【ISOTeam 5WF 交流专区】ISOTEAM LTD.

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Corporate Profile
ISOTeam Ltd was incorporated in year 2013 to consolidate its 5 subsidiary companies under a single corporate parent to achieve seamless integration of management control and expertise, and to align the group businesses toward the company’s vision.

The group expertise in the industry spans across a broad spectrum of new construction and retrofit works and also cores deeply into each specialty areas and trade. With each subsidiary winning recognition and accolades in its own field of specialization, the group is well-positioned to provide total green building solutions to our customers.

The company practices Green Procurement and strongly advocates Eco-Retrofitting. Leveraging on its wealth of experiences and healthy stream of projects, ISOTeam is able to provide ideal platforms for test bedding green innovations and technology. The company actively engages in strategic partnerships and collaborations to roll out sustainable green products and solutions.

公司官网：http://isoteam.com.sg/

Name of Announcer *	ISOTEAM LTD.
Company Registration No.	201230294M
Announcement submitted on behalf of	ISOTEAM LTD.
Announcement is submitted with respect to *	ISOTEAM LTD.
Announcement is submitted by *	Anthony Koh
Designation *	Chief Executive Officer
Date & Time of Broadcast	14-Aug-2013 18:37:45
Announcement No.	00212

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The details of the announcement start here ...

Announcement Title *

AWARD OF CONTRACTS

Description

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Name of Announcer *	ISOTEAM LTD.
Company Registration No.	201230294M
Announcement submitted on behalf of	ISOTEAM LTD.
Announcement is submitted with respect to *	ISOTEAM LTD.
Announcement is submitted by *	Anthony Koh
Designation *	Chief Executive Officer
Date & Time of Broadcast	16-Aug-2013 17:05:59
Announcement No.	00034

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The details of the announcement start here ...

Announcement Title *

ISOTeam Ltd. secures S$10.87 million in new contracts

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ISOTeam 取得重大突破;为新里程碑密谋计策
http://www.sharesinv.com/zh/articles/41491/

文： 王秋莹 （译：麦美莹） 2013年09月13日 企业摘要

楼宇维修及产业翻新承包商ISOTeam 在2013年可说是喜事重重，因为它不单只跃上了新加坡交易所的凯利板，成为上市公司，还交出了亮丽的业绩报告。但公司并没有因此自满，而是继续出谋划策，向环保绿色浪潮推进，让公司业务能更上一层楼。

ISOTeam 在2013年7月12日于凯利板登场时打响了头一炮，取得骄人的成绩，收报0.345元，比0.22元的招股价高出56.8%。尽管市场目前反复无常，但ISOTeam继续以高于招股价交易。由于公司拥有优秀的业绩及其注重环保的维修与重新装潢(R&R)及扩建与改建(A&A)工程独树一帜，难怪ISOTeam在首次公开售股(IPO)时获得热烈的反应，并在上市后继续获得投资者的追捧。

ISOTeam的总裁许统发在接受《股市资讯》的独家专访时表示，公司成功配股是因为获得下层承包商及供应商的大力支持。许先生说：“ISOTeam的上市行动不但提高了公司在市场上的知名度，也为公司提供了一个增长业务的新平台。”

独树一帜
公司在业内拥有15年经验，并在品质、可靠及安全方面建立起良好的信誉，让其在业者中能独树一帜和争得举足轻重的地位。许先生说：“我们的R&R部门是业内的佼佼者，并在邻里翻新计划(NRP)中获得约39%的项目。”值得一提的是，在投标公营项目中，公司也能一而再地获标，尽管公司的标价不是最低。

公司也与供应商建立起良好的合作关系，许先生表示，当建屋局(HDB)及市镇理事会的油漆工程招标时，ISOTeam是SKK及Nippon Paint Singapore选定的专用工程伙伴。许先生指出，公司与这两家油漆公司多年来紧密合作(与SKK合作15年及与Nippon合作9年)，而我们之间的合作关系将会继续维持下去。他补充：“Nippon也是公司的策略性股东之一；而刚刚在8月份，SKK指定公司成为裕廊集团(JTC)工业项目、兵营工程项目及HDB工业项目的专用工程伙伴。”

