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发表于 5-5-2014 09:29 PM
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AlanChoo1985 发表于 5-5-2014 09:19 PM 
对， 在分利的前一天和后一天是没有分别的， 根本没有利也没有息。 但reinvest后的units x daily movemen ...
大佬，派息后NAV调低了……
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发表于 5-5-2014 09:37 PM
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发表于 5-5-2014 09:40 PM
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artcreator 发表于 5-5-2014 09:29 PM
大佬，派息后NAV调低了……
我说的是Daily movement, 不是NAV。 没人赞成我这看法？
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发表于 5-5-2014 09:51 PM
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alexsuen 发表于 5-5-2014 09:37 PM
我想，他主要是说分配单位后的单位比较多，
如果同样上升0.0025，分配单位后可以赚比较多钱
但这概 ...
不如你换个角度想想， 投资者A在distribution前一天买入该基金， 投资者B在distribution后才买入该基金， 然后你再看回我以上的example, 真的没有分别吗？
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发表于 5-5-2014 09:58 PM
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发表于 5-5-2014 10:12 PM
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alexsuen 发表于 5-5-2014 09:58 PM
你的example，表面上是对的
但实情是不会出现这个情形
这不容易明白
我明白你的意思，对已经买入该基金的投资者是没有分别， 就如我说的最主要是价格成长， 但对那些在distribution后买入该基金的就有分别了。其实我也不要太在意这个因为这情况未必会出现，我只是想说出那些些的分别 ^_^ |
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发表于 5-5-2014 10:15 PM
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发表于 5-5-2014 10:26 PM
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AlanChoo1985 发表于 5-5-2014 10:12 PM
我明白你的意思，对已经买入该基金的投资者是没有分别， 就如我说的最主要是价格成长， 但对那些在distri ...
弱弱的建议你可以用真实例子试算distribution前买入基金和distribution后买入基金的差别，这样就可以证明你的观点了，不需要辩来辩去的让本来有兴趣投资基金的初哥看得一头雾水。。。。。
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发表于 5-5-2014 10:28 PM
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alexsuen 发表于 5-5-2014 09:37 PM
我想，他主要是说分配单位后的单位比较多，
如果同样上升0.0025，分配单位后可以赚比较多钱
但这概 ...
与其说分配单位后，同样的成长率可以赚比较多，换个角度就是，下跌的时候也比较有抗跌性，因为基金单位多。
投资信托基金主要有两个直接影响投资的因素：基金价格 和 基金单位
前者我们没办法控制，后者我们可以控制。
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发表于 5-5-2014 10:37 PM
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发表于 5-5-2014 10:46 PM
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freeman975 发表于 5-5-2014 10:26 PM
弱弱的建议你可以用真实例子试算distribution前买入基金和distribution后买入基金的差别，这样就可以证明 ...
对， 直接拿刚刚分利的PIDF做example吧
投资者A: 在4月30号买入RM100,000/1.055/RM0.4126 =229,730 units (分利3sen) 分利后reinvest的Total no. Of unit大约是247,710 units
投资者B: 在5月2号买入RM100,000/1.055/RM0.3831 = 247,420 units
假设今天的NAV是RM0.3840
A) 247,710 units x RM0.3840 = RM95,120.64
B) 247,420 units x RM0.3840 = RM95,009.28
相差了RM111.36 ^_^
*以上只是我个人粗算， 有错不要shoot我。
本帖最后由 AlanChoo1985 于 5-5-2014 10:47 PM 编辑
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发表于 5-5-2014 11:04 PM
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AlanChoo1985 发表于 5-5-2014 10:46 PM
对， 直接拿刚刚分利的PIDF做example吧
投资者A: 在4月30号买入RM100,000/1.055/RM0.4126 =229,730 un ...
那你会建议你的顾客在基金distribution前还是distribution后买/加码？
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发表于 5-5-2014 11:05 PM
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AlanChoo1985 发表于 5-5-2014 10:46 PM
对， 直接拿刚刚分利的PIDF做example吧
投资者A: 在4月30号买入RM100,000/1.055/RM0.4126 =229,730 un ...
