【PADINI 7052 交流专区】巴迪尼控股

hoiway

rizer 发表于 17-12-2012 12:30 PM
H&M开始渗透马来西亚了
他们的价格以及品牌可能会对Padini造成压力吧

不只H&M，还有UNIQLO和ZARA，这三个牌子是全世界市值最大的，他们最大的缺点就是所有的店都开在5星级的Shopping Mall，租金是很高的，而PADINI比较大众化，加上Brands Outlet，主攻中下消费群体，不是他们那么容易攻进的。

duncan2

padini, 先在的dividend大概多少%?

icy97

巴迪尼次季赚幅看跌

财经新闻 财经  2012-12-19 11:35
（吉隆坡18日讯）巴迪尼控股（Padini，7052，主板消费产品股）2013财年首季的销售额虽按年增长12%，但这表现仍不如管理层预期般优越。

巴迪尼控股执行董事陈贵兴今日出席该公司股东常年大会后表示，消费者情绪在现财年上半年内走弱。

他说：“从市况看来，我认为2012财年表现不错，而步入2013财年，首季销售额确实走高，但赚幅却稍微下滑。我们只在12月份才看见明显的回弹。”

他也预计巴迪尼控股次季不会有非常强劲的表现，因来临的圣诞节和去年不一样。

冀速落实消费税
“明年农历新年来得比较迟，所以较少人急于在12月份购物。

2012年的农历新年比较早，在1月份，所以人们在2011年12月便开始为农历新年购物。”

但他强调，这些季节性和各项导致销售额起落因素会按季转变。

对于明年可能实施的消费税（GST），陈贵兴表示，只要政府能确保低收入群的开支能力不受冲击，这的确是个很好的措施。“这是迟早要实施措施，但当然是越快越好，好让政府有更大空间去调整公司税和个人所得税。”[Nanyang]

傻人最有傻福

友人去了大会，得到最好的消息是公司决定每个季派息

hoiway

傻人最有傻福 发表于 19-12-2012 06:31 AM
友人去了大会，得到最好的消息是公司决定每个季派息

好消息，我的目标价是1.45大量持有。

马股每年都会有两次大震荡，可耐性等待买入时机。

傻人最有傻福

hoiway 发表于 19-12-2012 06:18 PM
好消息，我的目标价是1.45大量持有。

马股每年都会有两次大震荡，可耐性等待买入时机。

今天卖完手上的••等时机，便宜便宜才买•••

傻人最有傻福

因为我是新股东，想问大家这股有给VOUCHER让股东去买衣服的吗？

傻人最有傻福

傻人最有傻福 发表于 20-12-2012 09:18 PM
因为我是新股东，想问大家这股有给VOUCHER让股东去买衣服的吗？

谢谢版主，不过我想知道的不是door gift，而是那些寄来家里的优惠

hoiway

傻人最有傻福 发表于 20-12-2012 09:34 PM
谢谢版主，不过我想知道的不是door gift，而是那些寄来家里的优惠

我不曾收到。

icy97

2海外服裝品牌夾攻‧巴迪尼銷售拓展受阻

大馬  2013-01-07 17:57
（吉隆坡7日訊）巴迪尼控股（PADINI,7052,主板消費品組）受兩大海外服裝品牌雙面夾攻，分析員預見競爭加劇蔓延至其他州屬，導致其同店銷售成長減緩和面臨店面空間限制，拓展步伐受阻。

日本服裝品牌優衣庫（UNIQLO）今年3月將在檳城開設第八家分店，這是該品牌自2010年進軍大馬後，在巴生河流域以外地區的首家分店。目前7家分行位於飛輪海88、吉隆坡陽光廣場（Suria KLCC）、谷中城、萬達廣場、實達City Mall、雙威金字塔購物中心和佰樂泰購物廣場（Paradigm Mall）。

服裝零售業競爭加劇
大馬優衣庫是永泰（馬）（WINGTM，2976，主板產業組）及日本迅銷公司（Fast Retailing Co.）的聯營公司，股份比例為45：55。

