【CIMB 1023 交流专区】 联昌国际

APULA

聯昌自願遣散結果月中出爐
2015-06-07 09:54
http://biz.sinchew.com.my/node/116846
      
（吉隆坡6日訊）行業傳言聯昌集團（CIMB，1023，主板金融組）的自願性互惠遣散計劃（MSS）反應冷淡，但消息指出，最終的接受率仍未定。

傳反應冷淡

一名熟悉此事項的消息人士表示，“提供給印尼員工的MSS剛於週五（6月5日）結束，大馬則在前一個週五結束。該集團仍在收集整理數據，管理層需決定接受何者的申請，將會在本月中向員工宣佈結果。目標是減少4千名員工，他們希望從中每年節省至多4億令吉。”

該消息人士指出，此計劃支付至多24個月工資。“每一年的工作資歷支付1.25個月，所有員工都一視同仁。”

行業觀察家表示，由於目前就業市場疲軟，一些員工可能不願接受此計劃，他們擔心以後找不到工作。

聯昌集團是在5月15日針對大馬和印尼員工推出MSS以削減成本，這是首個涉及整個集團的MSS。員工成本佔該集團成本的55%。

這也是聯昌印尼商業銀行7年前和力寶銀行（Lippo Bank）合併以來的首個MSS。今年來宣佈裁員的大馬銀行包括渣打銀行及Muamalat銀行。

聯昌集團最近宣佈首季淨利5億8千零10萬令吉，僅達市場平均全年財測的14%，因印尼銀行貸款虧損撥備升高和投資銀行業務合理化帶來2億零200萬令吉的一次性重組成本。（星洲日報／財經‧TheEdge專版）

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聯昌回勇‧大起18仙

2015-06-18 11:22      
（吉隆坡17日訊）在經過1個多月的瘋狂跌勢後，聯昌集團（CIMB，1023，主板金融組）股價近期開始回勇，週三股價大起18仙或3.36%，收在逾兩週最高的5令吉53仙。

肯納格研究表示，聯昌集團近期沉重跌勢，將可為投資者提供交易機會，主要是集團展望依舊看俏。

但大馬研究指出，聯昌集團5月杪外資持股已跌至30%的多年低位，比2008年全球金融海嘯時期的31.3%谷底還來得深。

“從最新財報和匯報會信息來看，我們預期聯昌集團此次週期的盈利潛存更多盈利不明朗因素。”

股價：5令吉53仙
總股本：84億8千979萬1千576股
市值：469億4千854萬7千415令吉
30天日均成交量：742萬股
最新季度營業額：36億8千零32萬7千令吉
最新季度盈虧：淨利5億8千零12萬4千令吉
每股淨資產：4令吉56仙
本益比：17.08倍
周息率：1.87%
大股東：國庫控股（29.34%）（星洲日報／財經）

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印尼業務黯淡‧T18推升成本‧聯昌今年挑戰大

2015-06-19 17:10      
（吉隆坡19日訊）聯昌集團（CIMB,1023,主板金融組）2015年前景挑戰重重，分析員預期印尼子公司持續撥備和資金市場疲軟將拖低盈利，而振興計劃T18策略短期將導致成本升高。

安聯星展研究表示，聯昌集團旗下印尼業務前景黯淡，將繼續拖累該集團盈利。

印尼聯昌商業銀行佔集團稅前盈利約30%，但在2014財年降至19%，因大量撥備之故。

撥備因素是聯昌集團過去數季盈利疲軟的罪魁禍首，預料在次季也將如此，要到下半年才會穩定下來。

再者，資金市場疲軟也影響聯昌集團的投行業務。

儘管T18策略令長期前景正面，但短期可能進一步打擊盈利，一旦成本課題解決後將收復失地。

T18旨在將成本對收入比率降至低於50%，消費者銀行貢獻60%收入，最終在2018財年帶動股本回酬率逾15%。

今年專注成本管理

安聯星展研究指出，聯昌集團今年的專注焦點是成本管理，將把投行的整體營運成本減少30%和重新調整成本架構，其中一項措施是今年5月宣佈的大馬和印尼員工互惠離職計劃。

由於2015年是T18策略下的轉型年，將出現員工和業務合理化計劃的一次性成本。

該行預測聯昌集團2015年貸款成長10%，但利息賺幅降低將抑制營收成長。

“聯昌集團的普通股權一級資本（CET-1）比率略低於行業平均水平，我們不排除該集團可能展開集資行動以進一步取得資本緩沖。”

同時，該行相信聯昌將保持股息再投資計劃以支持其資本地位。

安聯星展研究保持聯昌集團的“守住”評級，目標價6令吉，相信其盈利動力出現更明確上升跡象之前，股價難以獲重估。（星洲日報／財經‧作者：李勇堅）

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联昌准发60亿债劵

财经新闻 财经  2015-06-24 10:57
（吉隆坡23日讯）联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）获大马证券监督委员会批准，发行价值60亿令吉的传统与回教债劵。

