【HWANG 6688 交流专区】黄氏资本（前名 HDBS）

APULA

Announcement Date	Financial Year	Quarter Number	Financial Quarter	Revenue (RM,000)	Profit Before Tax (RM,000)	Net Profit (RM,000)	Earning Per Share (Cent)	Dividend (Cent)	NTA (RM)
13/12/2012	31/07/2013	1	31/10/2012	113,406	16,037	9,221	3.61	0.00	3.670
26/09/2012	31/07/2012	4	31/07/2012	113,029	27,688	18,893	7.40	5.00	3.630
07/06/2012	31/07/2012	3	30/04/2012	109,957	26,733	18,221	7.14	0.00	3.530
28/03/2012	31/07/2012	2	31/01/2012	91,540	23,454	15,626	6.12	5.00	3.500
08/12/2011	31/07/2012	1	31/10/2011	83,432	21,186	14,185	5.56	0.00	3.470
27/09/2011	31/07/2011	4	31/07/2011	95,580	32,419	24,444	9.58	5.00	3.410

Date	Financial Year	Ex-Date	Entitlement Date	Payment Date	Entitlement Type	Dividend (Cent)	Dividend (%)
05/11/2012	31/07/2012	29/11/2012	03/12/2012	20/12/2012	Final Dividend	5.000	0.00
28/03/2012	31/07/2012	12/04/2012	16/04/2012	08/05/2012	Interim Dividend	5.000	0.00
01/11/2011	31/07/2011	30/11/2011	02/12/2011	20/12/2011	Final Dividend	5.000	0.00
28/03/2011	31/07/2011	13/04/2011	15/04/2011	05/05/2011	Interim Dividend	5.000	0.00
01/11/2010	31/07/2010	01/12/2010	03/12/2010	20/12/2010	Final Dividend	5.000	0.00
30/03/2010	31/07/2010	14/04/2010	16/04/2010	03/05/2010	Interim Dividend	2.500	0.00

公司官网：http://www.hdbs.com.my/

黄氏发展证券找买家　股价飆升

財经 2013年2月13日
（吉隆坡13日讯）《彭博社》引述消息人士称，在创办人逝世后，黄氏发展证券（HDBS，6688，主板金融股）有意出售，且已经委任高盛集团寻找潜在买家。分析员对此消息不感意外，因市场竞争日益激烈。

上周末，《The Edge》和《星报》报导，黄氏发展证券聘请外国投行来进行脱售旗下投行业务的活动已达最后阶段。而持有黄氏发展证券28%股权的新加坡星展银行（DBS）亦将脱售持股。

根据报导，有兴趣的买家包括大马银行（AMBANK，1015，主板金融股）丶艾芬控股（AFFIN，5185，主板金融股）及K&N肯南嘉（KENANGA，6483，主板金融股）。

《彭博社》指出，高盛集团将会为黄氏发展证券寻找买家。

这项消息让黄氏发展证券开年首日即跳空高开，最高做到4.00令吉，全天在3.90令吉-4.00令吉之间窄幅波动，最后挂收3.98令吉，大起19仙，或5.013%，排在上升榜第10名位置。

《东方财经》此前在1月30日已察觉黄氏发展证券的股价变动异常。当时市场人士对于股价飙升有着各种揣测，包括合并传闻及创办人黄新禄的股份或被脱售。

黄新禄于去年12月16日逝世后，该股于去年12月31日开始飙涨，同时成交量显着增加。该股年初至今的一个多月内，共涨了67.2%。

联昌国际投行分析员对此消息并不感意外。分析员认为，无论买方是谁，都可通过此收购扩大业务，虽然难免出现业务重叠。

根据过去投行并购的平均价格对帐面价值（P/bv）1.31倍，分析员相信以黄氏发展投行（HIB）的强劲零售业务规模，可获得更高的价格对帐面价值，以平均价格的10%溢价计算，分析员认为黄氏发展投行的市价约在1.44倍。根据集团截至10月的股东基金8.5亿令吉，黄氏发展投行价值12.2亿令吉。

有鉴于《巴塞尔协议III》（Basel III）的资本要求，分析员相信，新买家料会通过部份或全数发售新股来融资，特别是因为标价预计会超过10亿令吉。大马银行及艾芬控股高水平的股权融资，收购黄氏发展投行或会将两者的每股净利分别稀释约4%及14%。

HIB在证券经纪领域排名第4，2012年的市占率达6.8%，是领域中最大的业者之一。另外，HIB另一个优势乃是其零售业务规模有650名抽佣经纪。

http://www.orientaldaily.com.my/index.php?option=com_k2&view=item&id=42628:&Itemid=198

icy97

传高盛牵线请准国行 4 公司竞购黄氏发展

财经新闻 财经  2013-03-02 09:27
（吉隆坡1日讯）消息透露，高盛（Goldman Sachs）正探讨在本月5日呈交数家公司的申请给国家银行，以无约束性的方式竞购黄氏发展控股（HDBS，6688，主板金融股）。

财经网站KiniBiz引述消息人士的报道指出，高盛已经找来3个有意竞购黄氏发展控股的公司，包括安联金融（AFG，2488，主板金融股）、肯纳格（Kenanga，6483，主板金融股）和艾芬控股（Affin，5185，主板金融股），而大马银行（Ambank，1015，主板金融股）也可能加入这竞购战。