鑒於需求強勁支撐，大馬研究不意外優衣庫及瑞典服裝品牌H&M也將順應此趨勢拓展至其他州屬。

該行指出，這兩家服裝品牌已在設有巴迪尼分店的購物中心營業，料加劇服裝零售業競爭，導致同店銷售成長從2012財政年的15%減速至2013-2015財政年的7.5至10%。

相信現有商場樓層面積受限和缺乏新商場供應零售空間，將成為該公司短期內拓展業務的主要障礙。

“優衣庫、H&M皆需要廣闊零售空間，料為巴迪尼空間需求形成挑戰，尤其是概念店，最大空間需求達2萬平方呎，平均面積需求為1萬1千至1萬5千平方呎。＂

該行認為，該股以12倍本益比交易，雖然高於10倍平均本益比，但依然位於3年本益比波動範圍內。

鑒於零售業同店銷售成長放緩、缺乏樓層空間和競爭加劇因素導致波動局面，該行維持“守住＂評級，合理價1令吉80仙不變。（星洲日報／財經）

icy97

券商買進心頭好．領先佰樂泰廣場 巴迪尼仍受喜愛

財經股市17/01/2013 22:15

券商：馬銀行投資銀行
目標價：2.40令吉

即便競爭對手不斷增加，巴迪尼（PADINI，7052，主要板消費）仍是市場領導人，該品牌仍被大馬消費者所喜愛，更是佰樂泰購物廣場（Paradigm Mall）最大贏家。

由于農曆年購物潮已開始，我們上週就前往佰樂泰購物廣場觀察市場動向，發現即便在眾多品牌中，巴迪尼仍受喜愛。

在佰樂泰購物廣場6大服飾品牌中，市佔率最大的品牌是H&M（38%），接著就是Brands Outlet（31%），巴迪尼概念店則占了14%；可見，巴迪尼仍是該商場最大贏家。

Brands Outlet自2006年進入市場，大部分都開在吉隆坡和雪州內，預期還有更多的發展空間，可在其他州和城市開店；該品牌為巴迪尼集團的收入貢獻正逐年增長。

此外，巴迪尼5年營業額年複成長率（CAGR）也達到18%，對該公司來說，“競爭”已經不是新鮮事；雖然有這么多國際品牌崛起，該公司仍維持良好穫收盈利的能力。

今日閉市，巴迪尼平盤收報1.83令吉，成交量161萬3300股。[中国报财经]

icy97

一股作气：消费者钟情 巴迪尼地位巩固

一股作气 财经周刊 投资观点  2013-02-04 12:00
虽国外知名品牌业者不断涌现促使服装业竞争日益严峻，但似乎难动摇巴迪尼控股（Padini，7052，主板消费产品股）在本地市场地位以及消费者的钟情。

巴迪尼控股自上市以来已有强劲的业务表现记录，且营运支出占营业额比重呈下滑趋势，预计净赚幅将提高13到21个基点。

未来增长动力包括国内分店增设计划，以及与新加坡服饰零售领域一哥FJ Benjamin集团合作所带来的营收贡献。

过去一、两年来，知名品牌如日本UNIQLO和瑞典H&M已打进我国市场，一度掀起热潮，甚至出现排长龙的情况。

尽管不排除消费者移情别恋而选择新品牌，但根据马投银研究近期的观察，巴迪尼控股旗下品牌服装仍然稳坐国内市场领先地位宝座。

分析员分析一家集合新品牌UNIQLO和H&M，以及巴迪尼控股旗下Brands Outlet和Padini Concept Store在内的购物商场、以消费者提的购物胶袋为准得出结论。

根据数据，集团旗下品牌市占率达45%，领先购物商场其他竞争对手，紧接是市占率38%的H&M。

为此，分析员指出，尽管巴迪尼控股主要威胁来自H&M品牌，但集团旗下品牌仍是购物者的最爱。

巴迪尼控股旗下计有9个零售品牌，包括Padini、Padini Authentics、PDI、P&Co、Seed、Vincci、Vincce+、Vincci Accessories和Miki Kids。

