【TOPGLOV 7113 交流专区】顶级手套

invest_klse

原帖由 tan81 于 19-3-2008 06:35 PM 发表
。。。。因为和你们对成长的价值不一样看法。。。。

愿闻其详。。。。。

tan81

关于Topglove 吗？ 是在之前，讨论Free Cash Flow的问题。我认为Topglove 是竞价型企业，因为要投资在生产线或收购拚大，才可以继续维持行业第一名。所以，期待Topglove 可以收住现金，是需要时间观察。不知哪一楼了。

invest_klse

原来如此。你这一点我能理解。

可是，为什么你说到了单数本益比，就可以买入？

tan81

哦。原来我们的误会在这里。 因为单位数的本益比，让我觉得有足够的安全价钱。
属于价值投资。 我不会计算Topglove 的成长潜能。因为，我觉得如此计算，也许会有溢价的风险。就算Topglove 真的可以维持成长，也可以获得更好的回报。

不过，我不同意的就是，以成长来估算Topglove 的合理股价。单位数本益比，即使不成长，若干年，还是可以回本，因为Topglove 有良好的盈利记录。

股友

原帖由 江百虎 于 12-12-2007 01:38 PM 发表
一點心得而已。。。

多多指教。。。

by 江百虎

[ 本帖最后由 股友 于 19-3-2008 07:31 PM 编辑 ]

invest_klse

好。。。我赞同。

其实，对于 topglov，我认为以 PE=10 ~ 12 的价格买入也算很理想了。你的要求比我高一些，是因为你比我看到了 topglov 更多的问题。

tan81

如果是价值投资，而不是成长取向，心态也会不一样。
Topglove是大象。死掉的大象，也是由肉吃的。应该是价值的最好譬喻了。

悶蛋

原帖由 tan81 于 19-3-2008 06:35 PM 发表
他不买不用紧。我要买。不过要在单数的本益比，我才觉得有价值。因为和你们对成长的价值不一样看法。还有，关于巴菲特。。。冤枉啦。。。是某人先讲巴菲特，我只是接嘴纠正而已。

其实巴菲特的喜好类型不就是如此吗？
寻找受市场情绪影响的价值成长股，
它未必高成长，但是必须保持一定的成长，
而且一般上已经具有一定历史（不会是只上市三两年的公司）
现在的手套股不就是处在这样的情况吗？
老实说，即使过气，
只要持续增长，并且在较为合适的价格买入，
一样会给你意想不到的回报不是吗？

也许他不喜欢，但是我要表达的重点在这里，
巴菲特喜欢这种受困的公司，
但是至于行业选择嘛。。。
谁知道什么时候他会喜欢呢，
投资本来就不是一成不变的，
他本来很喜欢保险业的，
可是如今不也转移目标了？

invest_klse

原帖由 悶蛋 于 20-3-2008 09:09 AM 发表
。。。
但是至于行业选择嘛。。。
谁知道什么时候他会喜欢呢，
投资本来就不是一成不变的，
他本来很喜欢保险业的，
可是如今不也转移目标了？

补充：

本来，老巴也是看不起 Wal-Mart 的。。。
2005 年，还不是乖乖的买进？
去年又买了 Tesco。。。

invest_klse

再补充：

在认识、买入 Wal-mart 后，老巴承认了他以前的错误。
他开始意识到，“竞价行业”也可以有护城河的。

今年财报中，老巴说，他曾在 1989 年买入 US Air 的 prefered stock。并在1998年卖了。
对此，有很多人都解读成“老巴不喜欢航空业”。

我则有另一种想法：
如果当年的老巴放弃他对“竞价行业”的成见，
买入 Southwest Airlines 的话，他可能会有不同看法了。
（从 1989 年到1998 年，Southwest 股价上涨了10 倍。）

当然，我这是事后诸葛亮啦，吹吹水而已。。。。。。

近几年，基于不断攀高的油价，southwest 跌了蛮多的。
说不定它会是老巴的下一个目标。。。。

invest_klse

原帖由 tan81 于 19-3-2008 07:33 PM 发表
如果是价值投资，而不是成长取向，心态也会不一样。
Topglove是大象。死掉的大象，也是由肉吃的。应该是价值的最好譬喻了。

你这么说。。。我又不懂了。

如果要吃死掉的大象，不是应该在 price < NTA 才买入吗？
现在的 topglov，即使跌到 RM3.00，还是高于 NTA。。。。。。。。

brownbook

我同意你的说法

top grove  近几年的 eps  都在 0.3--0.42 间徘徊，
对于 Topglove 的成长潜能也应该在这个数据之间，
除非有新的的成长因素，
我会忽略掉Topglove 的成长潜能。

本益比=3.4/3.45
           =9.85

进场价格应该是 3.4 吧

invest_klse

原帖由 brownbook 于 21-3-2008 12:53 PM 发表
top grove  近几年的 eps  都在 0.3--0.42 间徘徊，
...

