[apekqws] 理财分享集中帖

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了解自己的投資屬性及財務狀況後，接下來要選擇究竟是要單筆投資還是定期定額投資呢？要得到答案，先問自己4個問題。


問題１: 你是屬於什麼投資個性?


一般來說，投資屬性較保守、穩健的投資人因為承擔風險較低，比較適合用定期定額這樣分散風險的投資方式。

投資屬性：

定期定額＝＞保守型
單筆投資＝＞積極型

問題２: 你對基金熟悉程度有多少?

對於共同基金不熟悉的人，建議先以定期定額的方式探路，因為所需資金少，又不會因貿然進場而承擔高風險.

市場熟悉度：

定期定額＝＞低
單筆投資＝＞高

問題3 : 瞧瞧現在的行情?

一般來說，若是行情正處於空頭走勢，單比進場的風險太大，很可能一進場就套牢，此時，採取定期定額的方式投資共同基金，可發揮平均成本的成效。

市場行情：

定期定額＝＞空頭行情
單筆投資＝＞多頭行情

問題４: 算算你有多少錢?

對於手邊資金不多的人，無法一次拿出幾萬元做基金的單筆投資，那麼定期定額方式是一種用小錢圓大夢的好方法。當然，假如資金夠充足的話，最好是一比錢做單筆投資，然後同時做定期定額投資。兩者並存，可以是同一檔基金，也可以是不同的基金，怎麼運用，全平個人的評估。

資金多寡：

定期定額＝＞少
單筆投資＝＞多

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７道關卡檢視績效

關卡１ :  短期績效


所謂短期績效，代表的就是這檔基金近期的表現，可以從年初以來、近3個月、近６個月及近１年來的幾個期別績效相比，找出排名在前三分之一的基金，等於經過第一道關卡的篩選。


關卡２：中期績效


看完了短期績效，再來看中期績效，一般來說，所謂中期績效，就是指近2年、近３年的績效，同樣地也找出各同類型各期別表現較佳的前三分之一基金，作為第二道關卡的檢視。


關卡３：長期績效


最後再找長期績效來比較，何謂長期，指的是近5年、甚至是近10年績效(除非基金成立夠久，否則長期績效就以5年做為比較基礎)，再找出各同類型基金裡成績在前三分之一的基金.


關卡４：風險程度


我們常常說，高報酬伴隨著高風險，以績效來說選基金是重要的方法，但不是唯一的法寶，還是要考慮到基金的風險程度，一般在基金績效評比的資料中，有一項叫做夏普值(sharp)，這個數字就是拿你所投資的工具報酬與定存利息來表較。

夏普值＝0：代表你投資每個單位所承擔的風險創造的報酬率，與定存一樣。
夏普值＞0：表示這個投資的每個單位所承擔的風險創造的報酬率，比定存好。


關卡５ :  標準差


有些基金某段時間突飛猛進，但有些時候卻是跌落萬丈生淵，起伏太大，考驗投資人的心臟，要了解基金的波動程度，在績效評比中有一項數字叫做標準差，就可以顯現基金波動的程度。


關卡６：貝它係數(β)


還有一像可以做為基金風險評估的數字叫做貝它係數，前面說過夏普值是以基金本身不同時期的表現做為比較，而貝它係數則是以基金與整體市場的變化比較出來的結果。

貝它係數＞１：表示這檔基金本身的風險大於市場的風險，選擇時就要三思。
貝它係數＜１：代表風險小，數字愈小愈穩健。


關卡７：得獎紀錄


基金市場就是以成敗論英雄，如果表現突出，就會得到肯定，更有可能錦上添花得到一些獎項，雖然過去績效不代表未來的成績，但有獎項的肯定，至少可以做為選擇基金的一項相對客觀的標準。所以，各種基金獎項的得獎名單，就是投資人可以從中尋寶的線索之一。

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買基金容易，賣基金難，這是很多共同基金投資人共通的感覺，的確，買了一檔基金後，就算基金的報酬率再高，如果沒有選對時機賣基金，恐怕只是紙上富貴一場，空歡喜罷了！那麼，什麼時候才應該賣基金呢？以下有５個標準，可以作為參考。

標準１：報酬率沒有達到一定的程度

共同基金是屬於中、長期投資的工具，不少投資者在評估要不要賣基金時，心裡會想：我已經投資基金有多少年了，是不是「應該」要賣基金了。其實，沒有什麼應該不應該的問題，也沒有投資多少年一定會賣的道理，因為你設定投資多少年後要賣基金實的行情不一定會令你滿意，甚至有可能是處於虧損的狀態，如果硬在這樣的時機賣基金，實在沒有必要。

因此，在此建議共同基金投資人在考慮要不要賣基金時，採取報酬率評估法比較好。什麼叫「報酬率評估法」呢？那就是不管你投資了多久時間，當基金報酬率達到一定程度時，就是賣基金的時機，那報酬率要到怎樣的水準才可以賣呢？

報酬率評估法１:

