赢家学校：Babypips中文特别版の大四课程

子房学韬

   
• Senior Year

1. Risk Management
        1. What is Risk Management?
        2. Capitalization
        3. Drawdown and Maximum Drawdown
        4. Don't Lose Your Shirt
        5. Reward-to-Risk Ratio
        6. Summary: Risk Management
2. The Number 1 Cause of Death of Forex Traders
        1. Leverage the Killer
        2. Leverage and Margin Defined
        3. Margin Call Exemplified
        4. Margin + Leverage = Possible Deadly Combination
        5. Negative Effects of Leverage
        6. More on Leverage
        7. How Leverage Affects Transaction Costs
        8. Don't Underestimate Leverage
3. Position Sizing
        1. The Importance of Correct Position Sizes
        2. Calculating Position Sizes
        3. Complex Position Sizing
        4. Summary: Position Sizing
4. Setting Stop Losses
        1. Stop Loss? What's That?
        2. Equity Stop
        3. Chart Stop
        4. Volatility Stop
        5. Time Stop
        6. Top Usage Mistakes
        7. How to Execute Stops
        8. Summary: Setting Stops
5. Scaling In and Out
        1. What is Scaling?
        2. Scaling Out
        3. Scaling Into Losing Positions
        4. Adding to an Open Winning Position
        5. Summary: Scaling In and Out
6. Currency Correlations
        1. What is Currency Correlation?
        2. How to Read Currency Correlation Tables
        3. Always Know Your Risk Exposure
        4. How to Use Currency Correlation in Your Trading
        5. Know that Currency Correlations Change                  
        6. DIY - Calculating Currency Correlations using Excel
        7. Summary: Currency Correlations     

                                                                                                                哈哈~~~

子房学韬

什么是风险管理？

   

       这一章节的课程，是你读过的所有关交易知识的课程中，最重要的章节之一。

       为什么它那么的重要？这是因为，我们是在经营一盘赚钱的生意，为了能在交易中赚钱，我们必须学会怎样管理风险(潜在的亏损)。

       非常讽刺的是，风险管理也是在交易中，最容易被忽视的领域之一。许多交易者们都是迫不及待地投入到交易中，却根本没有考虑到他们账户的资金总规模。

       他们只是简单草率的判断了，自己在一笔的交易中，能承受多大的亏损，然后就毫不犹豫的按下“买卖”的按钮。对于这种类型的投资方式，有一个术语 。。。它就称为。。。

赌博！



       当你在没有遵守资金管理的规则下进行交易活动，你实际上就等同于无脑的赌博行为，因为职业的赌徒是非常精于资金管理的。

       你根本完全不在乎，你投资项目的长期回报。相反的，你只是专注在那“满堂红头奖”。

       货币管理规则不仅只是保护你，同时还长期的让你有利可图。如果你不相信我们说的话，并且认为“无脑赌博”才是发财致富的途径，那么深思一下这个例子：

       人们总是去Las Vegas的赌场赌钱，并希望不用动脑筋，就能赢个满堂红大头奖，而实际上，确实是有很多人都赢了。

       既然那么多的人都中了大头奖，但是全世界的赌场为什么还是能赚钱呢？

       答案就是：即使让人们中了累积的大奖，但从长远来看，赌场仍然是有利可图。因为他们可以迅速而又大量地，从没有中奖的人那里获得更多的钱。这就是为什么有句术语“庄家永远是赢家”的由来了。

       事实的真相是，赌场的老板们都是些，非常有钱的统计学家。他们知道，从长远来看，他们是赚钱的一方，而不是那些赌徒们。

       即使一位Joe Schmoe在吃角子老虎机上赢得了 $100,000的累积大奖，赌场们也确信在这时候，一定会有几百个其他的赌徒不会赢得大奖。最后，钱自然又会回到赌场的口袋中。

       这是一个关于统计学家，如何通过赌徒们来赚钱的经典例子。即使双方同时一起输钱，该统计学家们，或是赌场在这样的情况下，也知道如何控制他们的损失，以保留胜利的种子。从本质上讲，这就是资金管理所起的作用。如果你学会了怎样控制你的亏损，那么你将会学会，如何扩大你的盈利。

