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一份 储蓄/投资计划 的真正回酬率是多少? 什么是 IRR ?自己来算吧 !

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发表于 22-10-2009 11:46 AM | 显示全部楼层 |阅读模式
我相信很多朋友都有兴趣知道,所谓的 '保险储蓄计划'给保险代理员讲到有8%,回酬率真的是8%吗?;或 是另有其它的回酬率。。。

在此,我希望能够经过这个帖,让大家完全了解 回酬率 是什么, 过后能够自己计算。

[ 本帖最后由 GeMan 于 22-10-2009 12:46 PM 编辑 ]

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 楼主| 发表于 22-10-2009 11:47 AM | 显示全部楼层

什么是 IRR?

要算 回酬率,就必须先了解 IRR。

要了解 IRR,就必须先了解 bank FD 与 FD 利息。

例子 1)
假如 bank FD 是 3。7%pa:
一年储蓄 rm1000,一共储蓄5年 ,等到10年满,bank FD balance 将会是多少?
答案: rm6695。35
                           3.70%   
1    1000.00    1000.00    37.00    1037.00
2    1000.00    2037.00    75.37    2112.37
3    1000.00    3112.37    115.16    3227.53
4    1000.00    4227.53    156.42    4383.95
5    1000.00    5383.95    199.21    5583.15
6    0.00    5583.15    206.58    5789.73
7    0.00    5789.73    214.22    6003.95
8    0.00    6003.95    222.15    6226.09
9    0.00    6226.09    230.37    6456.46
10    0.00    6456.46    238.89    6695.35

所以,回酬率是 3。7%, IRR 也是 3。7%
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 楼主| 发表于 22-10-2009 11:48 AM | 显示全部楼层
例子 2)
假如 bank FD 是 3。7%pa:
第1年储蓄 rm1000,
第2年储蓄 rm1500,
第3年储蓄 rm500,
第4年储蓄 rm640,
第5年储蓄 rm1350,
过后没储蓄了,等到10年满,bank FD balance 将会是多少?
答案: rm6691。09
                           3.70%   
1    1000.00    1000.00    37.00    1037.00
2    1500.00    2537.00    93.87    2630.87
3    500.00    3130.87    115.84    3246.71
4    640.00    3886.71    143.81    4030.52
5    1350.00    5380.52    199.08    5579.60
6    0.00    5579.60    206.45    5786.04
7    0.00    5786.04    214.08    6000.13
8    0.00    6000.13    222.00    6222.13
9    0.00    6222.13    230.22    6452.35
10    0.00    6452.35    238.74    6691.09

所以,回酬率是 3。7%, IRR 也是 3。7%

[ 本帖最后由 GeMan 于 22-10-2009 12:24 PM 编辑 ]
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 楼主| 发表于 22-10-2009 11:49 AM | 显示全部楼层
了解了以上两个例子。。。

再来复杂一点点

例子 3)
假如 bank FD 是 X。X%pa:
第1年储蓄 rm1000,
第2年储蓄 rm1500,
第3年储蓄 rm500,
第4年储蓄 rm640,
第5年储蓄 rm1350,
过后没储蓄了,等到10年满,bank FD balance 是 rm8000。
那么,bank FD 给多少 %?
答案: bank FD 给 6%pa
                           6.00%   
1    1000.00    1000.00    60.00    1060.00
2    1500.00    2560.00    153.60    2713.60
3    500.00    3213.60    192.82    3406.42
4    640.00    4046.42    242.78    4289.20
5    1350.00    5639.20    338.35    5977.55
6    0.00    5977.55    358.65    6336.21
7    0.00    6336.21    380.17    6716.38
8    0.00    6716.38    402.98    7119.36
9    0.00    7119.36    427.16    7546.52
10    0.00    7546.52    452.79    7999.31

所以,回酬率是 6%, IRR 也是 6%
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 楼主| 发表于 22-10-2009 11:49 AM | 显示全部楼层
再来复杂一点点

例子 4)
现在,有个 '储蓄计划':
第1年储蓄 rm1000,
第2年储蓄 rm1500,
第3年储蓄 rm500,
第4年储蓄 rm640,
第5年储蓄 rm1350,
过后没储蓄了,等到10年满,这个 '储蓄计划'balance 将会是 rm8000
财务规划师 用 financial calculator 压了几下,跟你讲回酬率是 6%  (IRR=6%)

从回酬率的角度来看,这个 '储蓄计划'与 把钱放在 bank FD 6%(例子 3) 一样。
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 楼主| 发表于 22-10-2009 11:49 AM | 显示全部楼层
到目前,还可以吗?