联昌国际向马交所报备，上周五已获证监会批准发售传统与回教商业票据。

上述债劵将取代分别在去年9月4日和今年3月4日到期的传统和回教商业票据。

联昌国际说，发行债劵筹得的60亿令吉，将用来再融资贷款、收购资产和作为营运资本。

联昌国际透露，大马评估服务机构（RAM Ratings）已给予上述债劵“P1”的初始评级。

此外，联昌投资银行是上述债劵发行活动的主要顾问，负责安排和管理整个集资活动。

此外，联昌回教银行则是回教债劵的顾问。【南洋网财经】

Type	Announcement
Subject	OTHERS
Description	CIMB GROUP HOLDINGS BERHAD ("CIMB" OR "THE COMPANY")Approval and Authorisation from the Securities Commission Malaysia
The Company is pleased to announce that it has obtained the approval and authorisation of the Securities Commission Malaysia on 19 June 2015 for a Proposed Conventional Commercial Papers Programme ("CCP Programme") and an Islamic Commercial Papers Programme ("Sukuk CIMBGH Programme") with a combined limit of RM6.0 billion in nominal value (the CCP Programme and the Sukuk CIMBGH Programme collectively, the "Programme") to replace its Conventional Commercial Papers Programme and Islamic Commercial Papers Programme, which expired on 4 September 2014 and 4 March 2015. The CCP Programme and the Sukuk CIMBGH Programme have each been accorded an initial rating of P1 by RAM Rating Services Berhad. The proceeds from the issuance under the Programmes will be utilised to (i) refinance the financings/borrowings of the Company and its subsidiaries ("Group"), and/or (ii) to finance asset acquisitions and other capital expenditures of the Group, and/or (iii) to finance working capital requirements of the Group. In the case of the utilisation under the Sukuk CIMBGH Programme, such utilisation shall be Shariah compliant. The Company has mandated CIMB Investment Bank Berhad as the Principal Adviser, Lead Arranger and Lead Manager for the Programmes and CIMB Islamic Bank Berhad as the Shariah Adviser for the Sukuk CIMBGH Programme. This announcement is dated 22 June 2015.

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联昌投行与开普勒盛富 合力打造全球交易平台

财经新闻 财经  2015-06-30 10:28
（吉隆坡29日讯）联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）旗下联昌国际投行与开普勒盛富（Kepler Cheuvreux），上周五签署了解备忘录，共享股市研究及将共同打造一个单一的全球交易平台。

联昌国际投行发表文告，根据备忘录，双方将共享在亚洲和欧洲市场的股票研究，但未来可能有机会拓展到其他业务，包括资金市场、并购活动、零售及私人银行。

根据文告，开普勒盛富是欧洲经纪行的领导业者，排名前十。

双方签署备忘录后，将合作交叉分享及强化，亚洲与欧洲2市场的股票研究和投资活动。

亚欧投资效率最佳

联昌国际投行指出，开普勒盛富的员工，将入驻该投行在香港的办事处，并向欧洲投资者推广亚洲投资活动。

在英国，联昌国际投行有销售员和交易员，会把亚洲股市投资机会，推介给英国投资者。同时，还会在巴黎设立一个办事处，连接欧洲投资者与亚洲市场。

联昌国际总执行长东姑再鲁阿都阿兹指出，这项合作，将是满足投资者在亚洲与欧洲之间投资活动，最精明和有效率的方式。不需设立分行等，可接触更多区域客户。

开普勒盛富总执行长劳任也说，双方合作可以最低成本，开拓带来更多营业额的机会。

取决于董事部核准和符合监管单位的要求，合作计划料于今年末季开始。【南洋网财经】

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马印遣散3599员工　联昌预计T18可达標

财经  2015年07月01日
（吉隆坡1日讯）联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）及旗下印尼联昌商业银行（PT Bank CIMB Niaga TBK）在互惠遣散计划（MSS）下，共裁减了3599名员工，或將员工规模缩减11%。

联昌国际今天发文告宣佈，该集团旗下的大马及印尼银行，实施的互惠遣散计划已经截止，有关计划共批准了3599项申请，占印尼及大马员工人数的11.10%。

年省2.9亿

3599项申请当中有1891项来自大马，另外1708项来自印尼。这项遣散计划將耗资4亿4330万令吉，而通过这项计划，该公司预计每年可节省约2亿9160万令吉。

联昌国际首席执行员拿督东姑扎夫鲁表示，「通过这项计划，可提升公司效率及生產力，并预计將如期达到T18策略设下的成本对收入的目標。」

另外，他也透露，这项MSS计划亦让通过申请的员工受惠。

过去几年大肆扩充的联昌国际，因为印尼业务面对庞大的拨备，拖累集团业绩表现，公司在今年初宣布大合併计划告吹之后，开始展开名为T18策略的计划，整顿公司的业务，包括缩减员工规模。【东方网财经】

Type	Announcement
Subject	OTHERS
Description	CIMB Group and CIMB Niaga Completes Mutual Separation Scheme Exercise
The Press Release on the above is attached. Date of announcement : Wednesday, 1 July 2015.

http://www.bursamalaysia.com/market/listed-companies/company-announcements/4789321

Attachments CIMB Group and CIMB Niaga Completes Mutual Separation Scheme Exercise.pdf

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互惠離職長期有利‧聯昌財測不變

2015-07-02 16:20      
（吉隆坡2日訊）聯昌集團（CIMB，1023，主板金融組）完成大馬與印尼業務的互惠離職計劃（MSS），分析員對此精簡員工和縮減成本措施看法正面，但對盈利影響不大，普遍維持財測不變，反之長期有望因成本下跌而受惠，但2018年將成本收入比降至50%的目標可能有難度。

這項計劃涉馬員工1千891人、印尼1千708人，馬印總共有3千599名僱員獲批准申請，總員工合理化達11.1%須支付約4億4千330萬令吉遣散費，分析員說，儘管精簡人員涉逾4億令吉成本，惟每年可節省2億9千160萬令吉，或相等18.2月就可以回本。

豐隆研究維持財測不變，但認為這項計劃的完成符合2018年目標計劃（T18）下每年節省4億至6億令吉成本目標。

豐隆說，若連同早前區域投資銀行和澳洲營運裁減164名員工，聯昌集團總共精簡了3千763名員工，連同區域投行的2億零200萬令吉成本計算在內，這些職員的離職成本達6億4千530萬令吉，這將衝擊2015財政年盈利。

每年可減4.9億成本

“然而，重要的是，集團每年可以因此減少4億9千160萬令吉人事成本（包括區域投行的2億令吉），這會被計入2016財年表現，佔2016財政年財測的11%。”

