【Edra环球能源 IPO 交流专区】

icy97

今年亚洲最大型IPO　1马发展集资150亿

二零一四年四月二十五日 晚上十一时
（吉隆坡25日讯）大马主权财富基金1马发展有限公司（1Malaysia Development Bhd），计划透过初次公开售股活动筹资46亿美元（150亿令吉），分析师指这将是今年亚洲最大型上市募资行动。

据The Edge的报告指出，1马发展希望预定今年11月透过初次公开售股活动，把其发电资产上市，以减轻其沉重的负债。

基石投资者将包括阿布达比的国营个体（20%）及卡塔尔的投资者集团（5%）。

熟悉这项初次公开售股的金融执行员披露，来自欧洲和中国的投资者准备争取1MDB电力的其余49%股份。

“在2015年中旬前，电力业务每年将可带来100亿令吉的收益。”

1马发展是于2009年由首相拿督斯里纳吉成立，该主权基金旨在于海外推动策略性投资，初期资本达50亿令吉。

这些资本是透过发行由政府担保伊斯兰债券所筹集。

在初次债券发行后的仅4个月内，1马发展已拨出10亿美元于一项联营。

1马发展投资70%资本在与沙地阿拉伯石油国际公司的一项单一投资，被市场分析师视为鲁莽行动。

据1马发展最新账目显示，上述沙地石油国际的投资已经脱售，所获资金23亿美元则投资在一间开曼群岛的个体。

该公司也被批评以过高溢价向丹斯里阿南达和云顶有限公司（GENTING，3182，贸易服务组）购入区域能源资产。

当丹绒（Tanjong）与云顶冗长特许权迈进尾声之际，1马发展分别斥资26亿7000万美元和7亿2300万美元购入上述两造。

在最新出炉数字中，1马发展录得6亿7600万令吉盈利，主要是来自重估位于吉隆坡边缘发展中产业所得。

该公司的债务企于360亿令吉，比2012年高出357%。

1马发展初次公开售股活动的推广商表示，上市所筹得的大部分资金将用作偿还集团债务。【东方网财经】

icy97

181亿投资海外‧多属政府担保债券 1MDB 79亿存开曼群岛

头条 全国  2014-04-29 07:13
（吉隆坡28日讯）一个马来西亚发展有限公司（简称1MDB）截至3月杪的财年，将大量政府担保债券筹得的资金，交由海外基金经理管理，包括停放在开曼群岛。

1MDB投放在海外的资金高达181亿令吉，这当中包括大量在国内发行，并由政府担保的债券。

102亿存不具名机构

The Edge报道，这份引起全国高度关注的年报显示，1MDB有23亿1800美元（约78亿8000万令吉）投放在开曼群岛的一间独立投资公司（SPC）一种少数人了解的投资架构。

根据资料，1MDB在2009年透过政府担保票据筹得50亿令吉，2012年9月12日首次将这笔款额交由开曼群岛这家投资公司管理，并在财报上归类为“投资”。

同时，IMDB还把30亿美元（约102亿令吉）存入某间不具名的海外金融机构，其中一半资金（15亿8000万美元或53亿7000万令吉）是投资在不同类型的投资组合。

