这样学技术分析最有效

笑口常不开

诗魂：
指标讯号，在不确定性高的状态时机点发生时，常常扮演着"杂讯"的角色，也就是说，这些讯号并不是真的会发挥其效果，俗称的假突破现象也是一种。换句话说，除了指标的黄金交叉和死亡交叉也可会发生假突破的现象。这不难理解，"突破"现象在一般人的认知中代表着股价突破某个关键点，以均线为例，就是突破某个均线。

事实上，黄金交叉也是突破的一种，这很容易理解，只要将均线黄金交叉中的短均线参数改为1，例如日线图中的短均线改为1日均线，则短均线(1MA)与长均线(x MA, x>1)黄金交叉时，就等同於对x日均线突破了。

假突破要怎麽避免？假突破的反义词，我们故且称之为真突破，换句话说，要如何辨识真突破？
事实上我们无法百分百辨识真突破，但可以用一些方法提高胜率，例如我推荐的方法，即突破的确认法。
相信<<料势如神>>的读者们会有印象，因为书中第六章及第七章就大量采用这个方法做为突破的进一步确认。

笑口常不开

诗魂：
指標確認的方法，簡述如下，詳細的說明以及範例，敬請參閱<<料勢如神>>。
當指標訊號發生時，例如黃金交叉，我們應重視的是K線而非指標，指標發生訊號時的那一根K棒可視為關鍵K棒。
IF 關鍵K棒：

1. 沒有預期的行為，例如黃金交叉，應該要表現多頭強勢。但如果黃金交叉後反而出現黑K，可以直接予以忽略，或者等下一筆K線做確認，如果還是沒有預期的強勢表現，例如日出陽線，出大量等行為，可以直接忽略這個訊號

2. 有出現預期的行為表現，但它的下一筆K線卻出現相反的訊號。例如黃金交叉的當筆K棒為日出長陽，帶量。但其下一筆K棒卻以日落收長陰收破關鍵K棒，也確認黃金交叉訊號失效。

3. 有出現預期的行為表現，而且它的下一筆K線持續強勢，確認指標訊號有效

4. 有出現預期的行為表現，但它的下一筆K線沒有持續強勢，但也沒有出現如2的行為，應取箱觀察，以兩筆K棒的最高點與最低點畫出箱子。以黃金交叉為例：

a. 如果不破箱底，反而是以強勢K棒突破箱頂，確認指標訊號有效

b. 如果不以強勢K棒突破箱頂，反而跌破箱底，確認指標訊號無效

c. 如果未出現a, b之現象，持續予以觀察

笑口常不开

诗魂：

昨天提到指标确认的方法，不知您还记得多少呢？没关系，记不住是正常的，一个新学习的方法，需要调出大量的历史走势图表进行验证丶思考丶练习，才能逐渐把文字所描述的步骤，转化为自己在操作上的方法。

让我们看回原来的，指标发生杂讯的例子，如果加上确认的方法是否能有效的过滤杂讯？

图中所示的10MA与65MA形成黄金交叉的那一笔K棒是对多头有利的长阳线，看来黄金交叉是有效的，但如果您进一步做确认，等待它的下一笔K线出现以後才做评估，发现其下一笔K线属於昨天提到的："4. 有出现预期的行为表现，但它的下一笔K线没有持续强势，但也没有出现如2的行为，应取箱观察，以两笔K棒的最高点与最低点画出箱子。 "

在取箱观察後，发现股价後来以黑K跌破箱底，属於昨天所提到的："4b. 如果不以强势K棒突破箱顶，反而跌破箱底，确认指标讯号无效 "。这表示原本看似有效的黄金交叉讯号，实际上是一杂讯，应予以忽略。

而後出现的鸭嘴向上讯号，是以长阳带动10MA偏离65MA所形成，看似有效的鸭嘴讯号，是否其实也只不过是杂讯的假相呢？很简单，再度使用确认的方法即可。结果其下一笔K线，很显然属於："3. 有出现预期的行为表现，而且它的下一笔K线持续强势，确认指标讯号有效 "。由此进一步确认鸭嘴向上的讯号有效。

