【SIME Motors IPO 交流专区】

APULA

森那美汽車業務‧擬分拆上市籌16億
2014-07-05 11:05      
http://biz.sinchew.com.my/node/98088
      
（吉隆坡4日訊）森那美（SIME,4197,主板貿服組）計劃在今年內把旗下汽車業務分拆上市，透過首次公開售股（IPO）籌集5億美元（約16億令吉）。

《亞洲華爾街日報》亞洲版引述可靠消息說，森那美已廣邀銀行對上市案給予諮詢。

另一名人士說，森那美已在週四發出要求投資銀行呈獻議書的請求，並規定下週提交獻議書自薦參與上市洽商。

森那美汽車趕在今年內完成上市，而一馬發展有限公司（1MDB）準備透過上市活動，籌資30億美元（96億令吉）；聯土全球（FGV,5222,主板種植組）2012年上市，以籌集31億美元（約100億令吉）寫下最大上市案。

森那美汽車經銷外國汽車，包括寶馬、勞斯萊斯、福特、連路華（Land Rover）和保時捷（Porsche）。除了馬有業務，在澳洲、中國、香港、新加坡與泰國也擴大疆土。

森那美過後透過電郵答覆詢問時表示，將汽車子公司上市，只是它考慮增強股東價值的多項潛在企業行動之一。（星洲日報‧財經）


公司官网：http://www.simedarbymotors.com/

APULA

分拆业务市场两面看　森那美汽车短期料不上市
财经 2014年7月7日
http://www.orientaldaily.com.my/index.php?option=com_k2&view=item&id=125956:&Itemid=198

（吉隆坡7日讯）随着市场传闻指森那美（SIME，4197，主板贸服股）有意让旗下的汽车资产分拆上市，分析员对此给予不同的反应，但他们强调即便消息属实，森那美汽车亦不太可能在短期内上市。        

森那美上周共有2项消息引起投资者关注，其一是市场传闻指森那美或让其汽车资产分拆上市；其二是卖地给依恩奥（E&O，3417，主板产业股）。

根据《亚洲华尔街日报》引述消息指出，森那美正筹备汽车业务的上市计划，通过首次公开售股（IPO）活动集资大约5亿美元（相等於15.94亿令吉）。森那美汽车的IPO预计在今年内落实。

市场分析员对此作出不同的反应，大马研究分析员就表示，他对上述消息不会感到意外，因为森那美的汽车部门在过去数年取得显着的成长，甚至在4年前取代产业部门，成为第3大净利贡献最多的部门。

与此同时，达证券分析员却说，森那美汽车打算上市的消息令他深感意外，皆因市场普遍认为种植及产业部门才是被分拆上市的热门业务。无论如何，该IPO计划的评估工作仍在初步阶段。

该分析员指出，上市时机亦是森那美的考量之一，虽然汽车部门的本地营运持续赚钱，但其他部份区域营运却面对销售放缓的局面，包括新加坡丶澳洲和中国。

此外，他也提醒，「森那美汽车2014财政年净利按年急跌20.6%，加上不久前才投资台湾和越南市场，因此管理层应该不会急於让汽车资产上市。」

森那美汽车的业务包含汽车销售丶分销和组装，在多个区域市场代理31个车款。其立足点是大马丶新加坡丶中国丶香港丶泰国丶澳门丶澳洲和纽西兰。

森那美汽车的营业额和扣除利息和税项前盈利（EBIT），在2009至2013财政年分别取得17%和32%增幅。

大马研究预测，该公司2014至2016财政年的营业额料取得7.8%的年复合成长率（CAGR），并且在2016财政年突破200亿令吉关口。至於EBIT同期料取得8.5%的年复合成长率。

SurveyPlayer

有可能不被炒吗？

lw13

期待他的上市，应该不错。

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委任首發股銀行 傳森那美汽車明年首季掛牌
財經12 Aug 2014 20:56
http://www.chinapress.com.my/node/551205

（吉隆坡12日訊）消息指出，森那美（SIME，4197，主要板貿易）將委任幾家銀行處理旗下汽車經銷商首發股（IPO）計劃，料明年首季掛牌。

財經日報《The Edge》引述知情人指出，這些銀行包括聯昌集團、德意志銀行、馬銀行及摩根士丹利。

“森那美可通過首發股籌資9億美元（約28億令吉），該計劃料將在明年首季開始。”