一般來說，如果一檔基金長期的年平均報酬率可以達到15%、20%，就算是一檔績優基金了，所以，以這樣的標準來評估，當一檔基金的年平均報酬率達到20%以上，尤其碰上多頭行情時，甚至可能達到50%以上，此時不賣，更待何時？

報酬率評估法２：

投資共同基金前，就先規劃基金在幾年內有達到一定報酬率，就脫持有的基金，不夠，在設定報酬率時要合理，最好的方式就是把這檔基金過去3年或5年的表現，做一個統計，取出一個大約的年平均報酬率，然後設定比這個平均值稍高一點的標準，不可以天馬行空打高空，設定一個一輩子都不可能達到的目標，這樣就失去意義了。

需要全部賣掉嗎？

不少人在賣共同基金時都會很猶豫，我如果現在賣了手中持有的基金，萬一之後基金績效更上一層樓，那我不是虧大了？會有這樣的想法，不足為奇，這就是人性，總是希望自己的基金能夠賣到最高點，這樣才漂亮，但別忘了，人不是神，不可能精準地推測到每一個高低點，如果可以，也不必買基金了。為什麼不換個角度想，如果賣了基金後，基金就開始走下坡，那你豈不是「卯死了」嗎？

部份出清法：

也就是說，當基金達到你設定的報酬目標，或者已經超過了績優基金平均的年報酬率甚多時，可以先賣出二分之一或是三分之一的基金。這樣做的好處就是，當你賣了基金後，如果剛好碰到基金走空行情，還好你先賣了落跑，有一部分的基金已經獲利了結，先賺一些錢，實現了獲利；若是你賣了基金後，基金的表現還是一路往前衝，至少你還持有一部分的基金，還有機會躬逢其盛，參與了這後半段的成果。

標準２：是否有資金周轉的需求

除了報酬率外，還可以用資金的周轉是否得宜來考慮是不是要賣基金，每個家庭都有各自的財務需求，家庭中的各項投資往往會動用來支付一些臨時的需求，所以，當你有資金周轉需求時，恐怕也是你必須賣基金的時候，如果是這樣的因素，其實很難有什麼時機的評估，能不能賺錢就要看當時行情如何，假使非得認賠賣出，也要挑個相對不會賠太多的時機。

要多久拿到錢？

國內投信公司發行、投資台灣股市的基金，當你賣出後基金後的大概５個營業日，你就可以拿到錢。

投信公司發行、投資海外市場的基金，則需要約大概10個工作天，你可以選擇把錢會到指定的帳戶內，也可以請投信公司把支票寄給。國內引進的海外共同基金，則需要較長的作業時間，通常是在你賣出基金以後約兩個禮拜可以拿到錢，而投資海外共同基金多半都是把匯至指定的帳戶內。

共同基金贖回工作天數：

國內投信公司發行基金：大概５日
投信公司發行、投資海外市場基金：大概１０日
國外引進的海外共同基金：大概１４日

標準３：基金還沒有沒錢景？

投資共同基金有賺錢值得高興，但仍有不少人擁有的確是賠錢的回憶，要不然就是投資同一類型的基金，看別人賺得輕輕鬆鬆，自己的獲利就是不如人，一但你投資這樣的一個基金，真的是扶不起的阿斗，勸你趕快收山，或是轉檯投靠別人，賣了這樣的基金，尋找更適合的第二春。

然而，一檔基金要到什麼樣的程度，投資人才要判它死刑而賣了它？有2個標準可以工作參考。

同類基金中的後段班

同樣的投資標的，但因為經理人的操作策略不同，績效也會差異，當你投資的基金與同類型基金相比，成績總是不理想，屬於「後段班」，那麼你就得考慮是要留校察看這檔基金，還是快刀斬亂麻，辦退學或休學。要如何判斷一檔基金究竟是一時的失意還是真的不上進，可以從短、中、長期的績效來看。

如果你投資的基金在同類型基金中的1年、3年、5年績效評比中，都是再後面的三分之一，而今年以來的表現又還是一樣糟(在後三分之一)，那就請認真考慮賣掉它，因為這樣的基金真的不值得留戀，留來留去留成愁。

投資多年沒起色

還有一種情況，投資人恐怕也得賣基金，那就是投資多年的基金，一點起色都沒有，一直處於虧損的狀態，假設一檔基金持有了3年以上，投資報酬率仍是負30%以上，此時就要慎重考慮選擇新目標，把虧損的部份補回來，千萬不要再苦守寒窯，因為有可能當初買進時是相對高點，要回到原點都不容易了，更何況還要有報酬。

標準４：基金基本條件變動了

你會投資一檔基金，也許你看上的是某個基金經理人過去的績效，或許你是被某個基金公司的好名聲所吸引，但這些條件都可能會改變，當基金的基本條件變動時，是不是該賣基金呢？這也是投資人常會碰到的問題。

基金換經理人了

要一個基金經理人守著一個基金從一而終，似乎是一件不容易的事，尤其是基金經理人操作同一檔基金可以操作5年以上者，已經是稀有動物了，所以，當基金經理人換跑道時，投資人也要慎重考慮是否要跟著轉檯。