《星报》报道则统计出，截至3月，该公司通过海外金融机构投资额达15亿8000万美元（51亿5400万令吉）。

360亿贷款远超所需

The Edge统计1MDB截至去年3月杪总贷款高达360亿令吉，每年的利息为16亿令吉。

从该公司的贷款与收购模式来看，贷款额已远远超出所需。

为什么还将多余现金投放在海外？但是，同时又继续从市场筹资？

The Edge报道指，开曼群岛的独立投资组合公司所提供的5.78%投资回酬，却仅足够1MDB支付5.75%基金成本。

换言之，1MDB投放在外国的巨额资金，仅让基金经理和金融机构受惠。

频发债券贷款融资资金流向引起质疑

令人不解的是，在不断将资金外移到海外之际，IMDB却还继续发行更多债券和贷款，为各种收购项目融资。

但该公司所筹得的资金，却很大一部份来自纳税人，在政府一再强调提升透明度的同时，这家政府投资公司是否有必要向市场更清楚交待这些资金流向？




如何证明巨款完整无缺？

给外部审计师德勤（Deloitte）的问题：
●你能否证明23亿1800万美元（开曼群岛）及30亿美元（敦拉萨国际贸易中心）资金，是即时与完整地投放在外国的文件？
●1MDB表示不能控制开曼群岛的独立投资组合公司，这是否意味身为审计师，你不能检查独立投资组合公司的账目？
●你如何证明这笔钱是完整无缺的？
1MDB必须做的是
●公布所谓独立投资组合公司的名称，以及“幕后人士”；只在报告中称之为“独立投资组合公司-独立基金管理者”不够透明。
●公布其与独立投资组合公司签署协议的所有细节。可否在短期通知的情况下，赎回金钱？什么是盈利共享协议？行政开销费？
●解释为何1MDB被列为独立投资组合公司的“参与股东”。
●公布有关保管23亿1800万美元的金融机构名称；仅透露该机构是拥有执照且信贷评级良好的金融机构，是不足够的。
●公布子公司1MDB全球投资有限公司（简称1MGIL）为敦拉萨国际贸易中心（TRX）筹集的30亿美元，是否同样投放在开曼群岛的独立投资组合公司与金融机构。如否，这笔钱是属于哪个管辖区，以及在哪一间金融机构？
●解释这段声明：1MGIL可根据每个投资组合的回酬，享有盈利。除了投资组合的盈利或利润，作为股东的1MGIL没有股息、利息或其他分配，而是应再投资；
●证明23亿1800万美元与30亿美元，这两笔资金完整无缺。
●与其增加贷款及把资金投放在外国，不如把所有钱（181亿令吉）带回大马来投资。

钱径演进表


2009年4月
1MDB通过政府担保债券筹集50亿令吉，按年利息达5.75%，比一般的4%利息高。

2009年9月
1MDB以10亿美元（当时约34亿9000万令吉），收购1MDB PetroSaudi国际有限公司的40%股权，主要资金是来自通过发行债券募集的资金。其合作伙伴是PetroSaudi国际有限公司。

2010年3月1MDB
以12亿美元（约41亿4000万令吉），把其在1MDB PetroSaudi国际有限公司的40%股权，卖回给PetroSaudi，但却不是以现金交易。后者以为期11年的穆拉巴哈债券解决该交易，按年利息为8.67%，直至2021年3月缴清。

2011年9月
1MDB再次提供5亿美元（约15亿7000万令吉）贷款予PetroSaudi，并分为5年摊还，按年利息为8.25%。
PetroSaudi共欠1MDB17亿美元（约57亿8000万令吉），这意味着1MDB在2009年4月通过发行债券所筹集的全部50亿令吉（以及更多），已经全部转手给PetroSaudi。

2012年6月
1MDB以相同的价格，收购PetroSaudi另一家公司———Petro Saudi石油服务有限公司（简称PSOSL）的49%股权，包括盈利，共欠22亿2000万美元（约75亿5000万令吉）。

2012年9月
1MDB以23亿1800万美元（约78亿8000万令吉），脱售了其在PSOSL的49%股权，惟并无透露买家。
1MDB并没有让该笔资金回流大马，而是投放在某个不具名的开曼群岛基金。

2014年3月
1MDB子公司———1MDB全球投资有限公司（1MGIL）发行总值30亿美元的私人债券，为敦拉萨国际贸易中心（TRX）发展计划筹资。
其中15亿8000万美元是投放在外国持牌金融机构的“各种投资组合”，余额则存在该间机构，作为定期存款。

2014年4月
1MDB获得开曼群岛基金支付6600万美元（约2亿1580万令吉）资本回退，以及1亿3400万美元（约4亿3820万令吉）股息，相等于5.78%投资回酬，接近该公司在2009年4月通过发行债券筹资50亿令吉，所需支付的5.75%利息。【南洋网财经】

APULA

icy97 发表于 29-4-2014 10:25 PM
181亿投资海外‧多属政府担保债券 1MDB 79亿存开曼群岛

头条 全国  2014-04-29 07:13

啊jig哥只会吃人民的$$$$$$$$$$

APULA

1MDB - 1MALAYSIA'S DEBT OF BILLIONS

"RM18 billion in 1MDB funds was parked in the Cayman and Virgin Islands.

Why is the money kept there and not used to refinance and reinvest in Malaysia?” Anwar Ibrahim asked, claiming that the government was also too opaque in various issues and had refused to answer his questions on this matter in Parliament.

