【CIMB 1023 交流专区】 联昌国际

icy97

联昌扩大亚太版图 收购RBS机会难逢

财经新闻 财经  2012-04-05 11:51
（吉隆坡4日讯）联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）宣布收购苏格兰皇家银行集团（RBS）特定亚太资产后，分析员视这是个千载难逢的黄金机会，可巩固其在亚太区的投行业务。

联昌国际旗下的联昌国际投资银行（CIMB Investment Bank）购入这批资产后，该投行将成为亚太区（日本除外）举足轻重的区域投资银行之一。

肯南嘉研究分析员看好这项收购计划，认为这不但可让联昌从亚洲股市的复苏中受益，还可把投资银行版图，扩展至亚太主要市场如印度、中国、韩国、台湾和澳洲。

联昌国际管理层强调，该集团收购上述业务的三大原因分别为，把投资银行业务扩展至亚太市场、为客户提供投资亚太市场便利，以及提高股票业务的经济效益。

短期影响业绩
这项收购将可带来不少协同效益，包括股票业务、咨询业务、提升成本效益，以及提高联昌国际产品在不同市场的跨境销售。

不过，艾芬投行分析员认为，这项收购活动的合并成本或在短期内影响联昌国际的业绩，要等到2013年才会出现盈利效应。

同时，艾芬投银将4%的潜在营运成本增长计算在内，继而将联昌国际2012财年成本对收入的预测，从55.6%提高至57.9%。

基于这项收购计划要到2012年11月才完成，并需要通过各国的司法程序完成合法持有人的易手。

因此，该行估计联昌国际2012财年的净利预测将下滑5%至38亿9970万令吉（原本为41亿1640万令吉），股票回酬(ROE)则从15.1%稀释至14.4%。

留住员工挑战大
虽然可带来众多协同作用，但联昌国际这项产业收购也将面对一些潜在的挑战风险，包括人力资源、监管风险、客户流失和资讯科技转移等。

尽管跨境收购通常会面对高风险因素，分析员均相信这些挑战的风险不大，联昌管理层有能力减轻这些风险。

艾芬投行分析员相信这项收购活动将不会面对太大阻碍，整合过程将会相当平稳。

安联研究分析员指出，最大的风险就是收购活动完成后，如何留下员工的挑战。

目前该联昌国际以重新给予94名核心员工献议，其中的82人已接受此献议，占了总数的87%。

联昌国际管理层也预计将会有350名至400名苏格兰皇家银行集团员工，加入联昌国际。

联昌国际收购RBS：潜在协同效益
现金股票
●提供东协股票予RBS股票客户
●善用RBS的电子交易平台和合并亚太股票研究团队
股市资金市场
●善用RBS平台和分销网络，来提升东协（大马以外）的交易
●善用联昌国际在东协的平台和分销网络，在澳洲、北亚和印度负责交易
咨询
●让联昌国际拥有在各领域齐全的咨询专家
●通过提升东南亚-北亚、东南亚-印度，以及东南亚-澳洲联系，提高交易活动
跨境交易
●为广泛的批发产品（债券资本市场、企业银行、财政和衍生产品）提供新分销管道
成本
●有效运用员工
●合理化支持、运作和系统成本
资料来源：艾芬预计，公司数据
[Nanyang]

icy97

聯昌獅城聯營公司7.1億購澳辦公樓

大馬  2012-04-11 16:43
（吉隆坡11日訊）聯昌集團（CIMB,1023,主板金融組）聯營公司新加坡TrustCapital顧問公司（CIMBTCA），以約2億2千600萬澳元（約7億1千213萬8千令吉）收購澳洲坎培拉馬科斯克拉克街一座辦公大樓。

該產業是A級的12層樓高的辦公大樓，是當地最大且最新的資產之一。該產業於去年興建，長期租給澳洲教育就業和勞動關係部（DEEWR）。

這是該公司在澳洲進行的第三項產業收購大計，該公司早在去年初進軍澳洲市場，另兩項資產分別位於墨爾本拉籌伯街和哥林斯街。

該公司主席羅拔表示，收購澳洲第三項產業顯示了公司加強回酬並拓展產業組合至澳洲的決心，在收購和投資的穩健紀錄下，公司將持續進軍澳洲產業市場，以增加投資價值。（星洲日報／財經）

icy97

生力集团7.67亿套现 联昌进军菲国购商银60%

财经新闻 财经  2012-04-16 17:53
（马尼拉16日讯）菲律宾生力集团（San Miguel Corp，简称SMC）决定把菲律宾商业银行（Bank Of Commerce）60%股权，脱售给联昌国际（CIMB，1023，主板金融股），价格达2.5亿美元（7.67亿令吉）。

SMC仍是小股东
根据菲律宾《Inquirer Business》网站援引知情人士透露，SMC同意以2亿至2亿5000万美元（约6亿1360万至7亿6700万令吉），售商业银行60%股权予联昌国际。

这也是联昌继苏格兰皇家银行集团（RBS）后，最新的收购行动，成为首家把触角伸至菲律宾的本地银行。

这项交易一旦达成，也可让SMC更专注在其他投资项目，如电力、矿业。电讯、基建及最近刚投入的航空业。

根据消息，两家公司是在过去几个月，完成精密审核后最终达成协议，双方计划在数日后签署买卖协议。

脱售商业银行股权后，SMC除了可专注发展发电和基建业务，同时，也以小股东的身份，继续参与银行业务的发展。

目前，SMC是菲律宾业务最多样化的财团。

商业银行主席佐斯帕告诉路透社：“据我所知，双方将在不久后签署协议。不过，我们仍需获得央行的批准。”

需菲央行批准
佐斯帕说：“假设联昌国际买入60%的股权，他们将可在董事部拥有8个席位，目前，商业银行董事局共有15名董事成员。”

