【MHB 5186 交流专区】海事重工

icy97

3大利空衝擊‧海事重工財測大砍

熱股評析  2013-05-08 18:37
（吉隆坡8日訊）海事重工（MHB，5186，主板貿服組）受到3大利空衝擊，使肯納格研究將其2013年及2014年財政年淨利預測，分別大砍34.0%及30.2%，並將其評級調降至“落後大市＂等級肯納格指出，該行最近訪問其管理層，獲悉該公司正面對3大利空威脅，包括未來組裝合約頒發可能延遲、預料馬拉蓋張力腳平台工程計劃盈利貢獻未能納入其2013年財政年，及未來業務賺幅將持續扯平等。

較早時，該行預測它在2013年中取得較顯著的組裝工程合約，不過，該公司表示可能要延遲至今年杪，或是明年中前才有望取得有關工程合約，管理層也不清楚延遲原因，使該公司可能在2013年財政年無法攫取30億令吉工程合約目標。

該行指出，截至2012年12月杪為止，該公司手握30億令吉的工程合約，惟其中60%工程合約將在2013年完成，而該公司也未能确定旗下馬拉蓋張力腳平台工程25%營業額貢獻，可能延至2014年財政年，該工程計劃料在2015年第三季全面峻工。

它指出，該公司之前計劃擴大其賺幅，即與5個主要承包商及19個供應商簽署長期合約，以提昇賺幅與效率，不過，這不能在短期內落實，使它期間的賺幅仍未增扯平。

該行指出，考慮到上述最新發展，使該行將其2013年及2014年淨利預測下調34.0%及30.2%，分別至2億3千790萬令吉，及3億零140萬令吉。

該行指出，這主要是2013/14年的填補新工程合約預測，削減至15億令吉及35億令吉，比較之前預測為28億令吉及40億令吉。而營運賺幅則調低至5.5%及6.5%，之前為8.5%及9.0%。

同時，該行也將其目標價從4令吉5仙，調低至3令吉39仙，或等於2014年財政年預測本益比18.0倍水平。（星洲日報／財經）

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部份工程未進賬‧海事重工首季淨利挫35%

大馬 業績出爐  2013-05-21 18:23
（吉隆坡21日訊）海事重工（MHB，5186，主板貿服組）因岸外業務的部份工程竣工前修改並未獲客戶敲定，加上Malikai深水工程因仍在完成初期，淨利還未進賬，使截至2013年3月31日止首季淨利下滑35.36%至5千零95萬5千令吉，前期淨利為7千826萬7千令吉。

儘管如此，岸外業務的現有工程進展突破及Malikai深水工程對營業額貢獻顯著，帶動該公司首季營業額上漲38.56%，從前期的6億6千526萬7千令吉增加至9億2千182萬6千令吉。

該公司董事經理兼首席執行員多米尼迪蘇拉斯發文告表示，該公司將續轉注於完成與交出進行中的項目，並利用以往曾成功完成的深水工程強項與專業來確保TLP Malikai深水計劃能夠安全完成與運送。

他表示：“受惠於TLP Malikai深水計劃，該公司的古慕蘇卡卡（Gumusut Kakap）項目也竣工在即。＂

2013年的油氣業起步緩和，全球油價下跌，主要計劃也延宕或重估；但可幸的是，油氣工程持續，投標評估和活動還是活躍。

對於未來展望，他認為，岸外業務預料會如預期表現，但海事業務預料依舊挑戰，且競爭激烈，國內外合約都有來自區域競爭者。

他說，該公司將續發展本地深水能力，以保住大馬為區域優越的深水樞紐地位。（星洲日報／財經）

SUMMARY OF KEY FINANCIAL INFORMATION 31/03/2013

		INDIVIDUAL PERIOD		CUMULATIVE PERIOD
		CURRENT YEAR QUARTER	PRECEDING YEAR CORRESPONDING QUARTER	CURRENT YEAR TO DATE	PRECEDING YEAR CORRESPONDING PERIOD
		31/03/2013	31/03/2012	31/03/2013	31/03/2012
		$$'000	$$'000	$$'000	$$'000

