【TOPGLOV 7113 交流专区】顶级手套

股市菜鳥

原帖由 8years 于 8-5-2008 10:08 AM 发表
topglove股价明显是被一个大户抬高，是非常危险的，有起应该卖，绝对不能买进。最近topglove已经脱离基本因素，股价的表现脱离基本面应有的价格，大户迟早也会中造。

要买的人要小心。另外强调一点，中国的什么症 ...

大大真的这样不看好顶级吗？小弟也有几十千精兵在裡头,刚剛有收服一些失地，你可別搅乱軍心哦，我可要战三百回合.

siokae0422

我310过后以4.52买进的，现在需要撤退吗？

8years

不需要，竟然这股遭到操作，那么技术分析和趋势就非常重要，以这方面来看就可以了。我认为如果没有跌破4.7就会安全。

34350

Particular of Substantial Shareholder
Name	Matthews International Capital Management, LLC

Change Detail
Change Date	7 May 2008
Change Reason	Purchase
Nature of Interest	Direct

Transaction Detail
Transaction Type	Date of Change	No of Securities	Price Transacted (RM)
Acquired	5 May 2008	150,000	0.000

No of Securities after Change
Direct Interest (units)	19,089,380
Direct Interest (%)	6.4831
Total Share after Change	19,089,380

34350

Particular of Substantial Shareholder
Name	Matthews International Capital Management, LLC

Change Detail
Change Date	7 May 2008
Change Reason	Purchase
Nature of Interest	Direct

Transaction Detail
Transaction Type	Date of Change	No of Securities	Price Transacted (RM)
Acquired	6 May 2008	150,000	0.000

No of Securities after Change
Direct Interest (units)	19,239,380
Direct Interest (%)	6.534
Total Share after Change	19,239,380

34350

Particular of Director
Name	Tan Sri Dr. Lim Wee Chai

Change Detail
Change Date	29 Apr 2008
Nature of Interest	Direct and Indirect

Description of other type of transaction : Expiration of ESOS Options

Transaction Detail
Transaction Type	Date of Change	No of Securities	Price Transacted (RM)
Others	29 Apr 2008	806,400	0.000
Others	29 Apr 2008	268,800	0.000
Others	29 Apr 2008	403,200	0.000
Others	29 Apr 2008	92,400	0.000

No of Securities after Change
Direct Interest (units)	87,242,900
Direct Interest (%)	29.63
Indirect Interest (units)	30,813,821
Indirect Interest (%)	10.47

RemarksBalance of shares
Direct interest: 87,242,900; ESOS Options: Nil

Indirect interest:
- Deemed interested through his wife, Puan Sri Tong Siew Bee (4,597,874; ESOS Options: Nil )
- Deemed interested through his brother, Mr. Lim Hooi Sin (7,155,181; ESOS Options: Nil)
- Deemed interested through his sister, Ms. Lim Quee Choo (2,983,869; ESOS Options: Nil)
- Deemed interested by virtue of his direct interest in Top Glove Holding Sdn. Bhd. (16,076,897)

siokae0422

谢谢8years兄
其实当初投资这股也是打算放长久的
虽然觉得不是很适合长期投资
但是手套股里面还是比较喜欢它

Mr.Business

补充资料：
1. Top Glove最后一次回购股票是在07/04/2008；
2. 看到报纸报道，橡胶产品在3月份的出口比之前增加10％，看来外国对我国的橡胶产品的需求依然在增加。我会找找之前的出口数据来比较；
3. 等待Top Glove发出新的ESOS。


商品挺漲難抵美經濟弱勢‧3月出口增5.3%遜預期
2008-05-06 19:04

（吉隆坡）原產品出口大漲不敵頹靡電子電器產品出口表現，大馬3月份出口按年成長5.3%至515億7000萬令吉，遠低於市場逾10%的成長期望，無力延續首兩個月雙位數的驕人成長。