可以的话,接下来谈谈更复杂(与现在的保险储蓄计划相同)的例子:

例子 5)
有个 '储蓄计划'
某某年储蓄,
某某年拿钱,
某某年有储蓄也有拿钱,
某某年不储蓄也不拿钱,
回酬率是多少?
。。。

这个迟些再发帖。。。
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发表于 22-10-2009 11:49 AM | 显示全部楼层
geman 开贴那里不可以顶
觉得当我们买一份saving plan 不妨叫agent 帮你算算irr

http://www.auditexcel.co.za/articles/02-Excel-Internal-Rate-Return.html

[ 本帖最后由 kteng7739 于 23-10-2009 11:29 AM 编辑 ]
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发表于 22-10-2009 11:56 AM | 显示全部楼层
对不起,我溜了进来

还有,标题写错了应该是irr,不是iir
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 楼主| 发表于 22-10-2009 12:22 PM | 显示全部楼层
原帖由 kteng7739 于 22-10-2009 11:49 AM 发表
geman 开贴那里不可以顶
觉得当我们买一份saving plan 不妨叫agent 帮你算算irr


我的目的就是让大家能够自己算,免得说 'agent 信不过'。。。
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 楼主| 发表于 22-10-2009 12:23 PM | 显示全部楼层
原帖由 rfp2008 于 22-10-2009 11:56 AM 发表
对不起,我溜了进来

还有,标题写错了应该是irr,不是iir


谢谢提醒,改了。。。
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发表于 22-10-2009 12:49 PM | 显示全部楼层
內部報酬率OneRiotYahooAmazonTwitterdel.icio.us
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另一種投資的評估方法是內部報酬率, 也就是找出資產潛在的報酬率, 其原理是利用內部報酬率折現, 投資的淨現值恰好等於零. 以風樂公司為例, 由於利率為7%時的淨現值為$3,003千元, 表示淨現值為零時的利率應該大於7%, 假使我們用12%計算淨現值將為負數的$303千元, 利用差补法可以得出內部報酬率 (Internal Rate of Return) 約為11.5%.

IRR = 7% + 3000 /(3,003-(-303)) x (12%-7%) = 11.49%

當淨現值曲線與橫軸交會處大約在11.5%附近, 此時淨現值為零. 內部報酬率的評估時需要有一比較基準, 與折現率的決定類似, 公司會先設定一個基本的投資報酬率, 再針對不同性質的投資案訂立不同的風險調整數, 兩者相加後成為投資報酬率的門檻, 當投資案的內部報酬率大與報酬率門檻時, 表示可以接受該投資案. 多項投資案並陳時, 則先以門檻篩選合格的投資案, 再接內部報酬率的大小, 決定優先順序. 運用內部報酬率進行評估時, 最大的缺點在於它無法以金額表達投資的報酬. 對於某些經理人而言, 以金額表達的投資報酬是比較容易理解與判斷.
来自“http://zh.wikipedia.org/wiki/%E5 ... 1%E9%85%AC%E7%8E%87
分类: 会计学 | 财务管理
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发表于 22-10-2009 01:47 PM | 显示全部楼层
原帖由 GeMan 于 2009/10/22 11:47 AM 发表
要算 回酬率,就必须先了解 IRR。

要了解 IRR,就必须先了解 bank FD 与 FD 利息。

例子 1)
假如 bank FD 是 3。7%pa:
一年储蓄 rm1000,一共储蓄5年 ,等到10年满,bank FD balance 将会是多少 ...


Hi GeMan,
请问以上个案的IRR在Excel怎么填?
我算了,但得到4.32%。
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 楼主| 发表于 22-10-2009 02:17 PM | 显示全部楼层
原帖由 piang 于 22-10-2009 01:47 PM 发表


Hi GeMan,
请问以上个案的IRR在Excel怎么填?
我算了,但得到4.32%。


等下来到这个部分。。。

[ 本帖最后由 GeMan 于 22-10-2009 02:32 PM 编辑 ]
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 楼主| 发表于 22-10-2009 02:32 PM | 显示全部楼层

如何用 excel 的 IRR 来算?

记得:
出钱 == - ve
收钱 == + ve

拿 例子 1 作为参考:
假如 bank FD 是 3。7%pa:
一年储蓄 rm1000,一共储蓄5年 ,等到10年满,bank FD balance 将会是多少?
答案: rm6695。35

在 excel 里

     A
1   -1000
2   -1000
3   -1000
4   -1000
5   -1000
6   0
7   0
8   0
9   0
10   0
11   6695.35
12   =IRR(A1:A11)

A12 的答案是 3。70%




拿 例子 2 作为参考:
假如 bank FD 是 3。7%pa:
第1年储蓄 rm1000,
第2年储蓄 rm1500,
第3年储蓄 rm500,
第4年储蓄 rm640,
第5年储蓄 rm1350,
过后没储蓄了,等到10年满,bank FD balance 将会是多少?
答案: rm6691。09

在 excel 里

     A
1   -1000
2   -1500
3   -500
4   -6400
5   -1350
6   0
7   0
8   0
9   0
10   0
11   6691.09
12   =IRR(A1:A11)

A12 的答案是 3。70%




拿 例子 3 作为参考:
第1年储蓄 rm1000,
第2年储蓄 rm1500,
第3年储蓄 rm500,
第4年储蓄 rm640,
第5年储蓄 rm1350,
过后没储蓄了,等到10年满,bank FD balance 是 rm8000。

在 excel 里

     A
1   -1000
2   -1500
3   -500
4   -6400
5   -1350
6   0
7   0
8   0
9   0
10   0
11   8000
12   =IRR(A1:A11)

A12 的答案是 6。00%
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发表于 22-10-2009 03:19 PM | 显示全部楼层

回复 14# GeMan 的帖子

谢谢哦,我放少了1个0。
明白了
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 楼主| 发表于 25-10-2009 09:32 AM | 显示全部楼层
是时候继续分享 回酬率 的计算方法。。。

例子 5)
有个 '储蓄计划',
第一年开始储蓄 rm1000,一共储蓄5年 ;
第一年尾就可以开始拿 RM200一直到满期10年;
最后还可以那一笔 RM5000。
请问这个 '储蓄计划' 的回酬率是多少?