“There was no answer except to say that Bank Negara would continue to oversee. If we continue with this culture of accumulating debts, Najib’s 1MDB will fail and become a liability that should be called 1Malaysia’s Debt of Billions!” (The Rakyat Post)

Utusan Meloya

1MDB is 1Malaysia’s Debts of Billions




董事局全权控制开曼群岛存款 1MDB可随时撤回资金
头条 全国  2014-05-01 08:30
http://www.nanyang.com/node/617869?tid=643

（吉隆坡30日讯）一个马来西亚发展有限公司（1MDB）强调，1MDB董事局全权控制在开曼群岛监管的资金，并可随时撤回资金。

1MDB今天发文告说，这种情况犹如投资信托基金，1MDB拥有投资委托资金的参与股东，全面控制其资金。

筹集资金已记账

文告说，1MDB筹集资金与收购特定资产，这些海外的部分资金已逐渐回流，以投资在能源与产业计划。

文告澄清，海外投资的资金如开曼群岛金融管理局监管的资金只是一项临时措施。

至于和阿布扎比马来西亚投资公司（ADMIC）联营筹集的30亿美元资金，IMDB把有关资金投资在高影响力领域如能源与产业项目，这笔筹集资金已记录在账目内。

文告指出，有关部分资金作为能源和产业项目，其他资金则继续保存在海内外账户，作为储备和未来项目的现金管理用途。

1MDB2012/2013财政年的年度融资成本只占总贷款362亿令吉的16亿令吉，其利率为4.42%，比国家银行的10年政府证券（MGS）的4.181%票面利率稍高。

续竞标海内外计划

1MDB的融资计划是为了保障未来的机会，例如能源业务。

1MDB曾竞标北赖3A计划和3B发电厂招标计划，结果前者因出价低而失利，唯1MDB却赢得2000兆瓦的燃煤3B项目。

文告指出，1MDB预料将注入资金投资价值110亿令吉的3B计划，同时也继续竞标马来西亚与海外的计划。

料注资3B计划

1MDB预测，其能源子公司将继续为集团带来强劲现金流。

“尽管收购能源资产造成11亿8000万令吉的商誉减值（goodwill write down），惟这只是一次性的问题。”

文告声称，1MDB已向Aabar献议购股，为1MDB的能源资产融资作担保；如果Aabar接受这个选项，它将向1MDB购股，拥有部分资产。

根据日前报道，1MDB截至3月尾的财年，将大量政府担保债券筹得的资金，交由海外基金经理管理，包括停放在开曼群岛，因此广受争议。

APULA

揭弊组织出示英国法庭判词
力证刘特佐一马公司有瓜葛
http://www.malaysiakini.com/news/261803

尽管双方已否认，但揭弊组织“砂拉越报告”今天提出新资料，力证官联公司一个大马发展公司（1MDB）与大马年轻富豪刘特佐（Jho Low）有密切关系

icy97

1MDB財務再惹關注 助發債券銀行家辭職

企業財經14 May 2014 23:30
（吉隆坡14日訊）一個馬來西亞發展有限公司（1MDB，簡稱一馬發展）財務問題再惹關注，過去5年協助設立該公司及發行債券的銀行家黃羅杰（譯音）上週五（9日）已不再任職于高盛，留下更多謎團。

《The Edge財經日報》引述消息指出，黃羅杰是自願辭職，且是計劃了一段時間才做決定，並非遭裁退或要求離職，高盛集團發言人亦證實，黃羅杰4月已為私事呈辭，上週五是最后一個工作日。

報導引述數名銀行家指出，黃羅杰離職專責與大馬“打好關係”，其中包括與政府高官、砂拉越政府及登嘉樓政府，故此獲得協助一馬發展發債及提供咨詢的交易。

在黃羅杰的協助下，高盛獲得的政府計劃尚包括砂州政府總值16億美元（約51.5億令吉）的發債計劃及一馬發展數項數十億美元的發債計劃，尤其后者至今已籌資360億令吉，其中180億令吉在海外投資已引起市場詬病。

該報在另一報導中指出，據新加坡《商業時報》獲得的文件，其中23億美元（約74.5億令吉）資金透過維爾京群島（BVI）設立的Brazen Sky公司，由名不見經傳的香港基金經理Bridge Partners負責管理，讓市場人士不斷質疑大筆資金由小公司管理的目的。【中国报财经】

APULA

二度展延償還62億貸款‧一馬發展推遲上市計劃
2014-05-21 17:18      
http://biz.sinchew.com.my/node/95429