指标的进一步确认方法，其优点很明显，就是能过滤指标杂讯。那它是否也有很明显的缺点呢？

笑口常不开

诗魂：
昨天所讲述的例子，还可以参考这张PPT：

因为这张PPT是将昨天所讲述的走势，做部份的放大，让您可以进一步看出确认的方法如何取箱观察。

只看一个例子无法有足够的说服力。让我们来看看另一个例子，我举的例子总是挑选大家耳熟能详的公司为图例，例如Genting，请看这张PPT：


依照惯例，蓝色圈圈代表10MA与65MA黄金交叉，蓝色方框代表5MA与21MA黄金交叉；红色圈圈代表10MA与65MA死亡交叉，红色方框代表5MA与21MA死亡交叉。就从第一个蓝色圈圈开始看，10MA与65MA发生黄金交叉，相信您已经掌握了确认的方法，进一步确认，长阳突破关键K，完美，买进。买进後只高兴没几天，就发生5MA与21MA的死亡交叉。虽然图中没有标示出5MA与21MA死亡交叉的确认，相信您可以看出此讯号经确认是有效的。

由这个图例可看出另一个问题。指标确认的方法是为了过滤指标杂讯。在这图例中，虽然确认指标讯号有效，但其发挥的效果太短，差强人意，并没有如预期的直接发动鱼身走势。这是什麽原因呢？如果是您，又会从何下手改进甚至解决这个问题呢？还是接受偶而的停损是在合理的范围这个原则？请您提出您的看法，跟大家一起讨论丶求进步。

笑口常不开

诗魂：
我们稍微总结一下这阵子讨论的指标讯号所带来的效果以及失效问题，包括我们怎麽着手改善这些问题。
我们用了迄今可说是最常见也最简单的指标以及其用法：移动平均线搭配两种指标讯号：

1. 交叉(黄金及死亡)
2. 鸭嘴(向上及向下)

首先我们发现了它的惊人效果，尤其是那种业绩出色，涨势惊人的股票，能抓到起涨点及起跌点，吃下整个波段，获利可以连翻好几倍，不过是用了两种最简单的指标便能发挥出惊人的效果。

再来我们发现有的时候，惊人的效果从惊喜变成了惊悚，指标变成反指标。原因是从波段的起涨点进场再从波段的起跌点出场，当起跌点低於起涨点时就讨不到好处，本来的大赚变成了赔钱出场。为了保住盈利，所以改善了工具，领先出场发挥了效果。

再来我们发现有时指标讯号频繁出现，但10个里面可能只有一两个发挥效果，其他都是杂讯。所以我们用了指标确认的方法过滤讯号。虽然不能保证100分之100过滤乾净，但也确实提高了胜率。

再来我们发现指标经过确认後，确实发动了，但发挥的时间太短促，幅度也太小，很快又停损了。以至於我们需要再改善这个工具。

大家可能已经发现我的套路，就是不断的从应用中，或从不断的验证中发现问题，然後了解问题，然後寻找解决的方法，然後再经过应用/验证丶发现问题丶寻找解决方案，......一直重覆这个回路，直到满意或者说达到稳定获利为止。

在这个过程中所遇到的所有问题，其实我都有各种解法。我在这一系统的分享中所用的方法，未必是最佳解，而是选择了相对比较简单而且实用的方法来解决。比如领先退出的方法，可以有很多种，我过去有很多文章也提到相关的方法。但我选择采用5MA与21MA的交叉，是为了简化分享，既然这系列的分享主要使用交叉及鸭嘴，为求一致性，所以继续延用交叉的方法来改善。事实上它并非最有效的方法，但就学习的门槛来说是比较低的。

