【SEM 5250 交流专区】7-11大马控股

lai19

owenlee 发表于 9-5-2014 05:29 PM
是太贵，0.10的股1.00多，以为自己是digi?这股短期可以，中长期等死！别说我衰，最多值得0.70已经很巴闭！ ...

上市头两三天可以买来goreng一下

plouffle0789

owenlee 发表于 9-5-2014 05:29 PM
是太贵，0.10的股1.00多，以为自己是digi?这股短期可以，中长期等死！别说我衰，最多值得0.70已经很巴闭！ ...

如果盈利一年比一年好呢????

哭哭鸟

个人看好短期，长期不看好..... 上市前几天应该可以goreng下，看谁跑的快谁赢咯，迟卖的很大可能会进套房

owenlee

plouffle0789 发表于 12-5-2014 10:06 PM
如果盈利一年比一年好呢????

到时再说吧

雷克斯R

VT的股第一天大多数都是炒的啊

有毛的球

@icy97 大大， 我是用HLeBroking的， 能够用maybank2u申请7-11 的IPO吗？

如果可以，申请成功的话会被扣除Brokerage, stamp duty & clearance fee之类的吗？

我有尝试进maybank2u的"Investment"-->"eshare"。。。在step 3 of 5的地方最后一行是要填“To Open CDS Account”的。请问这是指HLeBroking的Client Code吗？

谢谢！

icy97

长堤对岸的便利店7-11大马控股 – 马来西亚IPO
新股 | 2014年05月09日
文 : 吴灵安（译：麦美莹）
http://www.sharesinv.com/zh/articles/46733/

半夜三更，忽然觉得肚子有点饿的时候，你可以有两个选择：拿起电话叫麦当劳外卖，或者是步行到附近的便利店买东西吃。

新加坡的便利店主要是由两个大集团经营，即由牛奶公司(Dairy Farm International Holdings)经营的7-11(7-Eleven)及由职总平价合作社(NTUC Fairprice)经营的雀喜(Cheers)。

在它们的网站查看，发现7-11在全岛有超过500家商店，而雀喜则有156家。

越过长堤，7-11 商店的数目是我国两家连锁便利店总和的一倍有多，并不断在增加中。

在5月8日，7-11大马控股( 7-Eleven Malaysia Holdings)向机构及散户投资者派发了首次公开售股(IPO)的招股书。

7-11大马控股在马来半岛及东马拥有1,583个商店，是便利商店的主要经营者，截至3月31日，它占了独立便利商店的82%市场份额，如果把在油站经营的商店计算在内，7-11大马控股依然占了38%的市场份额。

公司所经营的便利店大约有1,417家，余下的166家是由特许经营商运作。

它计划把43%股份以每股1.38令吉发售，预期这次的上市计划会为7-11大马控股带来2亿5,030万令吉收益。

其中的1亿8,440万令吉将会用在资本开支，包括5,040万令吉(27.3%)将用来扩充分店，而2,730万令吉(14.8%)将为商店翻新融资。

其新联合分销中心的建筑费将为4,080万令吉(22.1%)，而资讯科技系统的改善工程预计为6,630万令吉 (35.8 %)。

财务亮点
在过去4年，7-11大马控股的营业额以8.4%的年复合增长率增长，从1亿3,137万令吉提高至1亿6,725万令吉。

在同一期间，毛利润率提高了1.8个百分点至FY13的27.9%，原因是产品组合偏向非烟草产品，包括在店内提供服务来赚取佣金。

尤其是为手机及在线游戏的加载服务，这些服务差不多不涉及销售成本，因此佣金收入的毛利润约为100%，从而令毛利润率大大改善。



投资优势
• 营业执照：7-11大马控股是马来西亚的唯一“7-11品牌” 营运商，它持有的独家营运协议至2033年11月30日期满。

• 增长策略清晰:

• 管理层计划从2014年至2016年开设600家新店
• 加速商店的翻新工程，让客人有焕然一新的感觉
• 公司将投资于供应链及资讯科技基础设施来促进增长及改善其营运效率
• 公司将增设店内服务来提高商店的人流量
• 为不同地区的商店提供不同的产品组合及促销策略
  

• 商店数目：在2010年尾，公司拥有1,212家商店。截至2014年5月8日，公司 在全国拥有1,583家商店，意味着在短短的3年内，增长达到30.6%。

• 收入及盈利率不断增长

投资风险
• 产能饱和：公司的商店最终会达到饱和点，到时的焦点只是在翻新现有店面。

• 货币风险：如果你不是当地投资者，兑换率的波动可能会蚕食你的资金及股息收益。

• 新管理层：. 公司的副总裁Gary Thomas Brown刚在2013年12月加入公司。虽然他从牛奶公司及Sara Lee取得不少经验，但他目前在公司的表现还有待考验。

《股市资讯》的看法
7-11大马控股在马来西亚的独立便利店市场以最大的份额遥遥领先其对手。此外，其营业额及盈利不断增加意味着其未来的财务表现具有潜在涨升空间。

然而，其估值偏高令我有点疑虑。以目前价位而言，我还是买一杯思乐冰算了。

有毛的球

多谢 @icy97 大大的解答，认购IPO费用+服务费是多少呢 (用maybank2u)? 我察看了customer INFO那边， 是指 CDS Account No (ie. xxx-xxx-xxxxxxxxx)吗？“To Open CDS Account” 那栏填入这个号码？

ojl

该不该申请呢？><

leeccg

我后悔申请了，现在只能听天由命

有毛的球

@icy97 大大， 明白了， Thank u very much ^^

有毛的球

leeccg 发表于 13-5-2014 10:50 PM
我后悔申请了，现在只能听天由命

你申请了多少lot?

leeccg

不多，但是，因为太贵，就是不值得啊！

APULA

leeccg 发表于 14-5-2014 09:33 PM
不多，但是，因为太贵，就是不值得啊！

小弟也如此认为。。。

emoxx

leeccg 发表于 14-5-2014 09:33 PM
不多，但是，因为太贵，就是不值得啊！

如何看贵或便宜...?

kentg03

leeccg 发表于 14-5-2014 09:33 PM
不多，但是，因为太贵，就是不值得啊！

那么你想被抽中吗 ?

leeccg

kentg03 发表于 16-5-2014 11:01 AM
那么你想被抽中吗 ?

难道你可以决定我是否能被抽中？

chongws

几时才能知道有没有被抽中？？？？

icy97

7-ELEVEN MALAYSIA HOLDINGS BERHAD

Type	Announcement
Subject	OTHERS
Description	7-ELEVEN MALAYSIA HOLDINGS BERHAD (FORMERLY KNOWN AS SEVEN CONVENIENCE BERHAD) (“7-ELEVEN MALAYSIA HOLDINGS” OR “COMPANY”) STABILISING ACTION IN RELATION TO THE INITIAL PUBLIC OFFERING OF ORDINARY SHARES OF RM0.10 EACH IN 7-ELEVEN MALAYSIA HOLDINGS (“SHARES”) IN CONJUNCTION WITH ITS LISTING ON THE MAIN MARKET OF BURSA MALAYSIA SECURITIES BERHAD (“BURSA SECURITIES”) (“INITIAL PUBLIC OFFERING”)
We refer to the above subject matter. In accordance with Section 9(1) of the Capital Markets and Services (Price Stabilisation Mechanism) Regulations 2008, Maybank Investment Bank Berhad, being the stabilising manager (“Stabilising Manager”) in respect of the Initial Public Offering, hereby announces that: (a) the Shares may be subject to stabilising action; (b) up to an aggregate 74,034,000 Shares are the subject of an over-allotment option granted to the Stabilising Manager, solely for purposes of covering over-allotments of the Shares in the Initial Public Offering; (c) the Stabilising Manager may buy up to 74,034,000 Shares to undertake the stabilising action; and (d) the maximum period during which the Stabilising Manager may stabilise the price of the Shares shall be earlier of (i) 30 days from the commencement of trading of the Shares on the Main Market of Bursa Securities; or (ii) the date when the Stabilising Manager has bought on the Main Market of Bursa Securities, an aggregate of 74,034,000 Shares representing approximately 14.0% of the total number of Shares offered under the Initial Public Offering. A copy of Maybank IB’s letter dated 16 May 2014 to Bursa Securities relating to the above is attached herewith. This Announcement is dated 19 May 2014. http://www.bursamalaysia.com/market/listed-companies/company-announcements/1625081