许先生强调，公司团队有足够的能力和经验应付不同的项目，尤其是在那些仍然有人“使用中”的楼宇内进行工程，因为这些项目通常会遇到较多的限制，像严谨的安全规定；减低对住户带来的不方便及准时完成项目等。

许先生透露，ISOTeam在管理这些项目的核心能力是控制工程流程及确保按时完工，尽量避免延误出现，因为这将令涉及工程的每一方都会增加成本及给使用者造成不便。由于不是所有承包商都有能力及经验在有人“使用中”的楼宇内进行工程，因此，ISOTeam在投标这些项目时显然处于优势。

当被问及公司是否担心政府收紧劳工法例时，许先生解释，所有人力密集的工业都面对同样的挑战，因此公司在这个问题上是与大家处于对等的地位。可是，鉴于ISOTeam的工作是属于6至24个月的短期合约，因此与建筑期长达多年的屋宇建筑工程相比，公司可以及时调整预算来应对价格走势及外劳政策的改变，从而处于较有利的位置。

增长动力
当被问及公司的扩张计划时，许先生说：“新加坡的维修工程市场不断扩张，因此仍然为我们带来很多商机。事实上，在整个R&R及A&A市场中，我们目前的客户主要以HDB及市镇理事会为主，另外还有很多其他客户都需要我们的专业服务。” 目前政府不断扩建组屋及增加公营项目的开支对ISOTeam来说是好消息，因为在大约五年后，这些楼宇将需要进行维修及翻新工程。

尽管把焦点放在新加坡项目上，以目前公司的工作范畴来看，ISOTeam可以把维修及翻新工程扩展至其他市场领域，像商业及办公楼、医院、学校、兵营及私人公寓等，来减低对公营项目的依赖。

有关ISOTeam把R&R及A&A工作范畴向市场其他领域扩展的长期计划，许先生说：“我们最近成立了持股51%的私宅装修子公司Zara @ ISOTeam来为有地住宅的业主提供各式各样的物业翻新工程。在过往，我们收到很多私宅业主的要求，为他们提供维修服务，因此照理我们应该首先向这个领域扩展。由于新加坡的物业价格飙涨，因此我们认为私宅业主为保持物业的市值，自然会愿意花钱来维修自己的物业。”

无论如何，由于政府不断增加基建项目；翻新旧组屋区；建造新小贩中心及在全岛加建有盖走道，集团计划从这个蓬勃的行业中继续受惠。值得强调的是，新加坡有明文规定，楼宇外墙必须每5年重新粉刷，因此对R&R工程的需求只会有增无减。

截至2013年8月14日，ISOTeam获得的工程额已超过8,100万元，将需要在2年内完工，这包括了最近刚获得3份价值1,090万元的合约，为不同组屋区提供R&R工程。公司不断积极投标新项目，在另外价值2,700万元的R&R及NRP项目中，公司也是价格最低的竞标者。

推动绿色浪潮
ISOTeam是实施环保可持续方案的先驱，并蓄势以待，从新加坡在可持续发展及立法(至2030年，80%新加坡屋宇必须取得绿色标签)上受惠。公司也正在与伙伴合作来发展多个绿色产品，像为老龄人口需要而生产的防滑地面涂层；以及纳米二氧化钛光催化材料涂层(nano-titanium dioxide photocatalytic coating),后者可在光的刺激下提供空气净化及自动清洁的效果。

公司不断发展一系列的绿色方案，并正在探讨与一家研究发展公司合作为楼宇提供及装置由氢气发电的后备发电机的可能性。利用燃料电池(fuel cells)来发电可以提供洁净、可靠及更具成本效益的能源，这对楼宇的业主来说十分有利。

许先生信心盈盈表示：“绿色方案不单只对客户来说具有成本效益，对公司来说也可以推动我们的未来财务表现”。他补充，环保事业可为公司带来可观的盈利，并可推动公司更上一层楼。

节节上升
在有经验的管理团队带领下，许先生注意到，公司的策略及在不断提升能力方面所作出的努力也渐渐取得回报。对FY11出现盈利下跌的情况，许先生把其归咎于管理层决定增加开支来投资在人力资源及设备上，目的是希望从政府计划增加的翻新工程中受惠。事实证明，FY12的收入增加44.5%至3,540万元，而盈利则从10万元跳升至300万元，可见公司当时的决定是正确的。