同时，一名不愿具名的交易商也告诉路透社，一些小股东也计划脱售银行的股权。

据知，SMC将在下周二（24日）向股东讨论收购事项。

联昌加入如虎添翼 菲商银与大型业者并驾齐驱

基金管理机构First Grade Holdings董事经理艾斯特罗表示，联昌国际的加入将可提高商业银行的实力。

艾斯特罗指出，对商业银行而言，联昌国际的加入（金融与专业技术）无疑将提高商业银行的实力，促使该行成为菲律宾的大型银行业者，可与当地其他业者并驾齐驱。

至截稿前，仍未看到联昌国际针对有关事项发出文告，公司股价也没有太大的反应。

闭市时，联昌国际报7.61令吉，微跌8仙或1.04%，成交量有780万8600股。

在今年初，联昌国际总执行长拿督斯里纳西尔曾经透露，预计收购菲律宾商业银行股权的结果，将在今年首季出炉。

联昌国际是大马第二大银行，资产规模大于菲律宾首三家银行的总资产，资产规模约有980亿美元（约3009亿5800万令吉）。

除此之外，联昌国际的加入，料将提升商业银行的盈利表现和资产素质。

目前，商业银行的投资回酬为4.38%，而呆账率（NPL）则高于银行领域的水平，为10.47%。

另一方面，SMC冀透过收购菲律宾航空、发电资产和其他潜在的海外收购活动，重新整顿旗下业务。因此，SMC需要更多游资来收购这些新资产。
“由此可见，为了套现，SMC可能会继续脱售旗下一些资产，并专注于长期发展新业务。”

收购计划频密 联昌雄心冲出亚太
联昌国际近期的企业动作频密，显示出该行欲扩展亚太区企业版图的万丈雄心。

该集团，上个月刚以现金8840万英镑（4亿3180万令吉）的代价，收购苏格兰皇家银行集团（RBS）特定亚太资产，购入这批资产后，联昌国际投资银行将成为亚太区（日本除外）举足轻重的区域投资银行之一。

随后，联昌国际与苏格兰皇家银行集团签署合作协议，进一步探讨资本市场、并购、股票、衍生产品、贷款市场、交易咨询和交易融资方案、现金管理和托管银行服务的合作。

集团总执行长拿督纳西尔当时指出，收购苏格兰皇家银行集团亚太资产的三大原因分别为，把投资银行业务扩展至亚太市场、为客户提供投资亚太市场便利，以及提高股票业务的经济效益。

另一方面，联昌国际TCA（CIMB TCA）也以2亿2600万澳元（约7亿1868万令吉），向Walker Corpotation公司收购位于澳洲堪培拉一栋12层楼高的大厦。
上述大厦是联昌国际TCA自2011年，在澳洲收购的第3项资产。

在完成两个收购动作后，该行把步伐往菲律宾延伸，进一步壮大业务版图。

在纳西尔的领导下，联昌国际银行集团通过一系列小规模收购，已从一家小型专业投资公司，发展成为一家业务横跨东南亚的综合银行。[Nanyang]

报道：倪嫣鴽

阿水哥

拓展寮越2國‧聯昌紮穩東盟根基

大馬 2012-04-18 10:36
（吉隆坡17日訊）除了忙於兩宗大型收購案，晉身為亞太區最大投資銀行，聯昌集團（CIMB，1023，主板金融組）也不忘繼續打穩在東盟市場的根基，包括積極在寮國及越南攫取銀行執照，涉足東盟10國。

有興趣申請韓國執照
同時，聯昌本月初雖以近8億5千萬令吉收購蘇格蘭皇家銀行（RBS）的亞太區（日本除外）業務，卻未涉足一些市場如韓國，聯昌首席執行員拿督斯里納西爾在股東大會後坦言，有興趣申請當地的銀行執照，包括經紀及企業金融執照，惟相信會有一定的難度。

“我們視韓國為重要的市場，但當地政府是否開放新銀行執照仍是未知數。”

針對即將收購菲律賓生力集團（San Minguel）旗下商業銀行（Bank of Commerce）60%股權的消息，他僅表示：“雙方仍在洽談中，我們期望能在最快的時間內完成洽談，並作出宣佈。”

“公平而言，鑒於早前與蘇格蘭皇家銀行展開合作，所以菲律賓商銀的收購案洽談有所推遲，需要更多時間才能完成洽談。”

料持菲商銀60%股權
他也不願透露聯昌會持菲律賓商銀的股權比重及收購代價，僅表示外資最高只能持有60%股權。

“隨菲律賓的經濟情況出現轉變，且是東盟第二大國，我們希望能趁此機會滲入當地市場。”

昨日菲律賓商銀主席巴杜指聯昌即將展開收購行動，尚待菲律賓中行的批准。聯昌集團料將持有60%股權，且可持有8個董事席位。

聯昌也曾透露有意在泰國展開收購行動，詢及最新進展，納西爾指出：“我們須保持謹慎態度，近期有兩大收購案在手，需要一段時間才能消化。”

至於收購對興業資本（RHBCAP，1066，主板金融組）的購興會否重燃，他說：“任何收購活動的可能性都存在，不過暫時無法預想。”

無須向市場籌資
儘管聯昌陸續展開收購計劃，不過他強調，當前並沒有必要籌資，因為納入蘇格蘭皇家銀行及菲律賓商銀行的收購案，加上扣除派息額，公司仍處於舒適的資本水平。

“我們擁有充裕的資金融資收購計劃，而無須向市場籌資。”

納西爾提到，收購蘇格蘭皇家銀行的亞太區業務，可滲入之前未涉足的市場，如台灣及澳洲，惟在台灣仍須申請銀行執照，而澳洲則透過收購公司來取得執照。

“在一般的情況下，我們都希望能攫取經紀、企業金融及諮詢執照。”

他補充，東盟市場方面，正等待越南的新銀行執照，且會在寮國申請新執照，而緬甸的代表辦事處也會升級為分行。

小股東關注股價下滑
另一方面，在週二的股東大會上，頗多現場小股東對聯昌股價在去年升抵9令吉高峰後，就直線下滑有異議。雖然近期有所回彈，惟至今連8令吉關口都未能突破。