Attachments Maybank IB's letter.pdf

icy97

营运成本加重投资需耐性 7-Eleven净利复增最高24.5%

财经新闻 财经  2014-05-20 11:20
（吉隆坡19日讯）大马7-Eleven上市后可扩大规模，但分析员基于营运成本将随着提高，保守估计未来3个财年净利复合年增长率（CAGR），仅介于12.6%至24.5%。

即将在本月30日在主板挂牌的大马7-Eleven，是全国最大便利店业者，计划3年内，增加180家分店。

达证券分析员固然相信业务规模扩大后，经济规模也会随之变大，但同时成本如薪金和设备增加，加上将失去大股东成功零售有限公司（Berjaya Retail Bhd）支付利息收入，相信赚幅会被抵消。

上财年，大马7-Eleven销售额复合年增长率，较2010财年增27.3%至17亿令吉，或年均增长8.4%。

当中，97%销售额来自货品销售，剩余3%则来自销售佣金（如预付电话卡等）和租金。



增加高赚幅产品

根据一份独立报告指，亚洲便利店渗透率和每位顾客的消费额，均显著比发达国家低。

从2010财年至2013财年，大马7-Eleven的同店销售增长率（SSSG）呈下滑趋势，2013财年更是没有成长（-0.1%），归咎于有71家分店翻修。

“大马7-Eleven虽然是大马一哥，但前景阻碍不少，包括缺乏优质地点、营运资本、管理人才和竞争对手。”

放眼未来，公司将逐渐增加高赚幅产品，例如100%收益的销售佣金产品，以及新鲜食物等。

鉴于亚洲便利店市场渗透率不如发达国家高，分析员认为需要投以更多耐心发展。

30%净利派息不诱人

在过去4年，大马7-Eleven分别派发0%至461.9%净利股息，相等于0%至14.1%的周息率。

未来走势，管理层设下派发30%至50%的股息政策。

但则以现金、欠债、盈利走势、成本开支和营运资本所需为准。

假设公司未来固定派出30%股息，则意味着2014至2016财年的周息率仅有1%至1.8%，分析员认为缺乏吸引力。



3954万股供散户认购

配合首次公开募股，大马7-Eleven控股将发行5亿3032万5000股普通股，每股面值10仙。

这包括大股东献售3亿4894万股，以及发行1亿8138万5000股新股，零售参阅价为每股1.38令吉，计划筹资7亿3200万令吉。

在5亿3032万5000股当中，高达4亿9078万股是供机构投资者认购，其余3954万5000股则让公众认购。

成功零售献售抵债 年失12.3%营业额

大马7-Eleven上市后，将失去大股东成功零售贡献的利息收入。

因为成功零售将通过献售股权，清还拖欠前者总值1亿3690万令吉的债务。

过去3个财年，成功零售贡献营业额12.3%至15.4%的利息收入。

但随着上市筹资，料有助改善2013财年占于105%净负债率，甚至变成净现金公司，可加强投资者信心。



马银行投行 任价格稳定商

大马7-Eleven委任马银行投资银行，担任上市计划的价格稳定机制承销商，可购入售股规模14%。

根据文告，马银行投资银行可在稳定机制期间内，购入7403万4000股，相等于IPO中发行总股数14%，配售予提出超额认购申请的投资者，或稳定价格之用。

价格稳定机制最长期限为正式交易首30天，或当承销商购入首次公开募股发行股量的15%。【南洋网财经】