【IOICORP 1961 交流专区】IOI集团

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IOI 建议企业重组 寻债券持有人批准

财经新闻 财经  2013-08-31 11:08
（吉隆坡30日讯）为了进行产业资产分拆活动，IOI集团周四向债券持有人征求同意批准公司进行企业重组计划。

这项活动涉及两项仍未赎回以美元计算的债券，分别是在2015年届满，具5.25%利息的5亿美元债券，以及在2022年届满具4.375%利息的6亿美元债券。

IOI集团会进行企业重组活动主要是因为分拆其产业资产的计划，由于该业务将从IOI集团分拆出来，所以集团必须获得债券持有人的批准，债券持有人会议将在9月23日召开。

投资者持有在2015年届满的债券，将以每持有1000美元的债券，得到1美元的同意费；而2022年届满的债券，持有人将会因为较长届满期而取得更高的费用，既是2美元。

这项同意费的最后期限在9月11日，而最终投票日期则落在9月18日。

这些债券是通过IOI投资发出，并由IOI集团担保。

这是IOI集团在征求同意活动的第二项尝试，较早前，因法定人数不足所以取消原定在7月22日举行的债券持有人会议。第一项活动并无提供任何同意费。[南洋网财经]

IOI CORPORATION BERHAD

Type	Announcement
Subject	OTHERS
Description	IOI Ventures (L) Berhad USD500 million 5.250% Guaranteed Notes due 2015 (ISIN XS0212370869) (“2015 Notes”) IOI Investment (L) Berhad USD600 million 4.375% Notes due 2022 (ISIN XS0792911298) (“2022 Notes”) - Notice of Meeting of Noteholders
The Company wishes to inform that the Meetings of the Noteholders of IOI Ventures (L) Berhad and IOI Investment (L) Berhad, both wholly-owned subsidiaries of the Company will be held at Allen & Overy LLP, 9th Floor, Three Exchange Square, Central, Hong Kong on Monday, 23 September 2013 at 3.30 p.m. and 4.00 p.m. respectively. A copy each of announcements relating to Consent Solicitation for the 2015 Notes and 2022 Notes is attached. This announcement is dated 29 August 2013.

Attachments SN-#6538566-v2-IOI_Announcement_(2015_Notes).pdf SN-#6530442-v4-IOI_Announcement_(2022_Notes).pdf

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IOI 产业重估增值1.6 亿

财经新闻 财经  2013-09-04 12:14
（吉隆坡3日讯）IOI集团（IOICORP，1961，主板种植股）重估国内外19项投资产业，并取得1亿6170万令吉的增值。

IOI集团向马交所报备，董事局已批准把产业重估的增值，纳入截至今年6月30日的年报。

重估的产业当中，18项产业来自国内，其中1项产业则坐落在中国厦门。

估值是在6月30日进行，估值合理价为19亿5000万令吉。

根据文告，重估产业的增值，让现财年每股净资产和每股盈利均上涨2.53仙。[南洋网财经]

IOI CORPORATION BERHAD

Type	Announcement
Subject	OTHERS
Description	IOI CORPORATION BERHAD ("IOI CORP" OR THE "COMPANY") REVALUATION IN COMPLIANCE WITH FINANCIAL REPORTING STANDARD 140
The Board of Directors of IOI Corp is pleased to announce that the Board has today approved the incorporation of the net gain arising from fair value adjustment of the investment properties of the Company in its consolidated financial statements for the year ended 30 June 2013. Please refer to the attachment for details of the announcement. This announcement is dated 3 September 2013.

Attachments Announcement (revaluation of properties) - Final.pdf

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穆迪維持IOI“Baa2”評級

2013-09-06 17:55      
（吉隆坡6日訊）穆迪指出，IOI集團（IOICORP，1961，主板種植組）截至2013年6月30日止財政年的初步業績雖受到疲弱原棕油價的打擊，但整體而言，仍足以支持其“Baa2”穩定評級。

穆迪副總裁、高級信貸師亞倫表示，該集團的營業額減少13.6%，2013財政年營運盈利與聯合公司貢獻也比2012財政年低2.6%，主要是IOI集團2013財政年的原棕油售價降低了22.4%，至每公噸2千433令吉。

不過，IOI集團即將分拆的房產業務創下了歷來最佳表現，協助該集團淨債務在2013財政年第四季明顯改善，擺脫連續6季惡化的困境。

穆迪表示，雖然IOI產業的債券持有人在本月初反對分拆上市，但IOI集團無意取消這項計劃。房產貢獻了IOI集團總盈利的32%，若分拆上市，勢必影響該集團營收入來源的多元化。同時，分拆房產業務上市也令IOI集團的資產減少112億令吉，該集團高達78億令吉的債務卻僅降低5億令吉。獻售IOI產業股票所得的20億令吉，將歸於IOI集團股東。

產業分拆進度
或引發不明朗因素

“然而，分拆計劃進度可能引發一些不明朗因素，尤其在全球利率趨於收窄、投資者對於房產資產胃納減少下，這個情況會更加明顯。”

