[江百虎] 理财分享集中帖

雁风

这是一篇很好的提醒。

江百虎

原帖由 雁风 于 10-8-2008 08:30 PM 发表
这是一篇很好的提醒。

自己的經驗。。。

因為 5 年前自己的父親投資基金 30 千馬幣。。。“長期”投資了 3 年。。。完全沒有轉換。。。贖回的時候還虧損了 700 塊錢馬幣。。。

所以“感覺”上這 3 年的時間就是用自己的錢來白白的“供養”基金經理那班廢材的。。。哈哈。。。:@

[ 本帖最后由 江百虎 于 10-8-2008 10:31 PM 编辑 ]

江百虎

因應危機靈活調整 有錢人去年變得更有錢

2008/09/05 12:54 中央社

（中央社紐約2008年9月4日路透電）俗語說得對：有錢人的確會愈來愈有錢。

美國波士頓顧問公司今天公佈的全球財富報告指出，儘管全球金融市場去年崩潰，個人持有的財富仍然成長百分之五，增加為一百零九兆五千億美元。

這已是連續第六年成長。尤以中國與波斯灣阿拉伯國家等開發中地區，還有原本就已經很富裕的家庭，財富成長速度最快。

全球財富並逐漸集中於全球巨富手上。

去年，全球所有家族當中，前百分之一就擁有全球三成五的財富。金字塔頂端，也就是持有至少五百萬美元資產的超富裕家庭，雖然只佔總家族數千分之一，但坐擁二十一兆美元，佔全球財富的五分之一。

