大马老牌信托基金公司打败巴菲特??

22-4-2014 03:48 PM| 发布者: 网管 | 评论: 57|原作者: tboontan

摘要: 近10年，大马老牌信托基金公司打败巴菲特最近，翻查了资料，获悉巴菲特创立的投资公司公司伯克希尔. 哈撒韦（ Berkshire Hathaway Inc - 全世界第九大的挂牌公司）近10年获利放缓。好奇心作祟，也翻查了 ...

近10年，大马老牌信托基金公司打败巴菲特

最近，翻查了资料，获悉巴菲特创立的投资公司公司伯克希尔. 哈撒韦（ Berkshire Hathaway Inc - 全世界第九大的挂牌公司）近10年获利放缓。

好奇心作祟，也翻查了大马老牌信托基金公司的回酬。一比之下，不得了，西方股神败了。

一些人的刻板印象，大众信托的表现不是太好，以下回酬应该让他们刮目相看。

说实在的，静态投资回酬，平均每年能打败定存的3%、国内退休金的6%、通膨率，平均每年有8至9%，已经很好了，能达到累积财富目标。

再强求，投资必须加大风险度。很多人还是不明白，高回酬的背后是高风险。

	RETURN(回酬)	RETURN(回酬)	RETURN（回酬）
	Berkshire Hathaway Inc	P.SMALLCAP	P.ITTIKAL
COMPANY	伯克希尔. 哈撒韦	P.MUTUAL	P.MUTUAL
2003-2012年（10 years ）	231.95%	321.50%	205.10%
2005- 2012年（8 years ）	148.27%	179.70%	106.44%
2009-2012年（3 years ）	35.22%	101.60%	72.97%

注1----只有大马本地股市基金操作满10年，所以，区域基金不计。另外投资类别保守的债券基金、平衡基金也不比较。至31/12/2013, 10年期， P.SMALLCAP 为回酬排名第一的 PUBLIC SERIES 基金， P.ITTIKAL 排名最后、包尾。

注2----在数十年的投资路上，巴菲特整体成绩骄人、不容置疑。笔者纯粹贪玩，拿股神开开玩笑。

注3---文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。

注4：根据伯克希尔年报统计，从2003年初至2012年底，在这10年间，巴菲特管理公司累计回报率为231.95%；也就是说，当初投入100元，十年后变成了331.95元，回报率为231.95%；如果从2005年初算起，截至2012年底，其累计回报率为148.27%；而在2009年初至2012年底的最近三个完整年度中，2010年增长率为13%，2011年增长率为4.6%，2012年增长率为14.4%，三年总回报率为35.22%，年化增长率为10.6%。可以说，最近十年巴菲特的业绩回报，大多数要归功于上世纪的超额回报，把最近十年的业绩拉了上去。

文字来源：http://finance.qq.com/a/20130422/003971.htm

注5：P. MUTUAL 回酬依据官方网站计算：http://www.publicmutual.com.my/application/fund/performancenw.aspx

注6：投资者注意：P. MUTUAL 的两个比较基金，为大马股市基金，而巴菲特公司投资领域，属于非大马股市。以上纯属苹果与橙的比较，投资者不好太认真看待。

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最新评论

引用 tboontan 21-4-2014 04:37 PM: 注1---至31/12/2013, 10年期， P.SMALLCAP 为回酬排名第一的 PUBLIC SERIES 基金， P.ITTIKAL 排名最后、包尾。

做了一项资料补充

引用 caoyun 21-4-2014 04:56 PM: 黑猫白猫, 能抓老鼠的就是好猫.
我想消费者才不会很认真去看投资在什么区域, 看回酬的.
我想大家对大众的感冒应该从PCSF 狂跌开始发生的. 加上有一阵子老招牌因为信誉好, 大量请人当代理,
身边十个里面随便一个都是代理, 态度不认真, 带人去荷兰, 然后..
加上后期越来越不 friendly 的 rules, 好像 switching fees, switching limitation , bond service charge become 1%
大大减弱了对他的好感和忠诚.
但, 他的确是在市场算不错的了.

