超低的本益比 （谈谈Megan最新的业绩报告FY4/06）

lklatmy

原帖由 cari288 于 4-8-2006 09:22 PM 发表
我只是估计而已，48 million was derived from the depreciate sum of Q1 Q2 minus the depreciate sum of Q3 Q4. May be we should check with Macy Thong

假如有谁能从Macy Thong处拿到四个quarter的detailed fixed asset and  depreciation charge schedule,再贴上来，the variation in depreciation charge can be determined.

我对Megan 的看法是公司虽然赚钱，但债务也同时不成比率的高。以债养债始终不是辨法，万一周转不来，到期的债务没现金付，新的债务又借不到，银行来硬的，到那时。。。。

再说，Bursa 的好股好多，不必哪么执着。

在CARI论坛里，Megan 是热门课题，也吸引了我这过客禁不住进来八下，要声明的是我手上没有Megan,暂时也没打算买，以上纯粹我个人的看法，如有得罪，请原谅，请原谅。

wtk75

原帖由 lklatmy 于 5-8-2006 04:37 PM 发表

假如有谁能从Macy Thong处拿到四个quarter的detailed fixed asset and  depreciation charge schedule,再贴上来，the variation in depreciation charge can be determined.

我对Megan 的看法是公司虽然 ...

lklatmy，你好，
我有一点megan-wa

跟银行借钱，借一点点，银行怕你没钱还。
借多多，银行怕你不够用，更不会硬硬来让你倒闭的~

lklatmy

原帖由 wtk75 于 12-8-2006 09:58 AM 发表

lklatmy，你好，
我有一点megan-wa

跟银行借钱，借一点点，银行怕你没钱还。
借多多，银行怕你不够用，更不会硬硬来让你倒闭的~

wtk大大好，
在商言商，假如我所借出的债务有足够的collateral,加上风大雨大，到期的收不回，谣言满天飞时，我作为拿薪水的银行家，会不会来硬的？

（只是假设，作为参考）

别的我不懂，我只知道最近MEGAN的股价都一直在跌！
本周更是跌至0。59罢了咧！

妙彬

前辈总是在”适当的时候”挺身而出，开帖大派定心丸稳住广大散户忐忑不安的心。
如果没前辈的”善意分享”，相信霉暗早已跌剩２０－３０仙。。。。。

c56733

原帖由 妙彬 于 29-8-2006 07:46 AM 发表
前辈总是在”适当的时候”挺身而出，开帖大派定心丸稳住广大散户忐忑不安的心。
如果没前辈的”善意分享”，相信霉暗早已跌剩２０－３０仙。。。。。

你以为佳礼的人多到可以扶住霉暗吗？
别开玩笑了。。。。

khokhokho

原帖由 c56733 于 29-8-2006 08:09 PM 发表


你以为佳礼的人多到可以扶住霉暗吗？
别开玩笑了。。。。

算數如下
1+1=2
2+2=4
4+4=8
8+8=16
16+16=32
一直這樣算下去，是多少?
...............................................................
不知這世間有沒有 第八號當舖 你所要求的願望，它都能如愿，但是卻要【當】你心中一個重要的東西。比如陽壽，靈魂，親情，愛情，家庭，情誼，親子等等。如果真的有這間 第八號當舖，你會想去嗎?
佳礼的人好像也好多一下，但是不是每一個人會買呢?

kray_keigo

megan的交易量不是很大而以~前几天才有人尝试要gok股价~但是~

我看很难拉~觉得他管理层好像要卖票~

lklatmy

各位大大好，

Megan2006年4月30日的audited帐目已经发表。请到Bursa的网站查阅。

Megan的auditor是KPMG，big four 也，所以我想我们不必＂质疑＂他们的独立性与水准。

因为账目是PDF format,同时很长（差不多65页）我实在没法把它转贴，还请有识人士帮帮忙。

暂时打住，以后再谈。

shuhjiunho

原帖由 lklatmy 于 8-9-2006 04:12 PM 发表
各位大大好，

Megan2006年4月30日的audited帐目已经发表。请到Bursa的网站查阅。

Megan的auditor是KPMG，big four 也，所以我想我们不必＂质疑＂他们的独立性与水准。

因为账目是PDF format,同时很长（差 ...

lklatmy大大，其实我觉得很奇怪，为什么有人会质疑Megan做假账。这个还真是新鲜的话题。要做假账，真的很不容易。只不过，会计有很多漏洞，还是不清楚的灰色地带，是目前会计审查的时候派不上用场的。

