【KPJ 5878 交流专区】柔佛医药保健

hongheng7

等3.00才進
穷光蛋 发表于 25-9-2010 09:48 PM

Based on TA, 3.00 要等明年了。。。

hongheng7

不受经济放缓影响 柔佛医药前景看俏

Saturday, 04September 2010 10:12 伯乐

柔佛医药保健（KPJ，5878，贸易服务组）是大马与区域内备受信誉的医药品牌，于1994年11月份上市大马交易所主要板，目前在交易市场上共有5亿4470万股，每股票面价值50仙。

原则上，柔佛医药保健从事提供医药与专科医疗保健服务。在2002年，其母公司柔佛机构有限公司（JCorp）进行内部重整活动以整合与简化其医疗保健活动，这促使柔佛医药保健收购了其母公司的医疗保健活动业务。自此以后，它不间断的进行医院收购，以执照床为标准单位内，跃起成为我国最大的私营医疗保健服务供应商。

在1981年创立首间医院后，柔佛医药保健成为我国最大的医疗保健供应商，专注在医院管理与提供多层面的医疗服务，它广大的网络分布如今涵盖21家私人专科医院（马来西亚19间与印尼2间）。

与此同时，该集团拥有680名医疗顾问以及总数6978名的员工（4396名护理人员与专职医疗人员以及2582名支援员工），单在2009年已为超过200万名的病者提供医疗服务。
上半年盈利按年增20.8%

柔佛医药保健2010财年上半年的净利为5640万令吉（按年成长20.8%）。兴业证券研究认为2010财年下半年的盈利将更为强劲，它是根据以下因素作出此评估：
（一）在1月份收购并持有51%控股权的沙巴医疗中心所带来的盈利贡献；
（二）在5月份完成收购剩余30%股权的大山脚医院将作出全面贡献。


此外，该医院集团的营业额按季窜升9.1%，2010财年第二季度净利上扬7.0%。该季度调涨后的实际税率（从首季度24.4%起至24.8%）为其联营单位走强的盈利贡献（按季成长14%）所冲刷。

柔佛医药保健派送3.25仙第二次中期毛股息，促使其首半年总毛股息增至6.5仙。

截至2010年首半年，它的净债为2亿9800万令吉或净债率45%。

根据兴业证券研究的分析，它认为我国的医疗保健领域会持续正面成长，受到以下因素的推动：
（一）政府在新经济模式框架下推动的长期计划，以在10年内将我国的人均收入从每年7600美元（约2万3700令吉）提升至1万5000美元（约4万6900令吉）所制造出的财富效应；
（二）保单覆盖率的提升，致使高收入族群较有能力为自己的生命与健康提供更好的保障；
（三）政府奖掖；以及
（四）医疗旅游。

由于大马私人医院供应商已经提升当地市场中某部分医院的设备与设施，间接促成我国医疗旅游业因泰国政治动荡而受益。

柔佛医药产托上市
柔佛医药产托（ALAQAR，5116，产业信托组）于2006年上市，推动上市后，柔佛医药保健成为大马首家成立信托股的医疗保健机构。不仅如此，柔佛医药信托是亚洲首个医药信托、全球首个回教信托以及首个回教医药信托。

在2008年12月杪，柔医保健透过两次投注活动套仙6亿5110万令吉的总资产。首次投注6家医院接着5家医院，第三次在2009年9月完成的投注活动，进一步套仙总值2亿9200万令吉的9项资产。这9项资产分别是芙蓉专科医院、太平医疗中县、位于亚庇的Damai专科医院、大山脚专科医院、柔佛医药保健槟城专科医院、现有的道华佳（Tawakal）医院以及新的柔佛医药保健道华佳（Tawakal）专科医院。

该计划还正在筹备第四次的活动，这次会涵盖居銮专科医院建筑（Kluang Utama SpecialistHospital）、巴生Bandar Baru Klang专科医院建筑以及印尼的Bumi SerpongDamai医院建筑。

这些信托的推出旨在允许该集团发挥资产价值的利用以减低整体营运过程的债务。此关键策略也为柔医保健构造独特的竞争优势，允许它善用投资机会去进行现有设备提升的作业。对投资者而言，鉴于医疗保健领域的弹性，柔佛医药信托提供他们理想的价值。

截至12月份的2009财年，柔佛医药信托营业额上涨27%至6060万令吉，净利则攀升17.7%至5420万令吉，它派送7.65仙的股息或等同7%周息率。

在今年首半年，它派送4.43仙的股息。

柔佛医药保健盈利的风险为比预期低的病者数目，这可能受到比预期缓慢的经济复苏影响与在马爆发严重疾病（如SARS或猪流感）。蒙亏医院营业额比预期走缓也是因素之一。

技术层面而言，柔佛医药保健股价能够维持在良好的走势水平上，目前处在偏低的界限上。自2009年7月份反弹以来，该股在中期趋势内激烈摆荡，因此它的界限相当宽大，跟进买盘的策略预计会在上涨趋势线支持基础，即3.30令吉周围出现，意味着是个相对性可靠的切入点。

近期的评估指出，经过短期的整合期后，柔佛医药保健走势趋向于再度挑战上涨阻力，极大可能在接着的3至6个月内出现反弹现象，以尝试突破近期3.85令吉的高峰，3.90令吉至4令吉水平可视为及时上涨技术目标。

兴业：合理价格4.51元
兴业证券研究维持该股的合理价格为每股4.51令吉，根据同业平均18.5倍本益比的10%折价而定的2011财年17倍本益比。

鉴于百汇控股在收购与私有化后收窄的溢幅，再反观柔佛医药保健在大马医疗保健市场的领先地位与拓展计划，兴业研究认为该股估值与同业者之间的折价会持续缩窄。

柔佛医药保健关键统计数据

源来源：柔佛医药保健2009年报

穷光蛋

Based on TA, 3.00 要等明年了。。。
hongheng7 发表于 25-9-2010 10:49 PM

    没关系,错过只好再留意别的公司..