引用 tboontan 22-4-2014 02:18 PM: caoyun 发表于 21-4-2014 04:56 PM
黑猫白猫, 能抓老鼠的就是好猫.
我想消费者才不会很认真去看投资在什么区域, 看回酬的.
我想大家对大众 ...

又触及 switching fees, switching limitation ，

加入游戏，就要适应游戏规则

况且，基金投资不是股票，股票涉及买卖，可以从一个股项转去一个股项。

但是，一旦转移基金，投资者就是脱售几十种股项，转去另外几十种股项、债券，

在基金操作上，不用频密出击。

连股神都建议长期投资，我不认为switching fees, switching limitation有什么问题，

看看股神的话http://www.nanyang.com/node/607021?tid=696

引用 caoyun 22-4-2014 02:31 PM: tboontan 发表于 22-4-2014 02:18 PM
又触及 switching fees, switching limitation ，

加入游戏，就要适应游戏规则

是的. 我同意频密的 switching 其实对投资者或公司都不是好事.
但我是从 user 角度出发的. 从 user friendly and flexibility 的角度来看. 因为这些就是规则. 我可以一年, 两年都不转换,
但就是觉得有被捆绑的感觉.

是的, 诚如你所说的, 加入游戏, 就要适应游戏规则.
但如果别家公司的游戏规则设计得越得民心, 不管基于什么理由, 这都是客户流失的理由. 也许大公司客户多, 比较少那种"一个都不能少" 的心态.
但随着网上便利, 年轻的网民增加. 少约束力应该也是他们考量的其中一个原因.
比较奇怪的是, 为什么大众没考虑推出 fully flexi fund. 概念上应该就可以解决买家自己 switching 的烦恼了.

引用 tboontan 22-4-2014 03:22 PM: 我想带出一个观点是，当最大的信托基金公司都无足够信心操作 FLEXI 基金，普通投资者又如何能做好转换基金事项呢？

要知道，PUBLIC SERIES 的 FLEXI 区域基金更像是平衡基金。

大众信托时常强调的是转换功能主要是平衡投资者的风险，随着年龄增长调整组合，随着基金的回酬调整组合，而不是让投资者预测股市。

我与太太的300多名投资者，预测股市的，大都与失败挂扣，成功率偏低，

http://www.youtube.com/watch?v=82u0mHWJQ0E，看看专家讲，能否预测股市 本帖最后由 tboontan 于 22-4-2014 03:24 PM 编辑

引用 freeman975 22-4-2014 04:13 PM: tboontan 发表于 22-4-2014 03:22 PM
我想带出一个观点是，当最大的信托基金公司都无足够信心操作 FLEXI 基金，普通投资者又如何能做好转换基金 ...

既然知道当本身预测股市时，大都与失败挂扣，成功率偏低，那就改为反向执行，那不就可以提高成功率囖。。。。

引用 alexsuen 22-4-2014 06:37 PM: 原文很长，很多看不明白
也不知是不是事情的真相或真相的全部

但我相信伯克希尔哈撒韦在十年里是有加码的
而十年的信托基金是以一笔过买入

如果伯克希尔哈撒韦在十年里没有加码，
表示一个投资者如果十年前投入股神一样多的资金进大众信托基金，
现在的财产超越全球10大挂牌公司，
而大众就是全球八大挂牌公司之一

关于转换费和限制，
如果知道有其他公司是免费的，
又还要使用有收费的公司，
其实没什么好投诉的

还想请问@tboontan 兄，
所指的投资失败实际上是怎么回事？
本来赚钱的反倒亏本？
赚少了当失败？
本来亏钱的变亏更多？

引用 tboontan 22-4-2014 07:11 PM: alexsuen 发表于 22-4-2014 06:37 PM
原文很长，很多看不明白
也不知是不是事情的真相或真相的全部

所谓失败是判断失误

股市跌，应该逢跌买进，反而卖出离场。

过去三、四年，不听劝告，坚持己见投资者，在跌势中恐慌的人都错失补货加额良机，有些人在股市不断小涨的情况，找不到入场切入点
本帖最后由 tboontan 于 22-4-2014 07:21 PM 编辑

