本帖最后由 icy97 于 14-3-2017 12:35 AM 编辑
新股上市 - EWI
Monday, March 13, 2017
http://bblifediary.blogspot.my/2017/03/ewi_13.html
EWI（绿盛世国际，5283，主板产业股），成立于2013年8月28日，并即将于2017年4月3日上市大马交易所主板。
EWI目前为ECOWLD的姐妹公司，上市后将成ECOWLD的联号公司。EWI与ECOWLD不同地方，是该公司将专注于海外的产业发展。
目前，旗下产业计划分佈在英国与澳洲。
根据EWI的招股书，该公司一共会公开发售21亿5345万9200股。
在新股中，GUOCO和ECOWLD将会各自认购扩大股本后的27%股权，即6亿4800万股，总股数12亿8400万股。
其余的新股分配如下：
- 4亿4945万9200股保留给机构投资者
当中，雇员公积金局（EPF）、国民投资机构（PNB）和退休基金局（KWAP）共占机构投资者的47%或2亿1124万5824股 - 1亿2000万股售予董事和雇员
- 2亿4000万股售予绿盛世股东。
- 4800万供大众认购
而EWI这次的IPO还有一个特别之处，就是每认购5股EWI的投资者将同时获2股免费EWI凭单。EWI一共将会送出9亿6000万股凭单予所有申请到新股的股东。
此次上市计划预料将筹集到25亿8145万1040令吉，该公司会如何利用这笔筹集来的资金？
根据该公司招股书47页，所筹集到在资金当中46.9%将用于偿还银行贷款，6%作为预付款，1.5%作为绿盛投资筹款，43.6%作为营运资本以及未来购置土地，2%为上市费用。
EWI目前的股本为2亿4654万800股，每股净资产RM0.44。加上所发售的21亿5345万9200股新股，上市后股本将扩大至24亿股，每股净资产RM1.06。
在招股书的第17页里的损益表，该公司自2014至2016年间，并无任何获利。
或许大家会觉得奇怪，为什么没赚钱的公司竟然可以上市？
如果能够了解一下当初EWI的上市用意，就不会觉得惊讶。
EWI当初原本是打算以SPAC（特别用途并购公司）的形式上市，但隨后该公司竟然在短短数个月内成功获得3个英国伦敦和1个澳洲悉尼的发展项目。
而这个突如其来的转变，让该公司决定改用IPO形式在主板上市。
该公司是援引证券指南5.02(b) 条文市值渠道（Market Capitalisation Route）申请上市。
在这项条文下，只要符合以下条件即可：
EWI以IPO方式上市更直接快速，也能够更有效从市场筹措资金，以融资这4个海外发展项目。
该公司4个海湾发展项目如下：
英国伦敦City Island 第二阶段
计划兴建1130间私人住宅单位和15间可负担房屋，售价介于298,760英镑至3,250,000英镑。估计发展总值达到6亿9130万英镑。
英国伦敦Embassy Gardens第二阶段
计划兴建709间私人住宅单位和163间可负担房屋，售价介于575,000千英镑至4,450,000英镑。估计发展总值达到9亿3250万英镑。
英国伦敦Wardian
计划兴建626间私人住宅单位和138间可负担房屋，售价介于389,940英镑至2,250,000英镑。估计发展总值达到5亿6610万英镑。
澳洲悉尼West Village Paramatta
是一项结合住宅和商业的综合型产业，并计划兴建398间私人住宅单位，售价介于524,000澳元至1,455,000澳元。估计发展总值达到3亿1480万澳元。
伦敦的3项发展项目总值约22亿英镑，至于澳洲悉尼的发展项目总值为3亿澳元。换算成马币的话，４项海外产业发展总值超过130亿令吉。
自从英国决定脱欧后，刺激英镑暴跌了一段日子，目前已经企稳。EWI决定在这个时候进军英国产业，我个人觉得确实是一个很不错的时机。
但由于EWI的业务依然处在起步阶段，因为以上这些海外产业计划最快也要在2018年时才能够看到开花，2020年后才能结果。
所以如果要投资这家公司，投资的是该公司未来的潜力，以及丹斯里刘启盛的眼光，还有对他的信任。
EWI将继续放眼在未来将业务版图扩展至其他国际市场，并积极爭取英国及澳洲的新发展机会。
EWI并没有制定股息政策，未来该公司派发股息时会取决于公司的收入，在扣除资本开销和所需的营运资本，所剩余的现金流后再作决定是否会派息。
刘启盛曾表示，他放眼EWI上市时市值可以达到30亿令吉。
其实我觉得这个目标并不难达到，只要第一天开市时，EWI的股价能够站上每股RM1.25，它的市值就立刻达到30亿令吉了。
但估计母股股价在上市初期或许不会让投资者吃到太多甜头，反而是该公司所送出的凭单有出奇制胜的机会。
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发表于 10-3-2017 09:27 PM
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