基金公司不會告知投資人。。。而投資人必須知道的事情。。。

江百虎

第一次開投票帖。。。想了解一些到底大家對于基金是比較傾向于那一種投資方式。。。

第一種是定期定額。。。就是不管是牛市還是熊市都一樣將一筆固定的金額投入股票基金。。。一直到自己有需要用到這筆錢的時候才贖回。。。

第二種方式是波段操作。。。不過這里說的波段操作并不是短線的今天買過幾天賣的那一種。。。而是根據 250 天年線所給的訊號進出場。。。牛熊轉折的時候不是贖回。。。而是做轉換。。。



[ 本帖最后由 江百虎 于 20-9-2008 04:18 PM 编辑 ]

江百虎

下面的連接可以直接看到各個國家的指數的圖形。。。

這樣就算是太忙的人每天只要看一次就很容易的知道現在是牛市還是熊市了。。。

http://www.myegoldex.com/stock/cgi-bin/cdadmin.pl?act=GO&sfr=GLOBAL

為何要定期投資？


在市況波動的時候，定期投資計劃可減低基金或投資組合下滑的風險，投資者因而免卻捕捉入市時機的煩惱。

作者 : 沈家麟

為何要定期投資？

定期投資計劃是一個以定期定額形式﹝通常是月供﹞，有紀律地進行投資的策略。由於投資金額不變，而基金價格卻會變動，因此投資者每次認購所得的基金單位數量均有所不同。簡單而言，跌市時認購所得的單位較多，而升市時認購所得的單位則較少。除此之外，定期投資計劃還有下列好處﹕
# 定期投資計劃可防止投資者在錯誤的時機高買低賣。換言之，它能避免誤判市場時機的風險。
# 定期投資計劃能配合投資者的現金週轉情況。投資者支薪後，可把小部份月薪用於月供投資，日積月累便能累積可觀的財富。
# 定期投資計劃具備平均成本法的優點。大市調整時，投資者可以獲得較多的基金單位，然後捕捉市場復甦時的機遇。即使市場波動，方向未明，投資者仍能以較低的平均價格買入基金單位。

接下來，我們將會舉例說明，在不同的市況下，投資者如何運用平均成本法獲得較佳回報。

圖1：兩個不同的市況









價格是$1，其後先升後跌，再重回初始的水平。在市況2，基金價格由最初的$1先跌後升至$1.6。

在這兩個市況下，到底平均成本法（即採用定期投資計劃）抑或一筆過投資的回報較高﹖

假若兩者的總投資額均為$12,000。由表1可見，不論在市況1或2，平均成本法均帶來較佳的回報。尤其在市況2中，一筆過投資的資本收益只有60%，但平均成本法的回報則高達166.7%。究其原因，在1月至5月期間，運用平均成本法認購所得的基金單位較一筆過投資為多，因此定期投資計劃的回報亦較理想。因此，基金單位的平均成本低於$1（最初的單位價格）。整體而言，如果投資期間市場正在走下坡，定期投資計劃的表現將會較一筆過投資更加出色。

總而言之，在市況波動的時候，定期投資計劃可減低基金或投資組合下滑的風險，投資者因而免卻捕捉入市時機的煩惱。此外，憑着定期定額的投資，投資者亦可享受平均成本法的好處。

沈家麟先生iFAST Financial (HK) Ltd的分析員。﹝證監會持牌代表，中央編號：AQS188﹞




[ 本帖最后由 江百虎 于 20-9-2008 03:28 AM 编辑 ]

江百虎

關于波段操作。。。這里只能夠用單筆投資有轉換和單筆投資不轉換來比較。。。

這里用 1996 年到 2007 年的 KLCI 的指數和 PM 的 PSF 來比較。。。

看看如果是長期放着不動還是有適當的做轉換那一個效果會比較好。。。

轉換的條件只有一個。。。就是看 50 天和 200天的平均線。。。

當 50 天的平均線上穿 200 天的平均線就買入。。。當 50 天的平均線下穿 200 天的平均線就賣出。。。

非常的簡單。。。也不需要頻繁的轉換。。。甚至根本就不需要什么專業知識。。。每一個人都可以做到的。。。



















[ 本帖最后由 江百虎 于 18-9-2008 04:46 PM 编辑 ]