两个投资者在不同时间买，买入价不同，当然有差别。那RM111.36的差别是因为5月2号，基金涨了，所以5月2号才投资的投资者B就赚少当天的赚幅。这差别不是因为distribution而导致的。
如果要真正比较，就必须假设基金没有涨跌。
投资者A: 在4月30号买入RM100,000/1.055/RM0.4126 =229,730 units (分利3sen) 分利后reinvest的Total no. Of unit大约是247,743（229,730*0.03/0.3826) units
投资者B: 在5月2号买入RM100,000/1.055/RM0.3826 = 247,743 units
两者根本没有分别。
如果5月2号那天，基金跌的话，就投资者B比较多单位。而你以上的例子，基金涨了0.0005，所以投资者A比较多单位。
关键就是基金的涨跌，而不是distribution。
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发表于 5-5-2014 11:09 PM
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freeman975 发表于 5-5-2014 11:04 PM
那你会建议你的顾客在基金distribution前还是distribution后买/加码？
现在single-tier tax，都一样了，前买还是后买没有分别。
以前还说需要抽税，所以等distribution后才买。现在基金拿dividend时就抽了，所以都一样了。
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发表于 5-5-2014 11:10 PM
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建议版主从前面#700开始分割合拼到distribution专题
以后有新idea再来继续讨论 |
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发表于 5-5-2014 11:49 PM
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leekk8 发表于 5-5-2014 11:05 PM
两个投资者在不同时间买，买入价不同，当然有差别。那RM111.36的差别是因为5月2号，基金涨了，所以5月2号 ...
嗯， 我之前没算入那一天的涨幅， 还是大大一说就明白。 所以还是价格成长最重要。
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发表于 6-5-2014 12:26 AM
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哇唠耶……做么这些分利前后的问题都还在讨论的？
如果是基金新手询问，我还可以接受。可是……唉………… |
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发表于 6-5-2014 02:54 AM
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来，我们认真一下讨论分利到底是好还是不好。
假设我有一个基金，名为 Cari Happiness Fund （佳礼福气基金）。财年结束日子是4月30日。我在这个基金有 100万个单位。
这个基金在4月30日净总值为 0.2900。基金宣布分利 2 sen per unit。所以每个单位抽出 2 sen，净总值跌至 0.2700。
原本我有 RM290,000。由于分利，基金拿我的 RM20,000 出来，象征性地分给我做“分利”。其余 RM270,000 继续留在基金里。
上星期五的5月2日，市场非常棒，这个佳礼福气基金上涨2%，所以5月2日的NAV涨 0.2700*1.02% = 0.2754。
我的2万块钱根据5月2日的 NAV 再投资回去 （distribution re-invest），给我额外 20,000/0.2754 = 72,621.64 单位。
这时候我的佳礼福气基金有 1,072,621.64 单位，总值 RM 295,400（NAV = 0.2754 per unit）。
如果没有分利，5月2日佳礼福气基金也是涨2%，那一天的 NAV 应该是 0.2958。而我的单位仍然是1百万。以5月2日的价值计算，我的佳礼福气基金值 RM295,800。
差了 400 块钱。看来好像很多。可是这 400 块钱其实是 29 万块钱的 0.14% 左右而已（也是钱）。分利之后，我其实亏。
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换个情况。假设有分利，5月2日市场恶劣，佳礼福气基金大跌 2%，NAV 变 0.2646。这个时候，我的 2万块钱“分利”可以换取 75,585.79 单位。加入我原有的 1 百万单位，我有 1,075,585.79 单位，值得 RM284,600。
但是在没有分利之下，5月2日基金大跌2%，5月2日的 NAV 变 0.2842，我的 1 百万单位值得 RM284,200。分利之后，我赚。
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所以，我的总结是，假设，在：
gross distribution = net distribution（不用被抽税）
这情况之下，投资者在基金宣布分利之后，到底会赚还是亏，是要看下一个 business day 的 NAV 到底是涨还是降。分利，就如今天把你的钱拿出来，隔天交易日再放回进去。所以隔天交易日的价钱是关键。
我这个结论，可以直接用在债券和货币基金的分利情况。至于有被抽税的股票型和平衡基金，仍要进一步研究。我们根本无法控制下一个交易日的价钱，所以，分利之后赚还是亏，听天由命吧。 |
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发表于 6-5-2014 10:34 AM
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在派利抽税的问题，几乎这里100%网友还是不了解派息抽税机制
比如，在 A 基金3月接收75万股息（扣税前是100万，扣除25%税务），基金总NAV 立刻反应，并相应增加。
所以，在投资者看见的 单位NAV 增幅（3月份），已经计算了所得税因素（已付税了）
为何还有网友认为在31/12 财政年度分利时才扣税，不分利不用付税？（大家认为政府会放过我们？）
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发表于 6-5-2014 10:44 AM
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