【HWANG 6688 交流专区】黄氏资本（前名 HDBS）

arvin6

市场充满太多消息。。害得我们小投资者吃了不少亏。。。不再轻易相信类似的新闻。

icy97

黃氏發展或開放另一輪競購

熱股評析  2013-07-22 17:39
（吉隆坡22日訊）據傳，大馬銀行（AMBANK，1015，主板金融組）和艾芬控股（AFFIN，5185，主板金融組）以1至1.2倍股價淨值比收購黃氏發展證券（HDBS，6688，主板金融組）旗下投資銀行。

消息人士說，黃氏發展證券對兩者估值感到不悅，因可能傾向守住資產，以追求更高的估值。

大馬銀行和艾芬控股早在今年4月聯合公佈獲得國家銀行批准，以與黃氏發展證券洽購其投資銀行和投資管理業務進行初始協商，而兩者已在今年6月初向後者提交最後競標計劃。

分析

聯昌研究表示，大馬銀行和艾芬控股以1至1.18倍股價淨值比（P/BV）洽購黃氏發展證券旗下投行和投資管理業務令人吃驚，相關估值較領域投行併購平均1.3倍估值還低，相信黃氏發展證券可能傾向另一輪競投活動，而低估值也可能吸引其他銀行前來搶親。

“我們相信銀行們對併購活動更有紀律，主要是受巴塞爾III資本要求所限，迫使目標銀行在未來併購活動中可能以低價出售。”

整體而論，該證券行預見銀行業對併購出價更有紀律，可能是未來領域併購活動式微的先兆，但將有利於避免出手過高情況出現。

“儘管我們看好經濟轉型計劃（ETP）相關工程將帶來正面融資效益，但銀行業現面對賺益萎縮窘境，對發展前景持｀中和’態度。不過，我們仍建議投資者｀持有’手頭上的銀行股，主要是預見下半年貸款增長復甦，其中馬來亞銀行（MAYBANK，1155，主板金融組）為投資首選。”（星洲日報／財經）

icy97

联手日本伙伴 传管理层献购黄氏发展控股

财经新闻 财经  2013-07-26 12:11
（八打灵再也25日讯）在大马银行（Ambank，1015，主板金融股）和艾芬控股（Affin，5185，主板金融股）争夺黄氏发展控股（HDBS，6688，主板金融股）之际，有消息指出，黄氏发展控股将进行管理层收购（MBO）。

《星报》引述知情人士表示，黄氏发展控股有可能采取管理层收购，与日本合作伙伴———Nikko资产管理一同买下股权。

银行业者针对上述消息指出，管理层收购的建议并非新鲜事。事实上，公司在过去3、4个月已在筹备此计划，作为大马银行和艾芬控股争投不顺利的“后备方案”。

无论如何，若黄氏发展控股有意采取管理层收购计划，必须先获得国行批准，而且公司需让国行信服和认同管理层和Nikko资产管理拥有足够资本，以及未来业务发展计划。

Nikko资产管理在去年购买黄氏发展控股30%股权，因而成为后者主要大股东之一兼合作伙伴。

知情人士预料，若管理层和Nikko资产管理决定联合收购公司，或触犯新金融服务法令。

上周，消息指黄氏发展控股因不满竞投者的出价，有意搁置脱售计划以等待更好的献购价。[南洋网财经]

APULA

大马银行或艾芬控股？ 黄氏发展2周公布得标者

财经新闻 财经  2013-07-28 10:52
（吉隆坡27日讯）消息透露，黄氏发展控股（HDBS，6688，主板金融股）将在两周内宣布，在大马银行（Ambank，1015，主板金融股）和艾芬控股（Affin，5185，主板金融股）两者之中的成功竞标者。