都在 0.3--0.42 间徘徊？？？？？？

你算错了吧。。。

tan81

1290#的比喻不恰当。
Topglove应该还是活的大象。

假名

原帖由 invest_klse 于 21-3-2008 04:32 PM 发表


都在 0.3--0.42 间徘徊？？？？？？

你算错了吧。。。

有错吗？我算的也是差不多。

Mr.Business

Top Glove的股价是RM4.08，股价RM4.08等于是2005年11月的价钱，这表示2005年11月后买进并持有到现在的人都是paper loss了。。。

TOPGLOV

(7113)  15:33:51

Last Done	4.080
Change	-0.020
Day High	4.120
Day Low	4.020
Best Buy	4.060
Best Sell	4.080
Volume(Lot)	1771

我实在不相信公司内部出了问题，不过仍在观望中。

Top Glove的FY2007净利是RM102.9 million，票数是300 million股，所以EPS是RM0.343。现在Top Glove的市价是RM4.08，所以PE是12。

Top Glove本身的盈利预测：
2008财政年的总盈利增加23％,达到RM125 million, 营收增加27％,达到RM1.56 billion。Net Profit Margin是8％。
EPS是41.6sen (PE是10)。

2009财政年的总盈利增加24％,达到RM155 million, 营收增加22％,达到RM1.9 billion。Net Profit Margin是8.2％。
EPS是51.58sen (PE是8)。

Mr.Business

不知道Lim Hooi Sin想买还是想卖？

General Announcement

Reference No CS-080319-70D1D

Company Name	:	TOP GLOVE CORPORATION BHD
Stock Name	:	TOPGLOV
Date Announced	:	19/03/2008

Type	:	Announcement
Subject	:	TOP GLOVE CORPORATION BERHAD ("TOP GLOVE") - NOTICE OF INTENTION BY DIRECTOR TO DEAL IN COMPANY'S SHARES DURING CLOSED PERIOD
Contents	:	TheBoard of Directors of TOP GLOVE wishes to inform that Lim Hooi Sin, the Director of TOP GLOVE who is currently holding the following shares in the capital of TOP GLOVE, intends to deal in the securities of TOPGLOVE during closed period prior to the targeted date of announcementof TOP GLOVE's financial results for the second quarter ended 29 February 2008.
Announcement Details : Securities Direct Interest Deemed Interest No. % No. % No. of Ordinary Shares of RM0.50 each 7,105,181 2.41 110,901,540 37.67

Mr.Business

投资教训:
要准备cut loss。

我是在29/10/2007以RM6.55的价钱买进Top Glove的。。。之后就没再见过RM6.55的股价了。其实我可以设下cut loss point (买价的90％)的，例如我的Top Glove的买价是RM6.55，那我的cut loss point应该是RM5.90。Cut loss对我来说是积极的做法，因为有可能我们不知道的事情发生，并且反应在市场上，我们不应该不理会市场反应，应该积极cut loss，检讨投资决定。

不cut loss的教训就是：
1. Megan从RM0.74跌到RM0.04并停牌，
2. Megan-WA从RM0.175跌到RM0.02并停牌；
3. RCE从RM1.02跌到RM0.50;
4. Top Glove从RM6.55跌到RM4.08。

如果之后发现不应该cut loss，事后还可以买回的，因为我预期回报至少要100%，买回的回报还是很高的。

当然如果我的选股能力很强的话，我就不会时常面对cut loss的情形了，所以需要提升选股能力！



[ 本帖最后由 Mr.Business 于 23-3-2008 04:26 PM 编辑 ]

SoRooter

原帖由 Mr.Business 于 23-3-2008 04:23 PM 发表
当然如果我的选股能力很强的话，我就不会时常面对cut loss的情形了，所以需要提升选股能力！

选股能力
还是
选股加 等价钱 能力？

我也有买一点，抱住一起沉。如果是基本面不好的，我很快cut loss。
这一个有点怪。打牌打一半都不知对手什么牌。

[ 本帖最后由 SoRooter 于 23-3-2008 06:15 PM 编辑 ]

zienyy

还是放弃吧！难道还看不出它的问题？