我是大头

ema50，ema100，ema200？

之前你用过ema5，ema10。

基金应该用什么多少ema？

江百虎

原帖由 我是大头 于 18-9-2008 04:34 PM 发表
ema50，ema100，ema200？

之前你用过ema5，ema10。

基金应该用什么多少ema？

基金要長期投資的話最好用 250 天的年線。。。

要炒短線的話就要 5 天，10 天和 20 天的聯合一起來看效果會比較好。。。

不過要炒短線的話風險太大。。。一定不要用完所有的資金來玩。。。而且要嚴守紀律才可以的。。。

我是大头

一条就好？
还是像你这样ema50，ema100，ema200

江百虎

專家的單筆進場。。。沒有波段操作的例子。。。



來看看實際的波段操作的例子。。。

藍色大箭頭的部分是每一個月定期定額的日期。。。



[ 本帖最后由 江百虎 于 18-9-2008 05:26 PM 编辑 ]

江百虎

原帖由 我是大头 于 18-9-2008 04:46 PM 发表
一条就好？
还是像你这样ema50，ema100，ema200

哈哈。。對啊。。。一條就好。。。只要是夠長就可以了。。。

3 條也可以。。。純屬個人喜好羅。。。

:p

我是大头

我也开始在学你的技术分析

如果是ema50，ema100，ema200。
当三条线顺序分开，就是代表即将涨或跌对吗？

江百虎

原帖由 我是大头 于 18-9-2008 04:57 PM 发表
我也开始在学你的技术分析
如果是ema50，ema100，ema200。
当三条线顺序分开，就是代表即将涨或跌对吗？

理論上是這樣。。。不過不一定保證接下來一定會長期上漲或是長期下跌。。。只能夠說會長期上漲或是長期下跌的機率會比較大而已。。。

不過。。。雖然年線不能夠保證以后的趨勢一定會長期上漲或是下跌。。。可是。。。要維持一個長期的趨勢的話。。。年線是一定是要可以長期的上漲或是下跌那才有可能發生的。。。

明白了這個道理。。。要怎么樣操作就不是什么問題了。。。

rfp2008

欸，我支持波段操作的。。。
定期定额有点交给天决定的感觉

我是大头

请虎大大多讲解年线的分析法。

我对这非常有兴趣。

江百虎

原帖由 我是大头 于 19-9-2008 11:44 AM 发表
请虎大大多讲解年线的分析法。

我对这非常有兴趣。

http://www.ecchart.com/help/IndicatorGuide/IndicatorGuide.html#ema

江百虎

[url=http://www.angelibrary.com/economic/gsjs/037.htm]http://www.angelibrary.com/economic/gsjs/037.htm[/url]

移動平均線是用統計處理的方式，將若干天的股票價格加以平均，然後連接成一條線，用以觀察股價趨勢。移動平均線的理論基礎是道‧瓊斯的「平均成平」概念。移動平均線通常使用進有３日、６日、１０日、１２日、２４日、３０日、７２日、２００日、２８８日、１３周、２６周、５２周等等，不一而足，其目的在取得某一段期間的平均成本，而以此平均成本的移動曲線配合每日收盤價的線路變化分析某一期間多空的優劣形勢，以研判股價的可能變化。一般來說，現行價格在平均價之上，意味著市場買力（需求）較大，行情看好；反之，行情價在平均價之下，則意味著供過於求，賣壓顯然較重，行情看淡。

　　以十日移動平均線為例。將第１日至第１０日的１０個收盤價，累計加起來後的總和除以１０，得到第一個１０日平均價，再將第２日至第１１日收盤價和除以１０，則為第二個１０日平均價，這些平均價的連線，即成為１０日移動平均線，移動平均的期間長短關係其敏感度，期間愈短敏感度愈高，一般股價分析者，通常以６、１０日移動平均線觀察短期走勢，以１０日、２０日移動平均線觀察中短期走勢；以３０日、７２日移動平均線，觀察中期走勢；以１３周、２６周移動平均線，研判長期趨勢。西方投資機構非常看重２００天長期移動平均線，以此作為長期投資的依據，行情價格若在長期移動平均線下，屬空頭市場；反之，則為多頭市場。

　　1．計算方法：

　　（１）日平均價＝當日成交金額÷當日成交股數（亦有直接采用當日收盤價代替日平均價者）。
　　（２）６日平均價＝（當日平均價＋前五日平均價×５）÷６。
　　（３）１０日平均價＝（當日平均價＋前九日平均價×９）÷１０。
　　（４）３０日、７２日、１３周、２６周等平均價計算方法類推。
　　其計算公式為ＭＡ＝（Ｐ1＋…＋Ｐn）÷n
　　Ｐ為每天價格，n為日數。
　　除了以上這種簡單移動平均線外，還有加權移動平均和平滑指數（ＥＡＭ），其制作方式較為複雜，效果也並不比簡單移動平均數好，因此，這裡不作進一步探討。