其實，經理人不管是因為什麼理由離職，投資人不用太衝動，當這樣的情況發生時，不妨先給這檔基金一段觀察期，大約是半年到一年的時間，如果新接手的經理人表現不佳，就可以賣了這檔基金，另尋標的，或是跟著原經理人投靠新的基金。

為何要換經理人？

1. 表現太優，被別人挖角
2. 表現太爛，公司不得不汰舊換新
3. 經理人與公司理念不合，揮手說再見

基金公司經營權變動

當一個基金公司的經營權有所變動時，往往研究團隊也會更動，換了老闆，有時投資理念就會與「前朝」不一樣，對於基金的投資策略也可能有180度的大轉變，這樣的轉變對基金是好是壞，也需要時間觀察，所以，半年至一年的觀察期還是不能少。

基金投資標的變更

有些基金為了要追求更大的效益，或是基於績效的現實考量，有時會召開受益人大會，要求變更投資標的，例如將原本只限於投資中小企業的中小型基金改為一般型基金，有些基金則會合併，碰到這樣的情形，建議先把這檔基金賣了再說，因為不論是變更投資範圍或合併，基本上，等於就是一個新基金，要不要投資ㄧ個新基金，有不同的考量，已經不是要不要繼續持有舊基金的問題。

標準５：基金被清算

基金會被清算，主要是因為基金規模已經縮小到一定的程度，基金繼續存在已不符合經濟效益，基金公司就會將這樣的基金清算掉。像是2001年碰上全球經濟大衰退，全球股市哀鴻遍野，股票型基金就跟著倒楣，基金規模急速縮水，於是國內有10餘檔基金遭清算，創了紀錄。

註：當基金準備清算前，都會先通知投資人這個惡耗，告訴投資人將在何時清算基金，由於基金清算還需要一些成本，投資人可以在清算之前先賣掉基金，也許可以少賠一些。

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因為很多人以為買基金像股票，便宜就好，喜歡追逐明星基金，名氣大的基金就一窩蜂的買，而不研究基金的基本面，難怪會賠錢。

錯誤1：買便宜的基金

或許是因為大家對投資股票的觀念太深根蒂固，因此，在第一次買共同基金時，希望買到最便宜的基金，如果你抱持著這樣的態度買基金，你就很容易掉入到陷阱中。首先，要釐清一個觀念，買股票時，看到股價處於低點，你會有預期跌深反彈的行情。共同基金的淨值也會有起起落落，但不一定淨值越低的基金，未來就可以跌深反彈。

對策：

投資共同基金千萬不可套用買股票的跌深反彈邏輯，而選擇便宜的基金。買共同基金，價格不重要，能不能讓你賺錢才是重點。

錯誤2：買高報酬的基金

當投資人看到某某基金漲了30％、50％，就會毫不猶豫地去挑選這些基金，假使你購買基金的理由是這樣，八成以上的人都是現買現套，為什麼？其實理由很簡單。因為當媒體報導這些基金多風光時，往往就是這些基金的表現在某一段時間內的最高峰，假如你那個時候進場買基金，就會買到相對高點。

對策：

高報酬的基金表示它的操作績效的確很優異，但買基金還是要會看時機，不要看到它已經有超高報酬後再買進，這樣就很容易成為套房一族。

1990年代初期，海外共同基金剛由國外引進台灣，當時正是日本股市最亨的時候，三天兩頭就可以看到某某基金的報酬是如何傲人，剛好有些基金公司的主力商品就是日本股市相關基金，就在媒體、基金公司的推波助瀾下，日本基金賣的超好，幾乎可說有買共同基金的人，7成以上手中都握有日本基金。然而，日本經濟衰退，泡沫幻滅，日本股市指數如同自由落體般快速下跌，不少買日本基金的投資人受傷慘重。同樣的情形也發生在1993、1994年的東南亞基金，以及1995、1996年的歐洲基金，後來不少投資人的下場，如同上述的日本基金。

錯誤3：偏愛新基金

共同基金投資人狂愛新基金，每當有基金公司推出新基金時，就有不少人捧著鈔票去搶購，而且還不一定搶得到。

在1997年左右，不少國內的投信公司紛紛發行店頭基金，在政府的鼓勵下，不少公司紛紛在店頭市場掛牌，而為了活絡交易，政府還推出不少新措施，使的店頭市場一片欣欣向榮，所以，當這些店頭新基金募集時，常常是募到爆，投資人又前還不一定買得到。但如今這些店頭基金，下場都不怎麼好，有些淨值還不到5元，換句話說，如果有人長期投資這些基金，虧損超過50％。

對策：

新基金不是不好，但新基金沒有任何投資紀錄可循，如果新基金的經理人過去有超盤紀錄，還可以有個參考依據，但如果碰到是一個新人，那投資人往往就要碰運氣了。如果新基金募集期間剛好是行情特好，處在相對高點，等基金進場操作後，投資成本相對也在高點，對於基金的表現是不利的。