在最近公布的全年业绩中(截至2013年6月30日)，公司的增长势头持续，收入跳升了36.2%至4,820万元，主要是来自马林百列、淡滨尼及蔡厝港市镇理事会的NRP工程及巴西立-榜鹅市镇理事会的R&R工程。稳健的营业增长额意味着公司在过去三年是以可观的21.8%年复合增长率(CAGR)增长。FY13的盈利率也翻了一倍至600万元，其中的420万元是来自脱售租赁产业的收益。值得一提的是，不包括来自脱售产业的一次性收益及IPO开支，其营运盈利从250万元上升了33.4%至330万元。

基于9月11日的0.305元收盘价及FY13盈利，ISOTeam的历史本益比为6倍。尽管公司没有固定的派息政策，而在其IPO行动中也没有宣布将会派息，但值得大家注意的是，ISOTeam提议FY13派发每股0.01元的终期现金股息，相等于税后净利的19.6%，而其股息获益率则达到不错的3.3%。

随着公司拥有独树一帜的地位及强劲的发展，2013年对公司来说可能只是其迈入下一个里程碑的开始，接下来或许会迎来更多的商机及更辉煌的成就！

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ISOTeam – 防御型股票，可带来经常收入
文： 林伟杰 （译：伍丽芳） 2014年01月22日 企业摘要
http://www.sharesinv.com/zh/articles/44259/

我上一次撰写的企业分析文章是关于南昌(Nam Cheong)，在2013年11月下旬发布。这次，我将对ISOTeam这家公司进行分析。

ISOTeam的简介

ISOTeam在维修与重新装潢工程(R&R)和扩建与改建工程(A&A)方面有15年的经验。它已承接了超过200个R&R及A&A项目，其中涉及的建筑物为1,500栋以上。请见图1以参阅公司的业务模式。

图1：ISOTeam的业务模式

资料来源：公司的FY13年度报告(财政年截至6月份)

ISOTeam有什么吸引人的地方？

1. 拥有经常带来收入的业务(如R&R)，R&R业务的贡献占公司收入及毛利的约50%

从图2来看，公司R&R业务的贡献占公司FY12及FY13收入和毛利的约50%。这令投资者感到放心，因为这项业务经常带来收入。R&R业务也因政府条例而获得支持。除非建筑专员修改条例，不然建筑物的外墙必须每隔至多5年重新粉刷。这不断为公司的R&R部门带来需求。

图2：ISOTeam的收入和毛利比例

资料来源：公司的FY13简报

2. 经常赢得合约使订单额强劲

在公布FY13业绩的时候，公司提到其截至2013年8月14日的订单为8,100万元(将在未来24个月内确认)，其中包括于2013年8月14日宣布赢得总值1,090万元的合约。值得一提的是，公司的FY13收入约为4,800万元。因此，总值8,100万元的订单为公司接下来两年带来盈利能见度。此外，公司在投标多个项目(价值达2,700万元)时所开出的投标价最低。

公司在2013年10月26日宣布它已取得价值1,900万元的新合约。它自2013年7月12日上市以来共赢得10份合约，总值达2,990万元。

3. 未来将有更多增长机会

首先，新市场具有增长空间，可带来新的客户及相关业务等，公司也许将会进行潜在收购、组合资和/与策略联盟。第二，公司计划通过成立私宅装修子公司把业务拓展至私人领域，这家子公司将为居住在有地住宅的客户提供装修服务，满足这些屋主多种保养与物业提升的需求。根据公司的招股书资料，它已为上述计划从上市所得拨出250万元，并取得多达1770万元的信贷设施，以把握潜在商机。

第三，公司所处行业持续因政府的计划及条例而受到推动。譬如，国家环境局计划在2017年之前建造10个新的小贩中心。陆路交通管理局则希望在2014年至2018年之间建造长200公里的新有盖走道。此外，政府已划出土地，以便在2030年之前建造70万个新屋来应付690万人口的目标。

第四，公司继续进军未开发的领域。其2013年年度报告显示，公司自2013年8月成为了SKK的独家伙伴，负责进行裕廊集团(JTC)工业项目、军营和建屋局的工业项目。这将可能为公司开启新的增长来源。