在上述所有的问题中，您有更好的解决方法吗？欢迎您分享丶跟大家一起讨论。

笑口常不开

诗魂：
昨天跟一位朋友吃饭，他同时也是专栏的读者，聊到指标确认的取箱，发现我可能在说明的时候交待得不够清楚，以致於让人误解了。先回顾一下之前的说明：

当指标讯号发生时，例如黄金交叉，我们应重视的是K线而非指标，指标发生讯号时的那一根K棒可视为关键K棒。
IF 关键K棒：

1. 没有预期的行为，例如黄金交叉，应该要表现多头强势。但如果黄金交叉後反而出现黑K，可以直接予以忽略，或者等下一笔K线做确认，如果还是没有预期的强势表现，例如日出阳线，出大量等行为，可以直接忽略这个讯号

2. 有出现预期的行为表现，但它的下一笔K线却出现相反的讯号。例如黄金交叉的当笔K棒为日出长阳，带量。但其下一笔K棒却以日落收长阴收破关键K棒，也确认黄金交叉讯号失效。

3. 有出现预期的行为表现，而且它的下一笔K线持续强势，确认指标讯号有效

4. 有出现预期的行为表现，但它的下一笔K线没有持续强势，但也没有出现如2的行为，应取箱观察，以两笔K棒的最高点与最低点画出箱子。以黄金交叉为例：
      a. 如果不破箱底，反而是以强势K棒突破箱顶，确认指标讯号有效

      b. 如果不以强势K棒突破箱顶，反而跌破箱底，确认指标讯号无效

      c. 如果未出现a, b之现象，持续予以观察

假如指标讯号发生後，是属於以上的第4种，该如何取箱呢？应该取讯号发生时的K棒，也就是上述所说的"关键K"，假设它是发生在11月24日，跟它的下一笔K棒，假设是11月25日。取箱就是拿这两天的K棒，两者之中的最高点及最低点做观察。假设11月24日那天的K棒，最高价是1.5，最低是1.35，而11月25日那天的K棒，最高价是1.55，最低价是1.45。在取箱後，箱子的高点就是1.55(因为1.55比1.5更高)，而箱子的低点就是1.35。如果还不明白，请您提出来讨论。

笑口常不开

诗魂：有网友私下问我，关於新书的预读活动，他们想参加但又担心无法帮到我什麽。因为我在预读活动的报名申请中要求读者回答两个问题：

1. 希望透过这本书学习到什麽？
2. 希望能为这本书提供什麽帮忙？

而网友所担心的是无法为这本新书帮上什麽忙。
事实上，我的最低要求，就是帮忙读书。只要愿意读，最好是"只字不差"的阅读，如果看不明白，或者需要解释得更清楚之处，就回报让我知道。只要能做到这一点，就达到要求了。如果能够提供范例给我更好，比如说我讲了某个观念，然後读者学习了之後，便找走势图表做验证，顺便把您所参考的丶验证的图表贴上来，提供给我(和大家)，就是帮到更大的忙了。

有时候我也会出一些练习题，我相信从练习题能够深入了解读者是否真的看懂我所表达的内容。我希望有报名预读的朋友能够完成作业。总结一下我的最小要求：

1. 愿意每一篇文章都读过，一旦有解释不够清楚或看不明白之处，能够回报让我知道
2. 愿意做练习题，或者我所提出的一些观念问题

如果能够做到以下，会更好：

3. 提供范例
4. 积极讨论

活动即将要开始了，您报名了吗？
请有兴趣参予这个预读计划的朋友，到我Facebook搜寻poemsoul713, 简单做个自我介绍，然後回答以下两个问题：

    1. 希望透过这本书学习到什麽？
    2. 希望能为这本书提供什麽帮忙？

并且告诉我，您在趋客网的ID是什麽，一经入选，我将会为您开启私密专区的权限，日後的协作将会在趋客网的私密专区进行。

笑口常不开

诗魂：
有網友針對作業提出了很好的問題，他的問題如下：
問題1：

參考了《料勢》第259頁的內容後，所謂 a. 不破箱底，反而是以強勢K棒突破箱頂，這裡的強勢K棒突破箱頂，指的是後續K棒以收盤突破箱頂，即出現某筆K棒，其收盤價高於箱頂，請問理解是否正確？

問題2：

如果不破箱底 / 反而跌破箱底，這裡的 " 破 "，是指 (i) 箱底沒有出現任何被跌破的現像，包括不曾被影線下穿，還是 (ii) 指箱底沒有發生被收盤跌破？考慮到既然是根據關鍵K棒而畫出的箱子，答案應該是 (i)