此外，新基金進場後，在計算淨值時，都會先扣除一些行政成本。假使不是有較好的行情，可以推升淨值往上走，淨值初期都會先往下掉，如果你真的很信賴新基金，也真的很想買它，可以等它進場後看操盤成績如何，再決定要不要把錢砸下也不遲。

錯誤4：追逐明星基金

一檔共同基金會成為眾所皆知的明星基金，可能是因為它的績效太好了，於是大家口耳相傳，如果是因為這樣，你買了這明星基金，風險可能會小一點，但是如果一檔共同基金是因為基金公司的宣傳而成為明星基金的話，那麼投資人去追逐這樣的基金，風險就相對提高了。

有些基金公司的名氣大，投資人想要買基金時，第一個就會想到這些公，但是名氣的的甲公司旗下的A基金，因為是該公司旗下的招牌基金，所以，成了甲公司的強打商品，投資人因為高知名度而買了它。

但投資人可能不知道，與A基金同類型的B基金，績效優於A基金，卻因為B基金所屬的乙公司名氣不夠響亮，使得B基金的銷售遠遠不如A基金。在台灣，這樣的現象是很普遍的，人們買基金是在買名氣，而不是買實力。

對策：

買基金，不是要買明星基金，能不能讓你的荷包愈來愈滿才最重要，因為績效好而名氣大的基金，你可以買得很安心，但因為造勢成功而成就的明星基金是經不起時間考驗的，追根究底一句話，買基金前，請做好功課，找到最適合自己的基金。

曾經有這樣的例子，某某基金公司因為知名度高，擅於宣傳，因此，在募集一檔新基金時，造勢成功，將這檔基金拱成了市場上的明星基金，吸引了超過百億元以上的資金投資，成為台灣有史以來募集規模數一數二的一檔股票型基金，但真的不是名氣大，基金就一定可以拿到好績效，過去成績也不一定代表未來的成果，結果，這檔基金也成了史上套牢最多投資人的基金，許多當初慕名而去的投資人，4、5年過去了，仍未解套。

錯誤5：第一次買基金就重押

有些投資人第一次買共同基因，就把手邊的閒錢重押在一個或少數標的上，如果真的押對寶還無所謂，但人有失神、馬有亂蹄，沒有人保證你買得每一檔基金都一定會賺錢，所以，把多數的資金都投入，並不是明智之舉。


對策：

雞蛋不要放在同一個籃子裡，投資共同基金也一樣。就算一個基金再好，也不要把所有的資金都押在上面，共同基金只是眾多投資工具的一種，雖然它有很多優點，但也不能把錢都往共同基金裡面丟，還是要有一些彈性運用，這樣才是正確的投資觀。


錯誤6：死守單一標的

有人第一次買共同基金後，就會習慣死守一個標的，通常會發生這樣的事，有兩種情況，一種就是這檔基金讓投資人賺了錢，於是就只投資這一個標的；還有一種情況，就是投資的共同基金賠了錢，心有不甘，決定繼續拗下去，認為總有一天等到你。


對策：

若是前一種狀況，死守一檔基金也就算了，至少還有獲利落袋，但如果是後者，那就真的是奉勸大家，天涯何處無芳草，何必單戀一支花，基金有千百種，何必偏偏就要抱著一檔不會賺錢的基金。

錯誤7：一切交給上帝，不聞不問

雖然共同基金是有專業人士代替投資人操盤，但不代表可以不聞不問，這樣就失去了投資的意義，要關心你的基金，才知道市場發生了什麼事，也才明瞭基金是賺是賠，是否要進行調整，更重要是有了關心，才能一步一步建立正確的投資觀念。


對策：

有些人誤認為共同基金既是長期投資，那麼就可以等個3、5年再來看看投資績效如何，有著這樣『一切交給上帝』想法的人，勸你還是別投資基金，因為當你現了投資5年、10年的基金，居然是個賠錢貨，才知道共同基金也有好壞，也會有虧損的一天時，已經來不及了！


錯誤8：賺了手續費賠了淨值

第一次申購共同基金的人，往往會貨比三家，但比的不是基金的績效，也不是基金公司的好壞，而是比一比，到底哪一家公司、哪一檔基金的手續費比較低，甚至可以免費。


對策：

其實買共同基金斤斤計較，如果能省一點手續費，減少一些成本，也不是壞事，但假使把手續費高低當成了買基金的首要標準，那就點本末倒置了。

投資共同基金看的是它的淨值成長，所以，應該是先挑選操作成績還不差的某些共同基金，再到各基金代銷機構詢問，看看哪一家可以給予較優惠的手續費折扣，而不是先看手續費高低，再決定買哪一檔基金。