《The Edge》财经周刊引述不具名消息来源报道，艾芬控股的出价，较大马银行来得高。

黄氏发展机构是在约7个月前，透露寻找潜在买家，而大马银行和艾芬控股在今年6月重交竞标书，将出价提高至1.1至1.3倍的账面价值。

根据截至4月30日的9亿7738万令吉账面价值，预计出价将介于10亿7000万令吉至12亿7000万令吉。

卖方要求现金交易

值得注意的是，两家竞标者都无意全购黄氏发展控股业务，较感兴趣的是投资银行、投资管理和股票经纪业务，亦是黄氏发展控股的主要收益来源。

其中，黄氏发展控股完全持有的柬埔寨商业银行，亦是两家竞标者争夺的业务之一。

据了解，其中一家竞标者的收购条件较为复杂，另一家则倾向于直接了当的交易条件。

消息称，黄氏发展机构将会考虑竞标者的融资能力，因为大股东希望能以完全现金交易为条件。

安联投资研究分析员谢京荣表示：“在财务条件下，大马银行的优势较艾芬控股来得高；但艾芬控股在此收购案的受惠程度将更大，因为该银行集团的资产规模较小，收购后将可见规模显著提高。”

http://nanyang.com.my/node/552282?tid=462

G.O.D.

大家好！我在这里六个脚印。我也是正在留意着Hwang-DBS group的动向。

APULA

指献购价公平合理　艾芬静待黄氏证券回应
財经 2013年8月19日

（吉隆坡19日讯）针对媒体（吉隆坡19日讯）针对媒体报导指黄氏发展证券（HDBS，6688，主板金融股）不满献购方的出价，艾芬控股（AFFIN，5185，主板金融股）管理层回应称，其所提呈的献议是「公平合理」，目前正等待前者的决定。               

艾芬控股（AFFIN，5185，主板金融股）副主席丹斯里洛丁表示，该公司已向黄氏发展证券提呈其本身认为合理的收购献议，因此，将静待对方的决定。他笑说：「我们的献议非常合理。」

媒体早前引述消息人士，报导称黄氏发展证券对艾芬控股和大马银行的出价皆不满意，惟艾芬控股旗下艾芬投资银行董事经理麦默娜表示，双方从未讨论出价合理与否一事，而该公司目前只是等待黄氏发展证券的决定。

根据国家银行所批准的申请，黄氏发展证券可从4月开始的6个月内，与艾芬控股和大马银行（AMBANK，1015，主板金融股）洽谈放售股权一事。基於目前已进入8月尾声，洛丁相信，黄氏发展证券很快将有所决定。

此外，黄氏发展证券交出不理想的2013财政年第三季（截至4月30日止）业绩，其中净利按年大跌38%，至1135万令吉。

麦默娜表示，这并不会影响艾芬控股收购黄氏发展证券的意愿，因为该公司瞄准的是黄氏发展证券的整体业务，同时，大马交易所（BURSA，1818，主板金融股）的股票成交量在当季也相当低迷，难免拖累金融业者的表现。

http://www.orientaldaily.com.my/index.php?option=com_k2&view=item&id=69904:&Itemid=198

icy97

艾芬獨家洽購黃氏投銀

2013-09-04 17:51      
（吉隆坡4日訊）黃氏發展證券（HDBS，6688，主板金融組）與艾芬控股（AFFIN，5185，主板金融組）簽署獨家協議，以洽購黃氏發展投資銀行、黃氏投資管理有限公司等資產，正式將大馬銀行（AMBANK，1015，主板金融組）從糾纏已久的三角戀中踢出局。

兩家公司發文告表示，在相關協議下，雙方將各別向國家銀行作出申請，但進一步細節將適時公佈。

傳艾芬出價12.7億

銀行業消息人士說，以黃氏發展證券截至今年4月30日高達9億7千740萬令吉賬面值來看，艾芬控股可能以1.3倍股價賬面值（PBV），或約12億7千萬令吉價格來落實收購計劃，將與過往投資銀行併購案的平均1.3倍水平相符。