Doji

是时候开车了。。。

mypromise

回复 84# Doji


   开去哪里？？？

money2me

回复 85# mypromise


    开七何兰......

blue_angel_007

这是一只好股....长期股.....短期目标价格体系4.00~4.20......

AARONQUEK

这是一只好股....长期股.....短期目标价格体系4.00~4.20......
blue_angel_007 发表于 7-10-2010 12:45 AM

绝对认同，只是留意了最近几天的涨幅，感觉它力度不太够，希望可以在11月之前冲过4.00

mypromise

回复 88# AARONQUEK


   4.00 - 4.20比较难吧？毕竟它现在的PE已经16++了，现在的价钱蛮合理的。 它这几天的交易量很低，基金还没入场吧

dicman

回复 89# mypromise


   可以请教下你的PE如何算出？因为我的HLe里显示PE是19++

mypromise

回复 90# dicman


   你找它30/8的1st half report，profit=10.71,再乘2=大约22sen profit。。RM3.6/.22 = PE16哦~~

dicman

回复  dicman


   你找它30/8的1st half report，profit=10.71,再乘2=大约22sen profit。。RM3.6/.22  ...
mypromise 发表于 8-10-2010 11:02 AM

   原来是这样。

AARONQUEK

4.00 - 4.20比较难吧？毕竟它现在的PE已经16++了，现在的价钱蛮合理的。 它这几天 ...
mypromise 发表于 8-10-2010 10:23 AM [/quote]

以马股现在的趋势，PE也已经不能作准了吧，PE也只能说是过去式，供参考罢了，况且就算要引用PE来做投资指标的话，只要是有前景的公司，PE在20以下还是符合投资标准的。至于成交量的多少对于股价的涨跌并不是个重点，所以只要成交量合理和正常就好，就以很多股价升到太空的公司来说，你可以发现它们的成交量并不是很大，反而那些成交量过盛的股票就经常大起大落的。

而且，以KPJ过去和最近9个月的股价表现来看，4-4.2应该不是问题啦，而且在明年之前还有可能会冲破4.8哦！但这也纯属个人看法啦

AARONQUEK

冲了！今天上半场的力度不错，尤其是KPJ-WA下半场再接再励Q^Q

hongheng7

回复  AARONQUEK


   4.00 - 4.20比较难吧？毕竟它现在的PE已经16++了，现在的价钱蛮合理的。 它这几天 ...
mypromise 发表于 8-10-2010 10:23 AM

Just start Enjin, sure will go4more

Target Price
1) OSK 4.62
2) RHB 4.51

AARONQUEK

回复 95# hongheng7

必须在15号之前冲破4.00，不然会回调套利，到时要等11月看情况了

Doji

是时候开车了。。。
Doji 发表于 6-10-2010 10:58 AM

    只要接下来的套利回调能扶持在20ma以上，
    就没有什么大问题了。
    而价钱就由市场来决定吧~

穷光蛋

Just start Enjin, sure will go4more

Target Price
1) OSK 4.62
2) RHB 4.51
hongheng7 发表于 10-10-2010 02:18 PM

    TP给那么高哦?穷蛋等不到3.00,图表中显示将会标升,在3.66进了一点

hongheng7

最高5千‧父母醫療養老院費用可扣稅       

• 2011財政預算案
• 預算案措施

  2010-10-15 17:21


                                                                                   

（吉隆坡15日訊）2011年財政預算下，政府宣佈家中有老人家庭，享有最高達5千令吉稅務回扣額，可扣稅項目除了原有的雙親醫療費用、牙醫費外，將延伸至涵蓋安老院、看護、成人尿布等。

政府在明年的預算案中擴大現有這項扣稅額，讓照顧年老雙親的納稅人減輕負擔。

納稅人的父母被合法醫療人員證實為老弱患病或面對精神疾病、需要周詳照顧，可以享有以下3項扣稅項目，包括：

1）診所、醫院治醫療費

2）療養院醫療費

3）牙醫費用（不包括牙齒整形）

納吉在演詞時強調，政府建議將現有扣稅額延伸至涵蓋其他照顧父母開銷，包括日間看護中心、聘請看護、以及一些老人日用品如成人尿布。

在財政預算案中也闡明，可享有上述扣稅項目的3個條件即，父母醫療與藥物開銷必須要有合法注冊的醫藥中心、藥房、擁有執照的藥店所發出的收據。

同時，照顧父母的開銷必須擁有收據或看護人（不包括有關納稅人、丈夫／妻子以及兒子）書寫的信函，闡明相關費用以及所準備的照顧設施等。

對於特別聘用的外國看護，有關看護必須擁有專為有關納稅人照顧父母的工作準證／簽證。

另外父母的特別開銷，必須獲得合法醫療人員發出的收據。

                星洲日報‧2010.10.15

blue_angel_007

EPF大丢票套利.....跌到低价了.....3.45.......