錯誤9：長期投資就能成為億萬富翁

基金公司在宣傳時往往都會說，共同基金是屬於中、長期的投資工具，如果每個月能夠投資多少，幾年之後，你就是千萬、甚至億萬富翁。這樣說法其實只說對了一半。


對策：

要達到這樣的情況，前提是你找到一檔好基金，而這檔好基金的年報酬率至少在一定程度上。依照過去共同基金的表現來看，一檔基金長期的平均年報酬率在15％以上，就已經算是報酬率不錯的基金，當然也有基金一年賺個100％報酬率，但實在是可遇不可求，所以還是從平均年報酬率還看，比較不會失真。


錯誤10：誤認基金投資沒風險

在國內，共同基金的投資風氣漸開，愈來愈多人認同基金投資，不過，許多人會投資共同基金，不知是否被基金公司的宣傳所誤導，好像覺得共同基金是零風險的投資工具。千萬要記的一句話，任何投資都伴隨著風險，只是風險程度有大小之別罷了。


對策：

投資共同基金是有風險的，並不是想買就買、想賣就賣，還是要評量一下買賣的時機，比較妥當。

apekqws

基金賺不賺錢怎麼算，其實一點也不難，只要找到3個要素，一切就可以搞定。


【淨值、成本、匯率】


要點1：看淨值

首先，你要找出基金的淨值，看看現在是多少，然後再乘以你所持有的基金單位數，就可以算出你持有的基金資產總值。

舉例來說：甲基金現在的淨值是10元，小明持有甲基金的單位數是１萬單位,那基金的總價就是10萬元。

淨值 × 單位數 = 總價


要點2：看成本

算出現在的基金的總價之後，下一個動作就是比較成本，也就是找出當時買基金的憑據，看看你是用多少錢買到這檔基金，以上述的例子為例，小明如果是以9元的淨值申購了1萬個單位，投資的成本也就是9萬元。計算成本時，除了投資金額外，也別忘了把各種手續費計算進去，如果小明當初申購手續費率是1％，也就是他付了900元的手續費。

所以，小明實際的獲利就是10萬元-9萬元-900元=9100元

總價 － 購買成本 － 手續費 ＝ 利潤


要點3：看匯率

如果小明投資的是海外基金,那麼在計算實際獲利時，就還要多算一項成本，申購與贖回時銀行收取匯款的手續費、銀行的保管費，然後再把匯率的成本考慮進去，就能算出實際賺了多少錢。

raymond8685

不错，顶你一下，让一些新手作为参考

thong6141

好像有些被说中了
最近手头上还有资金，不知楼主有没有什么好推介~

有目标的大头

谢谢分享。

deckson

好像有人贴过了的   

bubucaca

谢谢分享

cyberct

谢谢分享。

BlackCatX8

谢谢分享!!!辛苦啦.....

hvliew

很好的一个投资参考。。谢谢啦

apekqws

錢不多到底該不該投資？其實是一個見仁見智的看法。如果你認為手中就只有10萬8萬，萬一投資失敗，豈不是又要從零開始，那你可以選擇不投資；不過 對於年輕人我比較建議博一博。

                                    

富邦投顧董事長丁予嘉先生曾經說過：「如果你有上億身價，其實不用再花心思投資了，只要守住資產即可；如果只有20~30萬，就勇敢的向前衝吧！」

向前衝！但要怎麼衝？許多人抱怨小錢沒辦法投資！有錢人1千萬投資在年報酬率5％的工具上，一年約可獲利50萬，相當於一個上班族一年的薪水。 10萬元投資在年報酬率5％的工具上，一年只獲利5千元，大概只能扣一次定時定額基金，對投資理財沒有太大幫助。 所以，小錢投資有二個關鍵一是、投資金額要少。二是、獲利幅度要大。

本小想要賺取大利潤，一定要選擇高報酬的投資工具。或許你會認為資金少、獲利多，豈不是投機；但是錢少就是要投機，也就是所謂的富貴險中求。 國內期貨天王張松允先生，也是以20萬元起家，靠著操作期貨以及財務槓桿原理，十幾年就累積了10億財富。

其實錢少下檔風險有限，如果能做好資金控管，並嚴守紀律，加上操作得宜；一年有機會賺個50~100％的獲利，本金就可以翻一番。就像特技演員走鋼索，除了藝要高、膽更要大，重要的是一定得加上防護網以防萬一。

以往國內投資不是股票就是房地產，都是大資金的商品，一般人根本投資不起；但是從民國89年開始，一些新金融商品陸續開放，帶給小額投資人無限希望，這些新金融商品包括：指數選擇權、權證、基金……投資門檻非常低，以指數選擇權為例：做買方有時幾百元就可以下一口單，基金3~5千元就可以開始定時定額、權證也是幾百塊錢就可以下單，資金需求都不算大。

另外，我特別想介紹雞蛋水餃股，很多人都在這類股票中摔得鼻青臉腫，視為畏途，但我卻認為，已經跌到各位數的股票其實最大風險已經過去了，就算下市，一張也不過損失個2~3千元；如果遇到股票起死回生，賺的可就不只30~50％。