“彭博社”數據顯示，森那美正計劃要讓貢獻37%銷量的汽車業務上市馬股，目前在10個亞洲國家經營，出售的汽車品牌包括寶馬（BMW）和韓國現代汽車（HYUNDAI）。森那美拒絕評論這項首發股計劃。

另外，森那美向馬證交所報備，旗下森那美能源私人有限公司（SDE）子公司森那美工程（SESB）與大馬中國水電聯營合資公司簽署有關峇貢（Bakun）水電站工程的補充協議與和解協議。

根據補充協議，大馬中國水電聯營合資公司同意釋放任何涉及該工程的索賠、行動、義務及責任等，幾家公司包括SESB將通過和解協議支付所有債務等。

dada112

最讨厌关于汽车的股！！让我想起ＣＣＢ！！

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拨4千万提升厂房 森那美冀增汽车产能
二零一四年八月二十九日 晚上八时三十二分
http://www.kwongwah.com.my/news/2014/08/29/105.html

（居林29日讯）森那美有限公司（SIME，4197，贸易服务组）子公司Inokom机构私人有限公司，计划投资4000万令吉以提升其工厂产能，在明年7月前把总产量由现有的2万8000辆增加到3万4000辆。

Inokom机构董事经理莫哈末里查表示，上述资本投资包括于截至2015年6月30日止财政年前，提升其于此间的喷漆车间产能。

在东盟自由贸易协定下，Inokom机构放眼潜在合作。

莫哈末里查补充，上述协定开放门户予该公司，以与其他国家合作。

他指出，目前Inokom机构有意提高现代汽车的出口数字。

Inokom机构现拥有8个外国汽车品牌的装置线，包括马自达CX5和现代出口车款，并放眼成为国内和东盟出口市场的主要汽车装配厂。

他指出，现在已着手可行性研究，以探讨增加品牌数量和出口用途车款的可能。

在与现代汽车（泰国）有限公司的最新交易中，Inokom机构将在2015年6月前，于初步阶段装配和移交1000辆。莫哈末里查称，它每年将带来额外5000万令吉的营业额。

“我们将为上述泰国组装拨出50万令吉，以修正机械的零件。”

“我们在本地市场的类似车款已有投资，因此将不会有太大改变。”

他续说，现代Elantra车款将是首款出口到泰国的轿车。

在2000至2010年期间，Inokom机构在现代汽车的支援下，出口1000公吨货车到墨西哥和菲律宾。

他指出，Elantra车款利用约40%本地零件，由马来西亚供应商生产。在出口车款方面，一些零件则由泰国提供。

询及现代汽车是否要求其供应商进驻此间以支援装配时，莫哈末里查透露，Inokom机构拥有其本身已成立的供应商，但若出口增加，它不否认将探讨国家间的贸易。

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森那美汽車擬明年首季上市
企業財經29 Aug 2014 20:44
http://www.chinapress.com.my/node/556175

（吉隆坡29日訊）森那美（SIME，4197，主要板貿服）總裁兼總執行長拿督莫哈末巴基指出，公司計劃在2015財年首季，將旗下汽車業務分拆上市，透過上市籌措9億令吉至10億令吉。

他今日在公司2014財年末季業績發佈會上說：“（汽車業務上市）很大程度取決于市場條件。”

APULA

局部融资56亿收购行动 森那美汽车部拟上市
二零一四年十月十日 晚上七时二十八分
http://www.kwongwah.com.my/news/2014/10/10/98.html

（吉隆坡10日讯）至今年6月30日止只拥有49亿令吉现金储备的森那美有限公司（SIME，4197，贸易服务组）预料将透过明年进行上市集资，以局部融资以56亿令吉收购新英国棕油（NBPOL）的行动。

森那美总裁兼集团首席执行员丹斯里莫哈末巴克表示，这项初次公开售股最可能涉及旗下汽车部门。

早前报道，这项潜在初次公开售股预料将可筹措约5亿美元（16亿2000万令吉）。

莫哈末巴克说，该集团正寻求透过外来借贷（80%）和内部基金（20%）融资这项收购。透过初次公开售股集资，将协助‘管理’该集团的负债水平。

“我们截至今年6月30日止的负债率为38%。由于这项收购，至少在明年杪之前，我们的负债将可能提高到55%。之后，我们希望可从初次公开售股筹集资金，同时合理化我们的资本开销。由此，我们的负债将可降低到40%。”

icy97

捷豹連路華組裝‧相中森那美？

2014-11-15 16:03      
（吉隆坡15日訊）森那美（SIME,4197,主板貿服組）的汽車業務即將在明年下半年分拆上市，其中一個有助於加強這項業務魅力的，可能是該公司有望組裝英國轎車捷豹（Jaguar）和連路華（Land Rover）。