　　2．研判

　　（１）平均線由下降逐漸走平而股價自平均線的下方向上突破是買進訊號。當股價在移動平均之下時，表示買方需求太低，以致於股價大大低於移動平均線，這種短期的下降給往後的反彈提供了機會。這種情況下，一旦股價回升，便是買進訊號。

　　（２）當股價在移動平均線之上產生下跌情形，但是剛跌到移動平均之下主不開始反彈，這時，如果股價絕對水平不是很高，那麼，這表明買壓很大，是一種買進訊號。不過，這種圖表在股價水平已經相當高時，並不一定是買進訊號。只能作參考之用。

　　（３）移動平均線處於上升之中，但實際股價發生下跌，未跌到移動平均線之下，接著又立即反彈，這裡也是一種買進訊號。在股價的上升期，會出現價格的暫時回落，但每次回落的絕對水平都在提高。所以，按這種方式來決策時，一定要看股價是否處於上升期，是處於上升初期，還是處於晚期。一般來說，在上升期的初期，這種規則適用性較大。

　　（４）股價趨勢線在平均線下方變動加速下跌，遠離平均線，為買進時機，因為這是超賣現象，股價不久將重回平均線附近。

　　（５）平均線走勢從上升趨勢逐漸轉變為盤局，當股價從平均線上方向下突破平均線時，為賣出訊號。股價在移動平均線之上，顯示價格已經相當高，且移動平均線和股價之間的距離很大，那麼，意味著價格可能太高，有回跌的可能。在這種情況下，股價一旦出現下降，即為拋售訊號。不過，如果股價還在繼續上漲，那麼，可采用成本分攤式的買進即隨著價格上漲程度的提高，逐漸減少購買量，以減小風險。

　　（６）移動平均線緩慢下降，股價雖然一度上升，但剛突破移動平均線就開始逆轉向下，這可能是股價下降趨勢中的暫時反彈，價格可能繼續下降，因此是一種賣出訊號。不過，如果股價的下跌程度已相當深，那麼，這種規則就不一定適用，它可能是回升趨勢中的暫時回落。因此，投資者應當做仔細的分析。

　　（７）移動平均線處於下降趨勢，股價在下跌過程中曾一度上漲到移動平均線附近，但很快又處於下降狀態，這時是一種賣出訊號。一般來說，在股市的下降過程中，常會出現幾次這種賣出訊號，這是下降趨勢中的價格反彈，是一種短期現象。

　　（８）股價在平均線上方突然暴漲，向上遠離平均線為賣出時機，因此這是超賣現象，股價不久將止漲下跌回到平均線附近。

　　（９）長期移動平均線呈緩慢的上升狀態，而中期移動平均線呈下跌狀態，並與長期平均移動平均線相交。這時，如果股價處於下跌狀態，則可能意味著狂跌階段的到來，這裡是賣出訊號。須要注意的是，在這種狀態下，股價在下跌的過程中有暫時的回檔，否則不會形成長期移動平均線和中期移動平均線的交叉。

　　（１０）長期的移動平均線（一般是２６周線）是下降趨勢，中期的移動平均線（一般是１３周線）在爬升且速度較快的超越長期移動平均線，那麼，這可能意味著價格的急劇反彈，是一種買進訊號。出現這種情況一般股價仍在下跌的過程中，只不過中期的下跌幅度要低於長期的下跌幅度。

　　3．評價

　　優點：

　　（１）適用移動平均線可觀察股價總的走勢，不考慮股價的偶然變動，這樣可自動選擇出入市的時機。

　　（２）平均線能顯示「出入貨」的訊號，將風險水平降低。無論平均線變化怎樣，但反映買或賣信號的途徑則一樣。即是，若股價（一定要用收市價）向下穿破移動平均線，便是沽貨訊號：反之，若股價向上衝移動平均線，便是入貨訊號。利用移動平均線，作為入貨或沽貨訊號。通常獲得頗可觀的投資回報率，尤其是當股價剛開始上升或下降時。

