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【BSTEAD 2771 交流专区】莫实得

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发表于 28-12-2007 03:23 AM | 显示全部楼层 |阅读模式
本帖最后由 icy97 于 25-10-2011 03:49 AM 编辑

Bstead在2003年收购上市种植公司Kuala Sidim后,就开始扩大棕油种植版图,如今坐拥7万多公顷的油棕园。2771是一家控股公司,旗下的上市公司包括BHIC(8133,主板工业股),拥有65%股权。莫实得重工业(BHIC)是一家刚在8月份重组后,脱离PN17的高潜能赚钱生意,因为这家造船厂的主要客户是马来西亚政府。负责建造21艘海军近海巡逻战舰,目前4艘已经完成下水,2009年再完成两艘。在日后,BHIC将与种植业看齐,成为Bstead的主要盈利贡献机器。同时Affin Holding(5185,主板金融股),拥有23%、Boustead Properties(4065,主板产业股),拥有56%,莫实得信托(主板产业信托,5124)、UAC联合石棉(主板工业股),全权拥有。没有上市的生意有BHP油站、保险业务等。

如果以RM25,000一英亩的油棕价格计算,单在种植业方面,2771就已经值RM7.5,再加上旗下多家公司的资产与盈利,此股仍可值得加码投资。

莫实得的大股东是LTAT,武装部队基金。去年的每股盈利是32。5仙,2007年的每股盈利截至9月份,已经到达了44。68仙,保守估计,一整年的EPS可超过60仙。要在BURSA内找寻EPS超过RM0。6的公司,确实是不多的。

莫实得的主要盈利贡献是来自种植业。但从今年开始,造船厂已归队,成为主力,原因是易名为莫实得重工业的造船厂已经成功摆脱了前3年来一共亏损10亿的困境。

在原棕油价格高企下,BSTEAD相信能在明年取得更佳业绩。股价估计可以更上一层楼。

[ 本帖最后由 yonst 于 21-3-2008 09:22 AM 编辑 ]
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 楼主| 发表于 28-12-2007 10:12 AM | 显示全部楼层
Bstead目前的油棕树约80%是属于prime mature,树龄正值壮年期,鲜果串相应丰收。。。公司领导层在近期内大事扩张业务,也使得欠债大约达30亿了。。应该是属高债务、高本益比的企业
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发表于 28-12-2007 10:26 AM | 显示全部楼层
52week-high RM6.85 (1 Nov 07),现在RM6.25.
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发表于 28-12-2007 10:45 AM | 显示全部楼层

回复 3# 的帖子

Bstead 目标价格 9。50 after final report.
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 楼主| 发表于 28-12-2007 12:06 PM | 显示全部楼层
根据了解,Bstead如今重炮造船厂重工业,而BHIC将会在未来取代旗下的种植业,成为公司里赚赚钱的生意。油棕种植已经够火红了,在加上重工业,是core 2 duo processor了。。BHinsurance,BHP油站,产业和银行的盈利贡献都呈正面。

不过,Bstead如今大概还欠一个赚大钱的形象与知名度,很多人不晓及不了解当中详情,造成股价往往在推高一点后,就被散户抛得不象样

[ 本帖最后由 yonst 于 28-12-2007 12:08 PM 编辑 ]
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发表于 28-12-2007 03:08 PM | 显示全部楼层

回复 5# 的帖子

来了。。 来料。。 起 10 仙 料。
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 楼主| 发表于 28-12-2007 05:54 PM | 显示全部楼层

最新消息

2771向其子公司UAC接待RM15,000,000,利息是4%。。。应证了他是一家high gearing的公司。。高债务未必是不好的(只要是周转得来)。。因为这可以说成是精明领导层不断的在扩张业务,为公司赚钱。。。
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 楼主| 发表于 29-12-2007 04:01 PM | 显示全部楼层
在2007年年头时,Bstead的股价仍在RM2。00左右,主要因素是受到旗下槟城造船厂数年约10亿的亏损拖累。但经过管理层大刀阔斧改革重组后,一连串的脱售非核心业务、发售附加股还债等动作,令造船厂脱胎换骨,股价一路朝北。

而2771的股价也在棕油价上升及集团重组后,从RM2飚到RM6。。。

经历了一段相当长的耕耘期,相信接下来数年内,将是bstead的收成时候。。。
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发表于 30-12-2007 08:15 PM | 显示全部楼层