汽車業消息人士披露，捷豹連路華正物色東盟製造夥伴，而森那美將是首選。

森那美打算利用居林工廠組裝兩款捷豹和兩款連路華車款，可能包括廣受歡迎的Range Rover Evoque。

連路華全新Range Rover系列銷售強勁，目前市面上僅提供整裝進口（CBU）款式。過去3年，連路華的銷量增加了超過400%，去年更衝上1千輛。截至今年9月止，連路華賣出了635輛汽車。

根據汽車公司的看法，如果連路華在大馬組裝汽車，車價一旦降低，銷量隨時倍翻至2千輛左右。

“如果連路華在大馬組裝，就不會單單供應本地市場，而會放眼區域市場，他們將能以東盟產品的資格把汽車賣到泰國和印尼。如果這兩個市場每年分別賣出1千輛，銷量就會達到4千輛，而這才不過是起步而已。”

雖然捷豹在大馬賣得不多，但估計2012年仍在東盟賣出超過890輛。如果以本地組裝（CKD）車款出擊，大馬以至東盟的銷量都可望加快增長。

以寶馬5系列為例，2011年CKD車款面市後，車價下跌5%左右，銷售應聲飆漲超過50%。

根據東盟自由貿易協議，如果產品本地組件至少達到40%，將在各國豁免進口稅。

此外，這項合作計劃也可能獲得政府給予獎掖，包括稅務豁免、特許經營權等。（ 星洲日報／財經‧The Edge專版）


为捷豹路虎进行装配　成森那美潜在优势
二零一四年十一月二十三日 晚上十时三十六分
http://www.kwongwah.com.my/news/2014/11/23/115.html

APULA

森那美汽車或推遲上市
2015-01-24 15:58
http://biz.sinchew.com.my/node/109362

（吉隆坡24日訊）消息人士指出，受到市況不佳影響，原定今年年中在馬股粉墨登場的森那美（SIME,4197,主板貿服組）汽車臂膀上市計劃可能展延。

森那美汽車首次公開售股（IPO）將是繼一個大馬發展有限公司（1MDB）能源臂膀──Edra全球能源有限公司和馬拉科夫（Malakoff）後，今年馬股最大的上市計劃。

最快或第三季上市

熟悉該項上市計劃的人士向《The Edge》透露，大市趨疲是導致上市計劃展延的主因，現在相關計劃最快只會在第三季成真。

另一位消息人士說，銀行家們現緊密觀察大市最快何時出現改善。若富時綜合指數近日獲歐洲中行量寬（QE）規模遠超預期利多提振的表現延續，這將增添上市計劃的樂觀程度。

據悉，馬銀行投資銀行和聯昌投資銀行是現忙於森那美汽車IPO計劃的數家主要銀行。

消息人士稱，相關IPO的實際規模仍未決定，但標準普爾（S＆P）預測森那美有望從汽車臂膀上市中籌措逾20億令吉，最終金額將卻取決於市況。

“這是以2014年汽車業務除息稅前盈利（EBIT）6億3千500萬令吉，同儕交易倍數，以及森那美僅釋出少數股權為基準所得。”

目前，汽車臂膀貢獻森那美2014財政年439億1千萬令吉總營業額的40.4%，以及41億9千萬令吉EBIT的15.1%。（星洲日報／財經‧The Edge專版）

icy97

市场环境欠佳　森那美汽车延迟上市

二零一五年二月七日 晚上九时二十六分
（吉隆坡7日讯）据消息灵通人士说，森那美有限公司（SIME，4197，贸易服务组）的汽车业务部门目标在今年中旬上市，可能是由于市场行情疲软，因而将上市一事推迟。

继1马发展有限公司的能源业务子公司Edra全球能源有限公司和马拉克夫机构有限公司的潜在上市后，森那美汽车私人有限公司（SDM）的首次公开募股（IPO），预计是今年大马交易所中规模最大的一次。