各項投資商品比較表

投資標的	投資門檻	風險	優點	缺點
雞蛋水餃股	每張幾千元起	中	以小博大 獲利幅度高 資金少	股票有可能變壁紙
認購權證	每張幾百元~幾千元	中	買不起股票可買該股權證 以小博大 獲利幅度高 資金少	有時間價值損耗
指數選擇權（買方）	每口幾百元起	中	以小博大 獲利機會高 每月結算 資金可反覆運用 資金少	獲利機率少 有時間價值損耗
指數選擇權（賣方）	每口保證金約二~三萬元	大	獲勝機率高 每月結算 資金可反覆運用	風險無限
定時定額基金	三千元起	小	金字塔投資方式平均成本 資金少	需長時間累積複利效果才顯著

資料來源：錢不多更要投資 叢書

上述的幾項投資工具除了選擇權賣方風險較大之外，雞蛋水餃股、權證、選擇權買方、甚至基金，都是屬於下檔風險有限，上檔獲利無窮的投資工具，讀者可以依自己的屬性來選擇。對股票有研究，但目前資金不多的朋友可以從雞蛋水餃股或權證中挑出值得投資的標的來投資；年輕投資屬性偏積極，對股市沒有太多研究，只有10~20萬的投資人可用選擇權來增加獲利；至於一個月只能勉強擠出個3~5千元，但是離退休還有個二、三十年的朋友就更輕鬆了，只要選對基金做好配置，就可以靠長期複利累積的效果，為你賺進千萬退休金。

最後還是要重提風險，其實只要投資就有風險，但上述介紹的投資工具風險又略高，投資前請三思，最好是閒置資金，即使全數虧損了也不致影響到正常生活！

( 2008/03/06 Yahoo!奇摩理財特約作家 歐陽姚 )

[ 本帖最后由 apekqws 于 10-3-2008 01:24 PM 编辑 ]

主恩满溢

若已准备3至6个月的储备金，
而又对所要投资的领域有一定的认识，
及知道自己所能承受的风险和
投资期限的设定就ok.

apekqws

有錢真好！可以生活得很富足，實現自己的理想，甚至行善積德；但是錢怎麼來呢？ 目前初入職場的大學畢業生起新大約在25000元左右，扣掉各項生活開銷後，大概也所剩無幾，既然薪水不足以致富，錢要從哪裡來呢？                                                   



一般來說有以下幾個方式：
1、有富爸爸或富媽嗎（繼承）
2、嫁入豪門或娶富家千金
3、中獎
4、投資獲利

第一項生在什麼家庭無法選擇，第二項是可遇而不可求，第三項中獎機率其實微乎其微，既然一、二、三項都落空的話，看起來只有第四項比較有機會。

有人說投資很難又有風險，但我對投資的經驗是起頭難。只要經過一段時間，慢慢就會悟出一套個人投資心法，所以一開始投資金額不宜過多，投資項目也不要太分散。有些人今天學做股票，明天去押期貨，後天又操作外幣，就好像有一則寓言故事：一隻號稱擁有「飛、游、跑、跳、爬」五種本領的老鼠，乍聽之下好像很厲害；眾鼠期待牠一展絕技，卻發現牠會爬但爬不到樹頂，會游泳卻游不過河，會飛飛不到五秒鐘，會跳跳不到五公尺高，會跑速度遠不及豹。原來是一隻樣樣都會卻樣樣都不精通老鼠。投資時千萬不要像種老鼠，其實投資是「在精不在多」找到一樣自己專精的投資工具就夠了。

有一位擅長房地產買賣的朋友，每天都會上網溜覽房地產相關續訊息，已經累積了十幾年的賺錢經驗，平均一年也不過買賣一~二次，但他的獲利每次至少有上百萬，收入早已大過他的本業，但他還是每天準時上下班，只利用業餘時間投資。 最近他看好板橋地區，理由是三鐵共構交通方便，其次選擇中古屋，屋價便宜，又沒有大廈管理費，這種房子即使一時不能賣到好價錢，但至少租得出去，房租用來繳貸款；等個一兩年當該區的房價上揚之後再賣，所以買賣至今從沒賠過，而且越作越有心得。

有一天他約我喝下午茶，說她想跟我學學其他投資工具，我跟她說：「不必啦！已經找到投資金雞母，何必再傷神！」，東摸西碰到不如集中精神，專攻一~二項來的有效率。

其實，年輕人在投資上最大的優勢就是有時間，25歲開始工作到55歲退休有30年的時間可以慢慢投資。如果每個月能投資基金5,000元，以平均年報酬率10%來算，4年就可以有30萬。有了第一桶金，投資理財就更容易了！

每月投入5000元，如果以較穩健的年報酬率10％來換算，第一桶金30萬需要4.07年，之後每年再投入20萬，只要2.79年就有100萬，兩者相加從無到百萬富翁也不過6.86年就達成；然後再從一百萬開始每年加碼20萬，同樣放在10％年報酬率工具上，經過14.55年後就累積成1千萬。前後三個時段加總起來還不到22年。