無論如何，他認為，根據現有預測，無論依據分拆前的兩大資產或單單油棕相關資產，IOI集團都配得上目前的“Baa2”穩定評級。（星洲日報／財經）

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IOI CORPORATION BERHAD

Type	Announcement
Subject	OTHERS
Description	IOI Corporation Berhad ("IOI Corp" or the "Company") Acquisition of Subsidiary
The Board of Directors of IOI Corp is pleased to announce that the Company had on 30 September 2013 acquired 2 ordinary shares of RM1.00 each, representing 100% of the total issued and paid-up share capital in IOI Plantation Sdn Bhd (“IOI Plantation”) from Dato’ Lee Yeow Chor (“Dato’ Lee”) and Mr Lim Eik Hoy for a total cash consideration of Ringgit Malaysia Two (RM2.00) only (the “Acquisition”). Following the Acquisition, IOI Plantation will become a wholly-owned subsidiary of IOI Corp.   IOI Plantation was incorporated on 25 September 2013 as a private limited company under the Companies Act, 1965 and is currently dormant. Vertical Capacity Sdn Bhd (“VCSB”) is a Major Shareholder of IOI Corp. Progressive Holdings Sdn Bhd (“PHSB”), which holds 100% equity interest in VCSB, is a company connected to Tan Sri Dato’ Lee Shin Cheng (“Tan Sri Lee”). Tan Sri Lee, Dato’ Lee and Mr Lee Yeow Seng (“Mr Lee”) are the Directors and deemed Major Shareholders of IOI Corp. Dato’ Lee and Mr Lee are the sons of Tan Sri Lee, while Mr Lee Cheng Leang is a Director of IOI Corp and a brother of Tan Sri Lee. Puan Sri Datin Hoong May Kuan,who is the spouse of Tan Sri Lee, and PHSB are the deemed Major Shareholders of IOI Corp. Save as disclosed, none of the other Directors and/or Major Shareholders of IOI Corp and/or persons connected to them has any interest, direct or indirect in the Acquisition. This announcement is dated 30 September 2013.

happy_lala

请问，分拆IOI PROPERTY 有什么消息吗？计划还会进行吗？

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每股RM1.17总值3.9 亿 IOI集团私有化商联帝沙

财经新闻 财经  2013-10-03 11:59
（吉隆坡2日讯）IOI集团（IOICORP，1961，主板种植股）子公司IOI种植，宣布出价每股1.17令吉，私有化知名沙巴种植公司———商联帝沙种植（UNICO，5019，主板种植股）。

根据文告，IOI种植今日以总值3亿9663万令吉，向商联帝沙种植大股东———ELK集团私人有限公司、Eng Lee信贷私人有限公司、Eng Lee资本私人有限公司，以及Amity机构私人有限公司，收购3亿3900万股或39.55%的股权。

这几家公司皆由商联帝沙种植董事经理张福财所持有，他日前也以专注其他生意为由，向董事部请辞。

由于IOI种植在商联帝沙种植的持股权，超过资本市场与服务法令所规定的33%，因此，必须启动强制性全面收购（MGO）；该公司同样献议以每股1.17令吉的价格，献购60.45%的未持有股权，预计此活动能在明年首季完成。

IOI种植无意维持商联帝沙种植的上市地位，意味着后者将在收购完成后从大马交易所除牌。

据了解，商联帝沙种植截至10月1日的5日加权平均市场价为1.22令吉，意味着IOI种植的出价低约4.1%，但比截至今年3月杪的85仙经审计每股净资产来得高。

IOI地库扩大7.5%

商联帝沙种植早前为商联控股有限公司持有公司，旗下油棕种植地主要分布于沙巴拿笃（Lahad Datu）和京那巴登岸眼（Kinabatangan），成熟地有9121公顷，总种植地规模达1万2700公顷。

对于正在马印积极扩张油棕业务的IOI集团来说，收购商联帝沙种植后，该公司种植地库将提高7.5%至19万6867公顷，同时也能接手该公司在沙巴的种植业务，为IOI集团创造协同效应。

配合这项宣布，两家公司今日下午3点3分暂停交易一小时，在4点04分复盘后，商联帝沙种植从停盘前的1.25令吉，跌至闭市时的1.18令吉，宣告平盘收市，交投有426万7400股。

IOI集团股价则变动不大，最终以5.39令吉挂收，扬1仙或0.186%，成交量462万5100股。[南洋网财经]

Type	Announcement
Subject	MULTIPLE PROPOSALS
Description	IOI CORPORATION BERHAD (“IOI CORP” OR THE “COMPANY”) (I)        ACQUISITION; AND (II)        MGO (COLLECTIVELY REFERRED TO AS THE “PROPOSALS”)
On behalf of the Board of Directors of IOI Corp, RHB Investment Bank Berhad (“RHB Investment Bank”) wishes to announce the following:- (i)           Acquisition by IOI Plantation Sdn Bhd (“IOI Plant”), a wholly-owned subsidiary of IOI Corp of 339 million ordinary shares of par value RM0.25 each in UNICO-DESA Plantation Berhad (“Unico”) (“Unico Shares), representing approximately 39.55% of the issued and paid-up share capital of Unico (excluding 2,890,000 treasury shares), for a cash consideration of RM396.63 million, which is equivalent to RM1.17 per Unico Share (“Acquisition”); and (ii)          Following the completion of the Acquisition, RHB Investment Bank, on behalf of IOI Plant ("Offeror"), a wholly-owned subsidiary of IOI Corp ("Ultimate Offeror") had served a notice of mandatory take-over offer on the Board of Directors of Unico on 2 October 2013 to acquire all the remaining Unico Shares not already held by the Offeror amounting to 518,110,000 Unico Shares (“Offer Shares”), representing approximately 60.45% of the issued and paid-up share capital of Unico (excluding 2,890,000 treasury shares), at a cash offer price of RM1.17 per Offer Share (“MGO”). Please refer to the attachments for the notice of the MGO and further details of the Proposals. This announcement is dated 2 October 2013.

Attachments Announcement - Details on the Proposals.pdf Notice of the MGO.pdf

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IOI短期盈利不變

2013-10-03 17:43      
（吉隆坡3日訊）IOI集團（IOICORP，1961，主板種植組）向商聯帝沙（UNICO，5019，主板種植組）提出全購，惟分析員相信收購案對IOI集團短期貢獻有限，雖然購價估值合理，仍維持財測不變，胥視全購進展，IOI集團的股價催化來自產業分拆上市。

聯昌研究對IOI集團收購計劃持中和看法，認為不會對IOI集團盈利造成太大影響，但對商聯帝沙資產在IOI集團管理下的未來潛能看好，並可節省成本。

這項收購將使IOI集團種植地增加7.5%，考量商聯帝沙在沙巴的地庫管理良好，提供優渥鮮果串回酬，相信可為IOI集團中期鮮果串回酬提供上揚空間。”