（吉隆坡21日訊）一個大馬發展有限公司（1MDB）已成功第二度展延償還19億美元（約62億令吉）過渡性貸款達6個月，以便有更多時間進行電力資產的首次公開售股（IPO）計劃。

《路透社》引述熟悉內情人士說，這項上市計劃將展延至下半年，該公司預料從上市計劃中籌資20億美元，從中取得資金以還債。

投資銀行早前透露，IPO料於年中落實，然而基於贏取建煤炭發電廠之招標展延，兼稽查師換人而展延公佈財報，上市過程將被推遲。

這是一馬發展公司第二次展延62億令吉貸款，向馬投資銀行所獲的貸款料展延至11月。一馬發展公司諮詢局主席為首相拿督斯里納吉。

一馬發展公司高級副總裁沙里查在電郵中表明不欲評論此事。馬銀行未回复電郵詢問。

最近報章報道，該公司在債券銷售中付巨資給高盛職員及延遲公佈2012至2013年財報，同時自2009年以來第二次撤換稽查師（由德勤換成畢馬威）。

截至3月借貸362億

其IPO是把過去兩年所收購的15發電廠捆綁一塊上市，以在大馬、中東與南亞殷切電供需求尋找契機。2月間，該公司也贏得36億美元（約118億令吉）的2千兆瓦煤炭發電廠。

根據提呈給大馬公司委員會的報告，截至今年3月，一馬發展公司總共借貸362億令吉。（星洲日報／財經）

icy97

澄清延后传言 1MDB下半年上市

财经新闻 财经  2014-05-23 10:07
（吉隆坡22日讯）针对市场传言，一个马来西亚发展有限公司（1MDB）或延后电力资产上市计划至2017年，该公司今日澄清，会在今年下半年进行首次公开募股（IPO）活动。

有报道指出，由于该公司目前现有两家发电厂的收益率低于4%，缺乏上市的吸引力，而有意把上市计划延后至2017年。

此外，由于该公司获准延长6个月，偿还61亿7000万令吉的过渡贷款，或将有更长的时间筹备上市活动。

不过，今日1MDB在回应《彭博社》时表示：“我们的上市计划会在今年下半年。”

1MDB过去以85亿令吉收购丹绒能源，在云顶杉原电力收购案则出价23亿8000万令吉。

截至2013年3月的财年中，总债务按年劲飙4倍，直达422亿8000万令吉。【南洋网财经】

icy97

海外投资欠缺透明度 1马发展受到质疑

二零一四年五月二十四日 晚上六时三十七分
（吉隆坡24日讯）自2010年以来，由于1马发展有限公司（1MDB）在国外持有大量现金，在备受压力下，董事局决定在现财政年度将该批资金调回国内。

据悉，在1马发展董事局中，由丹斯里鲁汀仄卡玛鲁丁为首告诉管理层，一笔为数达23亿美元（74亿2000万令吉）的款项被存于一家瑞士私人银行内，并由总部设在香港名叫宝桥的托管公司所保管，而该笔款项已被汇入大马，作为发展项目用途。

1马发展必须支持本地的业务状况，因为产业发展及发电业务已经起步。

董事局还没有作出这种安排已有一段时间了。

据资料来源说：“它要带钱回来，这就是为什么23亿美元资产在2013年的财报中，被归类为可供出售的项目。”

“然而，资金回报仍然是一个棘手的问题，因为我们不太清楚，该笔钱投资在那里。”

据悉，宝桥已把这笔钱投资于6只能源领域基金。而该项投资主要集中在非上市公司。

不过，另有据报道指出，宝桥已发出6张为期1个月的免息承兑票据予1马发展的独资子公司。这是为了方便该笔资金在一个月内提出，但是没有收取任何利息。

到目前为止，还未能知道该6只基金的价值，或是该基金所投资的资产。

宝桥所管理的基金以及所取得的回报，也无法查证。

一切有关1马发展的投资详情和宝桥的参与都没有得到圆满答复。

为何撤换毕马威

德勤会计师行为1马发展在截至2013年3月31日止财政年的账目签字，是具有争议性的，因为该账目延迟呈交给内陆税收局，以及在财政年度还未结束中更换核数师。该基金已为上述账目向当局寻求并取得延长6个月后才完成。

德勤是在去年底，取代毕马威会计师事务所，为1马发展整理账目。据1马发展指出，由于毕马威无法完成该账目，因此被撤换。但在会计领域里，很少有业者会留下未做完的工作而离去，特别是当它涉及到像1马发展的大客户。