大眾研究則說，計劃可能使盈利蒙受一次過的3億令吉縮減，仍維持財測不變，因過後的成本節省可彌補這損失。

達證券預測，這項計劃對財測衝擊輕微，2015財政年淨利從35億零300萬減至32億7千100萬令吉，然而可拉抬2016和2017財政年財測7至8%，分別來到48億2千萬和51億7千600萬令吉。

豐隆對此看法正面，因從2016財政年起就可以更精簡方式營運；然而短期股價仍受印尼業務波動，資金市場低迷影響交投量所牽制。

達證券相信，這項措施只是讓公司更接近T18目標，就是2018年時成本收入比（CTI）減至50%以下，股本回酬則增長15%；為了進一步減低成本，聯昌集團在未來3個財政年需採取更凌厲節省成本措施才能達標。

根據達證券的預測，該公司2016與2017財政年成本收入比只由目前的64%進一步改善至60%。

達證券說，為了改善投行收入縮減，專注中小企業（SME）和消費業務，同時努力改善亞太投行營運。

50%成本收入比目標有難度

大眾認為，聯昌接下來3年達致2018年目標的50%成本收入比可以仍有挑戰，因為這次離職計劃雖然可以每年省下2億9千160萬令吉成本，但只讓成本收入比下降2%左右。

聯昌集團截至2015年首季的成本收入比為58.1%，大眾表示，隨盈利穩健成長，成本應該也會隨之走高，除非該公司凍結所有未來開支和擴充計劃，否則50%目標很難達致。



（星洲日報／財經‧報導：張啟華）

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裁3599人，還不夠？

2015-07-05 19:56      
聯昌集團（CIMB，1023，主板金融組）狠狠砍掉11.1%人手，投資者卻冷淡以對，連掌聲也懶得給。

聯昌上週三（1日）盤後公佈這項消息，隔天股價一度上揚9仙後，草草以平盤價5令吉54仙掛收。

有些分析員認為，聯昌分別批准大馬1千891名和印尼1千708名員工的互惠離職計劃（MSS）申請，這個數字其實是低於預期的，因為聯昌顯然想要減少更多員工，而這一次的自願離職計劃，只能節省3至5%的營運開銷。

截至2014年12月31日止財政年，聯昌的行政開銷是82億9千萬令吉，當中的44%或36億7千萬令吉是僱員薪資、津貼和獎金。

上述3千599人自願離職，加上此前整頓區域投資銀行和關閉澳洲業務，聯昌總共少了3千763名員工，需要一次過花上6億4千530萬令吉，雖然每年可以省下4億9千160萬令吉，成本收入比率卻降低不到5%。

由於聯昌“18變”（T-18）計劃的目標是在2018年前將成本收入比率降低至50%以下，2015財政年第一季的成本收入比率是58.1%。這一次裁員力度不足，相信管理層未來3年會採取更加激進的撙節措施。

雖然公司盈利會穩定增長，但成本也一樣，除非管理層凍結新的開銷，所有拓展計劃也喊停，否則這個目標的難度不低，況且，聯昌的成本架構向來備受詬病，現在開始認真對待撙節措施，不是短期可以取得明顯成果的。

其實，投資者目前普遍擔憂的，是聯昌的印尼資產素質惡化問題，目前印尼盾大幅貶值，更讓事情雪上加霜，這個問題不改善，投資者的臉孔恐怕不會從其他方向轉回到這家夢想成為全國最大資產銀行的身上。（星洲日報／投資致富‧投資茶室‧文：王寶欽）

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Type	Announcement
Subject	OTHERS
Description	CIMB GROUP HOLDINGS BERHAD ("CIMB")CIMB ISLAMIC BANK ANNOUNCES RESIGNATION OF ITS CHIEF EXECUTIVE OFFICER ("CEO")
The Board of Directors of CIMB wishes to announce that Badlisyah Abdul Ghani has resigned as CIMB Islamic Bank's CEO and as a member of the Board, to be effective on 15 August 2015. Badlisyah also heads CIMB Group's Islamic banking and finance franchise. The Board of CIMB Islamic Bank has elected Mohd Shafri Shahul Hamid as Person-in-Charge of the Bank and has agreed for the Group Nomination and Remuneration Committee to start the process to identify the next CEO for the Bank. Datuk Dr. Syed Muhammad Syed A. Kadir, Chairman of the Board of Directors of CIMB Islamic Bank, said: "We respect Badlisyah's decision. Since his appointment in 2006, Badlisyah has strengthened our global Islamic banking franchise and we are now well positioned globally to tackle the challenges and opportunities ahead of us. The Board and I are grateful to Badlisyah for his leadership, integrity and contribution to the Group. We wish him well for the future and the next stage in his career". This announcement is dated 14 July 2015.

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泰国呆账飆高　联昌衝击不大

财经  2015年07月20日 | 记者：林嘉灯
（吉隆坡20日讯）联昌国际泰国（CIMB-Thai Bank）截至今年6月的呆账率写下5年新高，达到3.9%，2015財政年上半年（截至6月30日止）净利也按年大跌44.30%；不过，市场人士认为，泰国业务差强人意的表现，相信不会显著衝击联昌国际（CIMB，1023，主板金融股），因为泰国业务所占的贡献比重不大。相反的，市场比较关注占联昌国际约1/3盈利贡献的印尼业务－－联昌国际商业银行（CIMB NIAGA）的次季业绩。

联昌国际旗下的泰国业务在今天公布今年次季和上半年的业绩，接下来市场將关注联昌国际商业银行即將公布的次季业绩。

联昌国际今天的股价走势不受泰国业务的业绩影响，全天微起2仙或0.37%，至5.50令吉，成交量为2372万1300股，是第11大热门股。

针对联昌国际泰国截至今年6月30日的呆账率，从去年12月31日的3.3%，攀升至3.9%，写下5年新高，接受《东方財经》电访的Areca资本基金经理黄德明表示，联昌国际泰国的呆账水平还不至于上升至「失控」的水平。相比2009年和2010年高达7-8%呆账率，目前近4%的呆账率仍属可管理的范围。

