信托基金分利及税务讨论区

福气又安康

看过了大众信托基金的一些基金财年报告，如 PFEDF 和 PCIF，这两个基金于去年11月财政年度结束都没有宣布分利。可是在税务上，他们仍然必须缴交。

至于上面我提到的股票型基金和平衡基金的分利有没有好处或坏处，我初步觉得，也是同样根据下一个交易日的基金表现到底是涨还是降。
如果基金没有宣布分利，就没有这种“下一个交易日”的差别。因为我们的钱不是“今天拿出来，隔天交易日再放回进去”。

alexsuen

福气又安康 发表于 6-5-2014 12:14 PM
看过了大众信托基金的一些基金财年报告，如 PFEDF 和 PCIF，这两个基金于去年11月财政年度结束都没有宣布分 ...

这迷失的一个交易日，
基金公司自己少赚了部分管理费

leekk8

alexsuen 发表于 6-5-2014 10:44 AM
这里网友不了解是可以理解的
基本上现在信托基金的可靠资讯都是来自三位活跃的UTC，
而三位讲的分发 ...

基本上，现在single-tier tax，都不需要管税务了。基金拿到的dividend前都已经被抽25%了。
至于distribution后是否如版主说般，我有保留。需要一点时间确认。我个人不认同，因为在distribution的前后，基金的total NAV是一样的，不可能有赚或亏。

kPax_0

福气又安康 发表于 6-5-2014 02:54 AM
来，我们认真一下讨论分利到底是好还是不好。

假设我有一个基金，名为 Cari Happiness Fund （佳礼福气基 ...

我的2万块钱根据5月2日的 NAV 再投资回去 （distribution re-invest），给我额外 20,000/0.2754 = 72,621.64 单位。

通常这个时候的 nav 是不是会降价低些，低过 distribution之前的nav,对吗？ cost averaging效应嘛，亦从re-invest中，吸取相对底价的更多的units。

福气又安康

kPax_0 发表于 7-5-2014 01:59 AM
通常这个时候的 nav 是不是会降价低些，低过 distribution之前的nav,对吗？ cost averaging效应嘛，亦从r ...

分利（distribution）之后，每单位净资产值（NAV per unit）是会调低。
这必须要回到去净资产值 （NAV） 基本的算法，也就是：

净资产值 = 基金资产价值 - 所有基金负债（包括所有基金应付款项、应计开支和税务，以及任何适当的应急储备金）
每单位净资产值 = 净资产值 / 流通单位数目

用英文来写，是 NAV = total asset - total liabilities
NAV per unit = NAV / total units in circulation

而分利 是一种基金的负债（liabilities），是必须从基金的资产拿出来“分”，所以基金的 净资产值 就降低了。
可是分利不会改变流通单位数目。结果 NAV per unit 才会降低。

（注：只有分利之后的下一个交易日 - reinvest distribution，基金的流通单位数目 才会因分利而增加。可是随着那笔分利又放回去基金，资产增加，流通单位数目也增加，所以才没有分别。）

对我而言，分利之前或之后加码也没有什么影响。唯一的影响是之前我分析过的那一点点（今天拿出来，隔天交易日放回去）差别。
分利之后的 re-invest，那笔钱是来自投资者本身已经在基金里面的钱。算不上是 cost averaging。投资者没有另外从自己口袋加码。而是基金经理把投资者的钱拿出来再放回去基金而已。

如果加码，基金分利之前或之后加码也没有什么影响。

（不好意思啦，我的解释很长的。）

ahlauweihotmail

这课题我两三年前提出了我的看法，distribution这玩意只有reinvestment那天股市跌（NAV跌）才有得赚。
distribution根本就是在浪费钱。

tboontan

ahlauweihotmail 发表于 18-5-2014 06:51 AM
这课题我两三年前提出了我的看法，distribution这玩意只有reinvestment那天股市跌（NAV跌）才有得赚。
dis ...

为何会浪费钱？

涉及行政费用，邮费？

如果没有分利，P SAVING 会从1 元 上涨至 11 元，不懂还有多少人会买 /投资 ？

alexsuen

ahlauweihotmail 发表于 18-5-2014 06:51 AM
这课题我两三年前提出了我的看法，distribution这玩意只有reinvestment那天股市跌（NAV跌）才有得赚。
dis ...