一旦全面獻購獲100%接受，IOI集團必須耗資10億令吉，將集團負債率揚升至39%。

債務增至53.7億

豐隆研究認為，收購融資對IOI集團不是問題，這項收購只讓集團的債務從現有的44億令吉略增加至53億7千萬令吉。

肯納格研究則說，併購商聯帝沙讓IOI集團地庫增加1萬3千660公頃或7.5%，加上商聯帝沙園地回酬偏高，相信可讓IOI集團享有協同利益，對IOI集團最新併購計劃持正面看法。

肯納格估計，IOI集團2015年盈利因併購商聯帝沙而增加2%至4%，視獻購接受率而定。

安聯研究估計，整項收購計劃料耗掉IOI集團10億令吉資金，惟考量商聯帝沙最新季度財報淨利只有35萬令吉，相信其對IOI集團的短期貢獻並不顯著。

“更長期而言，若原棕油價格企於2千500令吉，估計商聯帝沙可為IOI集團作出2千萬令吉盈利貢獻。”

馬銀行研究補充，IOI集團將透過內部融資和銀行貸款收購商聯帝沙，假設IOI成功全購100%股權，負債比將從現有32%上揚至39%，仍處可管理水平。

大眾說：“預料新園地將提昇I O I集團總鮮果串產量6%至7%，惟IOI同時也須撥出更多翻重開銷，因商聯帝沙旗下23%油棕樹齡高於20年，加上IOI集團盈利基礎龐大，估計商聯帝沙難以提供明顯盈利催化效果。”

收購價合理

分析員根據近期聯土全球（FGV，5222，主板種植組）和莫實得控股（BSTEAD，2771，主板貿服組）的收購做比較評估，認為IOI集團1令吉17仙的收購出價合理。

聯昌認為，IOI集團的出價合理，商聯帝沙的小股東應該接受獻議。

聯昌認為，用每股1令吉17仙出價計算，IOI集團將商聯帝沙地庫估值訂在每公頃7萬9千500令吉，是行業平均值，相當合理。

大眾也認為1令吉17仙的價格算合理，只是略低於商聯帝沙5天平均價的1令吉19仙。

分析員說，與聯土全球近期在附近地點以每公頃7萬4千794令吉價格購買園地相比，IOI集團出價顯得合理，略低於莫實得控股的收購價。（星洲日報／財經‧報導：李三宇）




价格合理协同效应　IOI收购案长期获利

財经 2013年10月3日
（吉隆坡3日讯）IOI集团（IOICorp，1961，主板种植股）以3亿9363万令吉收购商联种植（Unico，5019，主板种植股）39.55%股权，並將展开全面献购的建议，预计將提高前者的种植地库，但是，市场人士普遍认为这项收购短期內不会带来显著的盈利贡献。       

市场人士普遍认为，这项收购价格合理，不会显著的提高IOI集团的负债率，同时，也將带来协同效应，但是，在棕油价格下滑的趋势中，这项收购短期內可带来的盈利贡献不大。

两家公司股价今日双双下跌，闭市时，IOI集团跌2仙，至5.37令吉；商联种植也跌2仙，至1.16令吉。

艾毕斯分析员对这项收购的看法是中立至乐观。她指出，收购商联种植的1万3660公顷种植土地，將让IOI集团地库增加约7.5%，至19万6867公顷。商联种植园丘的油棕树龄相当平均，其中72%已经成熟，其余28%未成熟，分析员相信，这项收购將拉低IOI集团整体的树龄，该集团原本在沙巴州有9万8000公顷的种植地，树龄偏高。

分析员认为，这项收购价格合理，每公顷大约7万3416令吉，接近沙巴种植地近期的交易价格。

早前莫实得控股(Bstead，2771，主板贸服股)在拿篤收购的两片土地价格每公顷7万6600令吉，而Felda环球投资（FGV，5222，主板种植股）则支付每公顷7万4000令吉，收购笨珍统一种植。

虽然如此，IOI集团的净负债將会稍微提高。截至6月，IOI集团的净现金为11亿4300万令吉，该公司將通过內部融资支付3亿9363万令吉的收购价。之后，还需要6亿零600万令吉的资金进行全面献购，这部份的资金將通过內部融资及贷款方式筹集。

净负债提高0.48倍

分析员指，假设该公司通过贷款获得其中80%的资金，净负债率將从目前0.44倍提高至0.48倍。

肯纳格分析员也看好这项收购，第一是价格合理，二、不会大幅增加公司的负债率，三、可带来协同效应。分析员指出，两家公司在沙巴京那巴当岸及拿篤均有土地，而IOI集团在山打根也有一家提炼厂。

同时，分析员均认为，这项收购的盈利贡献不大。丰隆投行分析员认为，虽然这项收购可以让IOI集团取得商联种植的地库，不过整体而言，盈利贡献不会太显著。分析员维持「守住」建议，目標价是5.16令吉。

安联投行分析员也指出，商联种植持续面对低棕油价格及高营运成本的衝击，因此，中期內相信不会对IOI集团带来显著的贡献。然而，长期內，商联种植预计將可以为IOI集团的带来不超过2%的盈利贡献。因此，安联投行维持「中立」的评级，目標价为4.96令吉。

肯纳格分析员则预期这项收购將对2015財政年的盈利带来2至4%的增长，胥视全面献购的接受率而定。目前而言，肯纳格仍维持IOI集团2014及2015財政年的净利预测在17.3亿令吉及20.9亿令吉。分析员也维持该股「与大市同步」的评级，目標价为5.40令吉。

艾毕斯维持「买入」的建议，及6.57令吉的目標价。同时指出，该公司在2013年底將產业业务分拆上市的计划，可让小股东以较低的价格取得IOI產业的股票。[东方日报财经]

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穆迪：全購商聯帝沙‧IOI信貸負面影響

2013-10-08 11:13
（吉隆坡7日訊）穆迪表示，IOI集團（IOICORP，1961，主板種植組）收購商聯帝沙（UNICO，5019，主板種植組）對信貸的影響負面。