据消息来源透露，毕马威之所以无法完成账目的主要原因，是因为它无法从香港以外，获得进一步的资料来对该笔23亿美元的资产作出适当估值。

据一名会计师表示，如果审计师无法得到全面的资料，他们通常会向客户辞去所担任的职务。

他称：“1马发展很可能就是在这种情况。”

据悉，德勤已在香港遇到一些障碍，不过它设法去克服。随后，它得到一家瑞士私人银行的声明，以确认这些钱由宝桥管理。

该家私人银行是上述23亿美元的托管人，是被一家在开曼群岛注册的离岸公司授权管理。而该离岸公司是由1马发展独资拥有。不过，目前还不清楚，德勤能否打探到该批资产的真实价值。

据账户显示，德勤已将上述资产给予71亿8000万令吉的合理价值，并归类为待售资产。这是基于一名独立管理员为该基金提供资产净值的估值。【光华日报财经】

khokhokho

1MDB 462億債承壓‧大馬國債評級受威脅拿什麼來還利息 ?
2014-06-02 17:01

（新加坡、香港2日訊）大馬實力深厚的投資級債券評級，可能因一個大馬發展有限公司（1MDB）的140億美元（462億令吉）投資基金而蒙受風險，專家擔心有關投資營運所獲現金，仍不足以繳交利息成本。

人們對IMDB的投資抉擇質疑，包括為何把規模22億5千萬美元置放在開曼群島，高盛也從處理上述債券賺取百萬至數億美元的收益；而最近財報遲遲出爐、稽查師換人等事件，也讓人感覺欠缺透明度。

高盛其中一位助發債券的負責人，也不做了

點看全文: http://biz.sinchew.com.my/node/96160#ixzz33TUE3F00

icy97

1MDB否認推高國家債務風險

2014-06-04 11:08      
（吉隆坡3日訊）一個大馬發展有限公司（1MDB）指出，該公司的債務並不會對大馬的主權評級及穩定，帶來任何顯著的風險。

該公司發文告指出，作為一家債務有限的公司，該公司對其股東──大馬政府造成的負債風險有限。

該公司說，大馬政府擔保其總貸款中的58億令吉，該公司也擁有顯著的利息償還能力，並強調他們從來沒有逾期還款。

該公司全部債務獲得營運資產、健康的現金流，以及強勁成長潛能的支撐。

目前，該公司的現金資產投資在能源及實業領域，以尋求投資回酬。這也將使用為償還債務及現金回饋給股東。

截至2013年3月止財政年，它的總資產為460億令吉，比較負債則為370億令吉。

該公司最近進行的重組計劃，使該公司可將61億7千萬令吉的周轉貸款，通過內部基金減少至55億令吉。有關周轉貸款是在兩年前取得，以便融資收購丹絨旗下的POWERTEK能源。

目前該公司進入第五年的營運，預料旗下的能源及實業領域臂膀，將作出強勁的貢獻，使其產生的投資回酬高於其資金成本。

該公司目前在全球6個國家擁有16項發電及海水淡化廠，淨發電產能達到5千570兆瓦，是國內第二大的獨立發電廠。一旦增購宜嘜能源創投公司，將進一步增加盈利貢獻。

該公司也是即將興建的國際金融區敦拉薩金融中心，以及占地500英畝的城市重建計劃大馬城的首要發展商。（星洲日報／財經）

icy97

三井与1MDB携手　110亿建煤炭发电厂

财经 2014年6月4日
（吉隆坡4日讯）日本第2大贸易公司--三井物產公司，將与１马发展有限公司（1MDB）合作在大马兴建及营运一座价值33亿美元（约110亿令吉）的煤炭发电厂。       

这是大马第一次將发电厂兴建计划颁发予外国公司，有关计划將在今年启动。

三井今日通过文告做上述的披露。有关发电厂的年產能是2000兆瓦，並將根据与国家能源（Tenaga，5347，主板贸服股）签署的25年购电协议，从2018年开始投入运作。

过去两年，中国经济放缓导致商品价格走低，促使日本贸易公司將焦点转向必需品及服务，比如食物材料、电力及水源。

三井在两年內將其全球的发电產能增加55%，根据其网站，截至今年3月，三井在全球的发电產能达到8500兆瓦。

除了和1马发展合作以外，三井也和日本器材製造公司IHI企业及东芝企业，韩国工程及建筑公司，包括现代工程合作，以完成这家超临界煤炭发电厂，这项新科技可减少气体排放量。