他称：“最快可能要等到第3季度才进行。”通常疲弱的市场将会阻碍IPO寻求一个良好的估值。

另一项消息来源指出，当欧央行（ECB）宣布一项大规模经济刺激计划，以重振疲弱的欧元区后，如果富时隆综指受到全球情绪高涨所推动，而维持上涨的话，银行家们可能会对上市一事更加乐观。而它们将会密切关注市场如何尽快获得改善。

据了解，马银和联昌投资银行是其中的主要投行，专门从事汽车业IPO。

今次发行新股的实际规模尚未确定，因为目前仍然是初步阶段。另有报道透露，评级机构标准普尔估计，森那美汽车将在募集资金中将会取得超过20亿令吉，但这取决于市场环境是否良好。

森那美汽车是一家具规模的汽车代理商，它在亚太区10个市场包括马来西亚在内，代理一系列汽车品牌，从奢侈的宝马、捷豹、路虎和保时捷，以至价钱大众化的福特和现代。

汽车业务对于森那美集团是很重要的。在截至2011年6月30日止财政年度，它甚至超越了种植业务成为集团最大营业额贡献者。但在盈利方面，它却是第3大贡献者，继种植和工业业务之后，主要是它的赚幅较小。

在2014财政年度，该业务占集团总营业额439亿1000万令吉的40.4％，以及41亿9000万令吉的除去利息及税项前利润的15.1％。

过去的5年，汽车业务部门的毛利不断增长，在2013财年达到高峰达7亿1140万令吉。不过，在2014财年下降10.8％至6亿3450万令吉。

森那美汽车在本财政年度仍具挑战性，因它继续面临激烈竞争，以及它的利润率在各个市场包括大马遭到强大的压力。

据消息来源表示，森那美汽车将以区域汽车代理商作为基准。“它无法与本地大型车商，像多元重工业有限公司（DRBHCOM，1619，工业产品组）、合顺控股有限公司（UMW，4588，消费产品组）或成功汽车有限公司（BJAUTO，5248，贸易服务组）相比，因为这些都是专注大马业务的车商，而森那美汽车则是专注区域业务，本地营业额仅占整体的三分之一。”

在现财年第1季度，森那美汽车的毛利按年增长3％至1亿1000万令吉，主要是由于最近在澳洲布里斯班收购BMW的营运，以及在纽西兰的拖拉车业务所贡献。

然而，森那美汽车在大马的业务下降12％，主要是市场供应问题和国内消费信贷紧缩所致。【光华日报财经】

APULA

财经新闻 财经  2015-02-27 09:44
http://www.nanyang.com/node/683854?tid=462

森那美汽车展延至下半年上市

原订在上半年分拆上市的森那美汽车私人有限公司（SDM），挂牌计划将展延至下半年。

巴基沙烈表示，目前市况疲弱，将导致森那美汽车首次公开募股（IPO）无法取得更高估值，公司因此决定暂缓上市计划，继续观察外在情况再作决定。

不过，他并未透露首次公开募股的规模。

森那美汽车业务版图扩至东南亚、中国，以及澳洲，东南亚与澳洲市场首两季表现亮眼，取得超过100%增长；大马与中国则分别下跌21%及57%。

他指出，大马因消费税即将推行，人们消费意愿下滑，以致汽车销量滑落，中国则因超级豪华车款市场竞争激烈，销量走跌。

“不过，中国市场庞大，加上需求强劲，销量有望回扬。”

APULA

森那美汽車業首發股 或展延至今年末季
財經股市24 Apr 2015 21:04
http://www.chinapress.com.my/node/616998
　
（吉隆坡24日訊）森那美（SIME，4197，主要板貿服）基于目前市場意願低迷，因此將旗下汽車業務首發股計劃，從年中展延至今年末季。

聯昌證券研究正面看待該公司只有在加強股東價值的情況下，才將汽車業務和其他業務進行上市的考量。基于現有負債率仍處適中水平，該行相信森那美可等待更佳時機執行上市計劃。

“我們維持森那美‘守住’評級，合理價為9.07令吉，不過該股在短期內缺乏催化因素。”