晉身百萬富翁的人也不斷快速增加。二零零七年，亞洲與拉丁美洲的新興國家誕生最多百萬富翁。整體而言，擁有百萬美元的家庭去年成長一成一，成為一千零七十萬人。

波士頓顧問公司指出，有錢人仍然很有錢，他們不斷因應經濟危機調整財富配置。

小魔星

我什么时候才能变成其中一个？

江百虎

大家想想看，美国爆发战后最大的金融危机，股市下跌也不过百分之十几，可现在中国一天绝大多数股票就下跌百分之十。越南股市下跌百分之六十就被认为是震动世界的金融动荡，可中国股市同样下跌超过百分之五十，却认为十分正常。美国投资者赔钱不过十分之一，zhengfu就全力救市，越南投资者赔钱超过一半就引起整个世界关注，而中国投资者赔钱又何止一半，去年到现在多数股票下跌超过三分之二，却没有任何人承认更无人呼吁关注中国股灾。为什么？因为美国股市和越南股市下跌是大家都赔钱，唯独中国股市下跌只有老百姓赔钱，既然只有老百姓赔钱，自然就没有人关注了。之所以只有老百姓赔钱，是因为中国同一张股票具有不同的价格，国家一个价格，企业一个价格，外国人一个价格，中国老百姓一个价格，期间相差十几倍，比如中国石油，外资购买价格是1块多人民币，中国百分之一运气好的人抽签价格是16.7元人民币，百分之九十九的老百姓平均购买价格是三、四十元，至于那些通过国企私有化改革到手的法人股（大小非），干脆就没花钱。银行类也是这样，兴业银行股票的外资购买价格是2元多人民币，国内百分之一老百姓抽签价格是16元，百分之九十九中国老百姓的购买价格是四、五十元。也就是说，只要中国石油股票不跌到一元钱，兴业银行股票不跌到2元钱，外国人就不会赔钱，可是一旦跌到这个价格，中国老百姓早就死了几个轮回了。本国老百姓购买本国股票的价格是外资购买价格的十几倍几十倍，这是包括非洲在内的任何国家都没有过的现象，也是人类历史上绝无仅有的现象。
　　老百姓购买价格之所以高出十几倍几十倍，是当初国家承诺只有老百姓手里的高价股能够上市流通买卖，其它所有低价股不能上市流通买卖，也就是说，中国老百姓高价购买的实际上是上市流通权。在所谓股权分置改革之前，这种同股不同价的现象虽然不合理，但是至少没有形成一部分**和外资对广大股民的公开掠夺。所谓股权分置改革，就是国家违背承诺，允许所有股票统统上市流通，**和外资的低价股与老百姓的高价股都按照一个价格买卖，这无异于是把老百姓账户上的钱直接划拨给**和外资，于是老百姓的灾难就开始了。**和外资天天欢天喜地抛售股票（即所谓减持），由于他们手里的低价股超过市场总数的三分之二，随着**和外资的抛售，股票价格就天天下跌，中国石油已经跌去了近百分之七十，兴业银行已经跌去了近百分之六十，世界历史上的股灾也不过如此。由于这是老百姓单方面的股灾，**和外资与此同时仍然在大发其财，价格48元的中国石油只要不跌破1元钱，价格70元的兴业银行只要不跌破2元钱，外资就仍然在赚钱。中国老百姓购买价格高于外资十几倍几十倍的强制规定，决定了无论股市怎么跌**和外资都赚钱、只有老百姓赔钱的独特市场现象。这就是为什么所有外资在中国市场上都能成百上千亿地赚钱，唯独中国老百姓赔钱的根本原因，这也是为什么美国金融机构在中国市场上赚钱而在美国市场上赔钱的根本原因。正是由于中国股市是老百姓单方面赔钱，**和外资都在赚，国家和企业都在赚，所以虽然老百姓赔得血本无归、爹哭娘叫，仍然不算股灾不算动荡，甚至仍然感觉是大牛市。
　　最近建行老总在反驳贱卖银行股时就声称：虽然外资赚了，但是建行也赚了。建行老总却故意回避了一个问题，就是在他和外资都大赚特赚的同时，中国老百姓却赔了，并且赔得很惨，建行去年上市到现在，不到半年时间股价跌去近一半，目前已跌破6.45元的国内发行价，最低达到6.35元，连最初那百分之二抽签买到的幸运者都已赔钱，可是距离不到一元钱的外资购买价仍然很高，也就是说，在中国投资者已经亏损近一半的情况下，外资仍然拥有超过6倍的溢价盈利。世界上有这样对待本国人民的上市公司吗？建行是中国人民60年来一滴血一滴汗干出来的银行，为什么要以如此惊人的悬殊高价卖给中国人，以同样惊人的悬殊低价卖给外国人？让中国股市对外国人永远是牛市，对中国人永远是熊市？面对近万亿资金被建行套牢的那些国内投资者，建行老总不仅没有丝毫的反思和愧疚，反倒振振有词地大谈低价卖给外资的合理性。大家可以想一想，如果建行这种情况发生在美国会怎么样？发生在韩国又会怎么样？别的方面不敢说，至少有一点肯定无疑，就是有人不是坐在办公室，而是坐在监狱里解释这一切。美国龙星公司持有韩国外汇银行股票十年赚了46亿，便引起韩国一片哗然，迫使zhengfu立案调查，拘留了包括美国龙星公司在内的十多名参与的高管。可是建行让美国银行赚了1千多亿，高管反倒站出来为美国人辩护，好像美国没有把整个建行拿走中国就已经占了很大便宜一样。

[ 本帖最后由 江百虎 于 7-9-2008 12:57 AM 编辑 ]

湖俊

当年看好中国股市猛进中国基金的人要好好想一想了。投资并不代表放三五年一定有回酬的。

江百虎

原帖由 湖俊 于 7-9-2008 01:04 AM 发表
当年看好中国股市猛进中国基金的人要好好想一想了。投资并不代表放三五年一定有回酬的。

其實說老實話。。。股市和賭場騙局有時候是沒有什么分別的。。。

自己要懂得分清楚虛實就好。。。

湖俊

好一个对比，赌场和股场都是老千的天下。

misia

一开始这几句就不对了
“大家想想看，美国爆发战后最大的金融危机，股市下跌也不过百分之十几，可现在中国一天绝大多数股票就下跌百分之十。越南股市下跌百分之六十就被认为是震动世界的金融动荡，可中国股市同样下跌超过百分之五十，却认为十分正常。”
中国股市2年以内涨了250%本来是不正常的泡沫，回到现在水平才是正常。
反之美国波动率在20-30%之内，现在的跌幅，也是正常。

比较一下中国和美国股市的2年图表就可以看得很清楚了

江百虎

景氣差 南非民眾力行儉約衝擊金融保險業

2008/09/06 20:50 中央社

（中央社記者劉正慶約翰尼斯堡2008年9月6日專電）在全球經濟未見好轉、主要放款利率從百分之十點五升到百分之十五點五的情況下，有越來越多的南非人因擔心負擔不起貸款而放棄房屋、汽車或取消保險，利用省下來的錢以創造更多的家庭收入。

