【MAHSING 8583 交流专区】马星集团

os

马星老板之前放眼今年营业额可作 RM 600 mil, 不过在最新季度的发布会上却下调至 RM 570 mil.
就拿 RM 570 mil 做标准, 如果赚利大约保持去年的幅度,净利就可以来到 RM 36 mil, EPS 则会大约成长 43%.
一些分析行甚至预测今年度净利可以成长 50%, 不过 06 和 07 则会放缓至 20% 和 1x%.

如果以上预测成立,ROE 则大约 15%, 1.4 的价位也差不多是 PER FWD05 的 6 倍.

我所面对的问题是产业在接下来三年,究竟是会保持,放缓,还是出现泡沫 ?
因为不少人都认为高档的产业在近几年不断攀升,有触顶的现象.

一般上现在的产业发展商犹如 SPSETIA, GLOMAC, SUNRISE, LBS, HUNZPTY等在今年都会取得不错的净利增长,问题是 2005 年之后就不得而知了.

马星的优势是其吸引人的凭单时限及溢价,还有其一直强调的 fast project turnaround. 不过和 SPSETIA, GLOMAC 等比较,马星的 gearing 就显得较高.
欢迎各位,kitkat,马星产业投资者发表意见.




[ 本帖最后由 Mr.Business 于 29-2-2008 08:44 AM 编辑 ]

kitkatlow

作業系統，我認識一只暴龍對mahsing很有研究，你不妨找他談談。。。

kitkatlow

馬星跟 petaling garden 去年不約而同地在kapar 買入了400ac 的地庫，如果他們都要發展的話，那麽就有戲看了！

kapar，我看不出幾年就輪到他了！！！！

os

kitkatlow 于 3-7-2005 11:59 PM  说 :
作業系統，我認識一只暴龍對mahsing很有研究，你不妨找他談談。。。

你是指神童 ?
我和他有小谈过

推荐一只好股，mahsing。。

去年赚大钱，赚幅比预期强，预计今年还会有好收获。

而且，三月股东大会建议分息12％，不错的选择。

月尾的大马九计划，会给mahsing带来好运，预计在

南马的产业发展。

还有，公司手握很多现金。前年把公司盈利的25％用来
分息，去年是26％。

值得长期投资。。大家考虑考虑。。。

[ 本帖最后由 Mr.Business 于 5-12-2007 12:10 AM 编辑 ]

kitkatlow

這裡某些大大剛剛把這只股賣掉，你才來説要買。

今天价位又升高了。别人卖了，不意味不能再买，
要看公司业绩。mahsing的合理价位在rm 2.20,
还有20％的升幅空间。
你说呢？

Harimau

红砖刚起价 23% 左右，洋灰价半年内开了一番。

用好材料的好建筑公司，成本升高了。用烂材料的偷工减料烂建筑公司，就用同样的成本，偷多点工，减多点料吧！

sector

你是说Mahsing是一个偷工减料的公司。。。。。。

Mahsing有很多大型工程，比如 Demansara Legenda, Aman Perdana, Sri Pulai
Perdana and Austin Perdana.

按这么说，这些不都是危楼？所以，自己考虑考虑罢。。

[ 本帖最后由 bnu 于 10-3-2006 11:01 AM 编辑 ]

Harimau

大家都知道，大马的房子是先售后建的。

比如说，一间房子卖你 300 千，两年后交货。那么在那两年内，就算成本大量增加，发展商也必须完全吸收成本，不能跟顾客说，“对不起，当初 300 千卖给你，不够用，我们要追加多 20 千，你要给多 20 千我们才交屋子给你哦！” 没有可能这样的。

所以就可能会有以下其中一些情况：
- apartment/condo 的 maintenance fees 大量起价
- 红砖变成砂砖
- 熟练工人变成便宜的新手
- 工程停顿
- 货不对办

而如果是负责任的建筑公司，可能会宁愿少赚或亏本，也坚持给好货客户。当然，这样的公司，他们的成绩单，肯定会比之前难看的...

糊涂

原料起价时，对客户尽责是股东的悲哀；对股东尽责则是购屋者的悲哀。好尴尬的处境唷！

一般来说，
现金流健全与信誉良好的公司都会积谷防“灾”，“屯货”来减轻“原料”价格的风险。营运资金“尴尬”的公司，不偷工减料的话，“停工”的风险可还蛮高的。还没投资产业股的朋友，还是避开产业股较为妥当。

(我现在的处境也很尴尬，主力Plenitude与Metrok都是鸡叻，食之无味弃之可惜耶！)

感同身受，不过我手上的是BJGROUP,
压在床底用来避邪好久了。

kitkatlow

這是個現實的問題。（廢話）

我是發展商，我把屋子先售后建賣給你，賺幅２５％。
剛要開工，原料起價，燃料起价，結果我的賺幅跌倒１５％。
這還不止，由於超出預算，資金周轉不到，買不足原料，開不到工。銀行貸款利息每個月在跑。。。