不过，黄德明表示，虽然联昌泰国的呆账水平还不至于发出预警，但其攀升的趋势值得关注。

「值得留意的是，联昌泰国的呆账水平在这2年来呈上升趋势。联昌泰国的呆账经过2010年高峰后，2012年至2013年都处于2%水平。但从2014年至今，该呆账一直上扬。」

半年盈利跌44%

另一方面，当询及联昌国际泰国今年上半年净利按年暴跌44.30%，至3亿4816万2850泰銖时，黄德明称，有鉴于联昌泰国佔联昌国际整体的盈利贡献不大，预料不会对联昌国际带来太大衝击。泰国业务所占的盈利贡献比重约10%。

黄氏补充，市场大多较关注印尼联昌商业银行胜过联昌泰国业务，主要是前者的贡献佔联昌国际整体盈利的30%。

根据文告指出，由于企业客户偿还能力放缓，联昌泰国业务的呆账从去年12月31日的3.3%，涨至3.9%，达到80亿泰銖。联昌国际泰国的呆账率曾在2010財政年第3季创下8.7%新高水平。

同时，联昌国际泰国2015財政年第2季净利按年上升17.94%，2亿1756万泰銖，去年同期为1亿8446万1泰銖；营业额则按年涨28%，至31亿1480万泰銖，去年同期为24亿3506万泰銖。然而，上半年净利则按年暴跌44.30%，至3亿4816万泰銖，去年同期为6亿2532万泰銖；营业额则按年上扬18.41%，至60亿7837万泰銖，前期为51亿3324万泰銖。

联昌国际泰国发文告指出，上半年净利猛跌44.3%的主因是泰国经济成长疲软，因而带动坏账增加，进而影响公司的净利。

截至6月30日止，该银行净利息赚幅（NIM）为3.05%，按年下跌0.30%；贷款亏损覆盖率（Loan Loss Coverage）达到94.3%，较去年同期的95.2%低。另外，该公司的总资本比例为14%；普通股权一级（CET1）资本达9.3%。

除此之外，该公司总毛贷款总为1966亿泰銖，从去年12月31日成长3%；总存款为2171亿泰銖，较去年12月的2117亿泰銖，增加2.6%；而贷款对存款比例（LDR），则上升至90.5%，相比去年12月31日的90.1%。

委2新董事

与此同时，联昌国际宣布委任拿督李国宽（译音）为该公司非独立非执行董事，以及拿督莫哈末纳西尔为独立非执行董事。

为联昌国际服务近20年的李国宽，曾在2012年至2015年为联昌国际集团旗下企业银行的副首席执行员，而莫哈末纳西尔阿曼则是从2001年起，至今都是国家企业有限公司（Perbadanan Usahawan Nasional Berhad）的首席执行员。【东方网财经】

Type	Announcement
Subject	OTHERS
Description	CIMB Thai Bank Public Company Limited ("CIMB Thai") releases its Unaudited Financial Results for the 2nd Quarter ended 30 June 2015
We, CIMB Group Holdings Berhad ("CIMB") are pleased to announce that CIMB Thai, a 93.71% (indirectly held) subsidiary of CIMB, had on 20 July 2015 announced its unaudited financial results for the 2nd Quarter ended 30 June 2015. The unaudited financial results and the corresponding press release are attached herewith. This announcement is dated 20 July 2015.

http://www.bursamalaysia.com/market/listed-companies/company-announcements/4805745

Attachments CIMBT 2Q15 FS.pdf CIMBT 2Q15 PR.pdf

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Date of change	20 Jul 2015
Name	DATUK MOHD NASIR AHMAD
Age	61
Nationality	Malaysia
Designation	Director
Directorate	Independent and Non Executive
Type of change	Appointment
Qualifications	1. Master of Business Administration (Finance), University Kebangsaan Malaysia2. Chartered Certified Accountants (Fellow), Association of Chartered Certified Accountants (U.K.)
Working experience and occupation	1. 2001 - Chief Executive Officer, Perbadanan Usahawan Nasional Berhad2. 2000 -2001 - Chief Executive Officer, Sharikat Permodalan Kebangsaan Berhad3. 1994 - 1999 - Chief Executive Officer/Managing Director - Malaysia Transformer Manufacturing Sdn Bhd4. 1993- 1994 - Financial Controller/Company Secretary, Malaysia Transformer Manufacturing Sdn Bhd5. 1979 - 1993 - Trainee Accountant to Finance Manager, Lembaga Letrik Negara/Tenaga Nasional Berhad
Directorship of public companies (if any)	1. Bina Darulaman Berhad2. Sumantec Resources Berhad3. SME Bank Berhad4. MIMOS Berhad5. Credit Guarantee Corporation Malaysia Berhad

Date of change	20 Jul 2015
Name	DATO' LEE KOK KWAN
Age	49
Nationality	Malaysia
Designation	Director
Directorate	Non Independent and Non Executive
Type of change	Appointment
Qualifications	1. Master of Business Administration, Simon Fraser University, Canada2. Bachelor of Business Administration - Joint 1st Class Honors in Business Administration and Economics, Simon Fraser University, Canada
Working experience and occupation	1. 2012 - 2015 - Deputy Group Chief Executive Officer (CEO) and Chief Executive Officer, Corporate Banking, Treasury and Market, CIMB Group including CIMB Bank Berhad, CIMB Islamic Bank Berhad, CIMB Investment Bank Berhad, CIMB Thai, CIMB Singapore and CIMB Labuan2. 2006 - 2012 - Deputy Group CEO and Group Treasurer, CIMB Group including CIMB Bank Berhad, CIMB Islamic Bank Berhad, CIMB Investment Bank Berhad, CIMB Thai, CIMB Singapore and CIMB Labuan3. 2002 - 2005 - Director, CEO's Office, CIMB Investment Bank Berhad4. 1997 - 2002 - Executive Vice President and Head Debt Markets and Derivatives, CIMB Investment Bank Berhad5. 1996 - 1997 - Assistant General Manager and Head of Risk Management, CIMB Investment Bank Berhad6. 1993 - 1996 - Portfolio Manager, Member of Treasury ALCO, Member of Senior ALCO, Canada Trust, Toronto, Canada
Directorship of public companies (if any)	Nil
Family relationship with any director and/or major shareholder of the listed issuer	Nil
Any conflict of interests that he/she has with the listed issuer	Nil
Details of any interest in the securities of the listed issuer or its subsidiaries	1,128,574 Ordinary Shares of RM1.00 each
Due Date for MAP	20 Nov 2015