南非「自由人壽集團」副財務長萊德承認，該集團也無法免於南非經濟下滑的困境，過去一個月以來，已收到一千五百到三千件取消保險的申請，在目前的經濟環境下，有更多的人因繳不起保費而不再延長保險契約。

不只保險業，南非各銀行也遭遇類似的處境。Absa銀行放款部經理歐波曼表示，隨著儲備銀行從二零零六年六月連續調升利率，加上油價和生活成本開銷遽增，年收入介於南非幣五十萬鍰（約六萬三千美元）到一百五十萬鍰的中高收入群體，開始儘量縮小借款成本，流失的客戶中，有百分之七十五便屬於這一群體。

南非「拍賣聯盟集團」住宅銷售部經理漢德里克斯說，最近因無法負擔房貸的客戶大量湧入，由於賣一幢房子大概要花九個月，但透過拍賣則需四週左右，這說明處於財務危機的家庭正不斷增加。

南非全國債信管理局計畫經理提奇索表示，僅七月份，就有四千一百二十二人提出債務重整申請，是單月最高的一次，而截至八月底已累計二萬三千零四十八人，這些申請個人及家庭債務重整者，多數是中高收入的專業人士，月薪介於八千鍰到二萬鍰。

至於因無法償還債務而被法院民事庭發出傳票的數量，到六月底止發出十萬九千二百五十件，雖然傳票數量比去年同期少，但涉及的金額卻從去年的五億零四百萬鍰，增加到今年的五億四千六百萬鍰。

江百虎

原帖由 misia 于 7-9-2008 06:07 AM 发表
一开始这几句就不对了
“大家想想看，美国爆发战后最大的金融危机，股市下跌也不过百分之十几，可现在中国一天绝大多数股票就下跌百分之十。越南股市下跌百分之六十就被认为是震动世界的金融动荡，可中国股市同样下 ...

換句話來說。。。那就是。。。

有幾多風流快活就有幾多折墮。。。

股市有風險。。。要入市一定要小心哦。。。錢可是沒有那么好賺的。。。

有目标的大头

原帖由 江百虎 于 7-9-2008 10:03 AM 发表
景氣差 南非民眾力行儉約衝擊金融保險業

2008/09/06 20:50 中央社

（中央社記者劉正慶約翰尼斯堡2008年9月6日專電）在全球經濟未見好轉、主要放款利率從百分之十點五升到百分之十五點五的情況下，有越來越多的 ...

不要发生在这边就好了。

江百虎

任何一种具体投资策略都有其适用范围和适用阶段，都不是万能的。而且我们应该坚决摒弃盲目被动的长期投资，而提倡积极主动的长期投资。

　　长期投资的道理看起来非常简单，但知易行难，在投资实践中如何具体操作绝不是一件轻松的事情。对于一般的投资者而言，树立正确的长期投资理念只是第一步，接下来还有很多事情需要我们知晓并去做。

　　首先也是最重要的，一定要随时确保你买的东西的确值得长期投资。即使你自认是一个投资高手，也需要随时跟踪你投资的公司动态，观察其是否发生了一些根本性变化，或者股价是否透支价值；如果你没有能力像投资大师一样能确保筛选出优秀公司，将资金投入一个值得信任的基金公司也是一个不错的选择，当然定期观察这家基金公司是否值得长期信任也是必要的功课。

　　其次，要降低长期投资的收益预期，不能神化长期投资的平均收益。在美国和香港股市曾经经历过的黄金岁月中，股指同样出现惊人涨幅，但年均复合增长率其实也并不高。香港1964年到1997年的33年中，股指从100点最高达到接近 17000点，其年均复合增长也只接近17%。反观A市场，从1990年底的100点到目前的2200点附近，近18年的年均复合增长大约为20%。 2400点相比6000点高点已经下跌了60%，竟然还有年均复合20%的收益，国内投资者在这轮牛市中真的有点宠坏了。