       说到最后，外汇交易也是一种数字游戏，这意味着你必须让所有的，有利于你的因素，尽可能的倾向你。在赌场中，庄家比玩家占有的优势，有时只有5％而已。但是，这个5％正是一个胜利者和失败者之间的区别。

       你应该要成为一个精于概率论的富有统计学家而 不是 一个无脑主义的赌徒。因为只要长期的交易下来，你就会成为“永远的赢家”。

       那么，你要怎样才能成为有钱的统计员，而不是一个失败者呢？




下一课程

子房学韬

开始正式交易的资本


       赚钱是需要本钱的。每个人都知道这句话，但是需要多少钱才能开始交易的活动呢？答案很大的程度上，取决于你准备怎样着手开始这新生意。

       第一件是，考虑你将用什么方式来学习。现在有很多不同的途径，来学习如何做生意：上课、找导师、自学，或是将三者结合起来。

       虽然有很多课程和导师乐于教导外汇的交易知识，但大部分都是收费的。这条路的好处是：有一个高质量的课程或是伟大的良师，可以显著缩短你学习的周期，让你掌握赚钱盈利的技能，这比起你自己亲力亲为所花的时间，相对更短。

       但这种方式的弊端就是，你需要为这些课程，提前支付几百到几千元不等，这取决于你要参加哪一项的课程。对许多交易新手来说，他们没有必要为这些课程，白白耗费掉资源(现金)。

       对于你们一些不能或不愿意为上课掏钱的，好消息就是在起步阶段时，所需要的所有信息资料，都能透过论坛、经纪商、文章，和像BabyPips这样的网站免费获得。我们都应该感谢Al Gore副总统创造了互联网。没有他，也就不会有BabyPips。

       只要你自律的钻研有关市场的知识，你获得成功的几率就会稳步增加。你要做一个全力以赴的学生。否则，你将会在破烂的房子里终了一生。


       第二件是，你切入市场的途径，是否需要即时的新闻消息或绘图软件？作为一个技术分析交易者，大多数你的经纪商交易平台上，已经提供了很充分的绘图软件包(而且有一些实际上是相当的不错)。

       对于一些需要特别的指标，或更好功能的人，高端的绘图软件，由每月$100左右起。

       可能你是一个基本分析的交易者，所以你可能需要最快的速度，获得最新发布的新闻数据，甚至是在它发生之前(可以这样该多好啊!)

       嗯，即时和准确的新闻消息，从每月的数百到数千美元不等。同样的，你可以从你的经纪商那，获得免费的新闻提要。但对一些人来说，得到信息的快慢，不是一两秒钟之间的差别，而是赚钱还是亏本的分别。

       最后，你需要金钱/资金/基金来进行交易活动。散户至少要有$25的存款，但这并不意味着你就应该马上加入。这是一个投资的错误运用，常常会导致失败。亏失也是交易的一部分，所以你需要足够的资金来承担这些亏失。

       那么你到底需要多少资金呢？让我们坦白地告诉你，如果你能保持坚持，并实践正确的资金管理技术，那么你也许可以用$50k至$100k的资金，来开始正式的交易。

       众所周知，大多数生意上的失败，都归结于资金不足，在外汇交易的生意上，这更是一个真理。

       因此，如果你没有足够的钱来承担亏失，那就耐心点，慢慢积累资金，并学习正确的交易方法，直到你的经济已经准备妥当。



下一课程

子房学韬

资金回撤和最大跌幅

       既然我们已经知道了，资金管理能使我们的长期的交易中赚取利润。但现在，我们将向你们展示另外一种情况。如果你没有遵守资金管理的规则，将会发生什么事？

       思考下面这个例子：

       假设你有$100,000，然后你亏了$50,000。那么你亏损了账户的多少百分比呢？

       答案是50%。

       一个非常简单的问题。

       这就是交易者们所说的资金回撤。

       资金回撤是指，在经过一连串的失败交易之后，交易者资金减少的程度。这通常是通过计算，自己资本的最大值和最小值之间的差异，所得到的结果。交易者们通常会将资金回撤的数额，以百分比的形式记录在交易账目上。