4. 即将成为派息股？

公司已在FY13派发每股0.01元的股息，这相等于约20%的派息率。大华银行(UOB)的一份研究报告指出，公司的FY14预估盈利约为630万元。假设公司的派息率维持不变，投资者将可能获得每股0.01元的股息，意味着股息获益率为2.6%左右。公司的派息率或许将在未来几年不断增加。

风险

1. 股份禁售期于2014年1月截止

招股书指出，公司的大股东如ADD Investment、David Ng、Anthony Koh和Danny Foo的股份禁售期将在1月结束，意即这些股东将可脱售所持股份的一部分。这些股东持有的直接和间接股数总计7,940万股或占公司已发行股票的67.6%。值得一提的是，公司的股价自2013年7月上市以来从0.220元激增77%。潜在投资者应注意这一点，因为公司股票的流通量不高。

2. 分析师的关注程度有限

只有大华继显(UOB Kayhian)追踪公司的股票，其给予的目标价为0.550元。因此，要说大多数的投资者仍对公司不熟悉是合理的。此外，公司的市值为4,400万元，令一些基金不考虑把公司的股票纳入他们的投资组合。

3. 流通量及市值均不高
依据图3，公司的20大股东拥有公司大约89.6%已发行股票。因此，自由流通的股票不多，造成公司股票的流通量不足。其30天和100天平均交易量分别为58万8,000股及84万2,000股。由于公司的流通量偏低，投资者无法迅速地进场或离场。

图3：公司的20大股东(截至2013年9月23日)
[mg]http://www.sharesinv.com/wp-content/uploads/articles/ISOteam-shareholders.jpg[/img]
资料来源：公司的FY13年度报告

4. 业务主要在新加坡 – 具有集中风险

由于公司只在新加坡营运，而其收入大部分是来自政府项目，倘若政府在建筑保养及物业提升方面的预算或政策有任何不利的改变，将可能对公司造成影响。

ISOTeam的图表分析

股价已在9个交易日内盘整，之后于2014年1月16日升高。这只股在1月17日以0.390元收盘。支持和阻力水平如下：
支持位：0.365元至0.375元/0.345元至0.355元

阻力位：0.395元至0.400元/0.410元至0.415元/0.440元至0.450元

图表1显示，股价似乎正在上升，料将冲破0.395元至0.400元的水平。主要阻力水平为0.410元至0.415元/0.440元至0.450元左右。

图表1：股价在9个交易日内盘整，然后在2014年1月16日上升

资料来源：联昌国际提供的图表(2014年1月17日)

结语

公司的经调整FY13净利约为390万元(扣除420元脱售收益，并加回110万元非经常上市开支)。大华继显预测，公司的FY14净利将为630万元左右。若真是如此，公司的核心盈利将增加62%。以630万元净利计算，公司应以大约7.3倍的FY14预估本益比交易。任何潜在并购或赢得价值比预期高的合约的因素出现可能会进一步提高公司的盈利力。

有兴趣的读者，可到公司的网站http://isoteam.com.sg/查询。

icy97

每日头条 | 2014年04月15日
http://www.sharesinv.com/zh/articles/46174/

ISOTeam赢得总值约1,800万元的公共合约，为新加坡多个地区的52座组屋进行维修和翻新工程，以及为另外33座组屋提升电流设施和进行维修与翻新工程。这些项目预期将在2015年1月至2016年3月之间完工。

suntecinvestor

Business
Established player in the bldg maintenance & estate upgrading industry in S'pore with biz in repairs & redecoration works (R&R) & addition & alteration works (A&A).

Isoteam 蓄势待发。现阶段在$0.36~$0.40盘整。开始对这支股聚票了。

suntecinvestor

suntecinvestor 发表于 22-4-2014 01:21 PM
Business
Established player in the bldg maintenance & estate upgrading industry in S'pore with biz  ...

今日跳空上涨，现在价格$0.39-$0.395。 若能突破$0.40， 即将开跑。

suntecinvestor

注意这支股！

suntecinvestor

在股票市场赚钱，真的很容易。简单的道理，却没人懂？