基本面仍強穩
納西爾指出：“公司的基本面強穩，我們會竭盡所能將業務處理好，但股價走勢卻不在控制範圍內。”

該股曾在去年9月創下6令吉57仙低點，不過最近已逐步取得改善，其中本月初更一度寫下7令吉97仙高位，惟仍無力攀上8令吉高位。（星洲日報／財經）

http://biz.sinchew-i.com/node/59304?tid=6

icy97

貸款成長料達16%‧聯昌股價具重估潛能

熱股評析  2012-04-24 19:09
（吉隆坡24日訊）大馬研究指出，聯昌集團（CIMB，1023，主板金融組）股價重估潛在因素，包括持續資產素質的能力，來往戶頭及儲蓄戶頭存款穩健成長，及非利息收入可以持續等。

該公司預料消費貸款將放緩，惟中小型企業貸款可抵消部份衝擊。企業貸款可能走強，因經濟轉型計劃推出更多計劃，該公司較早時預測2012年的貸款成長料可達16%。

該公司看好整體投資銀行的表現，特別是有數項首次公開獻售新股活動，包括預計在今年6月上市的Felda全球創投控股有限公司、國庫控股的保健集團－綜合保健有限公司，以及大馬天然氣公司（Gas Malaysia）等。

該行預測其2012年財政年淨利為40億1千430萬令吉，2013年財政年為45億6千980萬令吉，以及2014年財政年為51億4千650萬令吉。

隨著該公司股價揚升後，使它揚升至目標價的空間少於15%，該行調降其評級，從之前的“買進”調降至“持有”等級。其目標價為8令吉，基於2012年財政年的股本回酬率14.9%，以及股價/賬面比2.1倍。

馬銀行金英指出，該公司擁有外資（持33%股權）脫售持股風險，該行給於它的目標價為6令吉80仙，或等於股價/賬面值比的1.9倍，以及2012年股本回酬率為16.1%水平。該行對它給於“賣出”評級。

丰隆研究指出，該公司有利催化因素包括中小型企業領域前景良好，成本合理化，非利息收入成長，成為亞太區域環球銀行及更積極的資本管理等。

該行對它保持“守住”評級，目標價為7令吉78仙（歌頓成長計算法），股本回酬率為16.3%及加權平均資本成本為10.5%為准。該行預測其2012年淨利為44億零300萬令吉，2013年為48億2千900萬令吉，以及2014年為53億零200萬令吉。（星洲日報／財經）

阿水哥

Press Release

26 April 2012
CIMB Niaga Reported a Net Profit of Rp937 Billion, Up 29% in the First Quarter of 2012

Jakarta: PT Bank CIMB Niaga Tbk ("CIMB Niaga") today reported an unaudited consolidated net
profit of Rp937 billion for the first quarter of 2012, or up 29% compared to the same period in 2011
(Rp728 billion). This translated to earnings per share (EPS) of Rp37.26, higher  than  the
corresponding  period in 2011 of Rp29.30. The higher net profit resulted from an increase in
operating income by 30% to Rp3.17 trillion, from the same period last year of Rp2.45 trillion.

jimmyho

跌破RM7 ， 资金调动太多，是会跌少少 ！！！

icy97

印尼聯昌商銀首季淨利揚29%

大馬 業績出爐  2012-04-27 11:21
（吉隆坡26日訊）聯昌集團（CIMB，1023，主板金融組）屬下印尼聯昌商銀（CIMB Niaga）的營運收入穩步攀升，推動首季淨利上揚29%，從7千280億元（印尼盾，下同）增至9千370億元（約3億1千萬令吉）。

營運收入增30%
聯昌商銀發表文告說，淨利上揚主要歸功於營運收入增加30%，達3.17兆元。

截至3月31日止首季，該行貸款成長18%至129.83兆元，其中商業貸款、企業貸款和零售貸款分別成長23%、17%和11%。

首季客戶存款達133.23兆元，比前期的120.55兆元增加11%，來往戶頭與儲蓄戶頭則增至59.79兆元。

總資產按年增加16%，從149.05兆元提高到172.68兆元，協助該行穩守印尼第五大資產銀行的地位。

呆賬率從前期的2.86%降至2.69%，突顯該行持續強化資產素質。

聯昌商銀副總裁凱瑟琳表示，雖然銀行業面對競爭加劇、通膨來襲等挑戰，但該行將繼續推動所有業務的均勻發展，包括企業銀行、商業銀行，以及涵蓋伊斯蘭銀行的零售銀行業務等。

目前，聯昌商業積極拓增分行，數量從去年首季的796家擴至今年首季的911家，伊斯蘭銀行分行也增至25家。

凱瑟琳指出，該行首季盈利財務指標持續改善，其中資產回酬增加35個基點至3%，股本回酬也從19.25%提昇到19.95%。（星洲日報／財經）

icy97

聯昌8.81億購菲律賓商銀‧完成東盟佈局

大馬  2012-05-09 09:52
（吉隆坡8日訊）聯昌集團（CIMB，1023，主板金融組）以122億零30萬菲律賓比索（約8億8千100萬令吉）現金收購菲律賓生力集團（San Miguel）旗下商業銀行的60%股權，填補崛起成為東南亞環球銀行的遺失區塊。

該公司首席執行員拿督斯里納西爾表示，集團以每股181.25比索，或總值122億零30萬比索，相等於截至2011年12月31日止賬面值的1.14倍，向菲律賓生力集團收購商業銀行的59.98%股權。

“但若與集團會計和撥備政策全面調整後，有效的賬面值料為1.3倍。”

