在印尼棕油领域持有唯一的少数投资为PT Kerasaan，一共持股38%，包括2300种植倾数，此项目由Sipef大量持股及掌控。

吉隆坡甲洞最初于10月25日宣布，透过独资子公司吉隆坡甲洞国际（KL-Kepong International Ltd）献议以每股640便士的现金收购MP Evans。

MP Evans两日后宣布，该集团54.72%的股东拒绝吉隆坡甲洞以3亿6050万英镑的现金收购前者的献议，这被视为恶意收购。

吉隆坡甲洞随后调整献购价至每股740便士，献购价总额为4亿1540万英镑，比MP Evans 10月24日的闭市价426.25便士溢价74%。

然而，MP Evans董事部直接拒绝这一项献议，随后称已获得一些股东的支持（占40.85%），回绝已调整的献购价献议。

（编译：倪嫣鴽）

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吉隆坡甲洞献购计划展望中和

（吉隆坡13日讯）虽然吉隆坡甲洞（KLK,2445,主板种植组）献购MP Evans的反应欠佳，但达证券认为该公司仍有时间游说股东，并未过份悲观看待这项献购。

截至上周五，吉隆坡甲洞仅接获持股12.9%的MP Evans股东接受献购。

吉隆坡甲洞宣布延后献购期限至本月21日，出价仍保持每股740便士（约41令吉）不变。

达证券表示，自吉隆坡甲洞提出献购以来，虽然MP Evans股价已经涨至700便士水平，但吉隆坡甲洞的献购价仍高出5.7%左右。

MP Evans董事部认为，吉隆坡甲洞严重低估其估值，因此冷眼看待这项收购建议。

达证券指出，吉隆坡甲洞计划以4亿1540万英镑（约23亿2406万令吉）收购MP Evans，每公顷收购价约1万4千100美元（约6万2243令吉），相等于领域溢价37.1%。

达证券对献购计划最新进展看法中和，认为并不影响吉隆坡甲洞的“卖出”评级及21令吉12仙目标价。



文章来源：
星洲网‧2016.12.14

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仅13.2%股东接受
吉隆甲洞献购Evans告吹

2016年12月22日
（吉隆坡22日讯）由于无法获得持伦敦上市种植公司MP Evans 50%股权的股东接受献购建议，吉隆甲洞（KLK，2445，主板种植股）4.154亿英镑（约23.13亿令吉）的献购计划宣告失败。

根据文告，截至最新献购日期，即伦敦时间昨日下午1时，仅有持MP Evans 13.2%股权的股东，接受吉隆甲洞提出的献购建议。

早前，吉隆甲洞向伦敦交易所另类投资市场（AIM）报备，将献购日期从原有的本月9日，延长至同月21日，且之后不会再次展延。

不过，该公司并未调高每股740便士的献购价。

截至本月9日的献购日期，仅有持MP Evans 总数718万8000股或等于12.9%股权的股东，接受吉隆甲洞提出的献购建议。

就算吉隆甲洞展延了献购日期，接受献购建议的MP Evans股东也增加不多。

吉隆甲洞收购MP Evans的活动波折多。

10月，该公司宣布以每股640便士（约35.63令吉），向MP Evans集团展开收购。但短短一天就遭到54%的股东拒绝。

吉隆甲洞因此于11月15日，将献购价调高16%，至每股740便士，收购总值增至4.154亿英镑（约23.13亿令吉）。

但MP Evans董事局却拒绝该项献议，并指公司价值绝对大大超过每股740便士的献购价。

有收购能力 可另寻目标

对于MP Evans 股东再拒绝吉隆甲洞的献购建议，肯纳格投行分析员表示不感意外，因为在献购日期展延之前，接受献购建议的MP Evans 股东，仍远低于50%的门槛。

不过，分析员认为，献购失败，对吉隆甲洞的短期影响中和。

因为即便献购计划成功，仅能增加该公司净利约1%。

分析员还说：“就算这次的献购计划不成功，吉隆甲洞近期内会继续其他并购活动，因该公司已证明其收购能力，长期来看仍正面。”