IOI集團早前出價3億9千663萬令吉收購商聯帝沙的39.55%股權，再以6億零620萬令吉對餘下的60.45%股權展開強制性收購。

現金流走低

穆迪認為，這項收購計劃將導致IOI集團的現金流走低，若包括收購商聯帝沙餘下的60.45%股權和淨債務1千500萬令吉，總收購成本達10億令吉。

儘管IOI集團計劃讓旗下的產業公司在今年後期分拆上市將獲得約16億令吉，但該公司截至6月杪的現金和現金同等資產僅達29億令吉。

商聯帝沙的收購案將導致IOI集團的EBITDA（除息稅折舊及攤銷前盈利）比，在產業業務的EBITDA分散後，在截至2014年6月杪前，超越下行空間的1.5倍。

穆迪之前預見IOI集團，在產業業務分拆上市後，保持淨債務／EBITDA比介於1.0至1.5倍，而總值16億的美元票據於2015年3月回贖，也將令IOI集團手上的現金提高。

“我們視IOI集團的龐大現金餘額為脫售產業業務後，評級的主要動力，因IOI集團將保持現有的大量債務。”

然而，隨IOI集團的收入縮小，資產僅有種植業務，2013年的總債務料自2012年的3.5倍提高到4.1倍，EBITDA利息覆蓋比也估計由2012年的13.8倍急降到6.4倍。（星洲日報／財經）

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IOI CORPORATION BERHAD

Type	Announcement
Subject	OTHERS
Description	IOI Corporation Berhad ("IOI Corp" or the "Company") Acquisition of Subsidiary
The Board of Directors of IOI Corp is pleased to announce that IOI Properties Berhad, a 99.8%-owned subsidiary of the Company, had on 8 October 2013 acquired 2 ordinary shares of RM1.00 each, representing 100% of the total issued and paid-up share capital in IOI Prima Property Sdn Bhd (“IOI Prima Property”) from Mr Lee Yeow Seng ("Mr Lee") and Mr Teah Chin Guan @ Teh Chin Guan for a total cash consideration of Ringgit Malaysia Two (RM2.00) only (the “Acquisition”). Following the Acquisition, IOI Prima Property has become an indirect 99.8%-owned subsidiary of IOI Corp.   IOI Prima Property was incorporated on 7 October 2013 as a private limited company under the Companies Act, 1965 and is currently dormant. Vertical Capacity Sdn Bhd (“VCSB”) is a Major Shareholder of IOI Corp. Progressive Holdings Sdn Bhd (“PHSB”), which holds 100% equity interest in VCSB, is a company connected to Tan Sri Dato’ Lee Shin Cheng (“Tan Sri Lee”).   Tan Sri Lee, Dato' LeeYeow Chor ("Dato' Lee") and Mr Lee are the Directors and deemed Major Shareholders of IOI Corp. Dato' Lee and Mr Lee are the sons of Tan Sri Lee, while Mr Lee Cheng Leang is a Director of IOI Corp and a brother of Tan Sri Lee. Puan Sri Datin Hoong May Kuan, who is the spouse of Tan Sri Lee, and PHSB are the deemed Major Shareholders of IOI Corp. Save as disclosed, none of the other Directors and/or Major Shareholders of IOI Corp and/or persons connected to them has any interest, direct or indirect in the Acquisition. This announcement is dated 8 October 2013.

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IOI擬購印尼種植園坵

2013-10-19 16:20
（吉隆坡19日訊）IOI集團（IOICORP,1961,主板種植組）預見，旗下產業業務未來3年淨利料每年超過10億令吉。

    李深靜：將持續收購園坵地庫，目標地區優先考慮大馬，若國內無合適地庫，才會考慮海外地區，如地理位置最近的印尼。（星洲網）

產業淨利料達10億

該公司執行主席丹斯里李深靜在股東大會後表示，預計未來3年，旗下產業業務淨利料每年達10億令吉。

目前該公司產業淨利介於6至7億令吉之間，地庫約1萬英畝，地點位於巴生河流域及柔佛依斯干達。

“中國地產商能在依斯干達創一天銷售達50億令吉的紀錄，由此相信該區產業發展具潛能，未來亦會注重該區產業。”

對於目前分拆旗下產業業務在大馬股票交易所上市是否好時機的問題，李深靜認為，只要公司產業質量好，物有所值，市場有需求，幾時上市都會有人買，不認為政府打房及財政預算案將影響上市計劃。

不過他坦言，產業上市後多少會影響集團盈利表現，但不會太明顯，因在分拆上市前已增加種植地及增強下游業務，料抵消產業貢獻的缺口。

預期棕油價年杪反彈

針對市場認為在棕油價低迷收購商聯帝沙（UNICO,5019,主板種植股）盈利貢獻不顯著的問題，他表示，油棕園注重的是長期潛能，未來將提高產能增加該公司收益，相信原棕油價將在年杪反彈。

看好商聯帝沙長期貢獻

“我們有信心可增加商聯帝沙的鮮果串產量，從每公頃的23噸增至30噸，增約30%，過去棕油價每3年起落一次，如今價格水平已10年未起，所以看好原棕油價將於年杪走出低潮期，柳暗花明又一村。”

在購地方面，他表示將持續收購園坵地庫，目標地區優先考慮大馬，若國內無合適地庫，才會考慮海外地區，如地理位置最近的印尼。

“印尼土壤肥沃，雖然有許多限制，但對大馬市場業者而言是好事，因為它削弱了印尼棕油的競爭力，如果少了這些限制，大馬的棕油業將難以和印尼競爭。”（ 星洲日報／財經）

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股东一致通过业务分拆 IOI产业料明年1月挂牌

财经新闻 财经  2013-10-30 12:24
（布城29日讯）IOI集团（IOICORP，1961，主板种植股）分拆产业业务，以IOI产业集团挂牌上市的议程获全数股东通过，预计会在2014年1月份挂牌大马交易所。