通過相關獨家協議，艾芬控股已日趨接近國內第三大股票經紀行的寶座（市佔率為9%），僅排在聯昌投資銀行和肯納格控股（KENANGA，6483，主板金融組）之後。

大馬銀行和艾芬控股早在今年4月聯合公佈獲得國家銀行批准，以與黃氏發展證券洽購其投資銀行和投資管理業務進行初始協商，而兩者已在今年6月初向後者提交最後競標計劃。

不過，隨後有消息傳黃氏發展證券對艾芬控股及大馬銀行提出以1至1.2倍股價淨值比展開收購行動，或相等於10億至11億令吉獻購價感到不悅，可能不賣投行資產了，但艾芬控股副主席丹斯里洛丁早前指出，相信艾芬的出價是合理的。

阿茲曼哈欣不置評

大馬銀行主席丹斯里阿茲曼哈欣今早被詢及收購黃氏發展證券事件進展時不欲置評。

分析員認為，市場普遍看好大馬銀行勝算較高，但艾芬控股可獲得股東武裝部隊基金（LTAT）強力支持，因此提出更高出價絕對不叫人意外，最終順利跑出將可大力提振旗下投資銀行業務。

市場盛傳，艾芬控股的初始競標已觸及16億令吉，為整個黃氏發展證券股價賬面值比的1.6倍。

但是，基於獻購價、成本架構等詳情仍未公佈，因此分析員現難評估黃氏發展證券收購計劃對艾芬控股的整體影響。（星洲日報／財經）

HWANG-DBS (MALAYSIA) BERHAD

Type	Announcement
Subject	OTHERS
Description	Exclusivity Agreement between Affin Holdings Berhad (“Affin”) and Hwang-DBS (Malaysia) Berhad (“Hwang-DBS”) (collectively, the “Parties”)
The Board is pleased to announce that Hwang-DBS has entered into an exclusivity  agreement (the “Agreement”) dated 4 September 2013 with Affin, in relation to the proposed disposal by Hwang-DBS of 100% equity interest in HwangDBS Investment Bank Berhad and HDM Futures Sdn Bhd,  53%  equity interest in Hwang Investment Management Berhad and 49% equity interest in Asian Islamic Investment Management Sdn Bhd to Affin (the “Proposed Disposal”). Under the Agreement, both Parties will proceed to make their respective applications to Bank Negara Malaysia. Further announcements on the Proposed Disposal will be made at the appropriate time. This announcement is dated 4 September 2013.

arvin6

这次的主导是星展银行，因为要发展印尼生意。所以要卖出HDBS投行业务，所以一旦完成收购肯定会派出特别股息。我也很期待。

G.O.D.

arvin6 发表于 12-9-2013 04:46 PM
这次的主导是星展银行，因为要发展印尼生意。所以要卖出HDBS投行业务，所以一旦完成收购肯定会派出特别股息 ...

只是卖出投资银行和资产管理的业务...
你是说HDBS Group还是DBS会派出特别股息呢？

arvin6

G.O.D. 发表于 17-9-2013 08:56 PM
只是卖出投资银行和资产管理的业务...
你是说HDBS Group还是DBS会派出特别股息呢？

我说的是hdbs（6688）因为业务是这间公司所卖出。。听说价格不公布的原因是HDBS要求更高的价钱。。

arvin6

G.O.D. 发表于 17-9-2013 08:56 PM
只是卖出投资银行和资产管理的业务...
你是说HDBS Group还是DBS会派出特别股息呢？

你有买到低点吗？

G.O.D.

arvin6 发表于 17-9-2013 09:28 PM
我说的是hdbs（6688）因为业务是这间公司所卖出。。听说价格不公布的原因是HDBS要求更高的价钱。。

1.6倍还不满意...
我之前就开始留意HDBS的消息，但是没买到...
之前两大股东Hwang Family和DBS Vickers是想要整个卖掉，但现在只是卖掉HDBS旗下的业务。
我很好奇这之后DBS Vickers会否退出HDBS...

arvin6

G.O.D. 发表于 18-9-2013 05:36 PM
1.6倍还不满意...
我之前就开始留意HDBS的消息，但是没买到...
之前两大股东Hwang F ...