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泰資產惡化‧存款面臨萎縮‧聯昌整體衝擊微

2015-07-21 16:35      
（吉隆坡21日訊）聯昌集團（CIMB，1023，主板金融組）泰國臂膀資產品質惡化，分析員相信呆賬率攀升仍未見頂，而存款萎縮也將對業務帶來更大衝擊，短期前景仍不樂觀，但幸好泰國業務盈利貢獻仍小，不會對總體盈利帶來太大衝擊。

聯昌集團旗下93.7%獨資子公司――聯昌泰國銀行2015財政年第二季淨利按季攀升66.6%至2億1千760萬泰銖（約2千410萬令吉），但首半年淨利因龐大撥備而猛挫44%。

更糟的是，聯昌泰國銀行總呆賬仍持續惡化，按季走揚12.7%至80億泰銖，總呆賬率也從首季的3.7%擴大至3.9%，但貸款虧損撥備增長至11億4千420萬泰銖。

大馬研究認為，儘管壞賬持續攀升，聯昌泰國銀行整體營業額表現依舊穩定，但壞賬趨勢線與首季相符，顯示總體壓力仍未釋放。

“我們對集團提昇貸款損失撥備動作感到正面，但下一個讓人憂慮的環節環節將是存款減少。”

聯昌泰國銀行第二季貸款按季增長3%，但存款則萎縮5%，導致貸款存款比較擴大8個基點至107%。

肯納格研究表示，泰國銀行業高於100%的貸款存款比可能加劇市場的競爭程度，因此淨利息賺益恐持續縮水。

同樣的，貸款增長也不容樂觀，MIDF研究指出，聯昌泰國銀行貸款增長動能持續緩慢，淨貸款僅年增5%，而2015財政年次季貸款存款比為90.5%。

“我們預見聯昌泰國銀行貸款增長將依舊低迷，主要是泰國出口和內需雙雙下跌，將抑制政府開銷，進而拖累經濟增長減緩。”

泰聯昌對集團貢獻不足3%

不過，大眾研究認為，聯昌泰國銀行對集團的盈利貢獻不足3%，整體銀行相對溫和。

有鑑於此，各大證券行普遍維持聯昌集團2015財政年盈利目標不變。聯昌集團預計在8月28日公佈2015財政年第二季財報，聯昌商業銀行則料在7月31日公佈財報，而市場普遍預期高撥備趨勢不改。

投資評級方面，艾芬黃氏研究是唯一上調聯昌集團評級的證券行，主要是該股現交易價已接近其5令吉50仙目標價。

“同時，聯昌集團已歷經多年逆風吹襲，但相信印尼臂膀龐大撥備，以及雇員合理化措施已差不多完成，相信集團將可將注意力轉向數碼消費者銀行、中小型企業和交易銀行等關鍵增長環節。”

但MIDF研究說，聯昌集團現專注重管理成本來改善短期盈利表現，實際業務增長動能轉強跡象仍未浮現，而隨著銀行業務環境依舊嚴峻，相信企業貸款和資金市場活動短期仍難見起色，無望為2015財政年黯淡的營業額增長帶來扶持。



（星洲日報／財經‧報導：洪建文）


裁员年省6亿 联昌国际等明年曙光
财经新闻 财经  2015-07-23 11:21
http://www.nanyang.com/node/713380?tid=462

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泰印业务疲弱 联昌国际下半年挑战大

财经新闻 财经  2015-07-24 08:49
（吉隆坡23日讯）联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）预测下半年的业绩表现仍充满挑战，归咎于泰国和印尼联昌国际商业银行的疲弱表现。

集团总执行长东姑再鲁阿都阿兹指出，今年下半年的业绩料将胜于上半年，但相信未能如往年般称心。

尽管如此，他正面看待10%投资回酬率（ROE）的目标有望达到，但仍需视整体宏观经济状况。

他说，相比印尼和泰国业务的低迷表现，大马和新加坡联昌国际银行的业务仍偏向平稳。

他今日主持土著供应商发展计划（BVDP）推介仪式后，在记者会上如是指出。

联昌国际为在今年大砍投行业务成本30%，今年2月撤离澳洲和关闭当地的办事处，以及缩减北亚如韩国、香港和台湾的股票经纪业务后，足以削减4亿令吉的成本。

削30%成本近达标

接着该银行推行和平离职方案（MSS），可省下近3亿令吉。

他说，随着公司积极采取各项措施削减成本，如今已接近30%的节省成本目标。

“公司在节省开支的同时，也加强营业额的增长。”

他也提及，集团首季的成本收入比率（Cost-to-income Ratio）为70%，虽放眼目标能降至50%，但相信明年仅能减到55%。

他维持集团净利息赚幅（NIM）萎缩15至20基点的预估。

联昌国际今日推介的土著供应商发展计划，旨在培训支援银行领域的土著供应商和服务供应商的发展，以使土著企业家更具竞争力。

共有6家土著供应商获挑选参与此次为期30个月的培训课程，分别为Erat Harmoni、FM Media、Motiofixo、Professional Science Technologies、S & I Urban Designers和T-Melmax公司。