值得贊賞的是這位網友除了提問以外，也嚐試提出自己的看法，這是最高級別的提問技巧。除了提問，也提出自己的看法，能讓解答者了解他的思路，從而能夠準確的回答他的問題，或糾正他的問題，如果他的思路有任何不正確之處。

他所提出的看法，以及我隨後所做的回答，請參考這一篇的第9樓及第11樓。其他樓層的解答也很值得大家參考，並歡迎大家寫下7樓的作業。

笑口常不开

诗魂：
有网友反应说：

看到4条ma眼睛不累吗

排除见仁见智，有的人觉得累有的人乐在其中的说法，首先我要说明的是这次的分享，之所以要看四条均线的原因。
在这个分享中，原本只看10MA与65MA的交叉及鸭嘴讯号，而後我们见证了只看两条均线的一些问题，这里就不再赘述。
我之前也一再的重申，解决问题的方法有很多，而我分享的方法，例如以5MA与21MA的交叉讯号做为领先退出的依据，并不是最好的解决方法，却是最简单而有效的方法之一。因为这个分享，主要是以交叉及鸭嘴讯号为买卖的依据，最简单直觉的方法就是同样使用交叉的方法，只是更改指标的参数。这可以大大减少读者的学习负担，让读者先以这些简单的方法下手，如果觉得有再进一步学习的必要，才学习其他指标，或者其他技术理论。

此外，我也多次重申，对於非初学者而言，其实可以根据自己学习过的丶或已熟练的技术来解决这类的问题。如果您有任何更容易学习或更有效果或能更快速解决这类问题的方法，非常欢迎您提出来分享给大家参考。

事实上，由於10MA，65MA以及5MA及21MA的组合，并不会在同一时间使用，所以在需要使用相应指标的时候，才把该指标绘至图表上，就不会眼花了乱了，我一般在看图表时看的是裸图 (是指没有任何指标的K线图)，在有必要时才加上所要参考的指标，这个作法也许您会喜欢，供您参考。

独孤求败

诗魂：
最近在预读的讨论区跟参加预读的朋友们讨论着有关学习技术分析所遇到的难题，甚至是所谓的痛点。我发现大致上可以归纳为三个主要问题：

1. 将理论转化为实际操作的问题
2. 将许多技术方法整合为一套有系统，很明确操作步骤的问题
3. 层级的问题。

学习者遇到的最主要问题或痛点就是第1项：将理论转化为实际操作的问题。应该这麽说，学习者必然会遇到以上这三个问题，但首当其冲的，第一个面临的问题就是第1项，再来才是第二或第三项。相信您听过不少唾弃技术分析的话语，例如技术分析是垃圾，技术分析是骗人的玩意等等。有的人用技术分析用得很愉快，同时也因此赚钱，但仍有不少人是觉得技术分析是垃圾，是骗人的玩意。为什麽？差别在哪里？

差别就在以上三点的掌握，或者说，是否能解决以上的问题。12月11日，我在槟城的分享会，将和大家交流这些问题，期待您的出席!

独孤求败

诗魂：
如何将所学的理论，转化为实际操作上的方法？

我曾对这类问题困扰过，明明很用心，只字不差的阅读作者的每个字每一句话，读完了看似读懂了，但怎麽用？
指标还好，指标本身就是设计来实际操作的。
但如果是理论，例如道氏理论，好像这个理论很简单，很容易看懂，但却不容易拿来用。

举个例子：


这是<<料市如神>>中的某一段。道氏理论其实已经把趋势定义得很清楚。
但仍然有很多学过或看过道氏理论的读者，不知道怎麽正确的判断趋势。

再来一个例子：


请看highlight的部份。读过了就知道趋势还能再细分主层级和次级折返趋势。
然後呢？"so what？" 相信这是很多读者心里的声音。
但道氏理论却认为这是投机成功与否的重要因素欸，怎麽回事？