在相關計劃在今年第三季完成後，生力集團退休計劃（San Miguel Retirement Plan）將以27%持股，繼續成為商業銀行的大股東之一。

同時，聯昌銀行與生力集團簽署合作協議，以透過菲律賓商業銀行繼續為後者業務生態系統提供支援，有望建立起雙方更緊密合作的關係。

他說，作為東南亞環球銀行，拓展業務至菲律賓市場是必要步伐，相信集團透過在適當的時間、交易和夥伴幫助下，正式踏入菲律賓市場。

“商業銀行現規模仍小，但透過高資本率和低存款貸款比將取得高速成長，而該行也將強化集團透過為泛東盟投資和貿易提供支援，從而提昇整體區域價值的主張。”

他補充，菲律賓過去10年年均國內生產總值（GDP）達到4.9%，加上穩定政局和親商政策、東盟國家貿易聯繫日趨緊密，以及低滲透率的銀行市場，意味著當地擁有非常重大的成長潛能，集團對其長期前景感到樂觀。

納西爾指出，在零售銀行方面，集團預見為企業提供銀行和資金市場解決方案的立即潛能，而消費者環節則需要更多時間和投資來建立基礎，但相信匯寄服務將可快速投入服務。

“但最令人感到驚喜=的是進入生力集團的業務生態系統，畢竟這不僅涵蓋集團的龐大分支，甚至其供應商和夥伴，若我們和生力集團良好合作，將可加速業務成長步伐。”

2年內躋身菲10大銀行
他說，商業銀行貸款存款比仍低，加上高資本水平，相信將是未來成長動力，放眼可在24個月內成為菲律賓10大銀行。

不過，以截至2011年12月31日止財政年為基礎，商業銀行僅佔聯昌集團總資產2.31%、總收入2.91%和淨利0.63%來看，相信相關收購計劃不會對聯昌集團2012財政年淨資產和盈利，甚至股本帶來重大影響。

未來盈利貢獻可期
納西爾預見商業銀行對2012財政年僅將帶來3至4個月盈利貢獻，但相信2013財政年將帶來正面貢獻。

詢及商業銀行會否出現人事變動，他說現談論相關問題仍為時尚早，需與現有管理層進行接洽和商談，但仍以當地人才為主導。

“此外，我們有意為商業銀行正名，但這胥視市場對聯昌的接受度。不過，別忘了商業銀行（Bank Of Commerce）可是我們的前身。”

通過相關收購計劃，聯昌集團的零售網絡將擴大至1千239間分行，進一步強化其擁有東盟最大分行足跡的目標。

菲律賓商業銀行自1963年12月創立以來，現已在菲律賓設有122間分行，為菲律賓第十六大銀行（以資產計），並提供涵蓋傳統存款產品、企業銀行、消費銀行、財務、資產管理、信託服務等服務。

至於洽購蘇格蘭皇家銀行集團所持RBS Morgans的50%股權計劃，他表示相關活動仍在商談中，但拒絕透露詳情。

馬航亞航換股告吹
納西爾感可惜
納西爾對馬航（MAS，3786，主板貿服組）和亞洲航空（AIRASIA，5099，主板貿服組）換股計劃告吹感到可惜，希望新合作框架將為雙方取得更好成本節省，並對馬航轉虧為盈計劃帶來效益。

他認為，馬航和亞航的交叉持股期限並沒有白費，雙方仍可藉此取得更好的合作關係，甚至為兩者進行更強而有力的合作奠定基礎。

“我相信若沒有這段交叉持股期限，這些東西都無法取得成效。”

不過，他對雙方換股計劃未能完成感到失望，但認為這是雙方的決定，因此“我們需要往前看，希望新合作框架將可為雙方取得更好的成本節省，同時對馬航轉虧為盈計劃帶來幫助。”

馬航和亞航在去年8月簽署換股協議，大股東國庫控股將通過換股持有亞航10%股權，而亞航大股東TUNE AIR有限公司將持有馬航約20%股權，但後因馬航職工會強力抗議，迫使雙方最終將換股計劃喊停。

探討延長退休年齡計劃
納西爾指出，集團正對延長退休年齡計劃進行探討，但礙於需在新血和舊人取得平衡，因此需小心謹慎。

他表示，集團確實正探討延長退休年齡政策，或期限雇用方式，因集團需考量新畢業生就業，以及整體效率的問題。

“不過，我們不希望在政策頒佈後，即草率落實相關政策，希望在新血和舊人間取得平衡，因此我們需要非常小心謹慎。”（星洲日報／財經）

icy97

擴展東盟‧放眼亞洲‧聯昌購菲商銀‧成長潛能大

熱股評析  2012-05-09 19:04
（吉隆坡8日訊）聯昌集團（CIMB，1023，主板金融組）收購菲律賓商業銀行（BoC）60%股權的短期效益不顯著，惟市場分析員認為，預料該公司能夠進一步擴展整體東盟甚至亞洲市場業務，並有能力進一步攫取中長期的潛在成長機會，特別是從跨國界的東盟貿易及投資活動中獲益匪淺。

短期效益不顯著
馬銀行金英指出，聯昌集團收購菲律賓商業銀行，進一步踏足東盟市場及區域最低銀行滲透率的市場，不過，對中期的財務將不會有重大影響，菲律賓商業銀行過去3年平均淨利為4千500萬令吉，僅占聯昌集團淨利的1%，惟看好中長期的成長潛能。

僑丰研究認為，聯昌集團收購商業銀行正面甚至是完美的良機，以合理的1.14倍的股價/賬面值比，進軍菲律賓的龐大及未滲透的銀行市場，特別是長期業務展望亮麗。

聯昌集團昨日宣佈以122億零30萬菲律賓比索（約8億8千100萬令吉）現金收購菲律賓生力集團（San Miguel）旗下銀行業務商業銀行的60%股權。同時也與生力集團簽署合作協議，以為後者業務生態系統提供支援及建立密切合作關係。

東盟業務版塊僅剩寮國
興業研究指出，菲律賓商業銀行成長潛能佳，並與菲律賓最大商業集團―生力集團的合作，則有助於其業務發展。隨著收購菲律賓銀行後，聯昌集團的東盟市場業務版塊僅剩下寮國，較早時該公司表示已向該國政府申請執照。