不会再裁员

联昌国际为节约成本提供和平离职方案给大马和印尼的雇员后，不会再推行和平离职方案。

东姑再鲁阿都阿兹说，公司不会在其他的区域推行该项方案，反之会重新评估东盟地区投资银行业务的盈利。

联昌国际日前宣布已完成和平离职方案，共批准3599份来自印尼和大马和平离职方案申请，同时在这方案上需拨出4.43亿令吉的成本。

正物色回银掌舵人

联昌国际目前正物色适当的人选，以接手联昌回教银行总执行长一职。

巴利沙阿都甘尼将辞去联昌回教银行执行董事和总执行长的职位，将从下月15日生效。

东姑再鲁阿都阿兹指出，管理层将从内外着手寻觅和提名合适的人选，以尽快在下月杪能列出候选人的名单。【南洋网财经】

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催化劑嚴缺‧聯昌馬印業務欠佳

2015-07-27 17:01      
（吉隆坡27日訊）聯昌集團（CIMB，1023，主板金融組）雖預期2015年財政年關鍵績效指標可達標，但分析員認為該集團今年下半年業務表現持續低迷，特別是大馬的家庭及企業貸款成長仍停滯不前，旗下印尼聯昌商業銀行仍受到高撥備衝擊，短期內仍缺乏改善業務表現的利好“催化劑”。

節省成本計劃
料2016年才發揮

分析員相信，聯昌集團的節省成本計劃效益，料要等到2016年才開始全面發揮緩沖效益。

豐隆研究指出，聯昌集團較早舉辦匯報會，管理層透露2015年財政年的11%股本回酬率關鍵績效指標（ROE KPI）有點吃緊，不過，若是今年下半年的經濟及市場情緒沒有顯著惡化，相信還是可以達標。

據聯昌集團管理層披露，互惠離職計劃（MSS）節省的成本4億4千330萬令吉，料在今年第二季及第三季确認。至於每年取得2億9千160萬令吉的成本節省，大部份（90%至95%）將在今年第四季反映出來。

這項互惠離職計劃屬於營運領域，所以對銷售及營收影響有限。

“聯昌集團的T18目標是減少成本4億令吉至6億令吉，其中5億令吉已落實，即2億令吉來自區域投資銀行的合理化計劃、及3億令吉來自互惠離職計劃，該公司積極在2015年達到另外的1億令吉，主要來自其他措施如採購領域。”

聯昌去年的股本回酬率為9.2%，豐隆預期今年為10.4%，顯示分析員認為該集團今年的11%績效指標仍無法達標。

馬銀行研究指出，聯昌集團的5億至6億令吉成本節省料從2016年財政年全面确認。惟短期內缺乏動力，因印尼業務撥備仍有走高風險。

豐隆研究指出，該公司營業額方面，淨利息收入料仍可增長中至高單位數，雖然其貸款成長放緩及淨利息賺幅下跌。存款競爭仍然激烈，不過已經平穩下來。雖然淨利息賺幅仍然面對擠壓，第1季的大幅度萎縮情況料不會重演。

馬銀行研究表示，目前聯昌集團貸款成長仍企穩，惟預料今年下半年走低，主要是國內消費者情緒欠佳，企業領域也沒有复甦跡象。該公司較早時預測今年貸款成長10%料仍可達致，該行今年預測則為11%。

豐隆研究指出，非利息收入好壞參半，股票表現依然疲弱，惟債券、財庫及外匯等表現較佳。大馬業務的資產素質仍然良好，惟印尼及泰國仍然面對商品相關企業的問題，相信印尼聯昌商業銀行第二季的撥備仍走高（料比首季低），預料要到第三及第四季才有望略為好轉。

肯納格研究指出，預料聯昌集團的貸款成長將放緩，特別是家庭貸款活動走低，因市場情緒低迷所致。該公司前景持續暗淡，因印尼聯昌商業銀行下季表現仍然低迷，主要是為呆賬提供撥備金，貸款呆賬今年料達4%至4.5%之間。

該行對聯昌集團的財測保持不變，因現有假設已經過於保守。

投資者應關注的潛在風險，包括賺幅進一步受到擠壓、貸款及存款成長比預期低、信貸開支上升得比預期高、資金市場活動進一步放緩、不利的管制變動、及負面的貨幣匯率波動等。



（星洲日報／財經‧文：李文龍）


未来3年业绩无惊喜　联昌国际財测下调
财经  2015年07月28日
http://www.orientaldaily.com.my/business/cj3202028

联昌国际 印尼拨备依然高企
财经 股市 行家论股  2015-08-04 11:27
http://www.nanyang.com/node/715502?tid=462

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印尼联昌半年营运盈利起1.5%

财经  2015年07月31日
（吉隆坡31日讯）联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）印尼子公司——联昌国际印尼（CIMB-Niaga）2015財政年首6个月营运盈利为6兆7260亿印尼盾，按年成长1.5%，而同期的净利则为1760亿印尼盾，换算成每股盈利7.02印尼盾。

该公司在文告中表示，2015上半年疲软的业绩，主要是经济放缓及商业环境充满挑战。而其净利按年下滑，这主要是为煤炭及相关领域，作出更高的拨备所致。

联昌国际印尼银行为联昌国际贡献25%的盈利，因此，这家印尼子公司的表现一直受到市场的关注。虽然如此，联昌国际首席执行员东姑扎夫鲁早前已经放话，印尼业务不会一夕之间大幅转佳，但相信会逐步好转。

联昌国际印尼银行董事总裁泰格歇尔汉在文告中表示，「我们相信公司的核心业务仍保持强稳。虽然市场环境充满挑战，但营业额持续成长，在各领域的贷款成长提振下，净利息收入也上升8.5%。」