据报道，黄氏发展控股数周前已委任高盛协助找寻潜能买家；前者创办人兼大股东拿督斯里黄新禄于去年12月中逝世，其儿子黄立德正担任公司主席。

价格为主

黄氏发展控股的一名发言人拒绝对此消息发表评论，国行的一名发言人则说：“我们不评论此消息……这并不公平。”

该报道也引述其中一个竞购方披露，此竞购将竞争激烈，并说道：“一切是价格为主。”

安联银行有优势

另一名接近大马银行的消息人士，则肯定该公司对黄氏发展控股感兴趣，惟还未正式投标。

目前，黄氏发展控股的大股东为持股30.82%的黄氏家族，以及透过星展唯高达证券（马）私人有限公司持股的新加坡淡马锡（Temasek）控股。

报道披露，上述4家探讨收购黄氏发展控股的公司当中，安联金融似乎比较有优势，因淡马锡间接持有其29.06%股权。[南洋网财经]

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再传2 外国银行 欲竞购黄氏发展

财经新闻 财经  2013-03-06 11:45
（吉隆坡5日讯）继谣传至少有4家本地银行感兴趣之后，市场再传出外国银行———包括渣打银行和汇丰银行，也有意竞购黄氏发展控股（HDBS，6688，主板金融股）。

《The Edge》报道引述一名财务执行员说：“他们已表明有意收购黄氏发展控股，但还未呈交任何正式的竞购献议。”

另一名财务执行员则透露，3月7日是竞购黄氏发展控股的截止日期，所有献议最迟须在当日接获。

但无论来自本地或区域，目前还不清楚这些潜在竞购方，是否已表明各自的竞购意愿。

根据早前的市场消息，国内至少有4家银行有意竞购黄氏发展控股，包括肯纳格（Kenanga，6483，主板金融股）、艾芬控股（Affin，5185，主板金融股）、安联金融（AFG，2488，主板金融股），以及大马银行（Ambank，1015，主板金融股）。

外资准购70%股权

市场投资银行家认为，本地投资银行执照稀少，加上黄氏发展控股是国内第三大股票经纪公司，拥有650名抽佣经纪，该公司因而是诱人的收购目标。

一名投资银行家说：“直接拥有股票经纪和资产管理业务，加上投资银行执照，皆是吸引外国银行的因素。

至于本地买家，收购黄氏发展控股有助于扩大他们的规模。”

“若外国银行参与竞标，他们只允许收购最多70%股权……他们可选择与一家本地伙伴合作，或者向监管单位申请允许他们持有超过70%股权。”[南洋网财经]

icy97

黄氏发展控股将售 黄氏投资管理运作如常

财经新闻 财经  2013-03-08 10:10
（吉隆坡7日讯）虽然控股公司———黄氏发展控股（HDBS，6688，主板金融股）即将被收购，但黄氏投资管理公司（Hwang IM）和亚洲回教投资管理（AIIMAN）的运作一切如常。

亚洲回教投资管理总执行长兼执行董事阿克马哈山，昨天推介公司的选择收入基金（SIF）时这么表示。

他说：“因为没有相关消息，所以我们不能给予任何细节。不过，在亚洲回教投资管理，我们有过类似经验。当时股东把股权脱售给日兴资产管理亚洲有限公司（Nikko Asset Management）。”

他表示，当时只是股东方面有所改变，管理层是一切如常。

“目前，所有事情（关于脱售整个证券行和投资银行业务）还是充满不确定性。”

亚洲回教投资管理是一家回教基金管理公司，是黄氏星展与日兴资产管理的联营公司。

令吉回债主导市场

另外，阿克马哈山也乐观看待股市。受惠于北亚特别是中国的增长，他认为股市去年强劲的表现，将延续至今年。

他向《The Edge》财经日报说，中国去年没有像其他区域般增长，经济放缓情况超越预期。

不过，在完成国家领导换届交棒后，中国从现在开始会向上增长。

他说，在东协市场，将会看到先进国家资金流入新兴市场。

大马回教债券将会倾向于以令吉发行，预计令吉回债将会继续领导市场。

不过，阿克马哈山以森那美（Sime，4197，主板贸服股）上个月的以美元发行的回债为例，大马监管单位鼓励更多以令吉以外发行的回债，显示大马正积极增长全球回债市场。[南洋网财经]

icy97

传大马银行肯纳格 竞购黄氏发展

财经新闻 财经  2013-03-09 13:04
（吉隆坡8日讯）市场传出，大马银行（AMBank，1015，主板金融股）和肯纳格（Kenanga，6483，主板金融股）已经出价，加入黄氏发展控股（HDBS，6688，主板金融股）的第一轮竞标。

彭博社引述4名不具名消息，称黄氏发展控股亦吸引安联金融（AFG，2488，主板金融股）和艾芬控股（Affin，5185，主板金融股）出价竞购。
其中一人提到，有者出价高达16亿8000万令吉竞购黄氏发展控股。

