【MBMR 5983 交流专区】MBM资源

shirlynn:D

各位有谁买了这支股？？
没人感兴趣吗？
感觉好像是土著股那样。。。

Top 30 ShareHolders:

http://i291.photobucket.com/albums/ll294/wangwang91/30shareholders.jpg

各位大大，这支股值得买吗？想听听各位的意见！
ps:它的流通量太低了。。。

[ 本帖最后由 shirlynn 于 12-6-2009 04:42 PM 编辑 ]

mypromise

这股主要业绩为销售车辆。它拿到的distributer lesen有Perodua, Volkswagen, Volvo，Inno, Daihatsu(货车)等等。Perodua在全马182间销售分店里头，它占了9%(17间)。与它销售店的占有率相若，也占了Perodua全年销量的8%(13,127辆)。此外，它也拥有25%Perodua的股份。


从2006年起它的revenue站稳在11亿以上，而且从Perodua分得到不低于7千万的profit sharing导致税前净利从1亿2千万(每股38.9仙)上升到2008年的1亿5千万(每股48.4仙)，年复增加10%。每股资产也从RM2.8上升到RM3.5，年复增加12%。

2009年因经济风暴影响，从Perodua只分得到5千万，这也导致税前净利下滑到9千1百万而已(每股27.5仙)。每股资产RM3.7。每股现金RM0.50。


庆幸的是，它2010年的业绩大幅上扬，首三季revenue11亿，税前净利为1亿1千万(每股46.6仙)，每股资产RM4.08，每股现金RM0.58。以RM3.02的股价来算，它首三季PE为6，而每股折扣26%。和同类型股的两大龙头tchong(每股溢价2.1倍)，umw(每股溢价1.9倍)相比，它算超值吧？

mypromise

它终于被投资者发现了。但可惜被发现的点是双国产车合拼。这突然起来的抄风，是好/是坏呢？

clc689

确实是低估~
今天大蜡烛带量上升 欧要等回调~

clc87321

这股主要业绩为销售车辆。它拿到的distributer lesen有Perodua, Volkswagen, Volvo，Inno, Daihatsu(货车)等等。Perodua在全马182间销售分店里头，它占了9%(17间)。与它销售店的占有率相若，也占了Perodua全年销量的8%(13,127辆)。此外，它也拥有25%Perodua的股份。


小弟初来此楼 你好  想请问你怎样看MBMR 这一支股 直得投资吗?


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小弟觉得MBMR是一只负债低，管理层有效的控制OPERATING COST 来使它的PROFIT MARGIN 都保持在１０％ ，如果我预测它在来临的业绩的EPS为５０SEN （可能会更高），以五年期限来投资及收藏，再预测每年的EPS成长都保持在１０％ ，它的内在价值约RM４。９２，不过我把在减去２５％ 为 SAFETY FACTOR， 它的价值大约为RM３。６９

小弟只会QUANTITATIVE ANALYSIS，想大大来分析MBMR的管理素质和如果INTEREST RATE 近期上升，会对MBMR带来大的影响吗？汽车的销量降低，MBMR的业绩会被严重冲击吗？