如今，集团有48间单一品牌专卖店、26间Padini概念店、20间品牌店（Brands Outlet）、155个寄售柜台以及15间经销权店面。

此外，集团是少数成功进军区域市场的大马零售品牌，国际上有超过80家经销权和零售商。

资本开销小 料派高息

股息派发方面，尽管巴迪尼控股并无具体股息政策，但根据过去5年的记录，都处在净利的35%到49%水平。

考量到该股曾分拆，集团从2008财年起每股股息分别为3仙、2.8仙、4.5仙、4仙和6仙。

肯南嘉研究预计，鉴于巴迪尼控股2013和2014财年资本开销不大，相信将派发更高股息。

净利可破1亿

分析员预测，集团净利可突破1亿令吉大关，2013财年料达1亿790万令吉，2014财年更有可能增加到1亿2660万令吉。

为此，预计巴迪尼控股将派发每股8仙和9仙股息，以周四闭市价格1.81令吉计算，周息率分别达4.42%和4.97%。

至于估值，以2012财年盈利为准和股价推算，目前的本益比相等于12.4倍。

截至2012年9月，集团总贷款仅4203万7000令吉，但持有的现金与现金等值达1亿6443万2000令吉，属于净现金集团。

展望未来，根据肯南嘉研究，巴迪尼控股2013财年放缓拓展分店后，已计划在2014财年初增设5间分店。

同时，经济规模效益下，集团过去4年营运支出占营业额比重已逐渐下滑，并在每平方尺营收提高下预计2013和2014财年净利赚幅将提高13到21个基点。

投资风险包括更多海外服装品牌涌进国内市场、竞争业者间的价格战、服装设计与消费者喜好等。

印尼分销VNC品牌

随着巴迪尼控股已与FJ Benjamin集团签署为期10年的特许经营协议，后者将成为印尼分销VNC牌子产品独家代理。

协议下，FJ Benjamin5年内将在印尼开设25间VNC牌子专卖店，在我国被称为Vincci的品牌。

肯南嘉研究指出，鉴于合作需要时间奠定基础以及起步阶段，料对集团2013财年的营收贡献极微。

然而，鉴于印尼中产阶级收入增加以及人口庞大，加上FJ Benjamin的地位，相信长远而言将创造庞大的市场潜力。

业绩强稳

巴迪尼控股营业额和净利增长强稳，5年营业额和净利复合年均增长率分别达18.0%和24.8%。

年报数据显示，集团营业额已从2008年6月30日财年的3亿8330万6000令吉，飙升到2012财年的7亿2341万1000令吉。

净利也同样表现卓越，从2008财年的4171万5000令吉攀高到近1亿令吉水平，2012财年取得9600万1000令吉。

免责声明
本文纯属分析，仅供参考，并非推荐购买或脱售。投资前请咨询专业金融师



文：股悦

icy97

巴迪尼次季業績料遜退

熱股評析  2013-02-22 18:39
（吉隆坡22日訊）巴迪尼控股（PADINI，7052，主板消費品組）將在2月26日（下週二）宣佈2013財政年次季業績，預料將比市場預測來得差，主要是受到零售市場情緒低迷的衝擊。