因此，分析员维持该股“中和”的投资评级，目标价为25令吉。【e南洋】

Type	Announcement
Subject	TRANSACTIONS (CHAPTER 10 OF LISTING REQUIREMENTS) NON RELATED PARTY TRANSACTIONS
Description	KUALA LUMPUR KEPONG BERHAD ("KLK" OR "THE COMPANY")ANNOUNCEMENT MADE BY KLK TO THE ALTERNATIVE INVESTMENT MARKET OF THE LONDON STOCK EXCHANGE ("AIM") IN RELATION TO A CASH OFFER FOR M.P. EVANS GROUP PLC BY KLK THROUGH ITS WHOLLY-OWNED SUBSIDIARY, KL-KEPONG INTERNATIONAL LTD ("KLKI")
We refer to KLK’s earlier announcements to AIM and Bursa Malaysia on 25 October 2016, 15 November 2016, 18 November 2016, 1 December 2016 and 13 December 2016, in relation to the Company’s cash offer (via its wholly-owned subsidiary, KLKI) to acquire the entire issued and paid-up capital of M.P. Evans Group PLC (“MP Evans” or the “Target”), a company listed on AIM, by way of a takeover offer under the UK City Code on Takeovers and Mergers (the “Offer”). Further thereto, KLK wishes to announce that it had received valid acceptances of the Offer representing approximately 13.2% of the existing issued ordinary share capital of MP Evans. As the Acceptance Condition (ie valid acceptances which carry in aggregate more than 50% of the voting rights of MP Evans) has not been satisfied, the Offer has lapsed on 21 December 2016 and accordingly, the Offer is no longer capable of further acceptance. Please refer to the attachment for announcement details.

http://www.bursamalaysia.com/market/listed-companies/company-announcements/5296149

Attachments Closing of Offer for MP Evans.pdf

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仅13.2%股东同意．吉隆坡甲洞娶Evans梦碎

（吉隆坡22日讯）吉隆坡甲洞（KLK，2445，主板种植组）献购MP Evans公司的计划最终只获得13.2%股东同意，造成这项总值23亿令吉的“亲事”告吹，分析员却认为这是塞翁失马，因为计划成事可能影响该公司净利增长。

并购告吹非坏事

吉隆坡甲洞今日以23令吉76仙高开，先涨10仙，后来一度涨至23令吉80仙高价，却因卖盘施压而回吐涨幅，终场收在23令吉74仙，全天上扬8仙，成交量报68万9000股。

吉隆坡甲洞提出以每股7.40英镑全面献购MPEvans公司的计划，最终仅获得持股13.2%的股东同意，远低于50%门槛，因此计划已即时告吹。以每股7.40英镑出价计，MP Evans公司总收购价高达4亿1220万英镑（约23亿令吉）。

大马投行认为，由于吉隆坡甲洞打算贷款买下MP Evans公司，如果计划顺利推进，该公司利息开销势必提高，进而影响其短期净利增长，因此并购失利并非坏事。

随着环保组织和监管机构施压，印尼土地已然买少见少，因此大马投行认为，吉隆坡甲洞选择收购上市公司，而非直接买地，他们丝毫不感意外。

目前，MP Evans公司分别拥有印尼2万1600公顷和2万2000公顷园丘的多数和少数权益。

大马投行指出，MP Evans公司董事部提出的合理估值为每股10.40英镑，比吉隆坡甲洞的出价高46.2%；以每股10.40英镑为准，MP Evans公司董事部对旗下土地的估值为每公顷11万3404令吉，而吉隆坡甲洞的估值则是1万4100美元（约6万3157令吉）。

此前，联土全球（FGV，5222，主板种植组）献购Eagle High公司提出的出价，对每公顷土地的估值为1万7400美元（约7万7938令吉）。

吉隆坡甲洞本月1日曾公布，去年3月2日至今年6月27日期间，印尼园丘的平均估值已经提高到每公顷1万零285美元（约4万6069令吉）。

在Eagle High公司和MP Evans公司的献购计划提出后，印尼园丘的指标价已经进一步提高，显示油棕种植地段愈加奇货可居。

无论如何，大马投行指出，并购告吹并不影响吉隆坡甲洞的估值，保持“买进”评级和26令吉75仙目标价。

文章来源：
星洲日报‧财经‧报道：王宝钦‧2016.12.22

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成本护持稳定．吉隆坡甲洞产量料增3%至5%

（吉隆坡6日讯）吉隆坡甲洞（KLK,2445,主板种植组）预期鲜果串回弹，2017财政年产量可享3%至5%增长，获稳定生产成本护持。

大众研究近期会晤管理层获悉，鲜果串增长主要在加里曼丹中部地区，该区连续两年产量见跌；至于大马区产量因滞后的厄尔尼诺效应，复苏恐未有期。

吉隆坡甲洞的成熟种植区再增6000公顷，预期在沙巴重新翻种3000至4000公顷，预料在西非利比里亚种植1500公顷。目前印尼种植区占52%、大马44%、利比里亚4%。