机械及基建业务佔三井最新財政年（3月31日结账）4222亿日圆（41亿美元）净收入约7%。【东方网财经】

APULA

一馬發展與2銀行商能源業務上市
2014-06-19 17:09
http://biz.sinchew.com.my/node/97184
     
（吉隆坡19日訊）國營投資基金一馬發展有限公司（1MDB）就將旗下能源業務上市一事，正與德意志銀行及馬來亞銀行（MAYBANK,1155,主板金融組）進行商討。

會見德意志銀行馬銀行
根據消息透露，兩家銀行正對一馬發展能源業務新股上市事件展開初步討論，雖然一馬發展也可能增加聘請其他上市顧問。

一馬發展能源業務上市可能籌集多達40億美元的資金，售股計劃預計在年杪之前展開。

一馬發展公司從售股所得收入，將用來削減該公司的250億令吉債務，這筆債務是向阿南達及雲頂（GENTING，3182）購買能源業務的未償付債款。

《彭博社》的數據顯示，40億美元的新股發行，預計是大馬自國油化學（PCHEM,5183,主板工業產品組）於2010年11月售股，籌獲48億美元至今的最大筆公開募股計劃。

一馬發展公司能源業務，包括在本地與海外分別擁有3千零80兆瓦與2千490兆瓦的發電資產。該公司3月與日本三井公司標獲在大馬興建耗資110億令吉的2千兆瓦（MW）煤炭發電廠。（星洲日報／財經）

icy97

1MDB與澳發展商聯手發展80億TRX時尚生活區

2014-06-26 10:57      
（吉隆坡25日訊）1個大馬發展有限公司（1MDB）宣佈，該公司將與澳洲最大產業發展商――保險集團（Lend Lease Group）聯手發展吉隆坡的一塊占地17英畝的土地，以興建總值80億令吉的零售產業計劃。

1個大馬發展公司文告指出，上述產業發展計劃為TRX時尚生活地區，預料將可吸引10億美元（約32億令吉）的外國投資，這將包括一座酒店、3座住宅大廈，以及一座零售購物中心。

上述發展計劃為新金融中心――敦拉薩金融廣場的其中一部份。而該公司今日與澳洲保險集團簽署合約，以便聯手開始啟動TRX時尚生活地區計劃。

澳洲保險集團將是聯營計劃的大股東，而1個大馬發展將持有顯著股份。

澳洲保險集團將提供全面綜合服務，包括發展，工程管理，建築，資產及產業管理等領域。

根據1個大馬發展首席執行員莫哈末哈森阿都拉曼指出，該公司成功吸引環球品牌如澳洲保險集團，在在清楚顯示敦拉薩金融廣場的潛能與國際形象。這項規模龐大的工程計劃，將對本地經濟帶來諸多溢出效益。

澳洲保險集團業務涉足紐約、芝加哥、倫敦、悉尼以及墨爾本等市場。

澳洲保險集團曾涉足的大馬工程計劃，包括國家石油雙峰塔、松樹依斯干達大馬電影製片廠、實達城市購物中心以及白金公園等。

整個敦拉薩金融廣場占地70英畝，坐落在吉隆坡市中心，將是一座新的國際金融及商業區，包括世界級的商業、住宅、休閑以及文化等建設。

整個發展計劃需時15年來建設，並以需求導向分階段推行。初步的建築階段，包括時尚生活區將在2015年初動工。（星洲日報／財經）

icy97

末季上市马史上第二大 1MDB电厂筹资96亿

头条 全国  2014-07-04 07:17
（吉隆坡3日讯）一个马来西亚发展有限公司（1MDB）电力资产上市计划，终于落实在末季展开大马史上第二大首次公开募股（IPO），规模逾30亿美元（95.89亿令吉）。

这筹资规模，几乎可媲美2012年土展创投（FGV，5222，主板种植股）的31亿美元规模，当年最后筹集104亿令吉，是全球第五大IPO。

由于市况不景气，加上股市受外围影响的波动大，不少大型IPO都“临崖勒马”，有传一直“只闻楼梯响”的的1MDB电力资产，上市计划将展延到2017年，后该公司澄清将会在下半年展开IPO。