安聯研究指出，該公司管理層早在今年農曆新年前一個月，就發出零售市場情緒疲軟潛在風險的訊息，預料最新業績將較為遜色。

安聯指出，在過去數月，相信該公司採取積極促銷及削價活動，以推動銷售額，從而令產品賺幅受擠壓。

預料該公司削價行動將持續，並成為長期現象，特別是國際品牌產品大舉流入搶攤，使消費者變得日益复雜所致。

該公司管理層預料旗下印尼業務首二、三年的盈利貢獻不會顯著，因為採取保守策略滲透市場，即每年開5間分店，每年僅為公司作出1至3%的額外盈利。

該公司無意在今年增設新分店，惟已确認在2014年開設5間新分店，包括3間Brands Outlets及2間巴迪尼概念百貨店。

安聯指出，隨著服裝零售業價格競爭激烈，及零售市場情緒謹慎，該行對2013至2015財政年每股淨利預測削減14至17%。

該行也將目標價大砍31.6%至1令吉60仙（之前為2令吉34仙），或等於預測本益比11倍（之前為13倍），並將評級從“買進＂降為“賣出＂。（星洲日報／財經）

icy97

PADINI HOLDINGS BERHAD

EX-date	11/03/2013
Entitlement date	13/03/2013
Entitlement time	05:00:00 PM
Entitlement subject	Interim Dividend
Entitlement description	Third Interim Dividend of 2 sen per share (Single Tier Dividend) in respect of the financial year ending 30 June 2013
Period of interest payment	to
Financial Year End	30/06/2013
Share transfer book & register of members will be	13/03/2013 to closed from (both dates inclusive) for the purpose of determining the entitlements
Registrar's name ,address, telephone no	Tricor Investor Services Sdn Bhd Level 17 The Gardens North Tower Mid Valley City Lingkaran Syed Putra 59200 Kuala Lumpur Tel : 03-2264 3883
Payment date	27/03/2013
a.Securities transferred into the Depositor's Securities Account before 4:00 pm in respect of transfers	13/03/2013
b.Securities deposited into the Depositor's Securities Account before 12:30 pm in respect of securities exempted from mandatory deposit
c. Securities bought on the Exchange on a cum entitlement basis according to the Rules of the Exchange.
Number of new shares/securities issued (units) (If applicable)
Entitlement indicator	Currency
Currency	Malaysian Ringgit (MYR)
Entitlement in Currency	0.02

icy97

SUMMARY OF KEY FINANCIAL INFORMATION 31/12/2012

		INDIVIDUAL PERIOD		CUMULATIVE PERIOD
		CURRENT YEAR QUARTER	PRECEDING YEAR CORRESPONDING QUARTER	CURRENT YEAR TO DATE	PRECEDING YEAR CORRESPONDING PERIOD
		31/12/2012	31/12/2011	31/12/2012	31/12/2011
		$$'000	$$'000	$$'000	$$'000

1	Revenue	207,682	202,453	408,738	380,568
2	Profit/(loss) before tax	27,477	38,868	62,268	75,608
3	Profit/(loss) for the period	19,369	28,551	44,914	55,497
4	Profit/(loss) attributable to ordinary equity holders of the parent	19,369	28,551	44,914	55,497
5	Basic earnings/(loss) per share (Subunit)	2.94	4.34	6.83	8.44
6	Proposed/Declared dividend per share (Subunit)	2.00	2.00	4.00	2.00
		AS AT END OF CURRENT QUARTER		AS AT PRECEDING FINANCIAL YEAR END
7	Net assets per share attributable to ordinary equity holders of the parent ($$)	0.5400		0.5200

williamnkk81

PADINI 1H net profit 44.914 million (decreased 19.07%)

revenue 上升
gross profit margin 微跌
net profit margin大跌

那到底那里出现问题：
1.selling and marketing expense
2.administration expense

最明显的是
selling and marketing expense较去年同期高

坦白说
在这一季
我们可以做2种解读
1.马来西亚服装业饱和
2.uniqlo和h&m影响了成长

要清楚公司revenue没有下跌
代表公司已经尽力去解决面对其他公司的竞争

padini要如何成长呢？
要么多开几家concept store
要么降低销售价格

我相信公司今年的目标锁定在如何避免revenue下滑
而不是在这么竞争的投资环境下，维持double digit growth rate

很确定的一个方向
如果想投资padini，不可以在乎高成长
应该留意年报chairman statement怎么说
公司管理层如何面对未来的挑战

共勉之
by丐帮小子FB

icy97

國際品牌分杯羹‧巴迪尼下半年盈利或蒙塵

熱股評析 2013-03-21 18:33
（吉隆坡21日訊）巴迪尼控股（PADINI，7052，主板消費品組）2014財政年有新亮點出現，但仍難抵銷分析員對現財政年下半年盈利表現可能低迷不振的憂慮，主要是消費模式朝選擇性消費轉移，加上國際品牌不斷進駐將營業額、賺益和擴張計劃帶來壓力。