黄氏发展控股股价年初迄今暴增47%，市值高达9亿8800万令吉。该股周五以3.87令吉挂收，滑落1仙或0.26%。

高盛任顾问

无论如何，艾芬控股、肯纳格、安联金融和大马银行的代表皆不愿证实或暂无法回应此事。

早前市场也传出，多家外国银行包括渣打银行和汇丰银行有意竞购黄氏发展控股。

此外，有消息称黄氏发展控股已委任高盛（Goldman Sachs）为脱售旗下业务顾问，而3月7日是竞购截止日期。

新展银行集团（DBS）透过旗下公司掌控黄氏发展控股的28%股权，而黄氏企业则握有26.5%股权。

黄氏发展控股创办人拿督斯里黄新禄去年12月逝世后，公司马上成为市场焦点，纷纷估计成为下一个并购对象。[南洋网财经]

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竞购黄氏发展 传艾芬出价最高

财经新闻 财经  2013-03-12 11:29
（吉隆坡11日讯）消息传，艾芬控股（Affin，5185，主板金融股）在黄氏发展控股（HDBS，6688，主板金融股）无约束性的竞购中，以最高出价领跑。

根据财经网站KiniBiz引述业界消息人士透露，在上述竞购里，出价最低的是安联金融（AFG，2488，主板金融股），而大马银行（AMBank，1015，主板金融股）和肯纳格（Kenanga，6483，主板金融股）则以不相伯仲的价码，排在艾芬控股之后。

他也表示，虽然之前有一些外资对此展示兴趣，但没有一家出价。

“作为竞购顾问的高盛（GoldmanSachs），可能会就此缩小竞购，或代表黄氏发展控股向国家银行（Bank Negara）寻求批准，来跟这4个出价者开始进行议价。”

其中一个竞购者表示，对于艾芬控股提出最高价不感意外。

“在此前被国行回拒多次的并购提案后，他们现在必须有所作为。在我们这方面，我们必须让此竞购对公司起作用，所以我们不能出价太高。”

此前彭博社曾引述不具名消息，有者出价高达16亿8000万令吉竞购黄氏发展控股。

黄氏发展控股股价年初迄今暴增约60%，以上周五（3月8日）的3.87令吉闭市价计算，市值高达10亿4211万令吉。

今天闭市时，黄氏发展控股的股价不起反跌，以3.86令吉挂收，挫1仙或0.258%，成交量有14万6500股。[南洋网财经]

icy97

安聯肯納格止步‧傳大馬銀行與艾芬控股搶黃氏證券

大馬  2013-03-16 13:02
（吉隆坡15日訊）金融界整合聲浪一波接一波，近期猛傳併購消息的黃氏發展證券（HDBS,6688,主板金融組）再有新發展，行內消息指目前僅剩下大馬銀行（AMBANK,1015,主板金融組）和艾芬控股（AFFIN,5185,主板金融組）搶奪黃氏證券股權，兩家銀行已就此向國家銀行提出洽購申請。

外資銀行沒呈競購獻議

《The Edge》英文財經日報引述消息人士稱，目前仍在競購黃氏證券的金融機構，僅剩下大馬銀行和艾芬控股兩家，早前傳出有份參與競購的安聯金融（AFG,2488,主板金融組）和肯納格控股（KENANGA,6483,主板金融組）已雙雙止步。

消息透露說，4家銀行提出的競購價介於13億至16億令吉之間，至於早前表示對黃氏證券有興趣的外資銀行，最終並沒有提交任何競購獻議。

傳回銀洽購伊斯蘭銀行陷停頓

另一方面，同樣涉及股權併購事件的回教銀行（BIMB,5258,主板金融組），傳出洽購迪拜金融集團（DFG）持有的30.5%伊斯蘭銀行（BankIslam）股權計劃陷入停頓狀態，主要因伊斯蘭銀行上市計劃或導致迪拜金融集團不願在此時放棄股權。

《星報》引述銀行消息表示，由於回教銀行將上市地位轉讓給伊斯蘭銀行的計劃已逼近成熟階段，迪拜金融集團或認為這項計劃比直接脫售股權更有吸引力。

國家銀行早前允許回教銀行與迪拜金融集團進行洽商，惟限定兩家公司必須在本月31日前總結相關結果。

“此外，隨艾芬控股洽購Muamalat銀行30%股權以失敗告終，回教銀行大股東朝聖基金局也可能重新探討涉及併購Muamalat銀行、打造巨型伊斯蘭銀行的可能性。

伊斯蘭銀行董事經理拿督朱克利沙末早前接受《星報》詢問時曾透露，伊斯蘭銀行可能在1至2年內展開首次公開售股（IPO）計劃，並說這個概念已在董事部和股東間討論。

受消息帶動，黃氏發展證券股價今日漲4仙至4令吉37仙，艾芬控股則小漲3仙至3令吉43仙，惟大馬銀行小跌1仙，掛6令吉34仙。

受併購和子公司上市消息催化，回教銀行股價今日大漲30仙至3令吉54仙，晉升全場第四大上升股。（星洲日報／財經）

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收入減成本高‧黃氏證券次季淨利挫39%

大馬 業績出爐  2013-03-28 10:41
（吉隆坡27日訊）歸咎於股票經紀業務收入減少、高行銷成本和衍生產品組合虧損等，拖累黃氏發展證券（HDBS，6688，主板金融組）截至2013年1月31日止第二季淨利從前期的1千548萬3千令吉下跌38.88%至946萬3千令吉，促使首半年淨利達1千868萬4千令吉，比去年同期的2千963萬3千令吉萎縮36.95%。