　　最后，合理规划投资期限和投入资金。理论上，买入一个好股票是可以获利的，只要是企业发展长期趋势是好的，时间就可以熨平股价的短期波动，但最终时机可能是10年，也可能是20年，甚至更长。而我们的投资却有相对固定的目标期限限制：你如果要急于用某些钱，那么这些钱绝对不适合长期投资；再比如你规划10年后用一些钱，那么如果遇到一次日本类似的经济衰退期，就算是20年的长期投资期间内仍然是失败的；而如果在1929年美国市场的高点进入股市的投资者，需要煎熬 25年，才能收回本金。就因此，我们应尽量避免一次性把所有的钱都用于长期投资。

[ 本帖最后由 江百虎 于 11-9-2008 01:10 PM 编辑 ]

江百虎

不是要嚇唬大家。。。

不過看看歷史的圖表或許可以讓大家感受到股市下跌的時候是會有多么的可怕的。。。

1997 年的圖表。。。從最高 1265.37 跌到  262.7 點。。。跌幅是 79.23% 。。。



2008 年的圖表。。。最高點是  1507.04 。。。將會有潛力跌到 XXX 點？？？！！！。。。



[ 本帖最后由 江百虎 于 18-9-2008 10:09 PM 编辑 ]

江百虎

如果你是那么的幸運在 1997 年 2 月份的最高點單筆買進的話。。。

那你至少要等到 10 年后的 2007 年的 3 月份才會有可能拿回本錢。。。

heamq

但是其间每年会收到约３到４％的股息吧。
还不是太糟糕啦，虽然那其间的FD高过４％。

yyhhcc

原帖由 江百虎 于 18-9-2008 10:19 PM 发表
如果你是那么的幸運在 1997 年 2 月份的最高點單筆買進的話。。。

那你至少要等到 10 年后的 2007 年的 3 月份才會有可能拿回本錢。。。



http://i495.photobucket.com/albums/rr311/kbh_list/2008Sep-KL ...

不可能这么直接看什么时候拿回本吧?
我96年买的PSF，以31/01/97 - 28/02/2007来算 ，都有差不多75%回酬。。

江百虎

投資了基金那么久。。。發現差不多所有的基金公司的相關人士的口徑都是一致的。。。

那就是不管市場的狀況如何。。。只要求投資人定期定額。。。多頭的時候賺錢還 OK 。。。空頭的時候就說只要堅持定期定額下去 3 年到 5 年。。。一定會賺錢的。。。

然后還會說股市是不可預測的。。。誰也沒有辦法買在最低點。。。賣在最高點。。。所以一定要乖乖的不管市場的狀況是怎么樣。。。定期定額就可以了。。。

誰也沒有辦法買在最低點。。。賣在最高點。。。以上的論點我絕對同意。。。可是要買在一個相對的低點。。和賣在一個相對的高點。。。那就非常的容易了。。。我自己的辦法是看 250 天的年線的趨勢就可以了。。。就算不大賺也不會大虧的。。。

那為什么他們都不告訴你呢？？？！！！。。

rfp2008

因为代理们都没有接受过这样的教育咯
二，可以少点麻烦就少点麻烦咯

江百虎

原帖由 rfp2008 于 20-9-2008 12:32 AM 发表
因为代理们都没有接受过这样的教育咯
二，可以少点麻烦就少点麻烦咯

代理們都沒有受過這樣的教育那是對的。。。哈哈。。。我自己也上過代理的課程。。。里面都是一堆理論。。。定期定額。。。分散投資。。。拉拉拉的。。。

隨便看看都會覺得投資是一件很容易的事情。。。這個世界是很美好的。。。

可是真正的投資了之后才發現。。。原來這個市場不是什么時候都那么的美妙。。。。只要稍微一不小心。。。很容易就被別人吃的骨頭都不剩了。。。沒有幾分本領。。。隨時都會尸骨無存哦。。。呵呵。。。

還有代理的收入其實是和投資人的投資額息息相關。。。而和投資人的損益無關。。。投資人沒有持續的投資的話。。。代理就沒有收入。。。而代理們又不可能只需要在牛市的時候吃飯。。。而熊市的時候就不吃飯了吧？？？！！！。。。

而基金公司的收入又是和投資人的投資額息息相關。。。而和投資人的損益不太相關。。。只要投資人在熊市的時候不贖回。。。基金公司的收入來源就不會中斷。。。基金經理不管是牛市熊市也還是一樣要吃飯的啊。。。

說穿了。。。也不過就是一層又一層的利益關系。。。就看誰愿意當苦主了。。。