所以只要公司“善用”这些地方，那么这并不是做假账。这比如是Asset Valuation，Depreciation，Intangible Asset Armotisation等等。这些都不是在Auditor审查的范围。Auditor只是确保在他们理解内，账号是没有错的，所以也用了在他们理解中->True and Fair View这样的字样。

偏偏就是因为这些Valuation，就造成Talam，Comsa今天的局面。

原帖由 lklatmy 于 8-9-2006 04:12 PM 发表
各位大大好，

Megan2006年4月30日的audited帐目已经发表。请到Bursa的网站查阅。

Megan的auditor是KPMG，big four 也，所以我想我们不必＂质疑＂他们的独立性与水准。

因为账目是PDF format,同时很长（差 ...

Arthur Anderson 以前也是 Big Four
后来因为 Enron 做假帐 ...
The rest is history ...

cari288

原帖由 shuhjiunho 于 8-9-2006 04:42 PM 发表


lklatmy大大，其实我觉得很奇怪，为什么有人会质疑Megan做假账。这个还真是新鲜的话题。要做假账，真的很不容易。只不过，会计有很多漏洞，还是不清楚的灰色地带，是目前会计审查的时候派不上用场的。

所以 ...

何兄,

我觉得做"假账"并不太难 (也不太容易) , 他们是在合法的框架里行事的. 好象没有听到 Talam 或 Comsa 里有哪几个会计师需 要为 "事件" 负责.

khokhokho

原帖由 klse.8k 于 20-7-2006 08:21 PM 发表
题外话：我有邀请Macy Thong过来佳礼读读大家的评论，让她知道，为什么这样多人不看好Megan，可惜她不懂中文。

Macy Thong如果不懂中文，那就寫英文吧，如果有他提供一些資料來源，也是好事，而這論文如果是中文的話，那就用這wed的轉語，也許會看的懂一些。
website translator 用這個來看，多少也會明白一些，這website translator 可以講對中文還是英文者會有所幫助一點。希望Macy Thong能來到這里和我們談談關於一些Megan的動向以及為何Megan為何要負責這麼高?
http://www.worldlingo.com/en/products_services/worldlingo_translator.html

謝謝

lklatmy

原帖由 shuhjiunho 于 8-9-2006 04:42 PM 发表


lklatmy大大，其实我觉得很奇怪，为什么有人会质疑Megan做假账。这个还真是新鲜的话题。要做假账，真的很不容易。只不过，会计有很多漏洞，还是不清楚的灰色地带，是目前会计审查的时候派不上用场的。

所以 ...

何老板大大好，
我同意何老板的见解，accounting is art,not science.的确，要做假账是不容易，就算做了假账，想要逃过一个真正专业及独立的auditor的audit也并非易事。会计的漏洞和灰色地带是有很多，因而出现了很多accounting standards.话虽如此，想要以accounting standard 来cover所有的漏洞和灰色的地带是近乎不可能的。只要一间公司懂得利用这些漏洞和灰色地带，同时comply with all the accounting standards,这公司的账目是彻底地合法的。就拿Megan的depreciation rate 为例，因为Megan修改了2006财政年度的depreciation rate,profit多了45.3million.可是，作为dvd生产用的机械，只折旧每年10％，这是合法的，KPMG也赞同，给了unqualified audit report。大大你认为合不合理？legally and morally.

另一点股东们可能要关注的是320million回教债卷，最近被降级，audited account里面也有提起Megan将于九月八日会见回教债卷的债权人，详细的细节不清楚。any adverse outcome can undermine Megan's financial position.

写到这里，看看已经早晨一点，想想真笨，我又没有Megan,暂时也不打算买，怎么会把这么多时间和精神花在这个课题上。说穿了，也是因为我同样看到机会，假如Megan能维持profit,债务健康地减低，我也会buy.

khokhokho

原帖由 lklatmy 于 9-9-2006 01:22 AM 发表


写到这里，看看已经早晨一点，想想真笨，我又没有Megan,暂时也不打算买，怎么会把这么多时间和精神花在这个课题上。说穿了，也是因为我同样看到机会，假如Megan能维持profit,债务健康地减低，我也会buy.