cyruschang

看不到那里被低估！！！

假设它没什么发展计划。。。未来股价变动应该不会大

在看过去几年的EPS。。。大多是40几仙。。。不过派息的%很低

内在价值只能当参考。。。何况不一样的金融分析员分析出来的内在价值也不一样的

当然啦。。。我对这个不是很熟悉。。。MBMR可能随时大幅升高也说不定

ahlock

Short-term Loans 12,309
LONG-TERM LIABILITIES 22,733
Creditors/Payables 88,881
```````````````````````
Accumulated Earnings 621,204
Profit before Tax ('000)税前利润（千元）

Market Cap RM7億95.472市价的公司
全年淨利賺1億6千萬
可以投资及收藏(个人意见)
SHAREHOLDERS

4

VALUECAP SB

10,149,800

4.19%

http://www.valuecap.com.my/

超笨无比

目前股价是被低估
不过
Perodua的辉煌时期(myvi)已经过了, 现在面对proton的强势冲击, 能否更上一层楼就值得怀疑

prince

好股一支，估计5年开一番，平均20%/年回酬，viva已取代myvi。

恐慌贪婪

如果能知道30大股东持股率，就可以知道为何股价偏低。

guangguang

日本汽车停产会对他有影响吗？

guangguang

MBM Resources Berhad is an investment holding company with its investments focused mainly in the automotive industry. It is represented, via its subsidiaries and associate companies, in the automotive market involved in the manufacturing and distribution of motor vehicles as well as the manufacturing of auto components. Strategic partnerships have been forged with world-class automotive players, including Daihatsu, Hino, Volvo and Central Motor Wheel Company (CMW). The strong partnerships and continued investments by the Group in enhancing its operations have helped it maintain its leadership in the niche segments it operates in.


Perusahaan Otomobil Kedua Sdn Bhd (Perodua): Malaysia's second national car company, involved in the manufacture, assembly, marketing and distribution of motor vehicles. Perodua's plant has the capacity to produce 200,000 units of vehicles per annum and is constantly being upgraded to meet increasing demand for its cars. Perodua is a successful joint-venture with Daihatsu Motor Corporation of Japan.
www.perodua.com.my


Daihatsu (Malaysia) Sdn Bhd: the sole distributor of Daihatsu vehicles in Malaysia. Daihatsu is the market leader in the commercial vehicle segment with Gross Vehicle Weight (GVW) of 4,500 to 5,000kg, accounting for over 40% share of this segment. It has established itself as a reliable brand with an extensive sales and service network. Today, our sales and service network has expanded to 13 branches, 46 authorised dealers, and 12 service and parts centres in Peninsular and East Malaysia. In other words, that means total convenience for our customers. In addition, through its wholly-owned subsidiary, DMMS Sdn Bhd, it is the largest dealer of Perodua vehicles in Malaysia.