國際貿易和工業部今日（週二，6日）發佈的出口數據顯示，棕油、原油、精練石油產品、金屬和液化天然氣製造持續推動3月份出口表現，惟無法延續1月份和2月各10.4%和14.5%的亮麗成長表現。

根據《路透社》和《彭博社》的調查，經濟學家對3月出口成長預測各為10.8%和10.4%，單位數出口成長低於市場預測。

與此同時，3月進口按年增長2.6%至435億9000萬令吉，促使貿易盈餘達79億8000萬令吉；貿易總值則按年增加4.1%至951億6000萬令吉。

貿工部指出，電子與電器產品仍是最主要的出口，佔總出口的33.6%；不過，棕油出口按年翻增107%至46億8630萬令吉，佔出口總額9.09%。原油、精練石油產品和金屬製造產品的出口也顯著增加。

電子電器產品需求減緩，導致出口至美國按年萎縮21.84%至63億3000萬令吉。歐盟市場也呈滑落，按年萎縮10.48%至56億4000萬令吉，主要是荷蘭、法國、德國和芬蘭的需求減少所致。

新加坡、美國、日本、中國和泰國則是主要出口市場，占總出口的50.5%。大馬出口東盟則較去年3月增加8.2%至136億4000萬令吉。

出口至日本、中國、韓國、澳洲和印度皆有所增長，澳洲大增44.7%至22億6000萬令吉。接下來則為日本和印度，各增27.6%（至53億6000萬令吉）和23.1%（至19億5000萬令吉）。

今年3月進口按年增長2.6%至435億9000萬令吉。中介產品、資本產品、雙邊產品各增長1.6%、20%和50.5%的推動。東盟進口貢獻增10.2%至109億4000萬令吉，佔總進口的25.1%。

總結2008年首季，貿易總值較去年同期成長8.4%至2765億6000萬令吉。出口上揚9.8%至1516億8000萬令吉，進口增長6.7%至1248億8000萬令吉，促使首季貿易盈餘達268億令吉。

首季最顯著的出口成長市場貢獻為澳洲，昂升37.9%；日本、印度、新加坡和中國，各增25%、23.7%、16.3%和12.5%。東盟的總出口貢獻則上升14.3%至409億4000萬令吉，佔總出口的27%。

電子電器產品出口首季萎縮10.2%至559億1000萬令吉，佔總出口36.9%。棕油激漲近一倍至123億4000萬令吉，貢獻8.1%出口份額。接下來則為石油與天然氣相關出口的成長推動。

次三季出口挑戰大

3月份出口成長遠遜經濟學家預測，顯示美國經濟放緩的負面衝擊顯現，所幸原產品鼎力支撐抵緩打擊，惟經濟學家對接下來出口展望維持謹慎態度。

聯昌研究首席經濟學家李興裕表示，3月慘淡出口數據讓該行對全年出口謹慎，美國經濟不穩定對電子出口打擊重大，即使原產品也無法完全抵銷。

“第2季和第3季挑戰更大，更顯著的萎縮將進一步拉低出口表現，全年出口料成長2%至4%。”

話雖如此，他說首季出口成長仍舊較去年第4季佳，加上國內需求和消費健康，首季6%至6.5%經濟成長可期，惟須待下週工業生產報告出爐才能確定。

豐隆銀行經濟學家鍾艷屏說，出口表現由原產品支撐，電子電器產品強勁回彈的希望不大，全年出口料取得2%至3%成長。

紐約原油價格週一一度創下每桶120.36美元記錄。大馬原棕油價，則在3月4日飆升至每公噸4486令吉水平，較去年挺升40%。

“由於已經將疲弱出口表現預算，全年經濟成長料達5.4%。”