说回道氏理论对趋势的定义。很多人认为，趋势的定义干嘛这麽麻烦，
用肉眼来看快多了，一段一直涨一直涨的走势就是多头啊，
一段一直跌一直跌的走势就是空头啊，这还需要人教吗？还需要什麽定义呢？
定义是为了写理论，为了做学问吧？在操作上麻烦死了。

相信大家都有过这样的经历，看到一直涨一直涨的走势，很明显是多头了吧，
结果突然就止涨了，止涨就算了，还直接暴跌了，就像车子一直上山，开到了山顶，
然後就直坠下山了。
为什麽会这样？ 如果放大格局来看，原来我们肉眼看到的这一段一直涨一直涨的走势，
不过是长期趋势中的一个次级折返走势而已。
所以道氏理论说得没错啊，不懂这个可能就买在走势的山顶，然後就永无超生的机会了，不是吗？

好，层级是很重要，但是趋势的定义有必要这麽麻烦吗？为什麽需要了解理论的定义，
用肉眼看趋势更简单丶更快速。
不知道大家有没有想过趋势扭转的观念怎麽来的，如果不知道趋势的定义，
如何进一步定义出趋势的破坏呢？如果不知道趋势的定义，
又如何确认一段新的趋势要怎麽形成呢？
这就跟操作很有关系了吧，如果读不懂理论，就无法进一步把理论中有用的资讯，
转化为能够操作的知识。

以上只举一两个简单的例子。欢迎提出您的心得和想法，谢谢。

独孤求败

诗魂：
我在这一系统的分享中，为大家出了一道题。

题目也是随手取得的，刚好出题之前我在看美元指数USDX的走势图，所以就撷取了当时的图表，表示几处关键K的位置，请有兴趣的读者练习看看。

由於这方法本身并没有太大难度，所以大家的解答几乎是正确的。难得的是有些读者还加上了K线盘态以及K线行为一起观察。
更难得的是有网友刻意指出了这道题的盲点。这盲点是原题中所没有标示出来的。有兴趣的朋友可以参考。

关於这盲点，应该要如何克服呢？由於这内容将写进新书，原谅我在此先卖个关子。但我会在预读的活动中跟大家讨论，有兴趣报名预读的朋友，手脚要快罗，预读活动将在12月1日开始，希望即将到来的预读活动能给予读者有不同於静态阅读的体验，在互联网时代阅读，有任何问题都能马上发问，即时取得解答，并且能够跟一群共同学习的朋友们一起求知丶学习，效果绝对比传统的学习方式来得更有效。

独孤求败

诗魂：
我们在这一系列的分享中，学会了判断指标交叉讯号及鸭嘴讯号，并据此做为进场的依据；而後我们学会改善工具，以保住盈利；之後我们学会了怎麽过滤无效的，指标杂讯。问题从来没有就此结束，问题永远在我们的交易进行中被发现，所以我们要不断的重覆找出问题的核心原因，然後改善，再验证，然後继续为新发现的问题重覆着同样的改进工作。

解决这类的技术问题，主要有两大方向，一是朝着指标下手，另一个则是朝向市场的关键行为下手。朝指标下手的手段，一般比较常见的作法也有两个方向，一是fine tune指标的参数，另一个方向是寻找更适合的指标，取而代之，或者做为辅助。这两种方法各有优缺点，分别说明如下：

1. fine tune指标的参数：
优点就是可以重覆使用同一个指标，减低重新学习的成本。但这很明显的存在一个大问题，就是这个指标本身很可能本质上无法解决某类问题，如果不断朝着同一个指标做改进，或者不断花时间fine tune指标参数，既便看到效果，也是一时的，下次会再度发现同样的问题，甚至引发其他问题，我们一般称之为side effect。比如说移动平均线，较长周期的均线，反应较慢，而较短周期的均线，较为敏感。为了保住盈利，您也许将较长周期的均线改为较短周期的均线，目的是让走势发生转折时，能更早就感应到，使得交易人能更早就执行停利，以保住更多的盈利。看似完美，但它也引发其他问题，例如您可能容易"被洗"。不妨参考这篇所提到的盲点