第二季營業額則在投資管理業務收入增加、外匯交易盈餘和證券組合利息收入等因素推動下，按年成長21.15%至1億1千零89萬7千令吉，比較前期為9千154萬令吉，令上半年營業額達2億2千430萬3千令吉，比去年同期的1億7千497萬2千令吉上漲28.19%。

派息5仙

該公司董事部建議派發每股5仙中期股息，除權和享有日分別落在4月12日和4月16日。

黃氏發展證券發文告表示，在政府振興經濟措施和寬鬆貨幣政策扶持下，大馬經濟料持續穩健成長，但股票經紀和投資銀行業務受激烈競爭、低交易活動和資金市場波動影響將繼續面對重重挑戰。

“零售業務將持續低迷，但集團將提昇行銷和促銷活動來擴展業務和合理化營運，以面對未來激烈挑戰。＂

其他業務方面，投資管理業務料隨新私人和企業委託、新基金推介和進軍新市場等措施推動，將持續穩定成長，而旗下管理基金規模也將日趨增大；貸款業務則將專注強化行銷和分銷渠道和產品提供，以提昇利息相關收入。

整體而言，該公司董事部預見截至2013年7月31日止財政年下半年表現將繼續受到起伏不定，以及挑戰重重的經濟環境影響。（星洲日報／財經）

SUMMARY OF KEY FINANCIAL INFORMATION 31/01/2013

		INDIVIDUAL PERIOD		CUMULATIVE PERIOD
		CURRENT YEAR QUARTER	PRECEDING YEAR CORRESPONDING QUARTER	CURRENT YEAR TO DATE	PRECEDING YEAR CORRESPONDING PERIOD
		31/01/2013	31/01/2012	31/01/2013	31/01/2012
		$$'000	$$'000	$$'000	$$'000

1	Revenue	110,897	91,540	224,303	174,972
2	Profit/(loss) before tax	18,947	23,261	34,984	44,400
3	Profit/(loss) for the period	14,979	17,257	26,459	32,802
4	Profit/(loss) attributable to ordinary equity holders of the parent	9,463	15,483	18,684	29,633
5	Basic earnings/(loss) per share (Subunit)	3.71	6.07	7.32	11.61
6	Proposed/Declared dividend per share (Subunit)	5.00	5.00	5.00	5.00
		AS AT END OF CURRENT QUARTER		AS AT PRECEDING FINANCIAL YEAR END
7	Net assets per share attributable to ordinary equity holders of the parent ($$)	3.6800		3.6300

Remarks :

A final dividend of 5.0 sen per ordinary share, less 25% income tax, amounting to RM9,568,459 in respect of the previous financial year ended 31 July 2012 was paid on 20 December 2012. The Board of Directors has declared an interim dividend of 5.0 sen per ordinary share, less 25% income tax, amounting to RM9,568,459 based on the issued and paid-up share capital of the Company as at 31 January 2013, in respect of the current financial year ending 31 July 2013.

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HWANG-DBS (MALAYSIA) BERHAD

EX-date	12/04/2013
Entitlement date	16/04/2013
Entitlement time	04:00:00 PM
Entitlement subject	Interim Dividend
Entitlement description	Interim dividend of 5 sen per ordinary share less 25% income tax
Period of interest payment	to
Financial Year End	31/07/2013
Share transfer book & register of members will be	to closed from (both dates inclusive) for the purpose of determining the entitlements
Registrar's name ,address, telephone no	Agriteum Share Registration Services Sdn Bhd 2nd Floor, Wisma Penang Garden 42, Jalan Sultan Ahmad Shah 10050 Penang, Malaysia Tel: 04-2282321
Payment date	08/05/2013
a.Securities transferred into the Depositor's Securities Account before 4:00 pm in respect of transfers	16/04/2013
b.Securities deposited into the Depositor's Securities Account before 12:30 pm in respect of securities exempted from mandatory deposit
c. Securities bought on the Exchange on a cum entitlement basis according to the Rules of the Exchange.
Number of new shares/securities issued (units) (If applicable)
Entitlement indicator	Currency
Currency	Malaysian Ringgit (MYR)
Entitlement in Currency	0.05

icy97

HWANG-DBS (MALAYSIA) BERHAD

Type	Announcement
Subject	PROVISION OF FINANCIAL ASSISTANCE
Description	PROVISION OF FINANCIAL ASSISTANCE PURSUANT TO PARAGRAPH 8.23(1) OF THE MAIN MARKET LISTING REQUIREMENTS OF BURSA MALAYSIA SECURITIES BERHAD AND PARAGRAPH 3 OF THE PRACTICE NOTE 11
Pursuant to Paragraph 8.23(1) of the Main Market Listing Requirements of Bursa Malaysia Securities Berhad and paragraph 3 of the Practice Note 11, Hwang-DBS (Malaysia) Berhad ("Hwang-DBS") wishes to announce the following financial assistance rendered during the quarter ended 31 January 2013: (a) Secured and unsecured loans amounting to RM23,416,263 and RM24,128,354 respectively were granted to third parties by its wholly-owned subsidiaries in their ordinary course of business during the quarter ended 31 January 2013. (b) Downpayment made to a vendor by the wholly-owned commercial bank subsidiary amounting to RM49,653 for system customisation. The financial assistance granted above amounting to RM47,594,270 has no significant impact on the net assets and earnings per share of Hwang-DBS Group. The information required pursuant to Paragraph 8.23(2)(e) of the Main Market Listing Requirements of Bursa Malaysia Securities Berhad for the financial period ended 31 January 2013 is attached below.

