Megan 的全年业绩出炉了

klse.8k

Megan 的全年业绩出炉了。

它的EPS是0.32令吉。
（注：EPS = 净利 / 票数 = 66.167 / 205.576 = 0.32）

它的NTA 是 2.05令吉。

所以，最新的ROE就是  0.16
（注：ROE = EPS / NTA = 0.32 / 2.05 = 0.16）

现在Megan的股价只是区区的1.02令吉，所以目前它的本益比就是3.2倍。
（注：PE = PRICE / EPS = 1.02 / 0.32 = 3.2）

它的全年DIVIDEND 是0.04令吉。
所以，DY 就是 3.9%
（注：DY = DIVIDEND / PRICE = 0.04 / 1.02 = 0.039）


再看看过去五年的ROE:
2005 = 0.16
2004 = 0.21
2003 = 0.17
2002 = 0.18
2001 = 0.17

所以，过去五年的平均ROE就是0.18

我对Megan的看法：

1．        偏高的ROE反映了管理层的能力（为小股东赚钱的能力）
2．        超低的PE就表示它的股价是超便宜。
3．        2.05令吉的NTA足够它将来再派发红股（可以一对一）。
4．        3.9%的DY比银行的定存利率还来的高。


我问女儿一个问题：

有什么生意可以让我们投资102千，每年净赚32千？
答案：以1.02的价钱买进100000股的Megan就可以了。

就是这个原因，女儿选Megan为投资主力。

slim3

佩服你的坚持及自信。就算 Megan 的负债是如此的高，不为它而动摇。

blackhawk

至于负债七亿,偏高的D/E,前辈有何看法?

soros

klse.8k 于 29-6-2005 11:27 PM  说 :
Megan 的全年业绩出炉了。

它的EPS是0.32令吉。
（注：EPS = 净利 / 票数 = 66.167 / 205.576 = 0.32）

它的NTA 是 2.05令吉。

所以，最新的ROE就是  0.16
（注：ROE = EPS / NTA = 0.32 / 2.05 = 0.1 ...

只看 Financial Ratio 而不看 Cash Flow，未免把股票投资看得太简单了吧？？？

[ Last edited by soros on 30-6-2005 at 12:01 AM ]

slim3

投资原本是越简单越好！每天都有人在销费，如 Hup Seng 饼干。我从小就是吃它的饼干长大的。个人看法！

k_c_chan

slim3 于 30-6-2005 12:09 AM  说 :
投资原本是越简单越好！每天都有人在销费，如 Hup Seng 饼干。我从小就是吃它的饼干长大的。个人看法！

就好象华人。。。 有钱没钱都要买马票，４D。。。。 我也从小买到大。。。 所以TOTO， ４D， 跑马的股票都不错吧。。。
我也不在乎他们的financial status。。。。 （也是因为我不会看吧）。。。。。

卖CD的。。。。。。。 前途好难说啊。。。。 科技这种东西。。。。 嗨。。。。

股票是心理游戏。。。 不是数字游戏。。。。
report有多好。。。。 股价不起，股息不升。。。。 一年，三年，五年又怎样？？？

klse.8k

blackhawk 于 29-6-2005 11:44 PM  说 :
至于负债七亿,偏高的D/E,前辈有何看法?

先来个思考问题:

谁的风险比较高？

例子1：
甲某以10万的头期钱买进了一间价值100万的店屋。
（贷款90万借30年，每个月供期5500令吉。  ）

这间店屋附近的租金大约是6500令吉，刚好它的隔壁是一间银行，而这间银行又刚好要扩充生意，所以甲某就以8000令吉的价钱把店屋租给银行。
（注：甲某的贷款就是向这间银行借）

扣除每个月5500令吉的供期，甲某每个月可以获得2500令吉的现金流，或每年3万令吉的毛利。

甲某采用的就是‘富爸爸’致富方法。（通过负债来致富）

例子2：
乙某以10万的现金买进十万股的Megan.