興業表示，聯昌集團進軍菲律賓市場其他考量，包括該國銀行滲透率偏低，它在2010年的貸款/國內生產總值比僅為34%，比較印尼為28%，泰國為86%，以及大馬為117%。

菲律賓商業銀行的成長潛能佳，因它的貸款存款比僅為45%，以及第一級資本適足率為23.1%，為首16家銀行中最高比例水平。聯昌集團表示，收購計劃對其核心第一級及第一級資本比例沒有影響，不過，風險加權資本比例則下跌72個基點至13.22%。

肯納格研究表示，商業銀行的貸款兌存款比僅為45%，以及第一級資本適足率達23.1%，顯示負債率過低，在菲律賓市場擁有高成長潛能。
不過，預料對聯昌集團的盈利貢獻，要在中長期才可見到較為顯著影響。

財測暫不變
興業對聯昌集團財測保持不變，包括2012年財政年的淨利預測為42億7千370萬令吉，2013年為49億7千520萬令吉，以及2014年為56億9千830萬令吉。

大馬研究也表示，由於收購計劃對聯昌集團的盈利及資產負債表的影響不顯著，使該行暫時對其財測保持不變。該公司的價值重估潛在催化因素，包括維持資產素質的能力，印尼穩健的盈利貢獻，以及非利息收入比預期好等。

收購價合理
丰隆研究對聯昌集團收購商業銀行給於略為正面評級，整體而言，為一項小規模收購行動，收購價也頗為合理，有助於成為亞洲環球銀行目標。

投資聯昌集團的潛在風險，包括減記貸款大增、貸款成長比預期差，以及若資本市場走軟打擊其非利息收入等利空。而潛在利好，則包括資金市場及經濟成長良好、印尼銀行業前景亮麗，以及區域環球銀行平台進一步擴大成長等。

大馬研究認為，聯昌集團將從商業銀行收購計劃中受惠，因以內部資金融資，沒有沖淡其每股淨利，短期效應不顯著，不過預測從2013年起發揮較好貢獻。

大馬研究指出，生力集團退休計劃仍持有商業銀行的26.93%股權，會更落力的全面支持合作協議。同時，以股價/賬面值1.3倍收購控制性60%股權實屬便宜。

達證券指出，上述收購計劃為聯昌集團帶來諸多商機，特別是菲律賓銀行業尚未成熟，如該國的貸款及存款滲透率僅達34%及55%，比較大馬則分別為149%及187%。同時也可從生力集團合作中受惠。（星洲日報／財經）

icy97

非利息收入帶動 聯昌營業額增18%

企業財經24/05/2012 21:43
（吉隆坡24日訊）聯昌集團（CIMB，1023，主要板金融）截至3月底首季，在非利息收入帶動下，營業額按年增長18%至32億5555萬令吉。

公司稅前淨利增9%至13億4122萬令吉，淨利漲10%至10億1100萬令吉，每股盈利報13.60仙，首季股本回酬達15.6%。

但比較上財年第4季，營業額下滑近4%，淨利下滑11%。

聯昌集團總執行長拿督斯里納西爾在文告指出，區域企業銀行和資金市場業務，以及持續錄得高成長的印尼聯昌商銀（CIMB Niaga），皆驅動公司業績成長。

“我們維持適度成長勢頭，總資產和淨貸款分別成長14%和12%。”

聯昌集團首季的區域消費者銀行業務稅前盈利，按年增3.4%至5億3000萬令吉，其中大馬業務增4.7%。

由于營運成本更高，加上匯率兌換，印尼消費者銀行業務下滑1.8%。

該公司區域躉售銀行業務的稅前盈利按年增7%至6億4100萬令吉，其中市場業務增長近倍至3億8100萬令吉。

聯昌集團指出，首季總存款增加近14%，總貸款減值達1億4400萬令吉。[ChinaPress]

icy97

SUMMARY OF KEY FINANCIAL INFORMATION

31/03/2012

		INDIVIDUAL PERIOD		CUMULATIVE PERIOD
		CURRENT YEAR QUARTER	PRECEDING YEAR CORRESPONDING QUARTER	CURRENT YEAR TO DATE	PRECEDING YEAR CORRESPONDING PERIOD
		31/03/2012	31/03/2011	31/03/2012	31/03/2011
		$$'000	$$'000	$$'000	$$'000
1	Revenue	3,255,553	2,750,383	3,255,553	2,750,383
2	Profit/(loss) before tax	1,341,222	1,232,571	1,341,222	1,232,571
3	Profit/(loss) for the period	1,022,969	933,254	1,022,969	933,254
4	Profit/(loss) attributable to ordinary equity holders of the parent	1,010,667	916,511	1,010,667	916,511
5	Basic earnings/(loss) per share (Subunit)	13.60	12.33	13.60	12.33
6	Proposed/Declared dividend per share (Subunit)	0.00	0.00	0.00	0.00
		AS AT END OF CURRENT QUARTER		AS AT PRECEDING FINANCIAL YEAR END
7	Net assets per share attributable to ordinary equity holders of the parent ($$)	3.4900		3.5100

icy97

區域表現超大市‧具成長動力‧聯昌首季淨利破10億

大馬  2012-05-25 10:18
（吉隆坡24日訊）區域企業銀行和財富市場，以及印尼業務表現強勁，推動聯昌集團（CIMB，1023，主板金融組）截至2012年3月31日止第一季淨利破10億，成長10.27%至10億1千零66萬7千令吉，前期為9億1千651萬1千令吉。

營業額則在非利息收入強勁擴張下，從前期的27億5千零38萬3千令吉成長18.37%至32億5千555萬3千令吉。

該公司首席執行員拿督斯里納西爾表示，在區域企業銀行和財富市場（CBTS）業務表現超越大市，以及聯昌商業銀行持續高速成長動力推動下，為集團盈利取得開門紅。

“最新財報反映出集團綜合區域平台表現，並清楚反映出管理層如何營運整體業務的觀點，以及強化整體股東的透明度。”