一连串的失败



       在交易时，我们一直在寻找一种优势。这也是交易者们，致力于发展各种交易系统的主要原因。一个赢率高达70%的交易系统，听上去像是拥有了不错的优势。但是你的系统，即使是拥有了70%的赢率，难道就代表你交易的100笔单子中，可以每交易10笔都赢得7笔吗？

       那可不一定哟！你怎么知道100笔的交易中，是哪70笔将会赢利呢？

       答案是：你根本没法知道，那70笔是分布在哪里。你可能会在开始的前三十笔交易中连续亏损，然后在接下来的70笔中实现赢利。这仍然是个可以为你赢利70%的系统，但你需要问问你自己，“如果连续亏损了30次之后，你还能活下来，继续玩这个游戏吗？

       这就是为什么资金管理是非常重要的原因。无论你使用的是什么样的系统，终究都会遇到连续的亏损。即使是以扑克牌为生的职业扑克玩家，在经历了可怕的连续亏损之后，他们还是能赚钱的。

       主要的原因就是，优秀的扑克牌玩家，都拥有完善的资金管理方法，因为他们知道自己不可能把把都赢。所以他们只承担，自己总资金的一个很小百分比亏损，这样他们就能在一连串的亏损中活下来，并取得最后的胜利。

       这些是你作为交易者所必须遵守的。资金回撤是交易中的一部分。想成为一名成功的交易者，主要的关键是遵守一个能使您，抵御一连串亏损的交易计划。确保你的交易计划，已经让风险管理就位了。

       只是使用您的“交易资金”中，很小的一部分来冒险，你才能在一连串的亏损中幸存下来。记住这点，如果你严格的实行资金管理规则，你将会成为像赌场老板那样的人，从长期来看，“你将永远是一个赢家。”

       在下一个课程里，我们将会举例说明，当你运用适当的资金管理时，会出现什么效果，不用的话又会怎样。




下一课程

子房学韬

不要亏得连裤子都要当掉



       这里有个简短的图解，它将向您展示，当你使用资金的比例，比较小或比较大来冒险时，两者之间的差异。

当每笔交易所冒的风险为：2%的风险 VS. 10%的风险

交易 序号 #	账户净值	每笔交易 承担2%的风险	交易 序号#	账户净值	每笔交易 承担10%的风险
1	$20,000	$400	1	$20,000	$2,000
2	$19,600	$392	2	$18,000	$1,800
3	$19,208	$384	3	$16,200	$1,620
4	$18,824	$376	4	$14,580	$1,458
5	$18,447	$369	5	$13,122	$1,312
6	$18,078	$362	6	$11,810	$1,181
7	$17,717	$354	7	$10,629	$1,063
8	$17,363	$347	8	$9,566	$957
9	$17,015	$340	9	$8,609	$861
10	$16,675	$333	10	$7,748	$775
11	$16,341	$327	11	$6,974	$697
12	$16,015	$320	12	$6,276	$628
13	$15,694	$314	13	$5,649	$565
14	$15,380	$308	14	$5,084	$508
15	$15,073	$301	15	$4,575	$458
16	$14,771	$295	16	$4,118	$412
17	$14,476	$290	17	$3,706	$371
18	$14,186	$284	18	$3,335	$334
19	$13,903	$278	19	$3,002	$300

       你可以看到，每笔交易如果使用，2%来冒险和使用10%来冒险，两者会对你的账户产生明显的分别。一开始时的 $20,000，在你很不幸的经历了，连续19次的交易亏损后，如果你一开始是采用10%来冒险，那你将仅剩$3,002，亏掉了你账户中超过85%的资金！而如果你一开始是采用2%来冒险的话，那你的账户在经历了上述的不幸情况后，还留下$13,903，这只是亏掉了你账户资金的30%左右！