IOI集团执行主席丹斯里拿督李深静，是在周二的股东特别大会结束后接受记者访问。

李深静说，小股东对IOI集团将旗下产业业务分拆上市之举感到高兴。

IOI产业集团的上市活动进展顺利。

目前，仅等待高等法院批准。

IOI产业集团的股价尚未定下，但李深静披露，产业领域的增长良好，目前产业领域的股价约是本益比的13至15倍。

尽量维持50%派息率

“我们是真诚、创新、透明和有效率的业者，因此，我相信IOI产业集团的股价。料不会低于本益比的14倍。”

李深静透露，通过公开献售购入IOI产业集团股票的股东，可享有30%的折价，预计所得达19亿令吉，将全数入账IOI集团，用以赎回总值5亿美元（约15亿令吉）的债券。而剩余的份额，则会用作营运资本。

他相信，在成功分拆产业业务之后，IOI集团的净利料不会少于15亿令吉；而营业额规模也预计达110亿至120亿令吉。

股息方面，李深静表示，冀望可以标准化IOI集团和IOI产业集团的股息派发率。

“IOI产业集团，将跟随IOI集团的派息率。”

当被询及派息率是否会达50%时，他则说道会尽量维持在该水平。

目前，IOI产业集团的股票数额约达33亿股，面值为1.00令吉。另一方面，IOI集团的净现金企于20亿令吉以上，现金流状况良好。

在分拆上市之后，李深静坦言，IOI集团的净利将会受到些许影响，市场估计该集团股价料会挫至4.42令吉。

打房冲击短暂 房产需求将重拾动力

针对《2014年度财政预算案》打房举措，李深静认为，短期内的房产销售活动或走缓。

不过李深静说，一旦消费者消化新的举措后，房产领域将会重拾需求。他认为，消费者的消化期估计为预算案宣布后的1至2个月。

他相信，在IOI集团分拆产业业务之后，房产业务的表现将进一步增长。目前，房产业务共为其带来30至40%的贡献额。

他进一步解释，新的措施或会对投机者发挥效用，投机者在投机之前会三思而后行。

惟对真正的买家而言，经过消化期以后，仍然会重燃他们对房产的需求。

目前，该公司旗下产业业务的地库面积为4000公顷，广泛分布在大马、新加坡和中国等地，其中有90%以上的地库都分布在国内。

李深静表示，若有机会，他愿意参与政府的可负担房屋计划。

展望明年，他预计会推出数项新楼盘，惟并没有给予特定的数字。他解释：“我们以往每一年都会推出超过10个项目。”

生物柴油含量增至7% 棕油价年杪可破2500

李深静乐观看待原棕油价格走势，估计年杪可攀至每公吨2500令吉以上。

此外，随着大马计划将生物柴油中的棕油含量从5%，提升至7%，他相信，届时的原棕油价格或可突破每公吨3000令吉。

将产业业务从IOI集团分拆出来之后，IOI集团将专注于种植及下游业务。

李深静说道，IOI集团是大马境内最完善和全面的下游业者，下游业务共为其贡献三分之一的净利。

他续称，虽然上游业务的赚幅比下游来得高，惟他认为下游业务拥有许多获利的机会。

因此，该公司将进一步渗透下游业务，开拓下游业务的市场。

同时，新收购的商联帝沙种植（UNICO，5019，主板种植股），估计会为该公司捎来8至10%的贡献。

在大马而言，该公司旗下的种植地面积达18万公顷。此外，该公司在印尼也有相当面积的种植地，大部分的油棕树已成熟。[南洋网财经]

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IOI集團購商聯帝沙 標普：提高財務風險

財經3 Nov 2013 14:32
（吉隆坡3日訊）評級機構標準普爾（S&P）指出，IOI集團（IOICORP，1961，主要板種植）收購商聯帝沙（UNICO，5019，主要板種植）將提高公司財務風險。

該機構指出，IOI集團在完成收購后，公司利息、稅務、折舊與攤銷前盈利（EBITDA）債務比率將擴大2.5倍。

比較該機構觸動下修的比率為2.75倍以上。

但標準普爾預期，IOI集團將持續錄得營運現金流，並利用內部現金來償還債務，長期的債務比率將改善。[中国报财经]

APULA

IOI集團評級續中和
2013-11-11 17:22  
http://biz.sinchew.com.my/node/85176?tid=18
   
（吉隆坡11日訊）IOI集團（IOICORP，1961，主板種植組）旗下IOI產業上市時間可能展延至明年初的可能性，興業研究認為，年初上市時機或許優於年杪，因年杪股市一般較為淡靜。

年初上市時機或優於年杪

IOI集團的產業分拆計劃如期進行，目前僅待高等法院和交易所批准即可讓IOI產業重新上市，根據預定計劃，IOI產業在今年12月上市，惟興業不排除上市時間展延至明年初的可能性。

在核心種植業務，該公司管理層樂觀看待原棕油價前景，儘管興業認為上游種植業務表現短期內難以令人振奮，惟看好旗下IOI產業上市可帶動每股淨資產值走高，上調IOI集團目標價。

商聯帝沙收入可補產業缺失

興業表示，一旦去除了IOI產業的盈利貢獻，IOI集團來自產業的盈利貢獻將減少20至25%，但來自商聯帝沙（UNICO，5019，主板種植組）的盈利貢獻或可補足有關缺失。

IOI集團來自種植業上游業務的貢獻難有振奮。

興業表示，IOI集團管理層放眼2014年達成8至9%鮮果串成長目標，同時預見成長率將於未來數季內走強，但興業卻認為就首季1.9%負成長表現而言，8至9%成長目標難度不小。

明年棕油價
介於2500至2700令吉

IOI集團管理層也對棕油價保持樂觀，估計2014年原棕油價介於2千500至2千700令吉，符合興業預估的每公噸2千500令吉平均價。

“IOI集團已經放慢印尼地庫的種植速度，過去5年僅新種8千772公頃地庫，比較管理層預期，我們僅預測IOI集團2014年鮮果串成長率為3.3%，2015年成長率則相信介於2%至3%之間。”