他說，儘管全球經濟和市場下行風險增加，但集團仍樂觀可達到2012年目標，主要是潛在交易流依舊強勁，且相信可透過強化債務管理和非利息收入，將可轉嫁區域消費者借貸放緩風險。

綜觀業務表現方面，聯昌集團首季區域消費者銀行稅前盈利按年成長3.4%至5億3千萬令吉，其中大馬消費者業務稅前盈利因零售銀行業務抵銷壞賬銀行低回收情況下，按年成長4.7%。

印尼消費者銀行
按年走跌1.8%
印尼消費者銀行則按年走跌1.8%，反映高營運成本和外匯轉換，而泰國消費者銀行稅前盈利有所改善。

歸功於強勁債券資本市場和外匯流，令市場環節稅前盈利倍增，帶動集團區域批發銀行稅前盈利走揚7.1%至6億4千100萬令吉，但投資銀行稅前盈利則下跌78.2%，企業銀行則因高撥備走跌27%；投資稅前盈利成長40.4%至1億7千萬令吉。

消費者銀行為集團稅前盈利貢獻，佔整體的40%，市場環節貢獻比重從2011財政年的19%增至28%，企業銀行、投資銀行和投資貢獻比重則分別為18%、1%和13%。

印尼聯昌稅前盈利
成長31%
印尼聯昌商業銀行稅前盈利成長30.7%至1.28兆印尼盾，對集團盈利貢獻成長28.3%至4億3千100萬令吉，聯昌泰國稅前盈利增長20.8%至3億5千300萬泰銖，但盈利貢獻則下跌73.5%至1千萬令吉。

貸款成長10.5%
聯昌總貸款按年擴張10.5%，扣除壞賬銀行貸款總額（Loan Book），集團總貸款成長11.8%，當中消費者、按揭貸款、分期貸款、信用卡和微型貸款各別成長12.6%、7.5%、8%和33.6%，商業銀行貸款成長18.3%，汽車貸款增長3%，但淨利息賺益卻下跌至3.04%。

集團總存款成長13.7%，歸功於零售存款成長15.6%，企業和財富存款分別成長11.1%。

總貸款減記從2011年首季的600萬令吉增至1億4千400萬令吉，主要是上財年納入顯著回撥；總呆賬從2011年杪的5.1%改善至4.8%，貸款損失覆蓋率企於81.3%。

截至2012年3月31日止，聯昌銀行風險加權資本率企在15.9%，而一級資本率為13.9%。（星洲日報／財經）

icy97

投資致富  2012-05-28 11:25
http://biz.sinchew-i.com/node/60852

小婦人問：
銀行股聯昌集團（CIMB，1023，主板金融組）值得長期投資嗎？派息如何？目標價是多少？謝謝？

答：
聯昌集團值得長期投資嗎？
至於聯昌集團是否值得長期投資，以下3家分析員最近的看法供你參考：
大馬研究指出，聯昌股價重估的潛在因素包括保持資產素質的能力、來往及儲蓄戶頭存款成長穩健、非利息收入可持續。

大馬研究也看好聯昌整體投資銀行的表現，尤其在數項首次公開售股計劃的帶動下。

該行予聯昌2012至2014財政年的淨利預測各達40億1千430萬、45億6千980萬和51億4千650萬令吉。

不過因聯昌早前股價顯著回升，大馬研究因股價上探潛力低於15%，下調聯昌評級，自“買進”調降到“持有”，目標價為8令吉。

豐隆研究認為，聯昌的催化因素包括中小型企業領域前景良好、成本合理化、非利息收入成長、成為亞太區域環球銀行及更積極的資本管理。
派息率40.6%

豐隆對聯昌2012至2014年淨利預測各達44億零300萬、48億2千900萬和53億零200萬令吉，同時保持聯昌“持有”評級，目標價為7令吉78仙。

馬銀行金英也因聯昌潛在的外資售股風險，予聯昌“賣出”評級，目標價僅6令吉80仙。

聯昌截至2011年12月杪的全年股息達22仙，相等於派息率40.6%，分析員對該公司2012財政年的淨週息率預測為3%。（星洲日報／投資致富‧投資問診室）

icy97

聯昌短期無意重大併購‧未來著重內部成長

大馬  2012-06-14 10:11
（吉隆坡13日訊）聯昌集團（CIMB，1023，主板金融組）短期內無意展開重大策略併購活動，未來業務將以內部成長為主。

公司首席執行員拿督斯里納西爾表示，通過收購蘇格蘭皇家銀行（RBS）投資銀行業務後，集團放眼攫取全球仲介商機，並透過兩家公司的協同效益和業務模式爭取到從未取得的交易。

“同時，我們也向韓國提呈股票經紀執照申請，將之納入我們亞太業務版圖之內。”

盛傳東亞銀行售艾芬23.5%
不過，他說，集團剛完成兩項重大併購計劃，縱然市場盛傳艾芬控股（AFFIN，5185，主板金融組）大股東香港東亞銀行可能脫售23.5%持股，集團短期內無意展開策略性併購活動。

他補充，對於緬甸等潛在商機，該公司都會透過內部成長模式爭取。

聯昌集團4月以1億7千390萬英鎊（約8億4千940萬令吉）收購蘇格蘭皇家銀行的亞太現金股票和聯合投資銀行業務，崛起成為亞太（除日本）最大投資銀行。

至於洽購蘇格蘭皇家銀行集團所持RBS Morgans的50%股權計劃，他表示已與公司管理層進行細節商談，希望相關交易能順利進行。

“不過，我們對此並未設下任何時間表。”

聯昌集團在盤後發表文告宣佈，澳洲外國投資審查委員會已批准收購蘇格蘭皇家銀行的澳洲業務。

冀東盟銀行框架
儘快出台
對於印尼中行建議當地銀行的新外國投資者持股頂限設於40%，納西爾對此感到歡迎，因印尼中行需要外資脫售特定銀行股權框架對集團並不公平，也毫無保障。