回复 8# 的帖子

截至9月持有bsdprop已经是65%了,持有uac65.21%,bspetro油站只有57%的股权。今年得到了2亿的工程。08完工。

保险业务持有80%,以成本来算的话,值2亿6千万。
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发表于 30-12-2007 08:22 PM | 显示全部楼层
在九个月的盈利里,bhic,plantation,affin,bsdprop这四个领域就贡献了bstead的90%盈利。

我觉得bstead的棕油有进行护盘。因为同一时期,bstead的平均卖价比asiatic低(我有看asiatic)。举个例子:

首三个月bstead卖RM1882,asiatic卖2181。
截至六月尾,bstead卖RM2065,asiatic卖2408。
截至30/9/07,bstead卖RM2172,asiatic卖2583。

我也是猜测,有谁知道原因吗?

是种植地点的关系吗?
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 楼主| 发表于 31-12-2007 01:33 AM | 显示全部楼层

可能跟鲜果串的品质有关系

原帖由 33333 于 30-12-2007 08:22 PM 发表
在九个月的盈利里,bhic,plantation,affin,bsdprop这四个领域就贡献了bstead的90%盈利。

我觉得bstead的棕油有进行护盘。因为同一时期,bstead的平均卖价比asiatic低(我有看asiatic)。举个例子:

首三个月bst ...


可能大概是好的鲜果串可以榨出更多的棕油,因此售价也有高低之分别。。

但如果Bstead以最低的价格(2万)出售所有19万英亩的棕油园,每股也值得RM6。。当然加上旗下的银行、保险、重工业、产业等业务在内,目前的股价很大可能仍被低估。。

[ 本帖最后由 yonst 于 31-12-2007 01:34 AM 编辑 ]
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发表于 31-12-2007 02:17 AM | 显示全部楼层
股势不错,可密切留意。
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 楼主| 发表于 31-12-2007 09:08 AM | 显示全部楼层
2007-11-28 19:06
(吉隆坡訊)莫實得控股(BSTEAD,2771)的業績符合預期,主要是一筆金額龐大的回撥。雖然如此,益資利資本仍看好其未來盈利成長維持強勁,尤其種植業與重工業可表現傑出。

該公司截至2007年9月30日止財政年,首3季淨利暴漲513.83%至2億6856萬6000令吉,前期為4375萬2000令吉,為分析員全年預測的77%。

其中,65%子公司莫實得重工(BHIC,8133)重組計劃成功,因此有一筆高達8億令吉的的回撥,促使淨利寫下亮眼成績。

益資利資本指出,與上季比較,該公司旗下所有領域都有健康成長。其中原棕油價格偏高,促使種植領域的稅前盈利報1億2720萬令吉;重工業的稅前盈利為1億5910萬令吉,其中大部份是透過BN Shipyard取得的近海巡邏艦(OPV)造船合約貢獻。

此外,產業領域貢獻5650萬令吉;金融與投資領域淨利也激漲至6020萬令吉,主要是20.8%子公司艾芬控股(AFFIN,5185)有效管理呆帳,同時回教銀行業務貢獻顯著及嚴謹控制營運成本。

分析員指出,在衡量子公司的表現與合約後,維持“買進”評級,不過卻稍微下調目標價至8令吉90仙。
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 楼主| 发表于 31-12-2007 09:10 AM | 显示全部楼层
更新: October 31, 2007 21:48


聯號公司表現佳
寶實得也受惠
(吉隆坡31日訊)寶實得(BSTEAD,2771,主板種植)聯號公司BN Naval Shipyard貢獻4000萬令吉盈利,超出分析界預測,加上第3季料有3億9280萬令吉重新入賬,前景亮眼。
預期在11月中宣佈業績的寶實得,今日股價開低走高,以6.45令吉平盤開跑,爾后在購興支撐下開始趨穩,休市時攀入10大上升股榜,揚升15仙至6.60令吉掛休,半日交投量達95萬7200股。

益資利艾文紐證券研究(ECMLibra)在分析報告指出,上述利好料使寶實得更快轉虧為盈。

該行指出,重型機械及種植業務將主導現有盈利增長,預期未來季度將捎來更多驚喜。

“該公司重估淨資產值強勁,達11.92令吉,這意味只需以現有股價就能購入產業、種植及產業投資信託等業務。”