该公司2017财政年资本开销按年跌7%至8亿5000万令吉，5亿令吉用于新种植开销，余者为油脂业务之经常开销。

根据管理层指出，尽管肥料与劳力成本增加，该集团试图稳住2017财政年生产成本，（排除棕仁油信贷与提炼厂成本）每公吨1350令吉，主要受鲜果串增长支援。

下游业务参差不一，该公司专精油脂受棕油可持续发展圆桌会议（RSPO）吃紧之利而获更高溢价，由以往每公吨50美元增至90美元；油脂化学则受石化的剧烈竞争，尽管原油价近期回弹，另外其原料的棕仁油近期高涨。

吉隆坡甲洞旗下产业臂膀即将推介一些项目，捷运一线开通对其产业利好，有助销售。管理层预期产业需求在2018年将提升，有助扭转产业业务表现。

大众维持该公司“中和”评级，认为目前本益比23倍不具吸引力，但基于预测2918年产业会扭转表现，将2018财政年目标价由23令吉46仙，调高至24令吉90仙。

文章来源：
星洲日报／财经 ‧ 报道：张启华‧2017.01.06

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增资产促进增长．吉隆坡甲洞积极并购

（吉隆坡17日讯）尽管吉隆坡甲洞（KLK，2445，主板种植组）与MP Evans的亲事无疾而终，却显示该公司积极寻求投资良机的态度，分析员认为，该公司有意愿也有能力进行超过10亿令吉的收购计划。

有能力进行10亿收购计划
每年并购一公司

大马投行指出，除了2011年，该公司2010年以来每年收购一家公司。

该行说，该公司并购MP Evans展示管理层更为进取，看好收购新资产更可能推动盈利增长，这意味着该公司未来也更愿意冒险。

该行表示，由于该公司的盈利和资产庞大，不易达到双位数常年成长；目前，该公司的印尼待开垦园丘仅剩下8000至1万公顷。

“因此，该公司未来可能继续愿意提出更高收购价。尽管如此，短期而言，我们相信吉隆坡甲洞的股票估值不会因风险态度改变而受到影响。”

该行补充，该公司目前拥有高达20亿令吉保留现金，截至去年9月的净负债率为24.3%。

该行指出，一些面对企业监管和管理问题的种植公司，估值却居高不下，相比下，吉隆坡甲洞的估值并未面临折价风险。

“长期来看，我们相信，如果出价合理，整合活动也顺利，该公司的收购计划可以提高股东价值。万一出价太高，则可能侵蚀股东价值。”

该行称，吉隆坡甲洞的投资纪录参差不一，欧洲油脂化学公司收购计划大幅提振盈利，在2010至2015财政年，这些并购活动的股本回酬介于10至12%。

“在积极收购多项资产后，吉隆坡甲洞已经成为欧洲其中一家规模最大的油脂化学公司，常年产能接近90万吨。”

相比下，吉隆坡甲洞的种植业收购项目则不太顺利。该行指出，该公司已为巴布亚新几内亚的投资项目减值870万美元（约3886万令吉），而利比里亚的业务增长也相对迟缓。

“我们相信吉隆坡甲洞直接买地的计划更为成功。”

该行表示，吉隆坡甲洞目前股价为2017财政年的24.3倍本益比和2018财政年的22.5倍本益比，低于其他大规模种植同业，决定保持27倍本益比估值，目标价26令吉75仙，评级保持“买进”。

文章来源：
星洲日报‧财经‧报道：王宝钦‧2017.01.17


吉隆甲洞 拥20亿现金储备
2017年1月18日
http://www.enanyang.my/news/20170118/吉隆甲洞-拥20亿现金储备/