       当然，我们尽量避免的情况，是出现连续19次的亏损。但如果你只是连续5次的亏损，那我们再来看一看，冒2%的风险和冒10%的风险，会有什么的的区别。如果你只是冒着2%的风险，你仍然有$18,447。而如果你是冒着10%的风险，你将会剩下$13,122。这个余额数目，比你使用2%的资金，再连续亏损19次后的余额还少！

       上面的图解要告诉你的是，要设置好你的资金管理规则，这样当你经历一段资金回撤的时期后，你仍然有足够的资本可以在游戏中继续玩。

       你能想像，当你失去了账户的85%资金后，是什么情况吗？

       你将必须赚取到566%，才能回复到亏损85%之前的初始账户资金。而刚亏损了85%的你，有信心可以赚回566%吗？

       相信我们，你绝对不希望处于这种情况的。

       这有一张图表，描述当你一旦亏损了，特点的百分比之后，要回复到你亏损前的原始资金，所需要赚取的百分比。

资本亏损的比例	回到原始资金 所需要赚回的 %
10%	11%
20%	25%
30%	43%
40%	67%
50%	100%
60%	150%
70%	233%
80%	400%
90%	900%

       你可以从上面的图表中发现，当你亏损得越多，在你要赚回原始资本的时候，你面临的难度就越大。这就是为什么你应该尽你所能，作最大的努力来保护你账户资金的原因。

       从现在开始，我们希望你把上面的道理，牢牢的烙印在你的脑袋里。就是每一笔冒险的交易，永远只占你账户资金的很小百分比。这样即使你不幸的出现连续亏损，你也能活下来；同时避免了太大的回撤，在您的帐户中出现。记住，你是想成为一位精明的赌场老板...而不是无脑主义的赌徒！




下一课程

mynamesucks

顶一顶。。。

子房学韬

mynamesucks 发表于 2-8-2012 12:00 AM
顶一顶。。。

O(∩_∩)O哈~
         谢谢支持~~

子房学韬

报酬对风险的比率(RRR)


       另一种你可以用来提高盈利的方式，就是只有在当你觉得，潜在的报酬率大于风险3倍的情况下才进行交易。如果你给自己预设的风险回报比是3:1，那么你在经过长期的交易中，明显拥有很大的优势。看看下面这个图表的例子：

十笔交易	损失	获利
1	$1,000
2		$3,000
3	$1,000
4		$3,000
5	$1,000
6		$3,000
7	$1,000
8		$3,000
9	$1,000
10		$3,000
总数	$5,000	$15,000

       在这个例子中，你可以看见即使你的胜率只有50%，你仍然可以挣得$10,000的利润。只需要记得，无论你什么时候想要进行交易，只要具有良好的风险回报比例，即使你的胜率较低，你也拥有获得高盈利的交易优势。


       但是……

       而且是一个很大的“但是”，像拉丁天后Jennifer Lopez的屁股一样。。。设立高的RRR是要付出代价的。从非常的表面上看，一个高回报的风险比的概念听起来确实不错，但想一想该如何把它应用于实际的交易情况下。

       让我们假设你是个剥头皮交易者，你只是想冒险3个点的风险。如果使用3:1的回报风险比，这意味着你需要获得9个点。从一开始，机会就对你不利，因为你还需要支付差价。

       如果你的经纪商在欧元/美元提出的差价是2点，那你现在最少需要要获利11个点，这间接迫使你采用1:4的风险回报比例。只要细想下欧元/美元的汇率，就知道随时都会在短短的几秒内，上下波动个3点。这会快到让你在还没来得及，呼叫“当铺的老板”前，就直接被踢出游戏来。

       如果你想要缩小你的头寸，那么你可以扩大你的目标，来维持你想要的风险回报比。现在，如果你想将冒险的点数增加到50个点，那你就需要预设获利153个点。这样做的话，你就能够将你的风险回报比，维持在接近你所期望的3:1。还不错呗，不是吗？

       在现实中，风险回报比不是一成不变的。它们需要依据于时间框架、市场环境，和你进场/出场的位置，来进行调节的。一个持仓交易可以有高达10:1的风险回报率，而剥头皮交易却是少得可怜的0.7:1。