乙某估计Megan的每股净利是0.30令吉，所以十万股就是每年3万令吉的净利。
（投资10万，每年可以获利3万，这可是每年30巴仙的回酬呀！）


思考问题：
甲某和乙某都是受薪阶级（身家不超过20万），以上这两个例子，谁的风险比较高？

slim3

见人见智。有些人喜欢买房地产，相信以出租来赚钱，但不相信投资股票。一些人却选择相信投资股票，不喜欢买房地产，因为他们认为风险太高。

我身边就有好多这样的朋友，个人风险管理不一样。一些喜欢看到实在的东西，触摸得到的东西，看不见的东西认为行不通，通过负债来致富，确是也能让他们致富。

个人的看法不一样,如是而已。

hengcw

我来回答。。。

例子1看来风险低，但其实高。因为甲欠银行90万，要等了30年后店屋才属于他的。但这例子是受欢迎的，因为风险看来高低。

例子2看来风险高，但其实低。因为没有欠债，纷纷钟还可开翻。但这例子是不受欢迎的，因为风险看来高。

Sandakan

klse.8k 于 29-6-2005 11:55 PM  说 :


先来个思考问题:

谁的风险比较高？

例子1：
甲某以10万的头期钱买进了一间价值100万的店屋。
（贷款90万借30年，每个月供期5500令吉。  ）

这间店屋附近的租金大约是6500令吉，刚好它的隔壁是一间 ...

呵呵, 我尝试一下解答:
如果甲乙都是受薪阶级; (这点很重要)

甲 : 30 年投入总成本 = 100,000 + ( 5,500 x 12 x 30 ) = 2,080,000
    假设租给银行每月多出的 2,500 按月以年率3%存入定存,
     = ( 8000 x 234月= 1,872,000) + (234个月的复利 = 208,692)
     = 1,872,000 + 208,692 = 2,080,692 = 234 个月回本.

乙 : 成本 = 100,000 / 30,000 x 12 = 40 个月回本.

注 : 如果万一Megan 40 个月内亏蚀或达不到预期?
     那房地产也有可能在234 个月内崩溃, 或银行解租约.

     如果甲顺利的话, 234 个月后的回酬很好.如果失败, 走路也会驼背.
     如果乙顺利的话, 234 个月后的回酬….也不差.如果失败, 亏 100,000

( 注 : 妖言惑众, 看看就好, 不要听我的.)

[ Last edited by Sandakan on 30-6-2005 at 04:36 AM ]

To klse.8k
    近来越来越少看到您发贴了， 最近比较忙？？ 我是股市新手， 看了您的贴后， 才懂得分别投机与投资， 凡是您的贴我都有看。 希望您多发言和各位大大讨论。 相信 KLSE 里头还有很多好股。 我本身认为 LIONDIV 不错， 您认为呢??

mictiong85

chenfl 于 30-6-2005 02:46 PM  说 :
To klse.8k
    近来越来越少看到您发贴了， 最近比较忙？？ 我是股市新手， 看了您的贴后， 才懂得分别投机与投资， 凡是您的贴我都有看。 希望您多发言和各位大大讨论。 相信 KLSE 里头还有很多好股。 我本身认 ...

但是liondiv的负债不是很高吗？但是liondiv的负债不是很高吗？多多指教。

khliew7

甲的风险比较大。

1．        如果大家都急着要用钱，股票比店屋容易脱手。
2．        如果市场不好，没有人租店屋，也没有人买卖股票，甲每个月还要还RM5500的供期。乙可以乘机累积资金，在股票低价时再度买进。
3．        店屋的损坏，甲出钱修补。公司亏损，所有股董一起承担。
4．        股息要交税，但在某种情况下可以拿回。股票上涨时，买掉股票所赚的钱不用交税。店屋所赚的钱是否要交税? 这不是很清楚。

多多指教

sogrlcc

谢谢klse.8k前辈指教，
甲的投资额为10千，年毛利为30千，ROI: 30k/10k= 3X.
乙的投资额为10千，DY= 3.9%, 年毛利为RM390, ROI: 390/10k= 3.9%.
屋价假设年均起3%， 100万X 3%= 30k,
股价假设年均起10%，10k X 10%= 1k.

甲的passive income= (租金-贷款)X 12 = (8000-5500) X12= 30k
乙的passive income= dividend = 390

甲的总值= 30k + 30k= 60k--> 60k/10k= 6X.
乙的总值= 1k + 390= 1390--> 1390/10k= 13.9%.