Attachments HDBS_Q213.pdf

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黄氏发展证券　展开脱售洽谈

財经 2013年4月15日
（吉隆坡15日讯）黄氏发展证券（HDBS，6688，主板金融股）表示，已取得国家银行的批准，可以和艾芬控股（AFFIN，5185，主板金融股）及大马银行（AMBANK，1015，主板金融股）就脱售黄氏发展证券的事宜展开洽谈。        

国家银行將给予各方长达6个月的洽谈期限，艾芬控股及大马银行皆有意收购黄氏发展证券，以壮大股票经纪业务。

同时，艾芬控股及大马银行也各自宣佈获得国行发出的批准，与黄氏发展证券展开洽购事宜。[东方日报财经]

HWANG-DBS (MALAYSIA) BERHAD

Type	Announcement
Subject	OTHERS
Description	Hwang-DBS (Malaysia) Berhad(“HDBS” or “Company”) Approval from Bank Negara Malaysia to commence negotiations with AMMB Holdings Berhad and Affin Holdings Berhad for the potential disposal of 100% equity interest in HwangDBS Investment Bank Berhad(“HDBSIB”)
The Board of Directors of HDBS wishes to announce that the Company has obtained permission from Bank Negara Malaysia ("BNM") via its letter dated 12 April 2013 for the Company to commence preliminary negotiations with AMMB Holdings Berhad and Affin Holdings Berhad for the potential disposal of its equity interest in HDBSIB. BNM's approval to commence negotiations is valid for a period of 6 months. Further details on the possible disposal will be announced in due course. This announcement is dated 15 April 2013.

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黃氏投銀或值16億‧大馬銀行和艾芬獻購價決勝負

熱股評析  2013-04-16 17:24
（吉隆坡16日訊）黃氏發展證券（HDBS，6688，主板金融組）成為最新併購目標，分析員認為，大馬銀行和艾芬控股“兩虎相爭＂，主要是相中可藉此擴張股票業務，而價格將是主要的決定因素。

市場盛傳，獻購價將介於賬面值1.2倍至1.6倍，而以黃氏發展證券最新每股賬面值3令吉68仙為基準，意味著獻購價將介於每股4令吉42仙至5令吉89仙，即總值11億7千500萬至15億6千600萬之間。

黃氏發展證券在昨日宣佈獲國家銀行批准，以和大馬銀行（AMBANK，1015，主板金融組）和艾芬控股（AFFIN，5185，主板金融組）開始洽售旗下投資銀行業務，批准期限長達6個月。

安聯研究認為，有關潛在併購是否會為大馬銀行和艾芬控股股東帶來盈利和價值，將是主要關鍵因素。

豐隆研究指出，基於黃氏發展證券現以10億令吉市值進行交易，艾芬控股和大馬銀行都有足夠的資本實力，在無需嚴重影響資本率的情況下展開併購計劃，但投資銀行業務以人為本，如何保留關鍵雇員/抽傭經紀將是攫取整合後協同效益的關鍵所在。

達證券認為，雖然預期大馬銀行和艾芬控股併購黃氏發展證券將帶來強化零售經紀平台，以及資金市場交易與活動等潛存營業額協同效益，但相信對艾芬控股影響更大。

“以零售經紀來看，預見艾芬控股在併吞黃氏發展證券後市佔率將從總交易量的3.2%比重飆升至9.9%，而大馬銀行則從7.2%增至13.9%；以市場地位為準，屆時艾芬控股將從現有的14位空降至第三位，超越馬來亞銀行（MAYBANK，1155，主板金融組）的8.2%，而大馬銀行則上升三位至全馬第一。＂

但該證券行表示，雖然艾芬控股受惠更大，集團卻可能需要落實附加股計劃來保證資本的完整性。

“以1.5倍賬面值和3配1比例發售附加股來看，我們預見艾芬控股盈利可能稀釋18%至20%，相信大馬銀行將有更好的胃口來消化黃氏發展證券，但也可能需要籌措資本來符合巴塞爾III要求，特別是集團近期完成收購天安保險、馬婆卡和回購大馬壽險30%股權。＂

受到消息刺激，黃氏發展證券開盤即起5仙至4令吉29仙，隨後在買盤湧現烘托下，股價最高站上4令吉32仙高位，起8仙或1.89%，但後套利活動侵蝕漲幅，令股價有所回落，截至下午3時收報4令吉30仙，起6仙。

大馬銀行和艾芬控股表現參差，前者下挫1仙至6令吉45仙，後者報3令吉51仙，起1仙。



艾芬：資本率或下跌

MIDF研究表示，黃氏發展證券截至2012財政年杪股東基金為8億6千500萬令吉，相等於艾芬控股股東基金的14.3%，而其一級資本率和風險加權資本率（RWCR）為31.2%和31.4%，相信憑藉其高資本率將抵銷潛在收購計劃導致的資本率下跌效益。