另外，大華繼顯證券指出，汽車業務對森那美2014財年稅務與攤銷前盈利（EBIT）貢獻15%，但大馬和中國市場占汽車業務稅務與攤銷前盈利92%。

“森那美在中國面對激烈競爭，因此開始將汽車業務擴展至亞太區，以多元化收入來源。”

不過，該公司需要時間在新市場取得良好表現，而源自新市場貢獻將可抵消大馬和中國表現遜色影響，這有助森那美為可能在末季進行的上市計劃作好準備。

該行估計，森那美可通過首發股集得5億美元（約18億令吉）資金，但汽車業務掛牌后仍屬森那美子公司，因后者有意持有上市后汽車業務超過50%股權。

該行給予森那美“守住”評級，合理價為9.35令吉。

APULA

傳森那美汽車擱置上市
2015-05-06 09:57      
http://biz.sinchew.com.my/node/114817

（吉隆坡5日訊）消息人士透露，森那美（SIME，4197，主板貿服組）已無限期展延旗下汽車業務臂膀的分拆上市計劃。

雖然森那美今年2月把分拆上市時機挪後至下半年，但《路透社》引述3位知曉內情的消息人士說，汽車業務的分拆上市計劃如今已被暫停。

同時，森那美發言人在對消息作回應時亦坦言，汽車業務的分拆上市計劃已被展延，一直到市況適合進行有關活動為止，但拒絕給予更多細節。

據銀行家早前的估計，森那美汽車臂膀的首次公開售股（IPO）計劃，集資額可能高達5億美元（18億令吉），市場原本認為分拆上市計劃有望在今年下半年啟動。

森那美是在去年委任聯昌投資銀行、馬來亞投資銀行和摩根史丹利銀行共同處理旗下汽車臂膀的IPO計劃。

實際上，森那美旗下多項業務如今已具備獨立上市規模，除原本籌備上市中的汽車業務外，種植和產業業務亦曾傳出可能上市的消息，尤其是原本被認為可能趕在汽車業務前上市的印尼種植業務。

惟森那美最終卻選擇讓汽車業務率先上市，而且在去年開始籌備，惟因大市情況欠佳，森那美過後決定展延汽車業務的上市時機，透露最早可能得等至今年下半年方可正式讓汽車臂膀獨立上市。

值得一提的是，森那美總裁丹斯里巴克沙烈曾在媒體匯報會上表示，讓旗下資產上市的其中一項最關鍵決定因素在於能否取得滿意的估值，並直言若價格不對，那就寧可繼續耐心等候對的時機來臨才上市。

因此，有市場人士揣測森那美再次展延汽車臂膀的上市計劃，或許是無法爭取到滿意的估值。

另外，在早前完成以56億令吉全購新不列顛棕油公司後，分析員一直期望汽車業務的上市可協助降低集團負債比，因此相信在汽車業務再度延遲上市的消息傳出後，不少分析員相信要感到失望。（星洲日報／財經）

APULA

現代森那美汽車今年至少售1萬部
財經企業5 Jun 2015 20:46
http://www.chinapress.com.my/node/627521
　
（吉隆坡5日訊）儘管消費者意願受消費稅和令吉走軟影響，森那美（SIME，4197，主要板貿服）旗下現代森那美汽車公司（Hyundai Sime-Darby）預計，今年至少售出1萬部現代汽車。

現代森那美汽車董事經理劉一文稱，該公司預計業務將于今年下半年復甦，屆時也會有更多新款車推出市場。

“我們希望下半年市場和消費者意願會好轉，我們面對的唯一問題是令吉兌美元的高匯率水平。”

他出席現代Genesis推介禮后，向媒體發表談話。

基于令吉走軟，進口汽車更昂貴，但劉一文指，公司目前無意上調旗下產品價格。雖然消費者意願低迷，但他對豪華轎車市場充滿信心，並指Genesis車款可加強現代品牌。

“豪華轎車市場良好，高收入者未有感受到其中影響，反而是中收入群轉向購買較廉價車款。”

最新推出現代Genesis車款售價為約39萬令吉，是該公司在大馬的首款豪華轎車。

Tony-Pua

传国投牵线‧森那美汽车业务并合顺
http://www.sinchew.com.my/node/1622680/

（吉隆坡11日讯）森那美（SIME,4197,主板贸服组）母公司国民投资公司（PNB），正探讨将森那美旗下汽车业务与合顺（UMW,4588,主板消费品组）合并。

国民投资公司是两家公司的大股东，分别持有51.9%和58.19%股权。

消息来源告诉《The Edge》说：“与其将森那美汽车上市，国民投资公司计划将汽车组的业务与合顺公司合并。”