年头出钱
年头5.24%年尾拿钱
年尾
1
1000
1000
52.40200
852.40
2
1000
1852.4097.072001749.47
3
1000
2749.47144.072002693.54
4
1000
3693.54193.542003687.08
51000
4687.08245.602004732.68
60
4732.68
247.99
2004780.67
70
4780.67
250.51
2004831.18
80
4831.18
253.15
2004884.34
90
4884.34
255.94
2004940.28
10
0
4940.28258.875200-0.85

回筹率 答案是 5。24%pa

如果要用 excel 的 IRR 来计算就是:

第1年头:-1000
第2年头:-800 (出 1000, 拿 200, 净出800)
第3年头:-800 (出 1000, 拿 200, 净出800)
第4年头:-800 (出 1000, 拿 200, 净出800)
第5年头:-800 (出 1000, 拿 200, 净出800)
第6年头:200
第7年头:200
第8年头:200
第9年头:200
第10年头:200
第10年尾:5200

A
1-1000
2-800
3-800
4-800
5
-800
6
200
7
200
8
200
9
200
10
200
11
5200
12
=IRR(A1:A11)

A12 的答案将会是 5。24%
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 楼主| 发表于 25-10-2009 09:40 AM | 显示全部楼层
本帖最后由 GeMan 于 15-3-2010 03:09 PM 编辑

在来变一下:

例子 6)
有个 '储蓄计划',
第一年开始储蓄 rm1000,一共储蓄5年 ;
在第7年尾开始拿钱,第一次拿 RM1700(写漏了),接下来每年年尾拿RM200,一直到满期10年;
最后还可以那一笔 RM5000。
请问这个 '储蓄计划' 的回酬率是多少?

年头出钱
年头5.24%年尾拿钱
年尾
1
1000
1000
53.800
1053.80
2
1000
2053.80110.4902164.29
3
1000
3164.29170.2403334.53
4
1000
4334.53233.2004567.73
51000
5567.73299.5405867.28
60
5867.28
315.66
06182.93
70
6182.93
332.64
17004815.58
80
4815.58
259.08
2004874.65
90
4874.65
262.26
2004936.91
10
0
4936.91265.6152002.52

回筹率 答案是 5。38%pa


如果要用 excel 的 IRR 来计算就是:

第1年头:-1000
第2年头:-1000
第3年头:-1000
第4年头:-1000
第5年头:-1000
第6年头:0
第7年头:0
第8年头:1700
第9年头:200
第10年头:200
第10年尾:5200

A
1-1000
2-1000
3-1000
4-1000
5
-1000
6
0
7
0
8
1700
9
200
10
200
11
5200
12
=IRR(A1:A11)

A12 的答案将会是 5。38%

ps。谢谢 長島少年 的提醒。。。写漏了:RM1700
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 楼主| 发表于 25-10-2009 09:40 AM | 显示全部楼层
了解了 例子 5) 与 例子 6) , 大家可以自己来算算 '10年保险储蓄计划'的真正 回酬率了。。。
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 楼主| 发表于 25-10-2009 09:53 AM | 显示全部楼层
原帖由 rfp2008 于 22-10-2009 12:49 PM 发表
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另一種投資的評估方法是內部報酬率, 也就是找出資產潛在的報酬率, 其原理是利用內部報酬率折現, 投資的淨現值恰 ...


也 谢谢 rfp2008 提供的 IRR 定义 与 kteng7739 提供 excel 的 IRR 。
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发表于 25-10-2009 01:43 PM | 显示全部楼层
每年存款
Yearly Saving
2000
3000 50006000 1000015000
保障Protection
25000
38000
64000
76500
130000
194000
每三年提款 Guaranteed Cash Back
第三年

3rd Year
2000
3040
5120
6120
10400
15520
第六年

6rd Year
2500
3800
6400
7650
13000
19400
第九年

9rd Year
2500
3800
6400
7650
13000
19400
   第十二年


12rd Year

2500
3800
6400
7650
13000
19400
   第十五年

15rd Year

2500
3800
6400
7650
13000
19400
   第十八年

18rd Year

2500
3800
6400
7650
13000
19400
总回酬 Total Return
81158
123362
206035
246275
414990
619293
昨天去shopping ctr ,拿到一份关于ambankamcash guarantee 21 plus储蓄保单的传单如上...
回家看了,不太明白他的总会酬如何算出...和他的IRR又是多少


[ 本帖最后由 wen411 于 25-10-2009 01:47 PM 编辑 ]
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