“我認為，東盟迄今仍未有具體的銀行業框架，新加坡、大馬和泰國等國家都根據自身需求設定一套的條例，並未公平的對待外資銀行，難免會造成投資者對公平性的質疑。”

他補充，基於各別國家有不同的股權標準，因此集團希望東盟能儘快出台東盟銀行框架。

外圍嚴峻
東盟須拓新成長管道
另一方面，納西爾表示，雖然外圍環境嚴峻，東盟區域前景依舊亮眼，但重點是區域在外圍需求低迷下，能否尋找新成長管道。

“我相信東盟做得到，但我們需專注強化提昇東盟內部貿易活動努力，首先透過積極展開自由貿易協議，消除區域更多的非貿易壁壘。”

其次，他說，東盟需善用其人口紅利，但基礎設施匱乏卻是瓶頸，特別是物流和聯接性，因此區域國家必須確保基建到位，而城市擁有足以消化和輸送全年數以百萬計的勞工至全球市場。

亞洲發展銀行數據指出，東盟國家需每年投資600億令吉在道路、鐵路、港口、能源、水務等基建設施。

他補充，最重要的是，區域國家需透過金融仲介等合作打破相關基建瓶頸，主要是區域金融系統缺乏最大化高儲蓄水平的基建，而金融市場也未深化或整合成足以提供大型基建工程融資的條件。

“區域銀行歷經亞洲金融風暴挑戰，我們現在的挑戰是如何以一個區域展開動作，將政策合作進化至管理和擴展區域經濟的普通框架。其中，東盟銀行框架是我最期望看到的成果。”（星洲日報／財經）

icy97

售聯昌英傑華引進強大伙伴‧聯昌提昇保險業務

大馬  2012-06-20 17:24
（吉隆坡20日訊）《路透社》引述消息人士稱，聯昌集團（CIMB,1023,主板金融組）尋求大幅降低合資企業聯昌英傑華公司（CIMB-Aviva）的51%持股。持有其餘49%股權的英國英傑華集團（Aviva），則正為這批10億美元（約31億8千萬令吉）的股票物色買家，吸引了友邦保險（AIA）、宏利金融（Manulife Financial）、保誠集團（Prudential）、安盛保險（AXA）等業者參與競標。

分析
聯昌英傑華公司的業務表現、盈利貢獻皆不理想，分析員認為，若聯昌集團釋出股份爭取實力更為強大的保險巨擘充當夥伴，相信可以改善這項合資業務的表現。

聯昌英傑華公司的2011年盈利報4千410萬令吉，其中普通保險和伊斯蘭保險分別賺進3千180萬令吉和1千230萬令吉。以聯昌集團的51%股權計，這項業務僅佔該集團2011財政年總盈利的0.6%。

由於聯昌英傑華公司並未積極拓展業務，2011年總保費按年萎縮25.9%。

合資企業貢獻不多
僑豐研究表示，合資企業的貢獻不多、進展有限，聯昌集團為引進強大的保險集團而脫售股權，將有助於提昇合資企業的發展。

集團業務方面，分析員指出，雖然經濟展望欠佳，但聯昌集團的管理層並未調低2012財政年目標，主要看在股票交易業務加強、經濟轉型計劃融資活動等利好的份上。

目前，該行維持聯昌集團的“買進”評級、目標價為8令吉53仙。

不過，分析員提醒說，聯昌集團旗下投資銀行業務的非利息收入佔總收入的36%比重，遠遠超過同業的24%水平，這意味著萬一股市崩盤，該行所受衝擊也比其他金融機構更重，投資者不得不防。（星洲日報／財經）

icy97

擴大亞洲版圖‧納西爾：聯昌可與國際大行較長短

大馬  2012-06-25 17:43
（吉隆坡25日訊）過去3年在東南亞投資銀行市場排名前端的聯昌集團（CIMB，1023，主板金融組），隨著收購蘇格蘭皇家銀行（簡稱RBS）集團在亞洲的一些業務，正放眼擴大本區域的市場。

爭取亞洲太平洋市場交易
該集團首席執行員拿督斯里納西爾接受《彭博社》訪問時指出，聯昌集團如今可與高盛集團、J P摩根大通等公司，爭取亞洲太平洋市場的交易。

聯昌在4月表示以1億4千200萬美元，收購RBS的亞太區域投資銀行與證券業務。

市值2015年前
可增至逾千億
納西爾說，有關收購原先被視為一項“大膽”的計劃，不過，其實有助於使集團的銀行業務發展更完善，同時可提高聯昌集團的市值，預計在2015年之前，可增至超過1千億令吉，比目前的市值大約增加75%。

他說：“在亞太區域市場（不包括東盟）建立投資銀行平台，如果業務是零星的，代價相當高，因為你必須持續聘請人員，人們可能看不到你是否認真在開拓市場，不過，在完成以上收購計劃之後，我們將壯大規模。”

以資產價值計，聯昌是大馬第二大銀行集團，上述協議將讓聯昌集團收購RBS在澳洲、香港、印尼及泰國的業務，RBS亞太市場銀行首腦馬求斯吉比，預料將是331名加入該集團的其中一名要員。

週一，聯昌集團以7令吉58仙的原有水平掛開，今年至今，該股上揚1.9%，比富時大馬吉隆坡綜合指數的4.7%漲幅低。

納西爾說，在全球經濟強國轉移至本區域市場時，亞洲的借貸機構將更為卓越，本地銀行應該掌握機會，爭取更多交易。

他表示：“這不是亞洲世紀，除非亞洲人加速步伐。”

一旦聯昌集團完成收購RBS的資產，以及增聘人員之後，以資產計為東南亞第五大銀行的聯昌集團，預料在香港的職員將增加130名、澳洲125名、印度60名，以及紐約與倫敦增加20名，中國、新加坡及台北將增加26名職員。