合顺负责装配、分销丰田汽车及在大马促销Lexus车子，合顺也是第二国产车公司的单一大股东，去年，该公司汽车组的市占率为46%。

至于森那美汽车公司则负责装配、进口和分销豪华轿车，例如宝马、捷豹、连路华和保时捷，该公司也销售广大市场车款及在亚太市场分销福特和现代轿车。

另一项消息来源指出：“合顺现金比较不足、森那美汽车则握有亚太市场的宝马分销权，合并可以起互补作用。”

截至2016年12月31日，合顺面临0.89倍负债率，贷款额64亿令吉、现金有21亿8000万令吉。

国民投资公司子公司之间合并并不意外，国民投资去年表示，考虑分拆旗下业务、为持有大股权的公司塑造价值。

基金经理表示，这是国民投资公司5年策略计划的一部份，以加强其投资持股的整体表现。

较早前，森那美宣布将在2018年分拆其种植与产业子公司，进一步释放旗下资产价值，这将使到该财团的主要业务分别为汽车、工业与物流，汽车组的业务为集团最大的营收与盈利来源。

文章来源：
星洲日报／财经·2017.03.11

icy97

森那美汽车冀到2020年居林工厂生产5万辆车
Emir Zainul/theedgemarkets.com
May 03, 2018 16:36 pm +08

（居林3日讯）森那美（Sime Darby Bhd）汽车臂膀森那美汽车（Sime Darby Motos）希望到2020年，在居林制造工厂生产超过5万辆汽车以及引擎零部件。

占地80公顷（200英亩）的工厂由森那美汽车子公司Inokom Corp私人有限公司拥有。森那美持有Inokom的56%股权，而成功汽车（Bermaz Auto Bhd）和韩国现代汽车公司（Hyundai Motor Co）分别持29%和15%。

目前，森那美汽车在Inokom厂组装宝马（BMW）、现代和马自达（Mazda）汽车。森那美的汽车经销包括奥迪（Audi）、捷豹（Jaguar）、路虎（Land Rover）、保时捷（Porsche）、福特（Ford）和福士伟根（Volkswagen）。

森那美汽车今日通过分部森那美汽车工程（Sime Darby Auto Engineering，SDAE），进一步巩固与大马宝马集团的合作伙伴关系，正式启用新的SDAE引擎装配厂。

森那美主席Tan Sri Dr Wan Abdul Aziz Wan Abdullah指出，森那美汽车的愿景是成为东盟最有活力汽车制造商的首选合约装配合作伙伴。

他在致开幕词时说：“今日开幕的SDAE引擎装配厂，让我们在实现这一目标迈出一大步。”

SDAE的总投资额为1亿3200万令吉，该厂将满足大马宝马集团对本地组装汽车日益增长的需求，并支援该区域内其他市场的出口举措。

截至目前，该公司宣布该厂的生产将支持在越南和菲律宾市场出售的宝马汽车。

Sime Darby Auto Bavaria私人有限公司董事经理Dennis Ho在新闻发布会上表示，该厂的成立使得森那美能够与合作伙伴更紧密地合作，并获得宝马在大马推出的新技术。

“今天标志着我们的新旅程。这表明了宝马对森那美的信心，且对我们作为大马合作伙伴的关系感到满意。对我们而言，这使我们能够更多地参与组装业务的价值链。”

在设立这座引擎装配厂之前，森那美已在森那美制造厂房内有一座宝马汽车组装厂，装配20多款宝马和MINI车型。

引擎装配厂最大的装配能力为每年2万台，希望到2019年达全力生产。该厂已于4月16日投入运作，并将于5月14日首次交付。

大马宝马在今年首季的宝马、MINI和宝马摩托车的交车量增加15%，至3000辆。2017年的销量达有史以来最高的1万2600辆，按年增长16%。

大马宝马集团董事经理兼总执行长Harald Hoelzl说，大马长期以来一直担任宝马集团在东南亚的策略伙伴。

“大马是我们区域数据中心、培训中心及部件组装中心的所在地。”



（编译：陈慧珊）