www.daihatsu.com.my


Hino Motors (Malaysia) Sdn Bhd: leader in heavy to medium duty vehicles in Malaysia. World renowned brand for its reliability and durability of its heavy and medium-duty vehicles. More recently it introduced its first-ever light-duty truck, the Dutro.
www.hino.com.my


Federal Auto Holdings Berhad: the largest and most established dealer of Volvo passenger vehicles in Malaysia. Volvo is known for its safety and quality cars and has had a long following with a presence in Malaysia since 1960. There are currently seven branches, covering key markets in Peninsular Malaysia.
www.federalauto.com.my

icy97

MBM資源業績放緩 次季淨利跌24%

股市11/08/2011 20:48
（吉隆坡11日訊）受日本地震衝擊，MBM資源（MBMR，5983，主要板貿易）次季表現放緩，首半財年營業額按年微揚3%，報7億9183萬令吉。

同期，該公司淨利按年下滑24%或1921萬令吉，報5951萬1000令吉。

截至今年6月30日，MBM資源第二季淨利按年滑落45%至2110萬令吉；同期營業額報3億8202萬令吉，按年下降6%或2280萬令吉。

該公司在文告中指出，儘管次季盈利受日本地震影響，但子公司聯邦汽車控股（Federal Auto）卻錄得佳績，經銷品牌如富豪（Volvo）和福士偉根（Volkswagen）銷量大增。

MBM資源也宣佈在次季完成京那峇魯汽車組裝（KMA）併購作業。

該公司也宣佈提高中期股息至6仙，比較去年同期每股派息5仙。[ChinaPress]

icy97

數品牌經銷網激勵‧MBM資源盈利仍可期

大馬財經  2011-08-13 12:31
（吉隆坡12日訊）MBM資源（MBMR,5983,主板貿服組）首半年淨利挫跌24.4%至5千951萬1千令吉，歸咎於聯號公司第二國產車（Perodua）的貢獻下跌，分析員對該公司的前景展望出現分歧，樂觀派認為汽車銷售將從第三季起開始回彈，但看淡派卻預見業務仍受汽車零件供應鏈短缺衝擊。

由於日本地震影響汽車零件供應鏈，第二國產車上半年銷售下滑16%。

不過，達證券預期新Myvi銷售將從8月起重新攫取動力。

“MBM資源拓展多個品牌的經銷網絡如喜路、福士偉根及三菱，也將激勵未來的盈利成長。”

同時，肯納格研究預計在Myvi銷售持穩帶動下，加上沃爾沃（Volvo）推出新車款，將促使盈利從第三季起改善。

MIDF研究預見汽車零件供應鏈會從第三季起正常化，因此上調該公司2011及2012財政年5%至6%財測。

儘管業績表現遜色，不過受到大市回彈感染，MBM資源股價以全日最高3令吉零5仙掛收，起8仙或2.69%。

馬銀行研究認為供應鏈課題將持續影響該公司下半年的表現，並導致股價走勢受到抑制；維持今年第二國產車17萬2千輛銷售預估，相等於按年下跌9%。

日地震衝擊賺幅
興業研究懷疑除了受到日本地震影響，MBM資源盈利下滑也可能基於營運賺幅受衝擊，特別新Myvi的行銷及宣傳成本高企。

該公司的淨賺幅從4%下跌至3%。

這促使興業調低該公司2011至2013財政年各6%、5.1%及5.4%財測，而僑豐則下調2011財政年16%財測，惟強調旗下汽車分銷臂膀聯邦汽車（Federal Auto）持續展現穩健成長。

MBM資源仍手持1億6千200萬令吉現金，顯示資產負債表處於健康水平，並將用作擴展分銷網絡及在亞庇設立商用車輛廠房，而且也可能與大發（Daihatsu）合作承建自動變速器廠房。

股息方面，以25%派息率計，肯納格估計全年將派發13仙股息，而僑豐則預計未來3年的週息率將介於4.2至6%。（星洲日報／財經）

icy97

券商買進心頭好．市場多項利好帶動 MBM資源銷售可期

股市15/08/2011 20:44

券商：黃氏星展唯高達
目標價：3.90令吉

日本汽車供應鏈較預期中來得快恢復，加上修正后的汽車租賃法令潛在調整，國內汽車銷量回升有望，下半年料有新車款面市，帶穩MBM資源（MBMR，5983，主要板貿易）銷售表現。

隨著該公司汽車銷量按年滑落13%，2011財年次季業績同步走軟，營業額按年滑落6%，報3億8202萬令吉；淨利則跌24%至2110萬令吉。

這主要是遭到日本3月大地震波及，造成汽車零件供應鏈受損，加上我國修正后汽車租賃法令，車商及消費者未能即時理清，引致汽車銷量下滑。