目前，艾芬控股一級資本率和RWCR企於11.7%和14.4%，而艾芬投資銀行一級資本率和RWCR則為30.57%。

興業研究指出，雖然艾芬控股透過併購黃氏發展證券將有利強化經紀業務排名，甚至是提高非利息收入貢獻，但集團在基金管理業務等缺乏規模，可能意味著需要將黃氏發展證券較高的成本架構納入考樑，對集團取得成本協同效益將有所困難。

“黃氏發展證券2013財政年首半年成本收入比（CIR）為75.6%，而擴大後集團CIR將從現有的46.1%增至51.5%。＂

該證券行說，雖然黃氏發展證券交易有望與艾芬控股現有業務良好契合，但價格和潛在協同效益細節等仍有待觀察，因此維持“中和＂評級不變。

大馬銀行：收購價須合理

大眾投資研究指出，從書面上來看，併購黃氏發展證券將讓大馬銀行帶來正面效益，有利於強化其股票和基金管理業務規模，進而推動集團成為市場領導地位，但前提是收購價必須合理。

多元報告建議，黃氏發展證券估價為賬面值的1.2倍至1.6倍，令整個交易價值可能介於10億至15億令吉，只要價格未出現高估將可攫取潛在利益。

但馬銀行研究認為，假設以黃氏星展投資銀行2013財政年首半年1千900萬令吉淨利，以及併購計劃以純貸款進行帶來的淨融資成本，相信大馬銀行2014財政年淨利將稀釋1%，而股本回酬（ROE）和一級資本率將分別下跌至14.1%和7.8%，整體影響中和。

興業研究表示，相比艾芬控股，大馬銀行和黃氏發展證券交易將強化現有業務，以及進一步擴大規模，但礙於後者成本架構相對較高，成本和營業額重疊可能性更高，因此維持“中和＂評級不變。（星洲日報／財經）

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2銀行競購黃氏星展 料5月完成精明審核 　

財經 21 Apr 2013 17:17
（吉隆坡21日訊）消息說，大馬投銀控股（AMBANK，1015，主要板金融）和艾芬（AFFIN，5185，主要板金融）將于5月完成對黃氏星展（HDBS，6688，主要板金融）的精明審核；同時，艾芬以小搏大也引起國行關注。

業內人士向《The Edge》財經週刊透露指出，兩家銀行將于本週展開精明審核，預計5月份將有結果。

黃氏星展旗下擁有投資銀行、資產管理、借貸和商業銀行4大業務，分析師認為兩家銀行將會競購黃氏星展的投資銀行和資產管理業務，較為合理。

同時，艾芬喊出16億令吉競購價遭國行詢問其融資計劃；16億令吉相等于艾芬市值的30%，但只占了大馬投銀控股8.1%市值。[中国报财经]

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HWANG-DBS (MALAYSIA) BERHAD

Type	Announcement
Subject	PROVISION OF FINANCIAL ASSISTANCE
Description	QUARTERLY DISCLOSURE PURSUANT TO PARAGRAPH 8.23(2)(e) OF THE BURSA MALAYSIA SECURITIES BERHAD MAIN MARKET LISTING REQUIREMENTS
Pursuant to Paragraph 8.23 (2)(e) of the Bursa Malaysia Securities Berhad Main Market Listing Requirements, we furnish herewith the quarterly disclosure in respect of HDM Capital Sdn. Bhd., a wholly-owned subsidiary of the Company for the financial period ended 30 April 2013. HDM Capital Sdn. Bhd. holds a moneylending licence.

Attachments HDBS_Q313.pdf

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若併购黄氏证券　艾芬非利息48%提高

財经 2013年5月10日
（吉隆坡10日讯）倘若艾芬控股（AFFIN，5185，主板金融股）成功收购黄氏发展证券（HDBS，6688，主板金融股），其合併后所带来的非利息及总收入贡献都比大马银行（AMBANK，1015，主板金融股）收购黄氏发展证券来得高；同时，收购结果或取决於黄氏发展证券的股东意向。        

价格並不是唯一决定结果的因素，MIDF研究分析员认为，这或取决於黄氏发展证券股东的意向，究竟是要脱售所有在黄氏发展证券或其投行的股份、还是接受部份脱售净利的现金，及维持部份用以交换收购方股票的股份。

黄氏发展证券及旗下其他金融服务业务的潜在收购谈判正在进行。

国行已给予6个月的谈判时间，让黄氏发展证券和大马银行或艾芬控股进行潜在合併活动的谈判。

这潜在的合併活动將巩固大马银行及艾芬控股的股票经纪业务。

假设成功与黄氏发展证券投行合併，无论是大马银行投行还是艾芬投行，都將贏取股票经纪领域的市占率。

此外，合併后的投行排名，也將提升股票经纪业务的交易值及交易量。收购黄氏发展证券投行可將大马银行投行的股票经纪排名，从第4名，提升到第一名位置；而艾芬投行的位置，也將从第13名，跃至第3名。

黄氏发展证券投行的贷款规模不大，仅企於2亿2220万令吉。

在形式上而言，如果艾芬投行与黄氏发展证券投行合併，则艾芬投行的贷款规模將上扬32.7%，至9亿零270万令吉；反之，若和大马银行投行合併的话，则大马银行投行的贷款规模將扩大26.4%，至10亿6360万令吉。