另外，棕油生產成本估計保持平緩，或保持每公噸1千200令吉，歸功於IOI集團提早縮定貨源讓肥料成本走低。

興業補充，IOI集團下游業務賺幅有所萎縮，從第三季的7.7%走低至第四季的4.3%，但產能使用率卻改善至85%，估計未來下游賺幅將保持在4%至5%之間。

興業說，IOI產業合理價估計為3令吉55仙，較每股2令吉50仙參考價擁有42%上升空間，考量IOI集團股東將以3送1比例獲派IOI產業股票，同時能以30%折價和6配1比例認購IOI產業股票，決定將IOI集團合理價調高至5令吉96仙，惟因展望謹慎而保持股票“中和”評級不變。

穆迪：分拆產業長期可受惠

全球主要信評機構穆迪（MOODY）表示，IOI集團將產業臂膀分拆上市，短期內可能削弱該公司信貸表，惟這項行動卻將在長期內讓IOI集團受惠。

穆迪副總裁兼資深信貸官員艾倫在報告書中說：“IOI集團盈利和資產基礎將因分拆計劃而萎縮，盈利的多元性也將受到影響，惟相關負面影響已經反映在Baa2債券評級內。”

不過，穆迪強調分拆計劃長期內讓IOI集團更專注推動現金流強勁的種植和資源相關製造業務成長，相信可促進IOI集團現金流，讓該公司受惠。

穆迪也補充，過量股東回酬和成長計劃可能對IOI債券評級造成壓力，如IOI集團未來12個月內宣佈大規模地庫收購計劃，可能降低該公司現金地位，導致淨負債對營運盈利高於穆迪設下的1.5倍降級分水嶺。（星洲日報／財經‧報道：李三宇）

icy97

IOI集團維持財測

2013-11-12 17:09      
（吉隆坡12日訊）IOI集團（IOICORP，1961，主板種植組）宣佈獲取商聯帝沙（UNICO，5019，主板種植組）76.64%股權，分析員雖然看好2014年盈利將受此提振2%，不過鑒於上揚潛能受低原棕油價抑制，維持財測不變。

低原棕油價抑制上揚潛能

IOI集團宣佈收購商聯帝沙的計劃，迄今接受獻議者已達36.38%，促使旗下IOI種植在商聯帝沙的持股比重達76.64%。

隨IOI種植已持有商聯帝沙逾50%的股權，獻購計劃已成無條件，惟接受獻議的期限將延長至11月25日。

IOI種植無意保持商聯帝沙的上市地位，因此不會採取任何行動以解決商聯帝沙公眾持股比例不足的問題。

肯納格研究指出，獲取76.64%股權得以讓IOI集團無條件全面獻購商聯帝沙，相信該集團可從2014年第三季開始整合商聯帝沙的盈利。

商聯帝沙在沙巴京那巴登岸及拿篤持有1萬3千660公頃，已種植1萬2千700公頃，鮮果串產量每公頃2千380萬公噸，比沙巴每公頃平均2千零40萬公噸高。

“以76.64%股權保守估計，料增加2014財政年盈利2%，地庫料增長7.5%至19萬6千867公頃，而且每公頃7萬3千400令吉成交價，比沙巴每公頃7萬5千至8萬令吉的成熟種植園丘估值合理。”

肯納格認為，雙方的同區域地庫將釋放偕同效應，不過因目前原棕油價格低落，料限制IOI集團上揚潛能，於是維持2014及2015財政年核心淨利預測，分別在17億3千萬令吉及20億9千萬令吉。

有鑑於此，肯納格研究維持IOI集團“符合大市”評級及目標價5令吉40仙不變。（星洲日報／財經‧報道：郭曉芳）

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IOI CORPORATION BERHAD

Type	Announcement
Subject	OTHERS
Description	IOI Corporation Berhad ("IOI Corp" or the "Company") Incorporation of Indirect Subsidiary
The Board of Directors of IOI Corp is pleased to announce that IOI Properties Group Berhad, a wholly-owned subsidiary of the Company, had on 14 November 2013 received a Certificate of Incorporation of a Labuan company, for the incorporation of a wholly-owned subsidiary known as “IOI Properties Capital (L) Berhad” in the Federal Territory of Labuan, Malaysia. IOI Properties Capital (L) Berhad was incorporated on 14 November 2013 under the Labuan Companies Act, 1990 and is currently dormant. The incorporation of IOI Properties Capital (L) Berhad is not expected to have a material effect on the earnings or net assets of IOI Corp Group for the financial year ending 30 June 2014.   None of the directors or substantial shareholders of IOI Corp or persons connected to them has any interest, direct or indirect, in the said incorporation. This announcement is dated 15 November 2013.

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外汇贷款损失种植盈利下滑 IOI首季净利跌50%

财经新闻 财经  2013-11-19 10:12
（吉隆坡18日讯）IOI集团（IOICORP，1961，主板种植股）2014财年首季净利锐减50.06%，至3亿180万令吉，上财年首季净利为6亿430万令吉。

IOI集团在文告中指出，首季净利暴跌，主要因外汇贷款出现1亿6410万令吉的损失，不及上财年首季获利2亿5920万令吉；而且种植业务盈利下滑。

集团首季营业额，从上财年的31亿3260万令吉，按年下滑3.43%，至现财年的32亿3990万令吉。

由于原棕油和棕仁油价下滑，以及鲜果串收成微减，导致种植业务的首季盈利，按年下降36%。

不过，集团旗下的其他业务都报捷，包括资源为主的制造业务、产业发展和产业投资业务。

原棕油基本面不错

IOI集团表示，原棕油基本面依然不错，原棕油价近期逐步回稳，所以预估原棕油价未来数月还会徘徊在现有水平。

此外，集团相信印尼的联号公司———Bumitama Agri有限公司，棕油树逐渐达到生产巅峰期，势必增加贡献给集团。

整体上，集团预计种植业务未来数月可维持满意的表现。

针对产业方面，IOI集团刚进军中国厦门市场，不但取得热烈回响，未来也将带动集团产业业务。

国内产业市场虽然面对打房措施，但集团预估旗下产业业务的表现可继续持稳。[南洋网财经]