25歲開始實行這個計畫的年輕人，到47歲目標就達成，所以年輕人一定要善用時間及複利的優勢，讓千萬人生的美夢成真！

( 2008/02/29 Yahoo!奇摩理財特約作家 歐陽姚 )

apekqws

我的好友「不射紅心也得分」作者黃逸強先生對投資常有獨特的看法，他曾經提出投資五字訣，令人拍案叫絕！這五字分別是「本、準、狠、忍、滾」，也就是投資要有本、標的看得準、下手要夠狠、沒行情要能忍，最經典的是賺了錢要快滾。


股市有「會買股票不稀奇，會賣股票才厲害」的說法，定期定額投資基金雖然是隨時都可以進場，但是賺多少該「滾」卻是一大難題？

2006年11月這一波股災蔓延至今還在盤整階段。去年第一、二、三季賺的在這一波股災中獲利大概都吐了回去，有一些甚至出現虧損。 以我自己而言，去年初投資的新興亞洲基金到九月底就已獲利高達30％，但我認為第四季是傳統旺季，應該還有往上漲的空間，心想再擺一擺，誰知道就此一路下滑，目前已回到平盤附近；而朋友持有的基金更是慘賠了30％之多。

由此可見賺多少是滿足點，真的很難拿捏。許多人說不妨觀察趨勢再決定，先不要預設停利點，就讓大盤一直漲，等到漲到滿足點開始回檔時，就是賣點，說得輕鬆實際實行起來並不容易。

除了趨勢又牽扯了操盤者的主觀因素，即使是專業的基金經理人也會被個人主觀看法給困擾，因此有些基金公司將「下單買進」與「獲利贖回」交由不同經理人執行，也就是A經理人只負責下單，然後將何時該獲利了結的指令交由B經理人執行，如此一來就可以免去個人因素的困擾；某家基金公司前兩年推出的模組式基金，也是預先將程式設定之後輸入電腦，然後電腦就完全依照數據執行指令，該停利時自動停利，絕不貪心，該停損時也絕不手軟，雖然這套模式獲利有限，但至少可以避開股災，達到風險至上的策略。

連學有專精又有研究團隊支援的基金經理人都不免被人為因素給困擾，要求一般投資人適時且正確的做出決定更是困難。

其實對一般投資人而言，最簡單的方法就是預先設定停利點，股票族有人是賺了一個漲停板（7％）就出脫，不過基金各項手續費較多，獲利10％以下停利都不划算，至少要20~30％才值得停利。我們以中值25％計算，10萬元獲利25％，扣掉手續費5％，大約可賺2萬元，這種停利方法很簡單，獲利也還算不錯。

至於停利之後，所投資的基金又繼續往上飆，往往讓投資人搥胸頓足，大嘆可惜； 停利之後基金當然有可能繼續40％、50％、100％的往上飆，但是如果你沒有停利，此時會出現二個問題1、又回到何時該停利2、行情會不會就此反轉。

之前在專欄【牧師也瘋狂】中提過的林牧師，當時他所買的德盛小龍獲利80％還不停利，最近碰到他得知獲利只剩下30％，紙上富貴一場。其次，萬一行情在高檔反轉，就此一路下跌出現負報酬，到時損失就大了。25％是落袋為安，穩穩的賺，所以投資一定調整好心態，只看自己賺到的，不要看賺不到的部分，才不會落入「買也後悔、賣也後悔」的情緒中。

至於全球股市已經跌到目前狀況，要不要停損？單筆基金早就該在第一時間停損；定時定額此時反倒是考慮該不該加碼。但是據統計光是2007年元月，海外基金就被狂贖1200億，這波贖回的投資人，大概都沒賺到，如果是定時定額投資是否違反了（越跌越要買的操作理論），也難怪投資人賺不到錢了。

( 2008/02/21 Yahoo!奇摩理財特約作家 歐陽姚 )

apekqws

尽管美国国库债券在近期剧烈波动，短期大马政府证券（MGS）仍企稳脚步。保诚相信主要的支援来自国内金融系统的充足游资。无论如何，长期MGS表现略逊，因为通膨压力的增加导致市场持续保持谨慎的态度。在风险持续被重估以及投资者担忧次贷风暴会引致信贷紧缩的环境下，国内体系的游资和偏低的国内投资者需求很可能会将新发行债券尽数吸收。

至于国内的利率展望，保诚预期国行将保持其调节式货币政策的立场。今年大多数时候都可能企于3.50％的银行隔夜政策利率（OPR），以及系统中充足的游资，预计将得以为国内的债券市场提供支援。保诚保持中立的期限策略，并继续购入优质企业债券。