筹资偿还债务及充未来投资

1MDB今天再度向市场大派定心丸，宣布委任德意志银行和马银行（MAYBANK，1155，主板金融股）为联席全球协调商，马银行和大马银行（Ambank）为联席主要顾问，高盛则是IPO顾问。

筹资所得将用在投资未来业务增长、偿还债务和一般企业用途。

6国拥16座发电厂海水淡化厂

1MDB在6个国家拥有16座发电厂和海水淡化厂，包括埃及、斯里兰卡、孟加拉、巴基斯坦和阿联酋，净发电产能总达5570兆瓦（MW）。

该公司也是国内第二大独立发电厂商，旗下电力工艺（Powertek）在马六甲、雪兰莪瓜拉冷岳经营3个发电厂，另一家子公司宜唛能源（Jimah Energy）则在雪兰莪经营煤炭发电厂。

今年3月，1MDB与商业伙伴三井集团，赢得3B计划，兴建2000兆瓦产能的煤炭发电厂。

筹资额仅能还22.7%债务

1MDB此次IPO规模预计所筹得的约95.89亿令吉，根据统计，若全数用来还债，也仅能偿还该集团约22.7%的债务。

1MDB在2012年大量举债，从本地两大富豪阿南达克里斯南和丹斯里林国泰手中，购入电力资产，一举成为本地电力领域霸主。

电力工艺前身为阿南达持有的丹绒能源，宜唛能源则原属森美兰皇室。

在收购上述两项资产和云顶杉原电力（Genting Sanyen），以及发行债券融资产业工程，让该公司截至2013年3月的财年，总债务按年劲飙4倍，从前一年的83亿8000万令吉，直达422亿8000万令吉！【南洋网财经】

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电力资产申请上市 传1MDB聘英国律师

财经新闻 财经  2014-07-16 08:16
（吉隆坡15日讯）英国刊物《Legal Week》报道，一个大马发展（1MDB）已为电力资产的首次公开募股（IPO）活动，寻求英国律师事务所Baker & McKenzie的服务。

Baker & McKenzie在吉隆坡的伙伴事务所Wong & Partners，曾在过去为该公司提供咨询服务。

《Legal Week》披露，负责IPO的投行，也是自己聘请高效率的律师。

目前，一个大马发展仅正式委任了德意志银行和马银行（MAYBANK，1155，主板金融股）作为IPO的联合全球主理公司。

放眼筹96亿

至于Adnan,Sundra & Low律师行，则是与Linklaters一起提供本地法律咨询。

自从6月修改了“1976年法律专业法令”（Legal Profession Act1976）后，外国律师获准在大马半岛工作。

在新法令下，外国企业现可与本地业者联营，本地律师行也能聘请外国律师。

一个大马发展放眼通过挂牌电力资产，筹资30亿美元（约96亿令吉）。【南洋网财经】

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林冠英促首相解釋 一馬發展會否破產

企業財經16 Jul 2014 23:23
（檳城17日訊）民主行動黨秘書長林冠英認為，首相兼財政部長拿督斯里納吉必須解釋，一個大馬發展有限公司（簡稱1MDB）會否面臨破產，或資產不抵債務的局面？

“若1MDB繼續只顧著將27億令吉的資產重估收益，記錄為7億7800萬令吉的盈利，無視423億令吉總債務，幾乎追上447億令吉總資產，那1MDB會否破產或資不抵債？”

林冠英今日發文告指出，當1MDB更換審計公司后，姍姍來遲將去年3月31日的2013年年報呈交大馬公司委員會，再次揭露1MDB，只能取巧的將土地重估當成賬面盈利，否則無法賺錢。

財長須受質問

他說，1MDB于2012年玩過同樣的“把戲”，當時也通過土地資產重估所得的5億6990萬令吉，獲得4420萬令吉的稅后盈利。

“1MDB是國家財政部成立的策略發展公司，掌管投資項目及確保經濟永續發展，2009年成立以來，快速成長直追國庫控股規模，與國庫控股的640億令吉資產相比，1MDB在2013年3月底資產已經高達450億令吉。”

唯他點出，1MDB債務高達423億令吉，比國庫控股的374億令吉及公積金局44億令吉的總債務還高，因而擔心1MDB能否長期生存，所以認為財政部長必須質問1MDB管理層，有何對策。

“1MDB也需回答一籮筐的疑問，包括為何一直更換審計公司、遲遲公佈審計報告、區域能源資產的費用嚴重過高、現金存留在海外投資機構，和一些發行債券繳付利息過高等。”