這就是megan好奇的地方，如果不好奇，也不會這麼多人的意見不同，現在又轉去新加坡那里去了，好戲要來了

原帖由 hdcyng 于 9-9-2006 10:53 AM 发表
QUOTE:
原帖由 yeowtk 于 8-9-2006 11:40 PM 发表


我的考略是Yeo很有可能想增加他在megan的执权，所以压低股价以私自购入。最终把 megan 变成传统的新加坡公司。

想请问前辈，万一megan在大马除牌，而专攻新加坡股市，对我们会有何影响？谢谢。
还不曾见过有大股东私有化DEBT高于数倍ASSET的公司  

原帖由 lklatmy 于 9-9-2006 01:22 AM 发表


何老板大大好，
我同意何老板的见解，accounting is art,not science.的确，要做假账是不容易，就算做了假账，想要逃过一个真正专业及独立的auditor的audit也并非易事。会计的漏洞和灰色地带是有很多，因而出 ...

欣赏您的这份可爱、纯真的“笨”，愿意和大家分享见解，让我们学得更多。

shuhjiunho

原帖由 cari288 于 8-9-2006 08:11 PM 发表


何兄,

我觉得做"假账"并不太难 (也不太容易) , 他们是在合法的框架里行事的. 好象没有听到 Talam 或 Comsa 里有哪几个会计师需 要为 "事件" 负责.

如果你有真正看Talam和Comsa的生意模式（他们怎样做生意），那么你就知道他们并没有做假账。他们的账目是会计上合法的，所以也没有会计师需要负责。另外，如果公司有问题，法律上是老板/董事需要负责的。会计师和审查师总有方法逃跑。

你可以不相信我的话。
Sdn Bhd公司的老板，不妨问下你的Auditor，看我的说法对不对。

shuhjiunho

原帖由 lklatmy 于 9-9-2006 01:22 AM 发表


何老板大大好，
我同意何老板的见解，accounting is art,not science.的确，要做假账是不容易，就算做了假账，想要逃过一个真正专业及独立的auditor的audit也并非易事。会计的漏洞和灰色地带是有很多，因而出 ...

Iklatmy大大，谢谢您的补充。
我的看法比较另类。很多人或许会不赞同。不过大家观点不一样，所以也就算了。大家有没有曾经去想想我们的会计制度是多么的荒唐？

有谁知道什么是Income Statement？
盈利报表？
我的答案是：特别为税务部门准备的纳税报告书。

有谁知道什么是Balance Sheet?
资产报表？
我的答案是：被故意报大数的公司财富。

就因为荒唐的会计制度允许这些法则，所以才可能会有这么多的灰色地带。
巴菲特曾经说过：投资所需要计算的很简单，几乎只是小学生的加和减这么简单。可是很多人却喜欢把问题和数学复杂化。如果只是用简单的加和减，那么这些灰色地带就不存在了。

lklatmy

原帖由 shuhjiunho 于 12-9-2006 12:22 AM 发表


Iklatmy大大，谢谢您的补充。
我的看法比较另类。很多人或许会不赞同。不过大家观点不一样，所以也就算了。大家有没有曾经去想想我们的会计制度是多么的荒唐？

有谁知道什么是Income Statement？
盈利报 ...

哈哈，何老板看起来对我们的会计制度没什么信心。实际上，我国所用的会计制度是由英国人所创始，已经用了好几百年了，也是国际公认的。

不是顶颈，只是讨论，假使没有一套交通规则，请想像交通的混乱！！所以，一套完整的会计标准还是需要的。

好象离题太远liao,sorry.

shuhjiunho

原帖由 lklatmy 于 12-9-2006 11:48 AM 发表


哈哈，何老板看起来对我们的会计制度没什么信心。实际上，我国所用的会计制度是由英国人所创始，已经用了好几百年了，也是国际公认的。

不是顶颈，只是讨论，假使没有一套交通规则，请想像交通的混乱！！所 ...

Iklatmy大大，其实我不是对会计没有信心，我只是指出现在会计制度的弱点。要在游戏内赢得漂亮，需要做的就是知道游戏的规则，然后合法的破坏游戏的规则。

Know the rules, and break the rule legally。

我其实要带出的讯息就是，我们看一间公司的时候，我们应该知道公司怎样运作，怎样创造财富，而不是一直注意EPS。Income Statement的EPS，只是为税务局准备的。明明已经没有用的Asset，在Balance Sheet上确还有3-4年的价值。

这个不是很荒唐的事吗？