日本

• 日本市场可能会是2007年全球表现最差的股市。在2月攀上高峰后，股市即被罩在其他市场的冲天牛气之下。2007年的日经指数跌11％，成为年来的首次下挫。它以同样的摇晃步子迈开008年的第一步。
• 无论如何，即使日本的成长速度经已放缓日本的经济目前依旧处于战后最长久的成长时期。强稳的全球需求与极度疲弱的日圆，使到日本的出口蓬勃成长。相反的，家庭开支则处于低水平。因此，若美国经济衰退,则可能影响主要由出口业所推动的日本经济成长，这是因为美国是日本最大的出口市场。
• 由于股价下跌，估值滑至历来新低：目前的本益比为5.8倍 － 33年来的低谷。再说，48％的上市公司之交易处于账面价值以下的水平。我们认为此是购入价值低估的股项之好时机。
  
  

澳洲

• 澳洲指数在12月挫2.7％（澳元回酬），2007年的总回酬达16.1％。资源、能源和医药保健领域是2007年表现的主导者。
• 虽然生产能力有限，澳洲经济整体持续走稳。偏低的失业率和标青的能源领域为经济成长提供了扶持。政府开支亦可能会刺激经济的成长（生产能力已达至巅峰）。
• 股市持续受到下列因素的支援：有限的新发行、来自约制性外来投资的强稳需求，以及收购与合并活动－ 真实与投机。
  
  

中国/香港

• 摩根史丹利中国指数于12月挫4.3％，2007年的升幅为3％。防御性高的消费者与公共设施领域在12月有所增长，而电信领域的表现则超越指数：跌幅只有1.5％。
• 通膨的威胁越发明显，在11月达至6.9％。中国人民银行因之再次升息，并将储备规定率提高到14.5％，这是10年来的最高水平。无论如何，在长期内，我们仍看好中国市场，虽然可能会有些波折，特别是周期性的领域，原因是政府持续采取行动以抑制经济过热的现象。
• 在12月，香港市场缓缓下滑3％。产业领域持续有着卓越的表现，而金融领域则落在后头。如今我们越加看好香港股项，因为其估值比几个月前廉宜。尽管如此，这仍比区域昂贵。
  
  

韩国

• 2007年12月，KOSPI指数月对月挫0.47％，收以1,897.13点。全球信贷市场的负面消息使到市场采取谨慎的态度。与11月相比，外资在12月的抛售活动已有所削减。
• 中期的宏观经济要素依旧不一致，这源自国内的结构性因素，如家庭之入不敷出和空心化所导致的暗淡就业市场。另一方面，由于新兴国家和欧洲对韩国产品有着偏高的需求，韩国的出口依旧强稳。
• 在KOSPI谱下稳健的截至今日之年度升幅后，韩国市场的估值已没那么吸引。与过去相比，有关市场目前的交易处于2008年盈利13倍的高水平，并且需要较为持久及强稳的盈利成长之扶持。
  
  

台湾

• 两岸政策持续放宽的进展将胥视008年初的总统竞选而定。虽然如此，民主进步党之战胜国民党将会在这方面带来不利的影响。
  
  

新加坡

• 新加坡的经济活动依旧蓬勃，主要动力来自出口、私人消费和政府注入资金方面的努力。与此同时，次贷风暴使到投资者回避风险，而且各市场皆波动不已。
  
  

• 尽管如此，我们对有关市场的评估依然不变。我们更加看好新加坡市场，因为它截至今日之年度数据低于区域，与其他亚洲股市相比其估值亦不再昂贵。
  
  

The 22 pre-selected ETFs are:

1. S&P 500 DEPOSITARY RECEIPTS

2. ISHARES MSCI UNITED KINGDOM

3. ISHARES MSCI TAIWAN INDEX FD

4. ISHARES MSCI SWITZERLAND IND

5. ISHARES MSCI SWEDEN INDEX FD

6. ISHARES MSCI SPAIN INDEX FD

7. ISHARES MSCI SINGAPORE

8. ISHARES MSCI NETHERLANDS INX

9. ISHARES MSCI MEXICO

10. ISHARES MSCI MALAYSIA

11. ISHARES MSCI KOREA

12. ISHARES MSCI JAPAN INDEX FD

13. ISHARES MSCI ITALY INDEX FD

14. ISHARES MSCI HONG KONG INDEX

15. ISHARES MSCI GERMANY INDEX

16. ISHARES MSCI FRANCE INDEX FD

17. ISHARES MSCI CANADA

18. ISHARES MSCI BRAZIL

19. ISHARES MSCI BELGIUM

20. ISHARES MSCI AUSTRIA INDEX

21. ISHARES MSCI AUSTRALIA INDEX

22. ISHARES MSCI SOUTH AFRICA INDEX

此基金适合长期及中期性的投资回酬，适合于投资者寻找投资国外基金或投资与国外股票市场，适合于中等至高风险投资者。

以上是个人分享。

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原帖由 apekqws 于 21-3-2008 12:29 PM 发表
尽管美国国库债券在近期剧烈波动，短期大马政府证券（MGS）仍企稳脚步。保诚相信主要的支援来自国内金融系统的充足游资。无论如何，长期MGS表现略逊，因为通膨压力的增加导致市场持续保持谨慎的态度。在风险持续被重 ...

这基金投资在ETF，那请详细说明ETF是什么及如何运作，这样才能让大家对这基金有更深层的了解与掌握。