納西爾補充，R B S在亞太區域市場的業務，預料將對聯昌集團起輔助作用，全球證券市場的風暴，投資銀行業務資產受挫，促成了“有利”的收購良機。

他說：“當我第一眼看到這個機會時，覺得對我們來說，似乎難以置信，可是，當我們想到建立本區域市場的平台，特別是擴展中國、印度、甚至是澳洲、台灣及韓國市場的業務，這是個難得的機會。”（星洲日報／財經）

icy97

聯昌TrustCapital 1.77億購澳洲產業

大馬  2012-07-02 17:44
（吉隆坡2日訊）聯昌集團（CIMB，1023，主板金融組）旗下的聯昌TrustCapital顧問有限公司，宣佈以5千600萬澳元（約1億7千700萬令吉）收購澳洲布理斯本150 Charlotte街18層辦公樓。

該顧問公司發文告指出，上述辦公樓坐落於布理斯本商業中心，幾個樓層已租賃給Walker企業、Energex和澳洲外交和貿易部門。其中Walker企業已簽訂5年租賃合約，將為該基金帶來首年8.7%初始回酬率，以及接下來5年內按年增長4%。

聯昌TrustCapital是由大馬聯昌集團和新加坡TrustCapital聯營設立的基金公司。

該基金是向Stockland信托收購該產業，這也是其在澳洲收購的第四項產。

該基金自2011年起，共在澳洲購買價值5億300萬澳元（約16億7千700萬令吉）資產，包括墨爾本469 LaTrobe街和850 Collins街，及坎培拉50 Marcus Clarke街的資產。

聯昌完成收購RBS中港業務
另一方面，聯昌完成收購蘇格蘭皇家銀行（The Royal Bank of Scotland）在中國和香港的特定業務。

聯昌集團發文告表示，收購計劃是在上週六完成。

該集團是在4月宣佈同意支付8千840萬英鎊（約4億4萬令吉）收購蘇格蘭皇家銀行在亞太區的大部份投行業務，以及將注入8千550萬英鎊於這些業務。

此收購將有助聯昌集團擴張其國際版圖，過去3年該集團一直是大馬排名第一的股票包銷商。（星洲日報／財經）

icy97

聯昌購RBS亞太業務 印度業務併購暫終止

財經股市12/07/2012 20:47
（吉隆坡12日訊）聯昌集團（CIMB，1023，主要板金融）宣布，蘇格蘭皇家銀行集團（RBS）的亞太區現金股權和相關商業投資業務收購，因涉及法律問題需將印度業務暫時排除在外。

文告中指出，因收購程序中涉及“無法預計”的法律問題，公司決定將RBS印度現金股權和股權資本市場，及企業金融業務併購案暫時終止。

該公司總執行長拿督斯里納西爾在文告中指出，公司依然有意思收購印度業務，但收購程序必須依照韓國業務收購方式進行，也就是必須向該國政府申請執照，才能繼續進行收購。

排除印度業務后，聯昌集團併購RBS業務案將從約8億4940萬令吉（1億7390萬英鎊）降低至7億8100萬令吉（1億6000萬英鎊）。

聯昌集團收購RBS業務，涉及中國和香港及倫敦業務部分，已在6月30日完成。

“印尼、大馬、新加坡和泰國的業務轉移則將在4月27日完成，涉及澳洲和台灣的業務則將在今年末季完成。”[ChinaPress]

棄RBS印度業務‧聯昌業務拓展受挫

熱股評析  2012-07-13 19:00
（吉隆坡13日訊）聯昌集團（CIMB，1023，主板金融組）取消收購蘇格蘭皇家銀行（RBS）印度業務，分析員認為這是一項挫敗，主要是蘇格蘭皇家銀行的印度業務是與聯昌集團較少重疊的國家之一。

聯昌集團昨日宣佈，基於特定法律約束，集團將把蘇格蘭皇家銀行的印度現金股票、股票資金市場以及併購等業務排除在外，令併購後者亞太業務成本從原先的8億4千900萬令吉減少至7億8千100萬令吉。

僑豐研究認為，這對聯昌集團而言是項挫敗，“扣除聯昌集團在東盟的核心優勢，印度蘇格蘭皇家銀行是其繼澳洲後表現第二強的市場，更名列併購和顧問市場佔有率的前十名”。

儘管如此，僑豐相信，隨著聯昌集團擴大在其他市場涉足率，預見這將建立起強大的區域網絡價值，以延續隻身進軍韓國市場策略，透過申請新執照和重建努力來進軍印度市場。

“我們預見聯昌集團排除印度蘇格蘭皇家銀行業務影響不大，維持其‘買進’評級，目標價為8令吉53仙。”（星洲日報／財經）

icy97

特准全方位銀行执照 狮城联昌国际续争取

财经新闻 财经  2012-07-21 21:27
（吉隆坡21日讯）尽管面对条例限制，联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）旗下新加坡联昌国际仍努力争取新加坡“特准全方位銀行（QFB）”执照，

新加坡颁的QFB执照规定，外资银行旗下零售业务必须有庞大存款，须符合严厉格的资本要求。

新加坡联昌国际银行总执行长麦礼文（译音）表示，这项新条例不影响联昌国际申请QFB执照的决心，反而乐观看待新加坡监管局近日的宣布，他认为新加坡当局将继续向新加坡外资银行释出新QFB执照。

麦礼文告诉《商业时报》：“我们致力成为新加坡特准全方位銀行。”

上述执照奠基于自由贸易协议，成为特准全方位銀行可开设更多分行，并接受零售存款。

目前，新加坡联昌国际在当地仅有两间分行，这还是透过当年收购南方银行（Southern Bank）所得。

少了QFB执照，联昌国际在新加坡的业务扩展将受限。

新加坡联昌国际透过2005年收购新加坡GK 吴证券、而在新加坡经营证券和企业融资业务。[Nanyang]