不過，我們預計，在日本汽車零件供應鏈自5月23日起迅速恢復，加上潛在調整汽車租賃法令，MBM資源銷售表現料可在今年第三季回揚。

尤其下半年料會再有新車款面市，依該公司目前未結算訂單升勢來看，其中大半來自新款邁薇（Myvi），有望改善公司盈利表現。

MBM資源上週四（11日）宣佈業績時，將中期股息提高至6仙，去年同期每股派息僅5仙；我們全年預估為每股10仙。

基于該公司業務前景轉佳，我們仍維持目標價在3.90令吉，等同2011財年本益比（PE）的6倍。

MBM資源今日走勢穩定，閉市收在3.12令吉，起7仙，成交量3萬8700股。[ChinaPress]

icy97

售大馬大發20%股權 MBM資源料進賬5980萬

企業21/10/2011 21:02
（吉隆坡21日訊）三井機構（Mitsui & Co）計劃出價7500萬令吉，向MBM資源（MBMR，5983，主要板貿易）收購大馬大發（Daihatsu Malaysia）20%持股，預計可在年底完成。

MBM資源今日向馬證交所報備，已與三井機構簽署諒解備忘錄，待收購案完成，在大馬大發持股將減至51.5%，但三井機構持股將增至30%，一躍為第二大股東。

該公司預計，這項股權易手可在今年12月31日完成，屆時日資企業的三井機構及大發（Daihatsu），將握有大馬大發48.5%持股；MBM資源仍是大馬大發股東，持有51.5%。

文告說，MBM資源在大馬大發20%持股投資額為1520萬令吉，在完成脫售計劃料可獲利5980萬令吉，但並不會對2011財年盈利、淨資產、負債、股權架構，及繳足資本帶來影響。

截至去年12月31日，大馬大發淨有形資產（NTA）約為5720萬令吉。　[ChinaPress]

icy97

股權脫售估值高‧MBM資源或派特別息

大馬財經  2011-10-24 19:37
（吉隆坡24日訊）MBM資源（MBMR,5983,主板貿服組）以7500萬令吉，脫售持有的20%大發汽車（馬）私人有限公司股權予日本三井物產株式會社（MITSUI&CO），令後者持股權增至30%。

MBM資源預計股權變動將強化各方的長期合作關係，同時預見從脫售計劃中獲得5千980萬令吉盈利。

分析
基於上述股權的脫售估值高，加上對MBM資源盈利與股息的衝擊微不足道，分析員認為脫售對MBM資源有利，同時隨MBM資源以往售股後都將回饋股東，特別股息可期。

分析員表示，這項股權變動僅削減MBM資源2012至2013財政年盈利預測3至6%，一次性的收益或損失料不顯著，同時因大發汽車有望自三井物產株式會社在業務代理方面的經驗中受惠，相信股權脫售對MBM資源長期影響正面且中和。

僑豐研究指出，根據2012財政年淨利預測2千300萬令吉，這批股權估值是未來本益比16倍，較領域平均值10倍高，因此對MBM資源而言，無疑是項好交易。

此外，僑豐研究表示，MBM資源降低大發汽車的持股權至51.5%，僅將減少MBM資源2012與2013財政年每股股息2仙，至13.5與14.5仙。僑豐隨MBM資源隨後可能派發特別股息，上調2011財政年股息預測，自12.4仙增至18仙，意味週息率5.9%。

脫售所得的7千500萬令吉，主要作為資本開銷，包括建設孟沙24層樓高的經費、自動變速器廠房。

馬銀行研究指出，第二國產車將續支撐MBM資源盈利表現，外圍震盪下的日圓走強與消費需求疲軟是盈利下挫風險。

因供應鏈干擾問題，該行預見連續的盈利疲軟將延續至末季，保持第二國產車全年銷售預測17萬2千輛。（星洲日報／財經）

icy97

購喜樂大可獲看好‧MBM資源前景可期

大馬財經 業績評論  2011-10-28 19:09
（吉隆坡28日訊）MBM資源（MBMR，5983，主板貿服組）全面收購喜樂大可（HIRO，9644，主板工業產品組）將有助於該公司提昇在本地汽車零件製造市場的地位，惟分析員認為出價太高，同時短期內對盈利貢獻不顯著。

喜樂大可價量齊升
喜樂大可今日復牌後，股價飆漲至歷來最高水平，一度躍升7.4%至94.5仙，閉市時報94.5仙，全日上漲6.5仙。

但是，由於喜樂大可憑單（HIRO-WA，9644WA，憑單）的收購價遠低於市價，導致該憑單開市後暴跌，最低跌至9仙，閉市時報15仙，全日下跌8.5仙，同時成交量居全場之冠。

MBM資源微升1仙
MBM資源則微升1仙至3令吉11仙。

MBM資源是宣佈以每股97仙和每憑單5仙的代價，全面收購和私有化喜樂大可，交易總值估計為4億1250萬令吉。

達證券表示，由於MBM資源手上只擁有2億2千200萬令吉現金，將需要向外借貸。假設80%融資來自貸款，MBM資源將從淨現金地位轉為淨負債率16%。

有關收購價為喜樂大可昨日閉市價的10%溢價，但卻是平均領域本益比的40%溢價。僑豐投行認為，在考量了2012財政年的盈利成長潛能後，此40%溢價是合理的。

但是，馬銀行研究認為MBM資源出價偏高，收購價將喜樂大可估值為13倍本益比及2.1倍股價/賬面值，高於MBM資源的6倍本益比和0.6倍股價/賬面值。

肯納格研究認同，收購價並不特別廉宜，因估值相等於14.7倍，比汽車零件同行平均的9.3倍高。

該研究表示，這項收購為MBM資源帶來極佳機會擴張其汽車零件部門和進一步加強在此領域的市場地位。雙方可在製造業務上達致相輔相成的效益。

馬銀行說，此收購是支持MBM資源擴張其汽車製造價值鏈的計劃，預料可從中提昇效率和節省成本，長期而言將對該公司的財表務現帶來正面貢獻。