2. 寻找更适合的指标
缺点很明显就是大大增加了学习成本，只是学习还远远不够，还需要长时间验证及熟悉之。除此之外，由於变数更多了，发生side effect时往往会更难找到核心问题，解决的难度也大大提高。这也是为何朝1下手做改进的人总是比朝2下手的人多。其优点也很明显，就是更有针对性，也更为合理。每个指标必然都有其优势及其限制，如何有效发挥各种指标的优势，避免或减低其劣势，就考验我们的技术能力了。

独孤求败

诗魂：
朝指标下手的手段，一般比较常见的作法中，一是fine tune指标的参数，另一个方向是寻找更适合的指标，取而代之，或者做为辅助。然而这两种方法各有优缺点，如昨天在专栏提到的，fine tune指标的参数容易顾此失彼，可能补强了或解决了某一个问题，却延伸出另一个问题；解决了延伸的问题，可能原本早已解决的问题又出现了，或者又再度延伸出更多问题出来。而寻找更适合的指标呢，需要花费更长的时间学习和验证以外，有可能会导致side effect更难察觉，未来追塑问题时，需要花费更多工夫来找问题，以及解决问题。

最主要的问题在於，以上述的方式来解决问题，并非深入核心的解决方法。我们可以用策略来改善上述的问题，取长补短，但始终是头痛医头，脚痛医脚，并不是深入核心去找出头痛的原因或脚痛的原因，然後针对核心原因去解决问题。也许头痛的原因是心脏出了问题，以至於无论服食多少止痛药，都只能解决短痛的问题，只要头痛的问题没有根治，就会一直存在，甚至越来越严重。

要解决核心的问题，找出问题的本质，必须从市场的关键行为下手。我所提倡的吃鱼理论，就是萃取市场关键行为的精华，再连结成一套有系统的方法。比较明显的缺点也是投入学习的成本较高，一旦上手，在操作上反而更有效率。原因在於，指标的讯号不再是频密的看，而是只挑最有机会成功的看。

独孤求败

要解决核心的问题，找出问题的本质，必须从市场的关键行为下手。我的吃鱼理论是萃取市场关键行为的精华，再连结成一套有系统的方法。在使用这套方法时，指标的讯号不再是频密的看，而是只挑最有机会成功的看。




从这两张图来看，把走势分为鱼尾丶鱼身和鱼头三个部份，准确的说就是分为三个阶段：

    1. 鱼尾阶段
    2. 鱼身阶段
    3. 鱼头阶段

之後，再度进入鱼身阶段，而後鱼尾阶段，...如此周而复始的循环着。

由这两张图可看出，只有在鱼身阶段所发生的，才是最有效的讯号。换句话说，其他座落在鱼尾及鱼头阶段的讯号，应予以忽略。关键在於怎麽判别鱼尾及鱼头阶段呢？这就需要交易员对市场行为有一定的认知程度。

独孤求败

交易系统主要根据昨天所提到的，交易三部曲中，盘前规划的分析部份取得市场资讯，并且配合交易策略及资金管理，有系统的拟定交易规则。其中，交易系统的第一个规则就是判断市场方向。 一般来说，尤其是大马股市，只能做多不能做空。对股市的交易者而言，顺势操作，就是顺应多头趋势的交易。所以在进场操作之前，交易人必须先判定股市是否属於多头趋势，或者正准备从空头趋势扭转为多头趋势。就好比搭车前往某个目的地，买好了车票以後，必须上对列车，往北的目的地，就要坐上北上的列车，避免错上往南的列车。 期货及外汇市场则是无论多空皆可交易，所以交易系统应判断市场的短期丶中期及长期趋势，以决定交易的周期以及交易方向。在<这样学技术分析最有效>连载的文章中，从最初只重视买讯和卖讯，经过一系列的改善，最後套用吃鱼理论时，因决定鱼身的方向而需针对市场的方向做判断。例如翻空为多，在交替结束以前判断鱼尾或鱼头走势是否已近尾声等。