1	Revenue	921,826	665,267	921,826	665,267
2	Profit/(loss) before tax	56,754	86,752	56,754	86,752
3	Profit/(loss) for the period	50,630	78,073	50,630	78,073
4	Profit/(loss) attributable to ordinary equity holders of the parent	50,595	78,267	50,595	78,267
5	Basic earnings/(loss) per share (Subunit)	3.20	4.90	3.20	4.90
6	Proposed/Declared dividend per share (Subunit)	0.00	0.00	0.00	0.00
		AS AT END OF CURRENT QUARTER		AS AT PRECEDING FINANCIAL YEAR END
7	Net assets per share attributable to ordinary equity holders of the parent ($$)	1.5990		1.5693

icy97

海事重工前景蒙塵

熱股評析  2013-05-22 18:36
（吉隆坡22日訊）海事重工（MHB，5186，主板貿服組）首季淨利按年、按季挫35%與50%至5千零60萬令吉，分析員普遍認為今年所獲訂單不足與低執行力衝擊賺益，明年乃至後年前景呈現隱憂。

安聯研究說，未來幾季Malikai計劃發力後前景更好，2013財政年財測料可達標，目前極需合約替換以達2014與2015財政年財測，迄今為止23億5千萬令吉訂單仍嫌不足。

“另外，目前85%完工的浮式採油、儲油與卸油（FPSO）Censor計劃，其他5項計劃介於60至80%完工，可帶來約11億7千萬令吉未進賬收益。＂

馬銀行研究對其今年前景保持謹慎，除了很慢獲訂單替換外，也未能獲國油大訂單；即使已競標的中央處理平台（CPP）與鑽井平台，也極可能延後公佈至今年第四季或明年首季。

肯納格對其疲弱訂單與賺益不驚奇，儘管近期至中期訂單疲弱，達證券對其管控零件與服務成本，確保成本與素質效益給予讚好，惟訂單減少仍是首要隱憂。

豐隆研究對法國德西尼布（Technip）是否協助獲取更多訂單持保守態度，下調今明兩財政年財測11%至2億7千500萬令吉與3億1千600萬令吉。

黃氏唯高達認為約25億令吉訂單今年後前景未定，基於更低訂單與賺益考量，下調今、明、後財政年財測23%、25%與21%。

“首季營運賺益低挫至6%，相比第四季9%，2012年首季為12.9%。對管理層表示欲改善工程之執行，但這需時才看到工程執行進度與改善盈利。＂

MIDF研究下調今明年財測23.7%與16.8%，主要是其訂單替換由以往35億令吉下調至25億令吉。（星洲日報／財經）

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股價不濟‧海事重工有何隱憂？

投資致富  2013-05-27 11:43

讀者YAP及林問：
（1）為甚麼油氣股魅力無法帶動海事重工（MHB，5186，主板貿服組）股價，未來展望如何？
（1A）為何海事重工自從上市不久衝上8令吉80仙過後，就一直往下掉，直到現在都好像沒有止瀉似的，請問公司業務或內部行政是否出現甚麼不利的狀況？是否可以投資？還有，應該在甚麼價位才值得買進？它是否為藍籌股？

答：
（1）根據肯納格證券5月初造訪海事重工的管理高層之後，獲悉的一些最新訊息，相信可以略為解釋，為何該公司股價“跌跌＂不休，在整體油氣業領域前景大受看好之際，該股卻依然欲振乏力。

第一個新訊息：該公司旗下核心業務，即油氣業的組裝工程領域的補充新合約的目標可能延遲，更要命的是，管理層卻不清楚延遲的原因，使市場擔心今年（2013財政年）的補充新合約，可能無法達到30億令吉的目標。

市場本來預期該公司今年可攫取30億令吉合約，不過，可能要延遲至今年杪，或甚至要等到明年中，才有望取得預期中的新合約。

截至2012年杪，該公司持有30億令吉工程合約，預料其中的60%（約18億令吉）將在2013年完成，所以填補新合約是相當逼切的。

肯納格研究原本預測該公司的2013及2014年的填補新工程合約，分別可達28億及40億令吉，惟隨著上述進展，該行馬上轉為較悲觀，將預測削減至15億及35億令吉。

第二個訊息：海事重工旗下的一項重大工程合約――馬利蓋（Malikai）張力腳平台工程計劃，其中25%營業額貢獻原本預計會納入2013財政年，不過也可能無法達標，並預期延遲至2014財政年才可包括在內。該工程料在2015年第三季全面竣工。