下一课程

子房学韬

小结：风险管理


成为“赌场老板”，而不是“赌徒”！

       记住，赌场老板们都只是很有钱的精明统计学家！

       我们需要资金才能够赚钱。人人都知道这一点，但是，多少钱才能开始进行交易呢？答案很大程度上取决于你要如何开始你的新生意。这是见仁见智的。

       资金回撤是现实的，而且在某个时候 说不定 就发生在你的身上了。

       你亏损的越多，就越难的赚回到，亏损前的原始资金水平。这就是你需要竭尽所能，保护你账户资金的唯一最重要原因。

       我们希望你能把这样的观念，牢牢地印在你的脑海里：你只能冒很小的风险，这样才能在连续的亏损中得以存活下来。要尽量避免一个大回撤发生在你的账户中。

       在交易时，你冒的风险越小，你亏失的就越少。你账户亏损得越多，它就越难回到亏损前的水平。

       这就是说，你应该只用账户总额的，一小部分来进行交易，越少越好。


少 也能变成 多



推荐只用2%，或更少的资金冒险。

       虽然使用高风险回报比(RRR)来进行交易，是理想可取的方法，但它也是有缺陷的。在现实的市场里，风险回报比不能一成不变。

       风险回报比都是可以调节的，这取决于交易的时间框架、市场状况和你进场/出场的位置。



下一课程

子房学韬

杠杆就是杀人王

      

       大部分职业交易者和基金经理，都是以每$50,000在账户时，才交易1手为标准。

       如果他们交易的是一个迷你帐户，这意味着他们每$5,000在账户时，只交易1“迷你”手。

       让这些数字深深烙印在你的脑海中几秒钟。

       如果职业交易人士都这样谨慎的进行交易，为什么缺乏经验的菜鸟认为他们只需$2,000的账户就能交易1手，或在250美元的迷你账户就交易1"迷你"手，依然能够成功盈利呢？

       无论外汇经纪商向你说了什么，永远不要以$2,000就开立一个“标准帐户”，也不要以$250就开立一个“迷你账户”。该死的，有的甚至允许你只需$25就可以开立帐户。

       交易菜鸟失败的首要原因，不是因为他们的差劲，而是因为他们从一开始就处于资金不足，然后又不了解杠杆的运用。


不要让自己成为注定跌倒的对象

      
       我们建议您至少有$100,000时才开设一个标准账户，当有$10,000时就开设一个迷你帐户，或在$1,000时开设微型账户。当然，只有在你的资金条件良好的情况下才开设账户。

       所以，如果你只有$60,000，就开一个迷你账户。如果你只有$8,000，就开一个微型账户。而如果你只有$250，开一个模拟帐户，并坚持下去，直到你获得额外的$750，然后才打开一个微型账户。如果你只有$1，去找一份工作先吧。

       如果你已经不记得这堂课之前的内容，至少要记得你刚刚上面读过的这段。

       好了，请重新阅读之前那一段，让它在你的记忆里根深蒂固。因为即使经纪商允许您只需用$25开设一个帐户，但这并不意味着你就应该那样做，以上就是原因。（之后，我们会教你：选择交易商时，要考虑的6件最重要的事）

       我们相信大多数的新交易者，都会用最小的数额开设一个外汇交易的帐户，因为他们还不完全明白“杠杆”和“保证金”到底是什么，也不清楚它们会如何影响他们的交易。

       你对利用杠杆来交易的含义，是充分的了解还是糊里糊涂的，这是非常关键的。如果您对杠杆和保证金，没有透彻明白的了解，我们可以完全保证你的交易账户一定会爆仓。




下一课程

chate86

万分感谢分享 收益良多

locolyric

这个翻译好像没有完。

子房学韬

locolyric 发表于 17-7-2017 11:09 PM
这个翻译好像没有完。

4年前，
我看到几个版本~
太久忘记什么网址了~

只搜到这个：
文字版
http://www.cnforex.com/school/kecheng/article.aspx?id=40#42

视频版
http://list.youku.com/albumlist/show/id_17394323.html