虽然按年的业绩表现较为平淡，但按季的成长，为下半年带来正面的展望，营业额料持续成长，拨备金水平也將取得进步。「我们有信心4.28%的呆账（NPL）比率將逐渐减少。另外，我们也相信，通过专注于贷款及存款成长，以及经营管理效率，下半年的基础將会更加稳固。」

联昌国际印尼的总资產截至6月30日止为245.24兆印尼盾，按年成长9.1%，并仍维持其在印尼的第5大银行地位。

企业贷款按年取得最为显著的成长，即23.4%，至58.09兆印尼盾，接著是微型及中小型企业（MSME）业务成长7.9%至35.94兆印尼盾，消费贷款则上升6.9%至51.25兆印尼盾。而投资贷款按年下挫9.1%，导致商业银行贷款隨之下滑2.1%至35.53兆印尼盾。

另外，该公司透露，將通过提升其核心银行系统以支撑未来的业务成长。截至6月止，该公司交易总额约93%来自於无网点银行管道，如提款机及线上银行服务「CIMB Clicks」等。【东方网财经】

Type	Announcement
Subject	OTHERS
Description	PT Bank CIMB Niaga releases its Unaudited Financial Results for the 2nd Quarter ended 30 June 2015
We, CIMB Group Holdings Berhad ("CIMB") are pleased to announce that PT Bank CIMB Niaga, a 97.94% (indirectly held) subsidiary of CIMB, had on 31 July 2015 announced its unaudited financial results for the 2nd Quarter ended 30 June 2015. The unaudited financial results and the corresponding press release are attached herewith. This announcement is dated 31 July 2015.

http://www.bursamalaysia.com/market/listed-companies/company-announcements/4816249

Attachments CIMB Niaga 2Q15 PR.pdf CIMB Niaga 2Q15 FS.pdf

icy97

联昌回银CEO辞职 回债市场前景恐受影响

财经新闻 财经  2015-08-01 11:07
（吉隆坡31日讯）联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）旗下的联昌回教银行总执行长巴利沙阿都甘尼提出辞呈后，市场担心会进一步影响我国回教债券市场的前景。

过去8年，联昌国际一直都是市场领先的回教债券包销商，现在，该公司必须在大马回教债券今年销量下跌36%至5年新低水平的时期，物色新任总执行长。

根据彭博社的资料显示，在今年大马回教债券包销商排名，联昌回教银行已跌至第二位，排在兴业资本（RHBCAP，1066，主要板金融）之后，而销量也从去年409亿令吉，减少至262亿令吉。

兴业资本表示，一个马来西亚发展公司（1MDB）风波导致政治不稳定、商品价格下跌，以及美联储或升息，皆使到发行人搁置回教债券发行活动。

此外，亚洲金融银行总执行长莫哈末阿扎哈里说：“从目前的环境来看，银行要寻找企业发行回教债券相当挑战。假设发行量可达去年全年的70%比重，我们已经算是很幸运了。”

兴业投行金融市场主管安格斯表示，大马企业将会检讨他们的投资和融资计划，以减少回教债券发行活动。

他补充，1MDB课题导致令吉走软，但这不是债券市场的关键因素。

“企业发行人不愿在无法评估投资回酬的情况下，推出新开销计划。”

物色新人选有考验

市场认为，要物色与巴利沙阿都甘尼有相同经验和能力的新任总执行长，是联昌回教银行短期内的挑战。

Five Pillars私人有限公司董事经理拉吉莫哈末表示：“虽然市场会关注该银行要聘请的人，未来或可加强银行的表现，但我们相信，巴利沙阿都甘尼的离开，将会对该银行带来中至长期的影响。”

7月14日，联昌国际宣布，巴利沙阿都甘尼将辞去联昌回教银行执行董事，以及总执行长的职位，从下月15日起生效。

分析华尔街日报出错

早前，巴利沙阿都甘尼抨击《华尔街日报》的“7亿美元门”文件，有造假嫌疑。

这些言论引来首相纳吉胞弟兼联昌集团主席拿督斯里纳西尔的抨击，纳西尔更代巴利沙道歉，指后者不应针对这些技术问题发表言论。

巴利沙阿都甘尼也在受到媒体质疑和指正后，改口表示本身分析“出错”，他接着已受到联昌银行进行内部调查。【南洋网财经】

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上半年淨利重挫‧聯昌下半年料走穩

2015-08-04 11:28      
（吉隆坡3日訊）聯昌集團（CIMB，1023，主板金融組）旗下聯昌印尼商業銀行（CIMB Niaga）第二季業績低迷，上半年淨利重挫91%，艾芬黃氏認為表現符合預期，並看好下半年表現逐漸穩定下來。

艾芬黃氏指出，聯昌商業銀行的貸款損失覆蓋比（LLC）已企於99.6%，而煤炭領域貸款的LLC亦增加至70%，這將降低未來的撥備壓力。

“另外，儘管互惠離職計劃（MSS）成本將在第三季兌現，未來卻能營造每年4千億盧比的節約效益，我們預期該公司能在今年錄取低雙位數貸款成長，主要受消費銀行和特定高素質商業貸款的撐腰。”

有鑑於此，肯納格保持聯昌集團的“守住”評級不變，目標價為5令吉90仙，不預見聯昌在下半年迎來催化利好。

股價：5令吉32仙
總股本：84億8千979萬1千股
市值：451億6千568萬令吉
30天日均成交量：831萬股
最新季度營業額：36億8千零32萬7千令吉
最新季度盈虧：淨賺5億8千零12萬4千令吉
每股淨資產：4令吉56仙
本益比：16.60倍
周息率：1.92%
大股東：國庫控股（29.31%）（星洲日報／財經）

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RAM：泰国联昌展望稳定

财经新闻 财经  2015-08-06 09:49
（吉隆坡5日讯）大马评估机构（RAM）重申泰国联昌国际银行的“AA2/稳定/P1”金融机构评级，以及该银行20亿令吉次级债券的“AA3/稳定”评级。