独孤求败

昨天提到交易系统的第一个规则就是判断市场方向。在决定好交易方向之後，再来第二个规则就是决定买卖点的讯号与条件，即决定要使用哪些技术做为买进讯号丶卖出讯号以及买卖的条件。这几乎是交易系统中最核心的一环。 交易系统所采用的技术必须经历过长时间的验证。验证技术讯号或系统的方式除了从历史走势图下手之外，外汇的交易员亦可申请Demo帐号直接从即时交易做验证。如果能两者并行将会更可靠。所谓经过长时间的验证并没有绝对的准则，因为不同周期的交易者，对於长时间的看法有着相对不同的定义。以日线图为例，建议至少验证5年以上的历史走势图表，以5分线图为例，则至少半年以上。时间越长越可靠。 <这样学技术分析最有效>这系列所分享的交易讯号整理如下：         1. 买进讯号：采用10MA与65MA的黄金交叉以及鸭嘴向上。         2. 卖出讯号：采用10MA与65MA的死亡交叉以及鸭嘴向下。         3. 买卖条件：需进一步使用确认方法以确认讯号的真伪，同时应忽略走势在调整期间所发生的指标讯号

独孤求败

交易系统的第一个规则，首先就是要判断市场方向。决定好交易方向之後，第二个规则才是决定买卖点的讯号与条件。这两者都决定好以後，还没结束呢，还有第三个规则就是停损点及停利点的设置。 停损点的设置方式可以是以技术讯号做为依据，或以交易人无法承受的亏损来决定，也可以资金管理的因素来决定，例如亏损金额超过总资金规模的某个百分比即停损退出交易。这些方式在我的专栏曾经介绍了不少，也深入探讨过，所以这里不再赘述。 同样的，停利点的设置方式也可以是以技术讯号为依据，或以交易人所设定的利润目标做为停利条件，或者以资金管理的因素来决定，例如盈利的金额超过总资金规模的某个百分比即获利了结。 在<这样学技术分析最有效>这系列所分享的，停损点与停利点的设置条件相同： - 以5MA与21MA的交叉讯号领先退出。      -若平仓後有盈利视为停利，若平仓後是亏损则视为停损。      -而後加上指标确认方法以及忽略调整期间的指标讯号，大大的减少停损的机率。

独孤求败

交易系统的第四个规则，是进场时机与位置的设置。简单来说，以吃鱼理论为例，交易人可能选择在鱼身走势形成後才进场，或在鱼身可望形成但还在鱼尾格局之中率先进场，又或者因为布局的资本规模较大而需要在鱼尾格局之中长时间布局等。 在<这样学技术分析最有效>这系列所分享的进场时机及位置，是在确立进场操作的方向以後，观察鱼头或鱼尾走势接近尾声时的指标讯号，例如发生黄金交叉或鸭嘴向上，确认讯号有效以後进场做多，或是发生死亡交叉或鸭嘴向下，确认讯号有效以後进场做空，以指标确认的方法来提高胜率。在目标满足後或者在鱼身走势结束之後平仓，并不反手操作，而是等趋势扭转後，鱼头或鱼尾走势接近尾声，准备发动鱼身走势时才考虑进场。

独孤求败

交易系统的第五个规则，是想方设法降低交易风险并扩大利润。在不同的交易时机，不同的交易位置有着不同的潜在风险和利润，一般可归纳为： a. 高风险高利润 b. 高风险低利润 c. 低风险低利润 d. 低风险高利润 这四种。 将走势所在的交易时机以及位置做简单归纳，便能有效避开不必要的风险，减少因为频繁交易而频繁停损的机会，并聚焦於成功率较高的交易上是最有效率的方法。 散户虽然无法改变市场，但能选择在相对低风险及相对高利润的时机与位置进场交易。在<这样学技术分析最有效>这系列所分享的降低风险及扩大利润的方法，是选择在鱼头或鱼尾走势接近尾声，准备发动鱼身走势时的进场时机与位置进场，此处属於相对低风险，相对高利润的风险/报酬组合。在加上指标确认的方法以後，便能减少频繁交易进而避免频繁停损的机会。在鱼身结束後所形成的停利讯号执行停利，可将利润最大化。