機構	資產（令吉）	債務（令吉）
一個大馬發展有限公司	447億	423億
國庫控股	644億	374億
公積金局	597億8000萬	44億
公積金局（集團）	642億1000萬	453億
＊來源：美國銀行美林全球研究評估

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向政府提議‧1MDB擬設新發電廠

2014-07-26 09:45      
（吉隆坡25日訊）正在尋求於今年杪上市的一個大馬發展公司（1MDB），傳言正向政府建議在該公司去年收購的巴生英達島300英畝地段興建一座新的2千兆瓦燃煤發電廠。

根據行業消息指出，1MDB已致函政府建議設立新發電廠，以解決大馬電力供應可能短缺的問題。

《The Edge》財經周報指出，一旦獲頒此2千兆瓦發電廠合約，1MDB的新產能將幾乎倍增，有利於該公司電力資產在年杪上市集資30億美元的計劃。過去3年1MDB耗資105億令吉收購電力資產，導致其商譽減值12億令吉。

這也有利於1MDB曾飽受批評的購地計劃。該公司去年以3億1千730萬令吉高價向虧損的TADMAX資源（TADMAX,4022,主板工業產品組）收購英達島310英畝地段，TADMAX資源原本使用相同地段和1MDB競標2千兆瓦3B發電廠計劃，而1MDB最終勝出，成功奪標。

據了解能源委員會將評估此建議書，以決定大馬是否需要額外2千兆瓦發電產能。

能源委員會也必須決定，是否將再度放棄公開投標，進行今年第三次的直接洽商方式頒發合約，該委員會之前曾以直接洽談方式頒發1千400兆瓦太陽能發電合約給1MDB和1千100至1千400兆瓦4A發電廠合約給SIPP領導的財團，而在最近直接頒發的4A合約，飽受各界批評，最終導致楊忠禮電力（YTLPOWR,6742,主板基建計劃組）退出有關財團。（星洲日報／財經）

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半岛建新发电厂？ 能源委员会1MDB否认

财经新闻 财经  2014-07-30 09:00
（吉隆坡29日讯）能源委员会（EC）和一个大马发展有限公司（1MDB）否认将建造新发电厂。

能源委员会回应《星报》电邮时，驳斥市场传言，称未接获1MDB建造两栋2000兆瓦的大型发电厂的建议书。

1MDB亦驳斥此事，称完全是市场揣测，故拒绝回应。

市场此前传出，1MDB已主动呈交建造两栋发电厂的建议书，分别是煤炭和天然气发电，替代半岛已运作多年的发电厂。

早前也有报道提到，1MDB有意在刚完成收购的巴生英达岛（Pulau Indah）地皮，打造新发电厂。

不愿具名的能源委员会职员称，市场揣测引起委员会内部争议。

“委员会有部分官员私下讨论，称不理会主动提呈的建议书，因为政府早已规划未来数年的产电计划，应付国内日益增加的电力需求。”

截至目前，预期2019年开始供应的电力生产达到7500兆瓦。

半岛现有产电量达到2万1500兆瓦，其中52%产自国家能源（TENAGA，5347，主板贸服股），其余来自独立发电厂。【南洋网财经】

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1MDB電力資產或延至2015年上市

2014-08-13 10:49      
（吉隆坡12日訊）分析員普遍估計，一個大馬發展公司（1MDB）原訂今年底讓電力資產上市的計劃，或許會因為這家主權財富基金的賬目調整而延至明年初。

分析員相信，因為1MDB需要跟上市首席顧問馬銀行投資銀行處理一些問題，所以該項籌資規模達30億美元（約96億令吉）的上市計劃，或許會暫時擱置。

1MDB拒絕置評。

該公司在上個月的文告中表示，上市籌得的資金會用來償還債務、作為營運資金、發展資金等。

以30億美元集資規模計，該項上市計劃可望成為全馬第二大首次公開售股（IPO）活動，僅次於聯土全球（FGV,5222,主板種植組）在2012年6月完成的100億令吉上市計劃。

1MDB是大馬第二大獨立發電商。該公司在6個國家分別擁有16個發電廠和海水淡化廠。此外，1MDB也是吉隆坡金三角敦拉薩國際貿易中心的主要發展商。

截至去年3月止財政年，1MDB資產達460億令吉，而債務則為370億令吉。（星洲日報／財經）