MIDF研究分析员擬出2个可能会发生的情况。这2种情况包括：（一）仅收购黄氏发展证券投行，或（二）收购黄氏发展证券及旗下所有的金融服务业务，包括其投行及投资管理业务。

以艾芬控股的情况而言，倘若仅收购黄氏发展证券投行，非利息收入將提高14.6%，而收购黄氏发展证券及旗下所有的金融服务业务，则將为艾芬控股的非利息收入带来48.5%的提升。

另一方面，对大马银行来说，仅收购黄氏发展证券投行，或收购其所有的金融服务业务，估计將为非利息收入带来各5.2%及17.4%的成长。

这说明了，比起大马银行，两种情况都会为艾芬控股带来更高的非利息及总收入。

大马银行在资產及市值而言，都比艾芬控股大。从总资本比率的角度来看，分析员预计，艾芬控股及大马银行皆將有额外的资本竞標黄氏发展证券投行，据报章所报导的收购价约在13亿及16亿令吉之间。

以上述收购价及黄氏发展证券投行截至2013財政年次季，共8亿5600万令吉的股东基金而言，收购的价格对帐面价值（PB）倍数將介於1.5至1.9倍之间。

分析员预计，艾芬控股及大马银行在不久料会集资，以增加资本缓衝的需要，让资本维持在舒適的水平。[东方日报财经]

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艾芬控股料16億標黃氏證券

大馬 熱股評析  2013-06-10 18:15

●新聞
根據報導，大馬銀行（AMBANK,1015,主板金融組）與艾芬控股（AFFIN,5185,主板金融組）預料將在本週呈交收購黃氏發展證券（HDBS,6688,主板金融組）金融業務的最終競標計劃書。

黃氏發展證券將脫售的資產或是黃氏發展資產管理與投資銀行業務，目前僅餘上述兩家銀行集團角逐收購該資產，且相信艾芬控股的初始競標已觸及16億令吉，此為整個黃氏發展證券股價賬面值比的1.6倍。

●分析
大馬銀行、艾芬控股與黃氏發展證券早在4月中聯合公佈已經獲得國家銀行（BNM）批准對黃氏發展證券脫售股權與資產一事上進行初始協商，因此安聯研究表示對此消息不感到意外。

安聯研究表示，當時市場推測收購價格可能落在股價賬面值比的1.2至1.6倍之間，若此屬實，估值範圍最高可來到1.6倍股價賬面值比。

收購價料達6.20令吉

“雖然贏得競標的公司可利用此機會擴展證券業務，但我們相信價格仍是決定收購計劃是否盈利與提昇股東價值的關鍵，畢竟16億令吉的收購價已經超出目標公司近期市值的24.6%。”

至於黃氏發展證券，安聯研究表示，艾芬控股所建議的16億令吉競標價可能意味著高達每股6令吉20仙的收購價，這同時也為4令吉35仙的近期股價提供42.5%的潛在上揚空間。

然而，安聯研究提醒意欲藉此收購主題獲利的投資者，此項交易仍有數項不確定性包括收購或不全數以現金交易、該收購計劃可能不會強制性全面收購股權而只是購買特定資產，以及脫售計劃與派出現金之間可能會有時間滯後等。

安聯研究對大馬銀行與艾芬控股一致維持“買進”評級，目標價則分別為8令吉7仙與4令吉78仙。（星洲日報）

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黃氏發展第三季淨利跌38%

大馬 業績出爐  2013-06-13 11:05
（吉隆坡12日訊）貸款損失撥備增加及證券收益減少，導致黃氏發展證券（HDBS，6688，主板金融組）截至4月30日止的第三季淨利下跌38.03%至1千135萬令吉，至於首三季淨利則滑落37.36%至3千零3萬令吉。

第三季營業額則微升0.97%至1億1千103萬令吉，帶動首9月營業額揚升17.69%至3億3千533萬令吉。

黃氏發展證券在文告中指出，投資管理活動的收入增加、外匯交易的淨收益上漲、庫務和貸款部門的利息收入升高等因素，帶動該集團營收增長。

但是，經紀收入減少和證券及衍生產品交易活動的收益降低，抵消了營運收入的升幅。

集團首三季稅前盈利滑跌26%至5千260萬令吉，因貸款損失撥備增加，投資活動增加令傭金開銷升高、證券和衍生產品投資組合的收益降低，以及促銷和行銷費用增加，沖淡了營收成長的效益。（星洲日報／財經）

SUMMARY OF KEY FINANCIAL INFORMATION 30/04/2013

		INDIVIDUAL PERIOD		CUMULATIVE PERIOD
		CURRENT YEAR QUARTER	PRECEDING YEAR CORRESPONDING QUARTER	CURRENT YEAR TO DATE	PRECEDING YEAR CORRESPONDING PERIOD
		30/04/2013	30/04/2012	30/04/2013	30/04/2012
		$$'000	$$'000	$$'000	$$'000

1	Revenue	111,026	109,957	335,329	284,929
2	Profit/(loss) before tax	17,634	26,862	52,618	71,262
3	Profit/(loss) for the period	14,192	20,762	40,651	53,564
4	Profit/(loss) attributable to ordinary equity holders of the parent	11,351	18,318	30,035	47,951
5	Basic earnings/(loss) per share (Subunit)	4.45	7.18	11.77	18.79
6	Proposed/Declared dividend per share (Subunit)	0.00	0.00	5.00	5.00
		AS AT END OF CURRENT QUARTER		AS AT PRECEDING FINANCIAL YEAR END
7	Net assets per share attributable to ordinary equity holders of the parent ($$)	3.7000		3.6300

Remarks :

A final dividend of 5 sen per ordinary share, less 25% income tax, amounting to RM9,568,459 in respect of the previous financial year ended 31 July 2012 was paid on 20 December 2012. An interim dividend of 5 sen per ordinary share, less 25% income tax, amounting to RM9,568,459 in respect of the current financial year ending 31 July 2013 was paid on 8 May 2013.