SUMMARY OF KEY FINANCIAL INFORMATION 30/09/2013

		INDIVIDUAL PERIOD		CUMULATIVE PERIOD
		CURRENT YEAR QUARTER	PRECEDING YEAR CORRESPONDING QUARTER	CURRENT YEAR TO DATE	PRECEDING YEAR CORRESPONDING PERIOD
		30/09/2013	30/09/2012	30/09/2013	30/09/2012
		$$'000	$$'000	$$'000	$$'000

1	Revenue	3,239,900	3,132,600	3,239,900	3,132,600
2	Profit/(loss) before tax	290,500	582,300	290,500	582,300
3	Profit/(loss) for the period	307,700	613,700	307,700	613,700
4	Profit/(loss) attributable to ordinary equity holders of the parent	301,800	604,300	301,800	604,300
5	Basic earnings/(loss) per share (Subunit)	4.72	9.44	4.72	9.44
6	Proposed/Declared dividend per share (Subunit)	0.00	0.00	0.00	0.00
		AS AT END OF CURRENT QUARTER		AS AT PRECEDING FINANCIAL YEAR END
7	Net assets per share attributable to ordinary equity holders of the parent ($$)	2.1400		2.1400

icy97

IOI種植業務仍亮麗

2013-11-19 17:21      
（吉隆坡19日訊）IOI集團（IOICORP，1961，主板種植組）首季核心淨利按年增長5.7%、按季揚58.5%至4億4千740萬令吉，分析員預測近期併購油棕園資產，中國、印度需求走高，棕油價上漲等因素，有助為未來幾季帶來更亮麗前景。

明年油棕價或升抵2570

黃氏唯高達預期明年平均油棕價來到每公噸2千570令吉（較財政年首季還高9%），主要成長動力在油棕業，油棕價將受印尼新的生物燃油政策、全球經濟復甦和美國對反式脂肪更為嚴格而受惠。

馬銀行研究預期未來3季的強勁棕油價驅動盈利，惟高棕油價也衝擊下游業務賺益，因此維持財測。“中國與新加坡的需求，近期可能上揚而作更顯著貢獻。”

大眾研究說，未來重估催化劑可能來自鮮果串生產成本改善、明年更高平均棕油價，併購油棕資產後更專注於種植業，可望加強現有估值。其產業組預期明年初分拆上市，未來業務主要看棕油、煉油與油脂化學等。

財測不變

興業、豐隆研究維持財測，維持2014財政年棕油價2千500令吉，2015財政年為每公噸2千600令吉；惟興業提高目標價，由5令吉96仙提高至6令吉。

扣除高達1億6千410萬令吉外匯虧損，首季核心淨利仍取得增長，惟種植業務仍受挫36%，主要是原棕油與棕仁油價趨軟和更低鮮果串。首季平均棕油價每公噸2千347令吉，按年比2千914令吉，按季比2千314令吉。

鮮果串也挫1.6%，淨賺益也由13.0%挫至12.3%。

受亮麗業績激勵，該股閉市漲19仙，掛5令吉65仙。（星洲日報／財經‧報道：張啟華）

icy97

上诉庭维持高庭判决 IOI没全购益东合法

财经新闻 财经  2013-11-23 11:24
（吉隆坡22日讯）上诉庭维持吉隆坡高庭在2011年的裁决，宣布IOI集团（IOICORP，1961，主板种植股）、丹斯里李深静和儿子李耀祖，在1997年收购益东控股（Palmco）股权一事，没有违反法定责任。

上诉庭也驳回7名申请人兼益东控股小股东的要求，即答辩方———IOI集团、李深静和李耀祖，持股权超过33%，应依照证券监督委员会（SC）的献购法令，宣布强制性全面献购益东控股其余股权。

上诉庭早前在判词中表明，认同高庭的裁决，指7名申请人称IOI集团等人违反法定责任的指控，无法构成起诉的原因。

易名IOI油脂

目前，益东控股已被易名为IOI油脂（IOIOleo）且已下市。

7名申请人分别是祖基菲里、莫哈末嘉米尔、阿里分、莫哈末阿斯汉、诺丽达、Shoptra Jaya私人有限公司，以及许财振（译音）。

根据《The Edge》报道，申请人代表律师罗柏拉萨称，会咨询当事人是否会针对上诉庭的裁决，向联邦法院申请上诉。

他们是在2000年入禀法庭，祖基菲里当时要求法庭发出强制执行令，促证监会要求IOI集团和李深静，强制全购益东控股其余股权。

新闻背景
一度持股逾33%

IOI集团和李深静1997年3月24日，以每股4.35令吉，收购益东控股约5246万股，或32.96%股权。

IOI集团次日进一步增持0.024%股权，而李深静则收购其余0.048%股权。

他们指称IOI集团和李深静的持股权达到33.032%，所以必须宣布强制性全购。

然而，李深静在4月8日售出7万7000股。

李耀祖在1998年6月23日收购益东控股2万股，并在8月12日增持5万股，总额相等于益东控股股本的0.046%。

证监会1999年2月5日宣布，IOI集团和李深静必须强制性全购，但他们没有实行全购，因为证监会当时无法遵循法令执法。

IOI集团等答辩方事后介入强制执行令一案，并成功驳回申请。[南洋网财经]


小股東難撼IOI集團

2013-11-24 19:47      
小股東針對IOI集團（IOICORP，1961，主板種植組）收購益東控股（Palmco）事件索償的訴訟失敗後提出上訴，大馬上訴庭在11月19日作出裁決，宣佈維持原判，IOI集團再度立於不敗之地。