RAM在文告中指出，泰国联昌国际银行在联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）集团里，扮演着举足轻重的角色。

泰国联昌国际银行与联昌国际分享共同的品牌、管理方针和业务定位，相信泰国联昌国际银行可在艰难时期，获后者提供援助。

截至3月杪，泰国联昌国际银行流动覆盖率企于141.5%，处于健康水平。

强稳的流动覆盖率，缓和了贷款对存款比例达99%的影响。

同时，该银行拥有充裕的贷款损失储备，截至今年6月杪的总减值贷款比例，录得93.7%。

截至上半年，该银行投资回酬（ROE）与资产回酬（ROA），分别报3.8%和0.3%。【南洋网财经】

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获准提供全方位银行服务 联昌明年进军越南

财经新闻 财经  2015-08-08 10:20
（吉隆坡7日讯）联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）宣布获原则上批准在越南提供银行服务。

联昌国际今日发文告表示，越南中央银行批准该银行在当地设立子公司，以从事银行相关业务，提供全面的批发、商业和零售银行服务与产品，给该国人民。

联昌国际计划在河内设立首家分行，预期在获得银行营业执照后，可在明年第3季正式开张。

集团总执行长东姑再鲁阿都阿兹对此感到鼓舞，相信这将帮助公司在越南提高地位。

“越南中产阶级正茁壮增长，加上年轻人口比例高，经济潜力可观，随着联昌国际进军当地市场，可巩固本身作为东盟龙头银行的行业地位。”

抢东盟商机

他续称，这也可促进市场贸易和投资流动，一旦获得银行营业执照，公司就可得益于正在形成的东盟经济共同体。

早前，联昌国际就已积极申请越南银行执照，并进行T18重组活动，来整顿发展方针、业务和人事架构，也专注提高本身在东盟的发展潜能。

再鲁阿都阿兹也曾表示，有信心公司可在2018年，完成足迹遍布东盟10国的目标。

假设联昌国际获准在越南设立分行，公司在东盟，就只剩菲律宾还未开设分行。

因此，公司接下来将着手探讨申请菲律宾银行执照的程序和条件【南洋网财经】

Type	Announcement
Subject	OTHERS
Description	CIMB GROUP HOLDINGS BERHAD RECEIPT OF APPROVAL IN PRINCIPLE FOR CIMB BANK BERHAD'S ESTABLISHMENT OF A 100% FOREIGN INVESTED BANK IN VIETNAM FROM THE STATE BANK OF VIETNAM
CIMB Group Holdings Berhad (“CIMB”) wishes to announce that its subsidiary, CIMB Bank, today received an ‘Approval In Principle’ from the State Bank of Vietnam to establish and operate a 100%-owned subsidiary in Vietnam. With this approval, CIMB will embark on its plans to establish a branch network in the country to offer a comprehensive range of corporate, commercial and consumer products and services. CIMB’s first branch in Hanoi is expected to be fully operational by the third quarter of 2016 as it expects to secure its full operating banking license then. We also attach the Press Release in relation to the above. This announcement is dated 7 August 2015.

http://www.bursamalaysia.com/market/listed-companies/company-announcements/4822969

Attachments Press Release 07082015.pdf

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印尼业务营运欠佳　联昌国际业绩不容乐观

财经  2015年08月09日
联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）印尼子公司--联昌国际印尼（CIMB-Niaga）次季业绩表现仍疲弱，主要是因为非利息收益大幅下降，以及较高的呆账拨备所致，低於大部份分析员预期，市场未对联昌国际月底的业绩表现有太大的期望。

联昌国际印尼2015財政年首6个月营运盈利为6兆7260亿印尼盾，按年成长1.5%，净利按年重挫91%，至1760亿印尼盾，换算成每股盈利7.02印尼盾。

该公司前週五（31日）在文告中表示，业绩表现主要受到经济放缓及商业环境充满挑战影响。而其净利按年下滑，是因为煤炭及相关领域，作出更高的拨备所致。

肯纳格研究分析员是对联昌国际看法最乐观的一个，虽然联昌国际印尼上半年的业绩表现落后其预测。

3因素拖累业绩

联昌国际印尼上半年的盈利为1760亿印尼盾，按年重挫91%，分析员指出，联昌国际印尼业绩表现欠佳有3个原因，1）库务和银行保险收入下滑34%，拖累非利息收益表现、2）僱员成本和管理费用增加10%，带来较高的营运成本，3）贷款损失拨备大幅增加。

整体而言，分析员认为，印尼缓慢的经济成长，料拖慢联昌国际印尼的復甦。管理层重申净利息赚幅跌幅將低於5%，及呆账比例料在4%至4.5%之间。

肯纳格研究分析员下修联昌国际2015和2016財政年盈利预测各5%和3%，至35亿9100万令吉和41亿9200万令吉。

然而，分析员指出，虽然该公司未来2至3个季度，营运情况仍欠佳，但是，分析员相信，隨著一系列削减成本措施，2016年情况將会好转。

由於近期股价下跌，其估值已有所改善。同时，分析员相信，大部份负面因素相信已显现在其股价上。有鑑於此，將投资评级从「与大市同步」，上调至「超越大市」，惟目標价则从原本的6.31令吉，下修至5.96令吉。

另外，MIDF研究分析员表示，联昌国际印尼的高拨备是在预期之中。而艰难的营运环境將会继续影响其下半年资產素质，因此，分析员不认为，联昌国际印尼未来两个季度的拨备会有所好转。

在印尼营运环境艰鉅和印尼经济成长放缓下，MIDF研究和马银行投行分析员分別维持「中和」和「守住」投资评级，目標价为6.10令吉和5.60令吉。同时，马银行投行分析员也將联昌国际2015至2017財政年盈利预测，下调9%、4%和7%。【东方网财经】