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HWANG-DBS (MALAYSIA) BERHAD

Type	Announcement
Subject	PROVISION OF FINANCIAL ASSISTANCE
Description	PROVISION OF FINANCIAL ASSISTANCE PURSUANT TO PARAGRAPH 8.23(1) OF THE MAIN MARKET LISTING REQUIREMENTS OF BURSA MALAYSIA SECURITIES BERHAD AND PARAGRAPH 3 OF THE PRACTICE NOTE 11
Pursuant to Paragraph 8.23(1) of the Main Market Listing Requirements of Bursa Malaysia Securities Berhad and paragraph 3 of the Practice Note 11, Hwang-DBS (Malaysia) Berhad ("Hwang-DBS") wishes to announce the following financial assistance rendered during the quarter ended 30 April 2013: (a) Secured and unsecured loans amounting to RM13,793,985 and RM48,322,946 respectively were granted to third parties by its wholly-owned subsidiaries in their ordinary course of business during the quarter ended 30 April 2013. (b) Downpayment made to a vendor by the wholly-owned commercial bank subsidiary amounting to RM10,208 for supply of computers and office equipment. The financial assistance granted above amounting to RM62,127,139 has no significant impact on the net assets and earnings per share of Hwang-DBS Group. The information required pursuant to Paragraph 8.23(2)(e) of the Main Market Listing Requirements of Bursa Malaysia Securities Berhad for the financial period ended 30 April 2013 is attached below.

Attachments HDBS_Q313.pdf

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傳大馬銀行艾芬控股獻購黃氏發展證券

大馬  2013-06-15 08:56
（吉隆坡14日訊）消息指，大馬銀行（AMBANK,1015,主板金融組）與艾芬控股（AFFIN,5185,主板金融組）已向黃氏發展證券（HDBS,6688,主板金融組）提呈收購獻議，收購價介於10億至11億令吉。

根據消息人士，黃氏發展證券可能最早在下週開始和其中一個競標者展開獨家商議。

據悉，大馬銀行獻議以10億令吉收購黃氏發展證券不包括柬埔寨銀行股權、貸款和期貨的業務；艾芬控股則以11億令吉獻購黃氏發展證券的所有資產。

黃氏發展證券目前的市值約11億令吉，新加坡星展集團（DBS）和大馬黃氏企業有限公司是大股東。

然而，艾芬控股、大馬銀行和黃氏發展證券皆拒絕回應此事。黃氏發展證券去年隨創辦人拿督斯里黃新綠去世，邀高盛集團（Goldman Sachs）尋求潛在買家。

黃氏發展證券早在1973年，以南方股票經紀（Southern Stock Brokers）之名經營業務，黃氏發展證券投資銀行則在1992年12月創立。

星展集團目前掌控黃氏發展證券約28%股權；黃氏企業則持有黃氏發展證券的26.5%股權。

海外業者加入戰圍加劇本地金融業的競爭，大馬銀行和證券行的併購熱不斷。去年，肯納格控股（KENANGA,6483,主板金融組）以8億7千500萬令吉收購益資利金融（ECM,2143,主板金融組）投資銀行業務；興業資本（RHBCAP,1066,主板金融組）也不甘示弱，以20億令吉併吞僑豐控股（OSK,5053,主板金融組）。（星洲日報）

APULA

競購黃氏星展出價高 艾芬較大馬投銀佔上風

企業財經23 Jun 2013 17:18
（吉隆坡23日訊）消息指出，艾芬（AFFIN，5185，主要板金融）在與大馬投銀控股（AMBANK，1015，主要板金融）爭奪黃氏星展（HDBS，6688，主要板金融）股權上出價較高佔上風。

《The Edge》財經週刊引述知情人士指出，儘管艾芬規模較大馬投銀控股來得小，不過出價卻比后者豪氣，艾芬提出比黃氏星展賬面價值約1.2倍至1.3倍價格，大馬投銀競價卻是約1倍至1.1倍。

報導指出，若以截至1月底賬面價值9億7040萬令吉計算，預估艾芬出價介于11億6000萬令吉至12億6000萬令吉，或每股介于4.54令吉至4.93令吉之間。

知情人士還指出，艾芬已安排瑞士信貸為併購融資，一旦計劃完成可大大提升該行的投銀素質，其中包括股票經紀及資產管理。

若以近期獻購價來看，肯納格（KENANGA，6483，主要板金融）併購ECM金融集團時獻購價為賬面價值約1.27倍；興業資本（RHBCAP，1066，主要板金融）則以賬面1.77倍收購僑豐投銀，以此類推艾芬擁有絕對優勢。

http://www.chinapress.com.my/node/433643