該行說,寶實得股東料可持續獲得6%股息回酬,資本管理效率以及脫售非核心業務等,將成投資焦點。

“該公司旗下艾芬(AFFIN,5185,主板金融),近日引入東亞銀行為策略伙伴,前景可期。”

該行給予“買入”投資建議,目標價9令吉。

閉市時,寶實得報6.50令吉,揚升5仙,全日成交量共158萬4300股。
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发表于 31-12-2007 03:53 PM | 显示全部楼层
今天回调了一些。有兴趣的人,要注意,大势回挡时,就买进
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发表于 31-12-2007 05:29 PM | 显示全部楼层
我在这里祝大家在新的一年里,心想事成,步步高升

最重要是一本万利
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发表于 1-1-2008 12:15 AM | 显示全部楼层
种植方面
整体ffb产量超过了过去5平均只有16.66吨每公顷相对于全国平均水平的19.0吨每公顷。
-在沙捞越有53%树,刚进入成熟,倾向于产生较低的收益率,11.8吨每公顷。
-在印尼就有62%的树龄刚进入成熟期,7.6吨每公顷,(计划出售)
-在半岛,有三分一的地是高产量,23.6吨每公顷
-在沙巴,19.7吨每公顷。
未来几年产量将会提高。

产业方面(65%)
-kl 的mutiara damansara还有43英亩在未来的三年发展。
-mutiara rini在柔佛努萨再也附近600英亩发展成为中型低成本阳台房子及中等成本类型房屋。另800英亩的尚待发展。
-TheCurve人潮平均2百万人/月。
-Wisma Boustead,Menara Boustead ,Menara Affin都在金三角地带,寸土是金。
-Royale Bintang在KLbukit bintang,Royale Bintang Damansara这两家酒店也有不错的收入。

重工业(65%)
-Boustead Penang Shipyard是重工业的全资子公司,槟城外的P.Jerejak。40英亩的地。
-持有60%的PSC Tema Shipyard Ltd,非洲南部唯一的船厂,专门从事造船,商业船舶
修理,制造和重型工程
-持有63.4%的BNS,Royal Malaysian Navy给的26亿合约未入账。

持有Boustead Holdings Petroleum57%,目前在全国范围内有300个站。

金融
-持有23%,但艾芬银行会私下配15%的新股给东亚银行,到时大概会持有21%左右。
-最近买进了royal&sun的保险公司80%,计划和affin的axa保险进行合并,截至06年,royal&sun税前盈利约5千万。

制造业
-Boustead Sissons Paints Sdn Bhd, 65%的UAC Berhad, 45%的Kao (Malaysia) Sdn
Bhd 和 25%的Cadbury Confectionery Malaysia Sdn Bhd。这些都是资产。

如果以艾芬目标价3元,重工业目标价9.50,产业5元,加上uac及其他的市值,58亿到59亿之间。
现在股票数量为5亿9千八百万,加上转换成股票的债卷,到时股票数量是650m左右,

每股值RM8.90 - RM9.05之间。

放心买进吧,脱手印尼种植业,高债务不是问题。
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 楼主| 发表于 1-1-2008 02:57 AM | 显示全部楼层

分析功夫到家

原帖由 33333 于 1-1-2008 12:15 AM 发表
种植方面
整体ffb产量超过了过去5平均只有16.66吨每公顷相对于全国平均水平的19.0吨每公顷。
-在沙捞越有53%树,刚进入成熟,倾向于产生较低的收益率,11.8吨每公顷。
-在印尼就有62%的树龄刚进入成熟期,7.6吨每 ...


谢谢以上宝贵的资料。要套取这些资料,肯定要熟读年度报告和步步追踪的了,真的用心和交足功课。

2771目前的票数是629,039,000(加上了最近从债卷转换成股票的)。

最近集团董事经理丹斯里罗汀和武装部队基金有一些disposed的动作(从9月27日开始,累积约9700多张,面值RM1的),应该是好迹象。
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发表于 2-1-2008 01:56 AM | 显示全部楼层
其实他的主席洛金先生在很早之前就开始卖股了。注意观察的话,最近还有很多董事跟着脱售股票。

应该是坏事吧
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 楼主| 发表于 2-1-2008 10:40 AM | 显示全部楼层
为什么董事们越卖股价就越起的。。。。

在这一年内,董事或武装部队基金都不曾买过2771的票,只是dispose吧了。。。尤其是在2007年的4到7月期间。。。
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