IOI集團收購益東控股的爭議已屬陳年舊事，可追溯至1997年，當年3月IOI集團以每股4令吉35仙向益東控股大股東收購益東32.96%股權，之後再從公開市場購進0.024%股權。與此同時李深靜也私下買進0.048%股權，令總持股超過33%，之後在98年8月李耀祖也一度買進益東股票，但該集團並未作出全面獻購行動。

IOI集團和李深靜過後聲稱購股並非共同行動，而且當時全購尚未獲當局批准，因此不算觸及全購門檻。

證監會曾在1999年作出公開譴責，並指示該集團展開全購。惟該集團不服而未作出全購。

當年小股東祖基菲起訴證監會以迫使IOI和李深靜以每股4.35令吉執行全面收購獻議，過後並對IOI集團和李深靜父子展開民事訴訟，要求作出未及時全購的賠償，但都被法庭否決。

IOI集團在有關訴訟中大獲全勝，而小股東無功而返，其中一個原因是證監會法令的相關條文在1999年才生效，在這之前的併購案，只能根據1987年併購法令，證監會未被賦以執法權力。而證監會的公開譴責等於是對此“技術性牴觸條例“的最後懲罰”，從而免除IOI集團展開強制性全面收購。

對於公司新主這種所謂的技術性犯規和無心之失，小股東只好徒呼奈何，無法要求新大股東執行全購。

無論如何，到了2001年7月，局勢突然出現大變化，森那美（SIME，4197，主板貿服組）從旁殺出，以4令吉35仙吉敵意收購益東控股，逼得IOI集團不得不展開防衛戰，以同樣價格全購，過後並提高價格至4令吉60仙，最終完成全購，森那美的來犯反而造就了IOI落實全購行動。

而IOI在5年後以每股11令吉零8仙私有化益東控股，這已是後話。

在小股東提出民事訴訟要求IOI集團賠償損失的案件中，根據2011年的高庭判決書，法官主要認為其中5位起訴者並沒有蒙受虧損，反而過後以高於全購價售出股票而獲利，以及有兩位起訴者是因股票按金戶頭被逼倉而蒙受虧損，和IOI收購益東無關。

因此，法庭認為起訴者是濫用法庭程序和起訴理由不成立。這似乎也顯示了，小股東不一定是對的。

IOI集團全購益東控股的爭議己告一段落，如今隨著大馬證券業法日形完善，加上證監會取得執法大權，相信這類全購爭議將會減少，公司股東也難以再鑽法律漏洞。（星洲日報／投資致富‧投資茶室：李勇堅）

icy97

IOI CORPORATION BERHAD

Type	Announcement
Subject	OTHERS
Description	IOI Corporation Berhad ("IOI Corp" or the "Company") Acquisition of Subsidiary
The Board of Directors of IOI Corp is pleased to announce that IOI Properties Group Berhad, a wholly-owned subsidiary of the Company, had on 28 November 2013 acquired 2 ordinary shares of RM1.00 each, representing 100% of the total issued and paid-up share capital in IOIP Capital Management Sdn Bhd (“IOIP Capital Management”) from Mr Lee Yeow Seng ("Mr Lee") and Mr Teah Chin Guan @ Teh Chin Guan for a total cash consideration of Ringgit Malaysia Two (RM2.00) only (the “Acquisition”). Following the Acquisition, IOIP Capital Management has become an indirect wholly-owned subsidiary of IOI Corp. IOIP Capital Management was incorporated on 22 November 2013 as a private limited company under the Companies Act, 1965 and is currently dormant. Vertical Capacity Sdn Bhd (“VCSB”) is a Major Shareholder of IOI Corp. Progressive Holdings Sdn Bhd (“PHSB”), which holds 100% equity interest in VCSB, is a company connected to Tan Sri Dato’ Lee Shin Cheng (“Tan Sri Lee”). Tan Sri Lee, Dato' Lee Yeow Chor ("Dato' Lee") and Mr Lee are the Directors and deemed Major Shareholders of IOI Corp. Dato' Lee and Mr Lee are the sons of Tan Sri Lee, while Mr Lee Cheng Leang is a Director of IOI Corp and a brother of Tan Sri Lee. Puan Sri Datin Hoong May Kuan, who is the spouse of Tan Sri Lee, and PHSB are the deemed Major Shareholders of IOI Corp. Save as disclosed, none of the other Directors and/or Major Shareholders of IOI Corp and/or persons connected to them has any interest, direct or indirect in the Acquisition. This announcement is dated 28 November 2013.

icy97

icy97 发表于 15-5-2013 01:48 AM

IOI CORPORATION BERHAD

Type	Announcement
Subject	MULTIPLE PROPOSALS
Description	IOI CORPORATION BERHAD (“IOIC” OR “COMPANY”) (I)        PROPOSED INTERNAL REORGANISATION; (II)        PROPOSED DISTRIBUTION; (III)        PROPOSED RESTRICTED OFFER FOR SALE; AND (IV)        PROPOSED LISTING
We refer to the announcements made on behalf of the Board of Directors of IOIC (“Board”), by AmInvestment Bank Berhad and RHB Investment Bank Berhad (collectively referred to as the (“Joint Principal Advisers”) on 14 May 2013, 17 May 2013, 24 June 2013 and 22 August 2013 in relation to the Proposals. Unless otherwise stated, the terms used herein shall have the same meaning as defined in the announcement dated 14 May 2013 in relation to the Proposals. On behalf of IOIC, the Joint Principal Advisers wish to announce that IOIC’s solicitors have on 3 December 2013 extracted from the High Court of Malaya a sealed order confirming the reduction of share premium account of IOIC pursuant to Sections 60(2) and 64 of the Companies Act, 1965 for implementation of the Proposed Distribution. Accordingly, the IOIP SSA, the Other Property Companies SSA, the Land SPAs and the PVB and PSSB SSA have all become unconditional in accordance with their terms and conditions on 3 December 2013. On behalf of IOIC, the Joint Principal Advisers wish to announce that the Proposed Disposal of IOIP has been completed on 3 December 2013 in accordance with the terms of the IOIP SSA. This announcement is dated 3 December 2013.