惟僑豐研究表示，MBM資源併購喜樂大可後，無論是在垂直和平行整合上都不會顯著的節省成本，因為喜樂大可專長的是完全不同的產品。

“我們認為此收購的關鍵是擴大喜樂大可客戶基礎的潛能，打進更大的印尼市場，因為大發（Daihutsu）是MBM資源的主要股東。”

喜樂大可受日本地震
泰水災影響
由於受日本地震和泰國水災影響，2011年是喜樂大可艱辛營運的一年，但2012年相信是該公司大展拳腳的年份，因政府強制要求所有新車裝置安全氣囊，以及非國產車開始在本地尋求氣囊供應。預料該公司營收和盈利將分別成長43和34%，這相信正是MBM資源相中喜樂大可的背後因素。

馬銀行說，假設融資成本為6%，估計此收購將令MBM資源的淨利增加5%，因此對盈利貢獻不大。

僑豐說，在合併了喜樂大可的賬目後，MBM資源的12-13財政年淨每股盈利料增加9%-16%。假設此交易在明年3月完成，MBM資源2012財政年盈利可達1億8千萬令吉，以及2013年淨利2億零210萬令吉。

達證券則保持唱淡整體汽車業的看法，因此建議沽售該股。（星洲日報／財經）

icy97

纵向收购 互惠互利 MBM购喜乐创协同效应

财经新闻 财经  2011-10-29 11:43
（吉隆坡28日讯）分析员认为，MBM资源（MBMR，5983，主板贸服股）全面收购喜乐大可（Hiro，9644，主板工业产品股）是项正面的献议，因为这足以让双方互惠互利。

MBM资源昨日宣布，献议分别以每股97仙和每凭单5仙，收购喜乐大可所有股份和凭单。

达证券行分析员说：“这是一项纵向收购（vertical acquisition），因为喜乐大可的主要业务是生产和销售汽车零件，如汽车安全带、安全气囊模块、方向盘，隔热与隔音材料等。”

协同惠利
他指出，喜乐大可也是MBM资源联号公司——第二国产车（Perodua）的供应商。

“我们正面看待此项收购活动，因我们预计这能为MBM资源和喜乐大可带来资源共享方面的协同惠利。”

他补充，根据2011财年上半年税前盈利，喜乐大可的3年复合年成长率（CAGR）是23%，这预计有助带动MBM资源未来的盈利增长。

同时，分析员认为上述收购价相当合理，并且比MBM资源净有形资产（NTA）低15%。

财测维持
根据MBM资源的宣布，上述收购交易的最高和最低总收购额，分别是4亿1250万令吉和2亿6450万令吉。

他说：“MBM资源目前共拥有2亿2200万令吉现金。假设以80%借贷方式融资这收购活动，该公司将从目前的净现金情况，转为16%的净负债率。”

不过，由于喜乐大可并没有庞大的贷款情况，进而不会严重影响MBM资源的负债情况；因此，分析员维持MBM资源2011至2013财年的盈利预测。

喜乐大可 不寻找替代收购献议
喜乐大可董事部今日呈文告予交易所宣布，该公司无意寻找替代收购献议。

董事部也将根据1998年大马并购法，为MBM资源收购献议委任一名独立顾问。

上述通告将在7天内发给喜乐大可股东。

休市时，喜乐大可股价升6仙或6.82%至94仙，惟凭单滑落8.5仙或36.17%至15仙；闭市时，该公司股价报94.5仙，涨6.5仙或7.39%，凭单则跌9仙或38.30%至14.5仙。

喜乐大可进军印尼
侨丰投资研究分析员也认为上述收购能带来协同作用，但他说：“这协作可能不会大量集中在资本削减方面，因喜乐大可的专业在于完全不同的一套产品。”

“我们认为，关键是MBM资源的收购，有助于提高喜乐大可的名气，从而取得更大型的生意，因大发（Daihatsu）汽车公司是MBM资源子公司和联号公司共同的股东。”

他补充，这可能允许喜乐大可进军印尼，即大发汽车放眼为其小型轿车设立生产中心的市场。

分析员估计，这项收购能将MBM资源的2012至2013财年每股盈利提高9%至16%，而假设这活动在2012年3月31日完成，该公司2012财年的整合后盈利将大致1亿8000万令吉。[NanYang]

icy97

收購喜樂大可 MBM資源長期可受益

財經11/11/2011 17:38
（吉隆坡11日訊）MBM資源（MBMR，5983，主要板貿易）收購喜樂大可（HIRO，9644，主要板工業）可穩定長期發展，唯聯號公司第二國產車（Perodua）收益貢獻滑落，拖低首9個月淨利表現，股價走勢低迷，閉市平盤報3.12令吉。

該公司昨日（10日）宣佈2011財年第三季財，首9個月淨利按年滑落16%至9483萬令吉，但營業額按年仍小幅揚升，增4.8%報12億1331萬令吉。

首9個月淨利表現疲軟，拖低MBM資源股價走勢，全日走勢萎靡，閉市平盤報3.12令吉，成交量1萬6100股。

不過，MBM資源仍宣佈每股派息6仙；上財年同期為5仙。

興業證券研究指出，該公司持股20%的第二國產車，因日圓匯率走強，盈利賺幅受影響，繼而拉低貢獻。

“另有其他聯號公司如聯邦汽車控股（ Federal Auto）、大馬喜路（Hino） 及大發（Daihatsu）等汽車銷量，皆按年走跌。”

該行下調MBM資源2011財年盈利預估，至減少3.4%，但卻上修2012至2013財年盈利預估，至揚1.3%及2.1%。

馬銀行投資銀行看好，該公司長期可受益于喜樂大可業務，尤其政府強制規定，每輛新車的司機位及前座乘客位，明年1月起需安裝安全氣囊，這有望推高喜樂大可營收。

“我們初步估計，MBM資源在整合喜樂大可后，后者將自2012年起貢獻前者10%盈利。”[ChinaPress]