肯納格研究近期與巴迪尼控股管理層會晤，認為集團2014財政年有些亮點出現，但仍掃不走心中對2013財政年下半年表現可能持續低迷的疑慮。

“隨著店舖翻修工作持續，加上更多元化高價時尚商品和平價商品開始帶來盈利貢獻，2014財政年有望是巴迪尼控股另一好年。＂

該證券行認為，管理層採取的多元措施料強化店舖的視覺效果，藉此來吸引更多的客流量，因此相信公司保留現有大折扣和促銷活動壓力將大大減少，預期集團2014財政年盈利壓力將有所舒緩。

更重要的是，2014財政年也將是眾多新店開張的一年，其中檳城、美里和芙蓉將開始3家品牌店，並新增2家巴迪尼概念店有望增添10%或7萬1千平方呎的零售空間，同時將總分店數量提高至99家。

不過，巴迪尼控2013財政年首半年淨利僅4千420萬令吉，僅達到肯納格設下的全年淨利1億零790萬令吉目標的41.6%，顯示消費者開始轉向物超所值的商品，令總賺益從前期的49.2%跌至46.1%。

“隨著管理層採取多元折扣和促銷活動，以從競爭激烈的市場中脫穎而出，這將進一步對賺益帶來壓力，導致淨賺益跌至11%的6年新低。＂

買氣回落

肯納格研究說，儘管預期今年私人消費將成長5.6%，但消費者開銷自2012年第二季以來已不斷呈跌勢發展，巴迪尼控股管理層也認為購物廣場雖人滿為患，只是買氣確實因消費者開始選擇性消費有所回落。

“此外，服裝零售業競爭日趨激烈，隨著國際品牌不斷進駐，可能對巴迪尼控股營業額成長和擴張計劃帶來壓力。＂

有鑑於此，肯納格研究下修巴迪尼控股2013和2014財政年盈利目標17.9%至14.8%，分別至8千860萬令吉和1億零850萬令吉，但管理層透露總賺益可能在今年次季觸底反彈，相信多數負面因素已反映在股價上，強勁資產負債表和高週息率將為股價進一步下跌提供緩衝空間。

根據巴迪尼控股最新財報，其淨現金從前期的8千680萬令吉增長至1億5千370萬令吉，相等於每股23仙，以2013和2014財政年最低資本開銷1千500萬至2千500萬令吉來看，集團可派發高達8仙至10仙的股息，或4.3%至5.3%誘人週息率，高於富時綜合指數藍籌股平均3.5%的週息率水平。（星洲日報／財經）

icy97

巴迪尼3年財測下修21%

熱股評析  2013-05-02 17:25
（吉隆坡2日訊）選前的消費審慎，分析員擔憂巴迪尼控股（PADINI，7052，主板消費品組）的同店銷售成長受打擊，加上市場競爭激烈打壓賺幅，下修該公司未來3年的盈利預測多達21%。

消費者選前謹慎消費

大馬研究表示，巴迪尼控股盈利動力短期內料走低，主要是零售開銷走軟，加上價格競爭激烈。

大馬研究再度下修2013至2015財政年盈利16至21%，以反映2013、2014和2015財政年同店銷售成長走低至0%、5%和8%（比較2012財政年是14%），和總盈利賺幅受壓至45%。

該公司將在5月杪公佈第三季業績。

消費者在選前謹慎消費已略打擊該公司2013財政年上半年的同店銷售成長，導致銷量萎縮8.8%，大馬研究相信跌幅並未觸底，惟相信在大選後，下半年的零售銷售料改善，並在2014財政年復甦。

另外，消費者購物模式轉向物有所值或折價的商品已負面打擊賺幅，在大量促銷和折價活動下，該公司2013財政年上半年的總盈利賺幅料自2012財政年上半年的49%壓縮至46%。