怎麽辦？

你們猜？

sunrise，suncity等一流發展商，之所以手工一流，品質保證，是因爲在賣給你的時候，他的賺幅可能是50%。他資金雄厚，不會面對周轉不靈。

希望大家聼懂我的意思。

wtk75

bnu老兄，你好。
我去看过Sri Pulai Perdana的房子，觉得物美价廉，地点适中，
跟SPsetia比的话，还绰绰有余。
现在，那里很多的房子都已经被抢购一番，
看来Sri Pulai Perdana是很受欢迎哦。

shuhjiunho

这是一个发展商教我看产业公司的分享：

一个发展商可以在5年前买一块地，留着不管，后来5年后旺了，才起房屋来卖。这样卖的话，除了房屋基本建筑基本的20-30%利润，加上土地增值的利润，往往可能会有50%以上的利润。这才是真正房地产赚钱的方式。

所以要投资房屋产，你必须知道管理层远见地皮投资才能。如果打算明年要起房屋，今年才买地的发展商，最好避开。这种公司风险很大，随时都会面对周转不灵的局面。即使周转得来，那么接下来几年后的发展又是怎样的呢？

看房屋产业，只是那区区简单的Income Statement、Balance Sheet就可以解释到一清二楚了吗？

不熟悉的投资，千万别动！房屋产对我这外行人来说，并不简单，应该好好讨教Uncle Chinchai的土地投资和神探的专业人士了。

你好。

我不在吉隆坡，没看过那儿的房子，谢谢你告知这信息。
不过我相信要在首都的房产业立足，公司的底子肯定要硬；
我也相信Mahsing不会拿公司前途做赌注。

不否认，有些发展商很缺德，这在那行业都有。

个人觉得mahsing值得投资，主要看它未来的发展。当然，投资股票
是各有所好。

对了，mahsing刚获准购买新山的土地。

Company Name : MAH SING GROUP BERHAD  
Stock Name  : MAHSING
Date Announced : 03/02/2006


   
Type : Announcement
Subject : MAH SING GROUP BERHAD ("MAH SING" OR "COMPANY
Proposed acquisition by Mah Sing Group Berhad through its wholly-owned subsidiary company, Venice View Development Sdn Bhd of a piece of freehold land measuring approximately 261.22 acres held under Geran 42711 Lot 1570 and Geran 43116 Lot 11156 both in Mukim Plentong, District of Johor Bahru, State of Johor ("the Land") from Joyspan Sdn Bhd ("Proposed Acquisition")

Contents :

We refer to our announcement dated 21 December 2005 in relation to the subject matter.

The Board of Directors wishes to announce that on 2 March 2006 the Company received notification from the Foreign Investment Committee that it had approved the Proposed Acquisition.

kitkatlow

这里是讨论mahsing的帖，讨论发展商的可以移去另一个帖吗？

chukh1

原帖由 bnu 于 10-3-2006 08:50 AM 发表
推荐一只好股，mahsing。。

去年赚大钱，赚幅比预期强，预计今年还会有好收获。

而且，三月股东大会建议分息12％，不错的选择。

月尾的大马九计划，会给mahsing带来好运，预计在

南马的产业发展。

...

楼主你好。。

你推介的 mahsing 的波动非常得厉害。。如果你是掌握波动的高手的话，可能这个股能够为你带来非凡的回酬。
这里论坛有大大对 mahsing 研究的非常的透彻。如果有运的话，他可以出来分享一下的。因为日子有功，吸收的精华可以在这里分享出来。。

Mahsing 的生意策略比一般的地产发展商不一样。它不需要靠收/守地皮。它的利害就在于快速的手法和市场营销。 它那快速完成工程的手法，加快了turnover 和cash flow. 它的营销团队非常得厉害，研究了地皮附近的市场，对于附近市场买家的需求掌握的非常好。再加上，它的 PR 精于用媒体来宣传自己的发展项目。

“独立式洋房，双层排屋的售价“，这样的行销策略，还不把买家的心紧紧掌握着了吗！哈哈！就算不买，也曾经心动。

kitkatlow

原帖由 chukh1 于 10-3-2006 04:06 PM 发表


Mahsing 的生意策略比一般的地产发展商不一样。它不需要靠收/守地皮。它的利害就在于快速的手法和市场营销。 它那快速完成工程的手法，加快了turnover 和cash flow. 它的营销团队非常得厉害，研究了地皮附近的市场，对于附近市场买家的需求掌握的非常好。再加上，它的 PR 精于用媒体来宣传自己的发展项目。

呵呵呵！！！

朱大哥，Demansara Legenda有很多间卖不出（卖了很久还没卖出）。。。
我同意你说的话，但也未免夸张，hard sell 了一些。。。