　　（３）平均線分析比較簡單，使投資者能清楚了解當前價格動向。

　　缺點：

　　（１）移動平均線變動緩慢，不易把握股價趨勢的高峰與低谷。

　　（２）在價格波幅不大的牛皮期間，平均線折中於價格之中，出現上下交錯型的出入貨訊號。使分析者無法定論。

　　（３）平均線的日數沒有一定標準和規定，常根據股市的特性不同發展階段，分析者思維定性而各有不同，投資者在擬定計算移動平均線的日子前，必須先清楚了解自己的投資目標。若是短線投資者，一般應選用１０天移動平均線，中線投資者應選用９０天移動平均線，長期投資者則應選用２５０天移動平均線。很多投資者選用２５０天移動平均線，判斷現時市場是牛市或熊市，即是，若股價在２５０天移動平均線之下，則是熊市；相反，若股價在２５０天移動平均線之上，則是牛市。

　　為了避免平均線的局限性，更有效掌握買賣的時機，充分軌揮移動平均線的功能，一般將不同期間的平均線予以組合運用，目前市場上常用的平均線組合有「６、１２、２４、７２、２２０日平均線」組合；「１０、２５、７３、１４６、２９２日平均線」組合等，組內移動平均線的相交與同時上升排列或下跌排列均為趨勢確認的訊號。

[ 本帖最后由 江百虎 于 19-9-2008 03:13 PM 编辑 ]

江百虎

從 1995 年的 KLCI 到現在。。。

看年線來買賣的話。。。即使遇到大熊。。。還是有賺錢的。。。


學會了這一招。。。以后就知道應該什么時候進出市場。。。就不用被一些無良的專家代理欺騙了拉。。。










[ 本帖最后由 江百虎 于 19-9-2008 04:12 PM 编辑 ]

江百虎

從 1997 年到 2007 年的 10 年的時間。。。KLCI  從最高點又回到了原點。。。

可是 Public Mutual  的回酬還是有 64.31% 。。。算是還 OK 的了。。。

不過如果自己會看大趨勢。。。波段操作的話。。。回酬應該不只這么一些的。。。

要開始計算了。。。

江百虎

第一次的波段操作。。。1999 年 1 月 6 日開始。。。2000 年 7 月 31 日結束。。。回酬 43.08% 。。。

第二次的波段操作。。。  2001 年 12 月 31 日開始。。。2002 年 9 月 12 日結束。。。回酬 6.85% 。。。

第三次的波段操作。。。  2003 年 6 月 25 日開始。。。2008 年 3 月 13 日結束。。。回酬 95.50 %
。。。

3 次的操作就一共賺取了 145.43% 的回酬。。。還沒有包括不投資股票基金的時候投資在債卷基金的回酬。。。加起來就會更利害了。。。









[ 本帖最后由 江百虎 于 19-9-2008 06:39 PM 编辑 ]

yyhhcc

几年前"用图作答"不是普罗大众都能够去做, chartnexus 是什么时候开始让大家用？2004？2003？
现在有图当然好说，有它之前，也只能够像您般，用excel 画图了。想知道您是什么时候开始‘看图作答’的呢？

江百虎

原帖由 yyhhcc 于 19-9-2008 05:40 PM 发表
几年前"用图作答"不是普罗大众都能够去做, chartnexus 是什么时候开始让大家用？2004？2003？
现在有图当然好说，有它之前，也只能够像您般，用excel 画图了。想知道您是什么时候开始‘看图作答’的呢？

沒有 ChartNexus 那又怎么樣？？？？！！！。。。哈哈。。。

10 年前還是有  Excel 的啊。。。可以自己計算 20 日的漲幅來決定進出場的。。。

就算 10 年前沒有 Excel 。。。也還有筆和紙。。。自己要計算也沒有問題吧？？？！！！。。。

不管是危機還是轉機。。。機會永遠都是只留給有準備。。。愿意付出努力的人。。。

我的 10 日漲幅分析法是我自己想出來的。。。會看圖也是自己學習領悟的。。。

會成功的人都是因為會自己想辦法去挖掘機會。。。而不是長期的坐在那里定期定額的求神拜佛。。。只會等待幸運之神的降臨。。。

投資的錢沒有那么好賺。。。要想快一些達到財務自由。。。靠別人是不行的。。。



[ 本帖最后由 江百虎 于 19-9-2008 06:01 PM 编辑 ]

yyhhcc

hey 江大，没说你的方法不好，有时间有技术肯定赞。。
别急别激。。