引用福气又安康 22-4-2014 07:31 PM: 来，我来八卦一下。

Berkshire是一间大集团，而不是一个基金。
文章所分享的都是Berkshire集团的"per-share book value"，而不是Berkshire集团所持有股票（American Express、Coca-Cola、IBM、Wells Fargo等等）的增长率。
Berkshire生意包括保险、零售、家具装潢、钢铁、报章、服装、铁路等等。
这些生意的盈利，加上股票得来的dividend，都对公司的assets有贡献。
Berkshire的大老板坚持投资有价值的股票，而不是追 S & P 指标，或任何指标。只要有价值的股票，他就买。
看，股票赚来的才占集团的盈利多少？

这样来比，对股神非常不公平。

引用那个 22-4-2014 07:51 PM: 要比较也要中立一点

引用 tboontan 22-4-2014 08:21 PM: 福气又安康发表于 22-4-2014 07:31 PM
来，我来八卦一下。

Berkshire是一间大集团，而不是一个基金。

由于Berkshire庞大，出手也大笔，占所投资的公司股权显著部分，

有些已经是它的 ASSOCIATE COMPANY , 有些可能更是SUBSIDIARY COMPANY

在会计规则，这些公司的账目必须并入母公司的账目，

所以，Berkshire，身为投资公司，显示业务庞大，其实其业务是来自所投资的公司

这一切，有赖那些曾经处理挂牌公司账目的合格会计师讲解
本帖最后由 tboontan 于 23-4-2014 12:38 AM 编辑

引用 alexsuen 22-4-2014 09:34 PM: tboontan 发表于 22-4-2014 07:11 PM
所谓失败是判断失误

股市跌，应该逢跌买进，反而卖出离场。

我倒觉得股市不断小涨的情况，
任何时候都是很好的入场切入点
而股市跌，不必恐慌，
可以适时离场
在止跌回升时扫货
买到的单位和在股市跌时补货是一样多，
但至少不担心无止境的跌势
可算是个安枕无忧的方法
这就是反向执行，提高成功率

问：谁可以知道几时是高低点？
答：湖俊

引用 AlanChoo1985 22-4-2014 10:53 PM: alexsuen 发表于 22-4-2014 09:34 PM
我倒觉得股市不断小涨的情况，
任何时候都是很好的入场切入点
而股市跌，不必恐慌，

请问你说的这位湖俊是神？该不会是我的一位朋友吧。。。苏湖俊

引用 alexsuen 22-4-2014 11:00 PM: AlanChoo1985 发表于 22-4-2014 10:53 PM
请问你说的这位湖俊是神？该不会是我的一位朋友吧。。。苏湖俊

可能是他哦！？

引用 Derek_89 22-4-2014 11:12 PM: alexsuen 发表于 22-4-2014 11:00 PM
可能是他哦！？

版主湖俊？

引用 AlanChoo1985 22-4-2014 11:17 PM: alexsuen 发表于 22-4-2014 11:00 PM
可能是他哦！？

应该是他了。。。好像没几个人叫湖俊。我赞同你和tboontan说的任何时候都可以进场，最主要是这笔钱是你短期内不会动用到的，如果万一股市崩盘你还有子弹可以加码。投资不能靠emotional, 大多数投资者亏钱的原因是开始赚了一点就不断加码，股市越起就加更多。。。但往往股市跌的时候又不忍心卖，等跌到最低点不但不加码反而因为害怕而把全部卖了。

引用 alexsuen 22-4-2014 11:29 PM: AlanChoo1985 发表于 22-4-2014 11:17 PM
应该是他了。。。好像没几个人叫湖俊。我赞同你和tboontan说的任何时候都可以进场，最主要是这笔钱是你短 ...

我不是说任何时候都可以进场，
我指的是在涨势时较适合进场
基金代理不会认同的啦，
因为你们都在预测股市
预测股市不会熊个10年、15年、24年，
虽然已有实例证明已经发生过

引用 AlanChoo1985 22-4-2014 11:33 PM: alexsuen 发表于 22-4-2014 11:29 PM
我不是说任何时候都可以进场，
我指的是在涨势时较适合进场
基金代理不会认同的啦，

不是吧？熊个10多20年？那个国家还有用？你不要看其它国家啦，看看我们本地股市就好了。