回教銀行高級經濟學家阿茲魯表示，即使全球電子電器產品需求疲弱，大馬有兩大靠山依賴，包括原產品價格揚升和區域間蓬勃的貿易。

他指出，國家銀行面對通膨走高和經濟成長放緩的窘境。鑒於目前乃是成本通膨，國行料不會從隔夜政策利率下手，將繼續刺激國內需求確保經濟成長。

星展銀行經濟學家指出，美國經濟放緩侵蝕大馬出口表現，尤其是電子與電器產品寫下雙位數的顯著跌幅。

“這是不祥之兆，雖然原產品協助抵銷部份衝擊。”他說，全球經濟放緩顯著影響出口，生產水平放緩，預見第2季和第3季成長更緩慢。

花旗集團駐新加坡經濟學家吉偉正表示，馬幣升值導致兌換損失，可能是出口放緩的原因之一。

“美國經濟衰退和馬幣升值，加速電子電器產品出口的跌勢。”
星洲日報／財經‧2008.05.06

http://biz.sinchew-i.com/node/12524

Mr.Business

我国Rubber Products的出口数据；
Jan－Dec 2006 RM9332.7 million;
Jan－Dec 2007 RM10583.1 million;

Oct 2006 RM733.5 million;
Nov 2006 RM825.6 million;
Dec 2006 RM844.6 million;
...
Feb 2007 RM722.2 million;
Mar 2007 RM954.2 million;
...
Oct 2007 RM911.0 million;
Nov 2007 RM999.8 million;
Dec 2007 RM1000.9 million;
Jan 2008 RM1015.3 million;
Feb 2008 RM926.7 million;
Mar 2008 RM1065.9 million;

资料来源：
http://www.matrade.gov.my/matrade/matradeMedia.htm


如果考虑马币从3.80升值到最近的3.20，以上的数据还是很好的，证明Rubber Products的需求依旧。

[ 本帖最后由 Mr.Business 于 11-5-2008 10:48 PM 编辑 ]

vampire2000

真的赚那么多那为何不派高利息？不照顾小股东的利益。

ThermoFisher

生意兄，你预测TOPGLOVE今年和来年的成长会有多少％？派息率又会是多少？现在的价钱值得投资吗？

Mr.Business

Top Glove的股息政策是每年增加派息率2％，2007财政年的派息率是20％ (RM0.10)；
2008财政年的派息率应该是22％ (RM0.11)；
2009财政年的派息率应该是24％ (RM0.12)。

Top Glove还在成长，需要资金，所以派息并不高。Top Glove并不是完美的公司，他的缺点例如有他是制造业，是OEM公司，赚利不算高，行业竞争激烈。。。等等。但我还是在她身上看到价值，所以我投资咯。

我对管理层有信心，所以依靠他们的预测。
Top Glove估计2008年全球手套的需求量是135 billion支，而Top Glove到3月为止的生产力为29.7 billion支；

到3月为止，Top Glove在全球市场占有24％，计划在2010年12月占得35％的市场。2010年的全球手套的需求量是160 billion支。

Top Glove的票数是300 million股。

Top Glove本身的预测：
2008财政年的生产力达到35 billion支，总盈利增加23％,达到RM125 million, 营收增加27％,达到RM1.56 billion。Net Profit Margin是8％。
EPS是41.6sen。

2009财政年的生产力达到44 billion支，总盈利增加24％,达到RM155 million, 营收增加22％,达到RM1.9 billion。Net Profit Margin是8.2％。
EPS是51.58sen。


现在的价钱值得投资吗？
这问题很难回答。看过她在RM4过，现在RM5就很难买进，哈。。。

Mr.Business

Lee Kim Meow行使他所有的旧ESOS (156,800股)，05/05/2008新股进他的户口，他可能是用Margin的钱来行使ESOS，因为他的新股是抵押在Margin户口。
Cimsec Nominees (Tempatan) Sdn Bhd: 156,800 (pledged as securities)

Lim Cheong Guan拥有ESOS共154,000股，可是他只行使了14000股，其余ESOS都作废了。

Puan Sri Tong Siew Bee和Tan Sri Dr. Lim Wee Chai和Lim Hooi Sin的ESOS共1570800股，全部作废，没有行使。

peterg

原帖由 vampire2000 于 12-5-2008 10:41 AM 发表
真的赚那么多那为何不派高利息？不照顾小股东的利益。

這是它最大問題, 有賺錢但股東看不到錢.