國際品牌近期湧入大馬，如擴展大馬市場的H&M，進一步加劇價格競爭，在零售業充滿挑戰下，拓展商品的種類是巴迪尼控股目前主導銷售的策略。

儘管巴迪尼控股面臨盈利風險，但大馬研究認為，該公司的回酬仍超過4%，估計2013財政年的股息走高2仙或25%至10仙，比較2013財政年是8仙，多達1億8千700萬令吉的穩定現金和穩健的資產負債表是主力。

該股目前以2014財政年本益比16倍交易，略超越歷史5年巔峰15倍，最接近的競爭者—寶利機構（BONIA，9288，主板消費品組），僅以本益比8倍交易，大馬研究因而重申巴迪尼控股“守住＂評級，目標價為1令吉71仙。（星洲日報／財經）

Trader2011

空一线:巴迪尼控股上挑RM2.12

股市 多空一线  2013-05-23 11:24
巴迪尼控股（Padini，7052，主板消费产品股）于5月22日闭市时反弹了。

该股闭市时收2.11令吉，按日涨8仙或3.94%。

巴迪尼控股的60分钟线图表走势，于5月22日间的交投趋势上破一道短期顶头阻力线（B1:B2）上报收。

该股60分钟线平滑异同移动均线指标（MACD），于5月22日间的反弹交投走势已告转强。

巴迪尼控股继续处于“0”支撑线上波动，该股后市的交投走势料会出现一段巩固反弹趋势。

巴迪尼控股60分钟线图表走势，于5月22日显现一段持续性反弹趋势中，或会上探2.12至2.25令吉关口。



本文纯属技术面分析，仅供参考，并非推荐购买。投资前请咨询专业金融师。

敏源 技术分析教父

http://www.nanyang.com/node/535967?tid=704

Trader2011

巴迪尼第三季賺2477萬

大馬 業績出爐  2013-05-31 11:06
（吉隆坡30日訊）受華人農曆新年及新店開張帶動，巴迪尼控股（PADINI，7052，主板消費品組）第三季淨利微揚2%至2千477萬3千令吉。
第三季營業額則增長15.90%，至2億零399萬令吉。

派息2仙

不過，由於7家新店開張導致運作經費上漲13.6%，影響淨利增長，9個月營業額雖上揚10.09%，至6億1千272萬8千令吉，淨利卻下滑12.66%，至6千968萬7千令吉。

巴迪尼控股董事部建議每股派發2仙股息。

該公司發文告指出，大選過後，消費稅隱憂及津貼減少不確定性因素負面影響消費情緒，加上4至6月份為全年最弱季度及消費者擔憂生活費高漲，料導致末季表現比平時欠佳，預見2013年淨利持穩，但成長率將低於去年。（星洲日報／財經）

http://biz.sinchew.com.my/node/75962

SUMMARY OF KEY FINANCIAL INFORMATION 31/03/2013

		INDIVIDUAL PERIOD		CUMULATIVE PERIOD
		CURRENT YEAR QUARTER	PRECEDING YEAR CORRESPONDING QUARTER	CURRENT YEAR TO DATE	PRECEDING YEAR CORRESPONDING PERIOD
		31/03/2013	31/03/2012	31/03/2013	31/03/2012
		$$'000	$$'000	$$'000	$$'000

1	Revenue	203,990	176,006	612,728	556,574
2	Profit/(loss) before tax	33,545	31,928	95,813	107,536
3	Profit/(loss) for the period	24,773	24,287	69,687	79,784
4	Profit/(loss) attributable to ordinary equity holders of the parent	24,773	24,287	69,687	79,784
5	Basic earnings/(loss) per share (Subunit)	3.77	3.69	10.59	12.13
6	Proposed/Declared dividend per share (Subunit)	2.00	2.00	6.00	4.00
		AS AT END OF CURRENT QUARTER		AS AT PRECEDING FINANCIAL YEAR END
7	Net assets per share attributable to ordinary equity holders of the parent ($$)	0.5600		0.5200