因为最值钱的生意，最赚钱的，都被艾芬买去。。所以黄氏星展要求更高的价格是正确的。黄氏唯高是艾芬收购目标之一。所以一旦完成收购，就会成为艾芬名下资产。。照看星展是有意放弃马来西亚这片小饼。

arvin6

G.O.D. 发表于 18-9-2013 05:36 PM
1.6倍还不满意...
我之前就开始留意HDBS的消息，但是没买到...
之前两大股东Hwang F ...

刚才收到消息HDBS基金已改由affin管理了。大家有何看法？

icy97

黃氏發展末季賺2116萬

2013-10-01 11:02      
（吉隆坡30日訊）基於股票經紀、投資管理等業務收入增加，拉動黃氏發展證券（HDBS，6688，主板金融組）截至2013年7月31日止第四季淨利從前期的1千883萬4千令吉增長12.34%至2千115萬8千令吉。

但是，受到證券交易盈利減少，以及為其他資產進行貸款虧損撥備影響，集團全年淨利從去年同期的6千678萬5千令吉下挫23.35%至5千119萬3千令吉。

在投資管理活動收入走高，抵銷證券交易和股票經紀收入減少衝擊，令黃氏發展證券第四季營業額為1億3千811萬令吉，按年走揚22.19%，推動全年營業額增長18.97%至4億7千343萬9千令吉。

該公司發文告表示，集團在今年9月4日宣佈與艾芬控股（AFFIN,5185,主板金融組）簽署獨家協議，以洽購特定子公司資產，在完成相關活動後，集團業務僅剩貸款和柬埔寨商業銀行，但董事部仍相信集團將在截至2014年7月31日止財政年交出令人滿意表現。（星洲日報／財經）

SUMMARY OF KEY FINANCIAL INFORMATION 31/07/2013

		INDIVIDUAL PERIOD		CUMULATIVE PERIOD
		CURRENT YEAR QUARTER	PRECEDING YEAR CORRESPONDING QUARTER	CURRENT YEAR TO DATE	PRECEDING YEAR CORRESPONDING PERIOD
		31/07/2013	31/07/2012	31/07/2013	31/07/2012
		$$'000	$$'000	$$'000	$$'000

1	Revenue	138,110	113,029	473,439	397,958
2	Profit/(loss) before tax	33,887	27,609	86,505	98,871
3	Profit/(loss) for the period	25,305	21,927	65,956	75,491
4	Profit/(loss) attributable to ordinary equity holders of the parent	21,158	18,834	51,193	66,785
5	Basic earnings/(loss) per share (Subunit)	8.29	7.38	20.06	26.17
6	Proposed/Declared dividend per share (Subunit)	0.00	5.00	5.00	10.00
		AS AT END OF CURRENT QUARTER		AS AT PRECEDING FINANCIAL YEAR END
7	Net assets per share attributable to ordinary equity holders of the parent ($$)	3.7700		3.6300

icy97

黃氏星展8250萬售資產

企業  財經  18 Oct 2013 20:15
（吉隆坡18日訊）黃氏星展（HDBS ，6688，主要板金融）宣布旗下黃氏星展投銀與Putrajaya Ventures私人有限公司簽署買賣協議，以8250萬令吉脫售資產。

馬證交所報備文件指出，該集團脫售的資產為一片1.3英畝土地，及7563.92平方呎的商業建築，料在2014年首季完成。

黃氏星展在2010年以4706萬5000令吉買下上述資產，截至2012年7月31日，土地上的房產淨賬面價值為4675萬令吉。此資產脫售案將為黃氏星展帶來3121萬6000令吉的淨收益。