ThermoFisher

Top Glove本身的预测：
2008财政年的生产力达到35 billion支，总盈利增加23％,达到RM125 million, 营收增加27％,达到RM1.56 billion。Net Profit Margin是8％。2008财政年的派息率应该是22％ (RM0.11)；EPS是41.6sen。

＞＞以5.00的价钱来看，PE＝12.0，DY＝2.2％，EPS Growth＝22％？，ROE＝？

2009财政年的生产力达到44 billion支，总盈利增加24％,达到RM155 million, 营收增加22％,达到RM1.9 billion。Net Profit Margin是8.2％。2009财政年的派息率应该是24％ (RM0.12)。EPS是51.58sen。

＞＞以5.00的价钱来看，PE＝9.7，DY＝2.4％，EPS Growth＝24％？，ROE＝？

生意兄，在你的心目中，TOPGLOVE的合理PE是多少呢？你觉得TOPGLOVE在这两年能够达到他所定下的目标吗？

[ 本帖最后由 ThermoFisher 于 12-5-2008 04:49 PM 编辑 ]

Mr.Business

Top Glove在2007财政年时的total equity是RM637.1 million，Top Glove的票数是300 million股。

2008财政年：
总盈利达到RM125 million，派了RM33 million的股息，Total equity是RM729.1 million (637.1+125-33), ROE是17% (125／729.1，大约估计)。

2009财政年：
总盈利达到RM155 million，派了RM36 million的股息，Total equity是RM848.1 million (729.1+155-36), ROE是18% (155／848.1，大约估计)。

Top Glove本身的预测好象是去年7月给的，到现在公司都没改变她的预测，我相信公司是有能力达到他的预测的。

我相信投资者对Top Glove的持续高增长已经没有信心，我个人也不认为公司能继续快速的高增长，毕竟已经是拥有全球市场25％的公司了，增长的速度将越来越慢（因为公司已经越来越大），我希望将来还能有15％的增长速度。

合理PE？也许15是不错的PE。

XXXXX

Top Glove预测2010年的全球手套的需求量是160 billion支，既然Top Glove计划在2010年12月占得35％的市场，那到时Top Glove的生产力估计达到56 billion支，我再估计总盈利增加25％,达到RM193 million, 营收增加25％,达到RM2.375 billion，EPS是64.33sen。

总盈利达到RM193 million，派了RM39 million的股息，Total equity是RM1002.1 million (848.1+193-39), ROE是19% (193／1002.2，大约估计)。

[ 本帖最后由 Mr.Business 于 12-5-2008 05:28 PM 编辑 ]

Mr.Business

原帖由 peterg 于 12-5-2008 03:54 PM 发表
這是它最大問題, 有賺錢但股東看不到錢.

我都蛮留意Top Glove的cash flow。

去年Top Glove发出private placement后，Top Glove得到大笔资金 (现在大约有现金RM100 million )，DE ratio改善不少，我觉得是同业中balance sheet最健康的公司。而且Top Glove的盈利已经足够她每年的capex了 （估价Top Glove每年的capex是RM100 million）。

2008年预测净利RM125 million；自由现金流RM25 million;
2009年预测净利RM155 million；自由现金流RM55 million;
2010年预测净利RM193 million；自由现金流RM93 million。

希望Top Glove不会让我失望。。。

Mr.Business

以上号码都是我无聊算算的，不能作准，请大家看看就好。。。

弹煮

请教生意先生，请问，一个健康的现金流有什么特点？
我想要审核一下我的那些宝贝们

ThermoFisher

看得出你很认真的在做你的功课（至少比我认真），我今晚会参考你所提供的数据，以评估是否值得投资TOPGLOVE，谢谢生意兄所提供的资料