【HAPSENG 3034 交流专区】合成统一

brandbuster

原帖由 cchtmp 于 10-7-2007 12:31 PM 发表
Plantation company going to be listed. Good investment for
second half 2007

讓我拋磚引玉一下.

HAPSENG建議的公司重組大略是把油棕業務分拆上市.此建議如獲得許可和執行的話,HAPSENG股東可獲得的利益是:
1.估計RM200,000,000的SPECIAL DIVIDEND (HAPSENG在向SC呈報重組計畫是所估計的數字,實際是多少,有待將來驗證).這SPECIAL DIVIDEND 大概是每股RM0.30(如錯誤的話,請指正)
2.每6,000 HAPSENG 股, 認購1,000 HAPSENG PLANTATION 股的權益, 認購價有待公佈,但不會低於RM1.8

相反的,HAPSENG股東的損失是:
失去報酬率偏高的油棕業務,尤其是在CPO價格屢創新高的當下.雖然HAPSENG股東有認購HSP的權益,但畢竟還是要另掏錢包.
雖然HAPSENG重組計畫有提到這議題,但著墨不重,只說重組後會對HAPSENG營利有所衝擊,只說重組後的得益(HAPSENG估計為RM1000,000,000)扣除了之前提到的SPECIAL DIVIDEND後的RM800,000,000所得,將會用於債務償還,業務擴展,禰補失去的營利.
那所指有待擴展的業務是甚麼呢? 是前身為MUI PLAZA的租金收入,MERCEDES BENZ 的經銷, 農業肥料,棕油成品的制造和經銷,SABAH地產發展等,以上種種的PROFIT MARGIN都比油棕業來得低,那估計重組後的HAPSENG會面對保持之前營利的挑戰.

我沒有買入,賣出或持有HAPSENG的結論,但希望大家能討論一下,另如果以上的數字或愚見有錯的話,歡迎指正.

[ 本帖最后由 kitkatlow 于 14-12-2007 08:45 AM 编辑 ]

brandbuster

很好的分析報告,這正是我想參考的.
請問stereo這新聞出自何處?另外亚欧美证券银行有沒有在網上發表詳細分析報告?如有請分享連接.謝謝.