第三個訊息：海事重工計劃擴大賺幅及提昇效率，而與5個主要承包商及19個供應商簽署長期合約。不過，這項計劃在短期內全部未能落實，賺幅仍未能增加，而保持原狀扯平。

肯納格研究基於上述因素，將2013及2014年淨利預測下調34%及30.2%，分別至2億3千790萬及3億零140萬令吉。而營運賺幅也調低至5.5%及6.5%（之前為8.5%及9.0%）。

該行將目標價從4令吉零5仙調低至3令吉39仙，等於2014財政年預測本益比的18.0倍。由於目前股價尚高於目標價，從而使任何揚升造成下行壓力。

有鋻於此，海事重工未來展望，主要胥視上述3大訊息的情況轉好或轉壞而定，同時也要注意業績表現及最新的企業發展消息。

（1A）海事重工甫於今年5月21日宣佈截至2013年3月31日為止的首季業績，淨利下跌35.36%至5千零95萬5千令吉，前期淨利則為7千826萬7千令吉。

該公司在談到業務未來展望時，認為岸外業務料會如預期表現，但海事業務料將依然挑戰，且競爭激烈，特別是國內外合約都有來自區域競爭對手。

針對該公司的最新業績表現，分析員普遍認為今年所獲訂單不足與低執行力衝擊賺益，明年乃至後年前景呈現隱憂。

在3家證券研究當中，它們對該公司給予的最新目標價是最低3令吉30仙，最高4令吉。其中6家給它“守住＂評級，以及其餘2家則給它“賣出＂評級。

它是馬股富時大馬100指數成份股，換句話說是馬股首100大股項之一，應可說是馬股藍籌股之一。（星洲日報／投資致富‧投資問診室）

PolisDiRaja

还在往下跌。。。
有那位大大认为应该会跌到什么价钱才适合买如？

APULA

PolisDiRaja 发表于 28-5-2013 11:10 AM
还在往下跌。。。
有那位大大认为应该会跌到什么价钱才适合买如？

Rm3.00.........小弟就买进！

PolisDiRaja

真的是跌到没眼看。。。。MISC就向上升。。。

PolisDiRaja

APULA 发表于 28-5-2013 12:23 PM
Rm3.00.........小弟就买进！

大大，现在就好冲进去买了，把那估价撑着，别再让他跌了

earn5217

各位觉得MHB的股价一直跌的情况下, 是否还有反弹的可能?
大家对MHB有信心吗?

APULA

earn5217 发表于 28-5-2013 09:37 PM
各位觉得MHB的股价一直跌的情况下, 是否还有反弹的可能?
大家对MHB有信心吗?

放心！蓝筹股嘛。。。。危机=机会！

colour15

会像bjcorp酱吗。。。。反肚游泳的鱼？

APULA

PolisDiRaja 发表于 28-5-2013 11:10 AM
还在往下跌。。。
有那位大大认为应该会跌到什么价钱才适合买如？

Tabung Haji 一值买进，小弟跟。。。。。。

APULA

PolisDiRaja 发表于 28-5-2013 04:53 PM
大大，现在就好冲进去买了，把那估价撑着，别再让他跌了

早上进了。。。。RM3.30

christephersim

APULA 发表于 30-5-2013 12:30 PM
早上进了。。。。RM3.30

很怕它会再跌。。。

christephersim

跌不停。。。

ML88

christephersim 发表于 31-5-2013 10:57 AM
跌不停。。。

有隱藏的問題

不要碰
否則, 下降直到褲子脫落

APULA

christephersim 发表于 31-5-2013 10:57 AM
跌不停。。。

Rm3.24 ..........

christephersim

APULA 发表于 31-5-2013 12:28 PM
Rm3.24 ..........

刚刚亏钱卖了一些， 等 3.2 再进。。。

ML88

christephersim 发表于 31-5-2013 12:34 PM
刚刚亏钱卖了一些， 等 3.2 再进。。。

2.8 - 3 再进吧 !!!

將再次下降

不知道什麼時候