至于上述脫售資產所得資金，將作為集團營運開銷用途。黃氏星展脫售舉措，符合集團脫售非核心資產及非收益來源資產的宗旨。[中国报财经]

icy97

HWANG-DBS (MALAYSIA) BERHAD

Type	Announcement
Subject	TRANSACTIONS (CHAPTER 10 OF LISTING REQUIREMENTS) NON RELATED PARTY TRANSACTIONS
Description	HWANG-DBS (MALAYSIA) BERHAD (“HWANG-DBS” OR THE “COMPANY”) PROPOSED DISPOSAL BY HWANGDBS INVESTMENT BANK BERHAD, A WHOLLY OWNED SUBSIDIARY OF HWANG-DBS (MALAYSIA) BERHAD, OF FREEHOLD LAND TOGETHER WITH COMMERCIAL BUILDING ERECTED THERON HELD UNDER GERAN MUKIM 62, LOT 155 SEKSYEN 89A, BANDAR KUALA LUMPUR, DAERAH KUALA LUMPUR, NEGERI WILAYAH PERSEKUTUAN KUALA LUMPUR, BEARING THE POSTAL ADDRESS OF NO.227, JALAN AMPANG, 50450 KUALA LUMPUR (“PROPERTY”), FOR A TOTAL CASH CONSIDERATION OF RM82,500,000 (“PROPOSED DISPOSAL”)
The Board of Directors of Hwang-DBS, wishes to announce that HwangDBS Investment Bank, a wholly owned subsidiary of Hwang-DBS had on 18 October 2013 entered into a Sale and Purchase Agreement ("SPA") with Putrajaya Ventures Sdn Bhd (Company No. 421924-D) for the disposal of the Property free from encumbrances and subject to the terms and conditions, as stipulated in the SPA, for a total cash consideration of RM82,500,000. Please refer to the attachement for details of the Proposed Disposal. This announcement is dated 18 October 2013.

Attachments

Hwang-DBS Announcement 18 10 2013.pdf

arvin6

这次卖的是投银的办公室。唯一可以确定的是与艾芬的交易肯定是成功了。。

icy97

黃氏星展1.3億售柬國商銀業務

企業財經8 Nov 2013 20:32
（吉隆坡8日訊）黃氏星展（HDBS，6688，主要板金融）宣布，以4000萬美元（約1億2748萬令吉）將柬埔寨業務脫售給新加坡輝立財資集團（Philip　Capital Group）子公司。

該公司向馬證交所報備指出，已與輝立財資子公司簽署買賣協議，脫售柬埔寨商業銀行資產。

文告指出，這項脫售計劃符合公司退出商業銀行業計劃，讓公司更專注發展大馬業務，並透過脫售籌集額外營運資本。

黃氏星展不久前剛與艾芬（AFFIN，5185，主要板金融）簽署協議，脫售該行在本地的投銀服務及投資管理業務。

該公司亦在文告指出，脫售所得除了20萬令吉將用作計劃經費，余下1億2728萬令吉將全數做集團未來營運資本。

若無意外，黃氏星展預計這項脫售計劃將在2014年首季完成。[中国报财经]

Type	Announcement
Subject	TRANSACTIONS (CHAPTER 10 OF LISTING REQUIREMENTS) NON RELATED PARTY TRANSACTIONS
Description	HWANG-DBS (MALAYSIA) BERHAD (“HWANG-DBS” OR THE “COMPANY”) PROPOSED DISPOSAL BY HWANG-DBS (MALAYSIA) BERHAD, OF 40,000,000 ORDINARY SHARES OF USD1.00 EACH IN HWANGDBS COMMERCIAL BANK PLC (“HCB”) (“HCB SHARES), TO PHILLIP MFIS PTE LTD FOR A TOTAL CASH CONSIDERATION OF USD40.0 MILLION (“PROPOSED DISPOSAL”)
The Board of Directors of Hwang-DBS wishes to announce that the Company had, on 8 November 2013, entered into a Share Sale and Purchase Agreement with Phillip MFIs Pte Ltd, a member of the PhillipCapital Group, in relation to the Proposed Disposal. Further details on the Proposed Disposal are set out in the enclosed attachment. The date of this announcement is 8 November 2013.

Attachments Hwang-DBS Announcement 8 11 2013 final.pdf

G.O.D.

黃氏星展其实打算保留什么资产...？