还可以拿回股息的部分税啦

ahlauweihotmail

tboontan 发表于 18-5-2014 11:23 AM
为何会浪费钱？

涉及行政费用，邮费？

邮费、印刷费等等。

ahlauweihotmail

tboontan 发表于 18-5-2014 11:23 AM
为何会浪费钱？

涉及行政费用，邮费？

新手很可能会买新推出的基金，但懂得基金的人很可能会争着要抢手货，如PSMALCAP等等。

ahlauweihotmail

alexsuen 发表于 18-5-2014 04:53 PM
还可以拿回股息的部分税啦

那么最好每年都分？

alexsuen

ahlauweihotmail 发表于 18-5-2014 05:10 PM
那么最好每年都分？

以精明理财方面来看，
合法取回钱当然比白白奉献国家更好
但据说今年开始已没得取回
所以我就更支持不要分发单位，
因为这只会让无良代理有机可乘，
迷惑投资者

ahlauweihotmail

alexsuen 发表于 18-5-2014 05:13 PM
以精明理财方面来看，
合法取回钱当然比白白奉献国家更好
但据说今年开始已没得取回

我听了几年。
2011年说2012年开始，
2012年说2013年开始，
现在说2014年会开始，
有没有明年才能确定。

ahlauweihotmail

leekk8 发表于 6-5-2014 06:03 PM
基本上，现在single-tier tax，都不需要管税务了。基金拿到的dividend前都已经被抽25%了。
至于distribu ...

我几年前已研究过，也贴过了，我相信没错。

ahlauweihotmail

tboontan 发表于 6-5-2014 10:34 AM
在派利抽税的问题，几乎这里100%网友还是不了解派息抽税机制

比如，在 A 基金3月接收75万股息（扣税前是 ...

立即反映在NAV？我忽然看见了另一个问题。

一只股派息后也会像信托基金一样‘跌价的’（派息后股价地被趁机大量买入而涨先别谈）。但股息通常要等上好几个星期后才收到，这个时候不是造成了NAV‘萎缩’了？而且派息后股价调整是根着100%的股息来计算，不是75%。

leekk8

ahlauweihotmail 发表于 18-5-2014 05:27 PM
我听了几年。
2011年说2012年开始，
2012年说2013年开始，

你是说single-tier tax吗？
这新的税务制度在3年前开始启动，然后企业界有3年的缓冲期，所以在2013年12月31号已经到期了。今年所有的dividend都是single-tier tax的。

leekk8

alexsuen 发表于 18-5-2014 05:13 PM
以精明理财方面来看，
合法取回钱当然比白白奉献国家更好
但据说今年开始已没得取回

在single-tier tax下，投资者不能取回dividend多付的税务。
至于基金，在single-tier tax下，给distribution或不给在tax上面已经没有分别了。基金在收到dividend之前已经被tax了25%，因为上市公司在派dividend时就先付那25%税务，只是对于投资者，这是transparent的。所以，基金给distribution或不给，都一样。在给distribution时，不会有另外抽税。

tboontan

事实是，理论上2013年是FRANKED DIVIDEND 的最后一年， 但是很多派息是依据去年的盈利派发，

我在今年收到的DISTRIBUTON 单还是看见 扣除的 TAX ，明年 4月（2015）还是可以拿回一些税务。

实际上，2014 才是派发FRANKED DIVIDEND 的最后一年

alexsuen

tboontan 发表于 19-5-2014 08:29 PM
事实是，理论上2013年是FRANKED DIVIDEND 的最后一年， 但是很多派息是依据去年的盈利派发，

我在今年收 ...

那如果我不断转去拿distribution，
明年不是很多可以扣？

tboontan

alexsuen 发表于 19-5-2014 08:36 PM
那如果我不断转去拿distribution，
明年不是很多可以扣？

FRANKED  DIVIDEND 到了今年最后一年，真的是微不足道。

如果你没有转换费，可以试试