本钱少买股，本钱大买楼。
都是利用leverage的道理。

每项投资都有风险，各自决定，个安天命。

花脸

糊涂

我也来试试看

我想能够承担90万零吉的债务的甲想必也是高薪一族吧？

若每个月的供期是RM5500的话，那甲的收入至少也有RM5500 X 3= RM16,500(假设他没有其它债务的话)，这RM5500的供期对甲来说根本就算不上是什么负担。
它的回酬率乍看之下会觉得毫不足道，但别忘了它真正所投入的资本只是10万而非100万

1个月的租金回酬=8,000
1年的回酬就是=96，000

所以他实际的ROE是96，000/100，000=96%(小刀锯大树?)。

再算算它的现金流，若它把获得的2500的被动收入再投资于稳定的信托如ASW2020，一年平均回酬10%的话，再看看他10年后的甲将会从现金流中获得些什么？  =〉41万(如图表)

若再加上它的不动资产 - 店屋，假设10年还了33%的债务而店屋的价格依然如故的话， 甲又从中获得些什么呢? => 30万

再加上本金10万 =〉甲10年后的资本 = 41万 + 30万 + 10万 = 81万了耶！

这样的回酬率虽然还比不上投资股市中3年一番的成绩，但却胜在稳定。
有那么高的回酬率的产业(9.6%)，不管在什么时候都必定能够脱手。(就算银行不续约，它的平均租金回酬率也会达7.8%耶)

总结: 虽然我较为喜欢股票投资，但我还是会毫不犹豫的选择甲的致富模式。(因为这是可以预见的成功模式。而乙的致富模式对我来说则是一个充满变数的模式。)

[ Last edited by 糊涂 on 1-7-2005 at 02:10 PM ]

chinchai

Hi, Kawan,

          屋价 =  rm 750.000.00.  (我的出价).
  
          店租 =  rm 6.500. 每三年加租 10 %.

          租户 =  银行, 15年合约.

          地点 =  股票行,  银行, 商业区.  (我住的城市).

          最后成交价 = rm 820.000.00.   (锡克人, 高利贷者).

          糊涂坛主,  你如果有这种选择, 你会上船吗 ?

[ Last edited by chinchai on 1-7-2005 at 02:35 PM ]

糊涂

chinchai 于 1-7-2005 02:34 PM  说 :
Hi, Kawan,

          屋价 =  rm 750.000.00.  (我的出价).
  
          店租 =  rm 6.500. 每三年加租 10 %.

          租户 =  银行, 15年合约.

          地点 =  股票行,  银行, 商业区.  (我住 ...

Uncle,
若我有这样的机会，我肯定会上船。

大马平均的租金回酬约6-7%，
6500X12=78,000
若以8%的回酬率来计算，这间店屋最保守的估值也有975千。

这样的价钱，那位锡克老兄想必定赚得笑呵呵罢?

hengcw

很期待klse.8k前辈的答案。

这考题好像财务规划+股市投资的考试。这考题的难处在于没有对错之分，全靠考者的想向力+经验+知识+IQ+EQ+。。+。。。

在读回klse.8k前辈的考题。。。感觉上Megan就是例子1！甲某用贷款增加收入就像Megan贷款增加生意收入。所以,Megan=例子1

买Megan的股票的投资者就是例子2.所以,Megan=例子2. 最后,例子1=例子2 这方程式校对了甲某和乙某赚一样的钱.

甲某欠债高所以风险也高,当然Megan风险也高就是因为欠债高.(Megan=例子1).乙某买Megan的股票.所以,风险也高因为Megan=例子2.

所以,最后答案是甲某和乙某的风险是一样的.

不知道答对吗??

[ Last edited by hengcw on 1-7-2005 at 03:36 PM ]

soros

hengcw 于 1-7-2005 03:34 PM  说 :
很期待klse.8k前辈的答案。

这考题好像财务规划+股市投资的考试。这考题的难处在于没有对错之分，全靠考者的想向力+经验+知识+IQ+EQ+。。+。。。

在读回klse.8k前辈的考题。。。感觉上Megan就是例子1！甲某 ...

???