《銘添觀匯》2019.11.20市場分析

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2019年11月20日《銘添觀匯》

今天個人見解

美國總統特朗普認為，美聯儲應該進一步減息，促進經濟快速增長。聯儲局主要官員回應，表示當前利率水平恰當。但有聯儲局地區官員表示，觀察目前美國第四季消費和零售銷售可能出現放緩，表示有可能減息。受相關言論影響，美元指數下跌。此外，美國總統在國際貿易向國會議員施壓，促請國會盡快通過美墨加貿易協議，利好投資氣氛。可是美國總統對中國貿易磋商沒有取得進展，繼續利用提高關稅向中國政府同意簽訂首階段協議，影響國際貿易進程。受到這消息影響，道指期貨走勢逆轉，道指收市下跌過100點。美元兌日元下跌，黃金時間價格收復1470美元。另外，美國上周API原油庫存大幅增加和國際貿易氣氛緊張，原油價格下跌。

今天重要數據包括，德國10月PPI和加拿大10月CPI。明天早上03:00 美聯儲FOMC公佈貨幣政策會議紀要，市場正在觀望有關貨幣政策會議內容，會否有可能出現聯儲局減息預期。估計在FOMC公佈貨幣政策會議紀要公佈前，利空美元，利多其他兌美元貨幣，黃金和原油價格。但公佈後走勢可能逆轉。

【重要關注的財經數據與事件】注：* 為重要程度
09:30 中國11月一年期貸款市場報價利率 **
15:00 德國10月PPI **
21:30 加拿大10月CPI ***
23:30 美國上周EIA原油庫存 **
次日03:00 美聯儲FOMC公佈貨幣政策會議紀要 ***

歐元兌美元
1.1090/1 .1100阻力
1.1055/1.1045支持
美國總統批評聯儲局減息步伐緩慢，窒礙經濟。此外，市場正在觀望美聯儲局會議紀錄，美元指數下跌。另外，英國國會選舉民意調查正面，間接利多歐元。市場觀望美聯儲貨幣政策紀錄前，歐元挑戰1.10水平。技術上，1.10水平可能限制歐元兌美元升幅。

英鎊兌美元
1.2935/1.2945阻力
1.2875/1.2865支持
英國民調顯示，英國執政保守黨勝出大選機會較高，可望順利在明年有序脫歐，提振英鎊匯價。另一方面，美國總統批評聯儲局減息步伐緩慢，有部份聯儲局官員言論鴿派，利空美元，利多英鎊。技術上，短期關注1.2945及1.2980重要阻力。若沒有突破，走勢可能調整，建議回調至1.2820或以下，配合英鎊兌美元走勢，可能影響其他相關交叉盤。

澳元兌美元
0.6845/0.6855阻力
0.6800/0.6785支持
澳洲儲備銀行貨幣政策紀錄，緩和市場悲觀取態，提振澳元投資信心。若國際貿易磋商取得進展，將有助提振澳元。建議在0.67水平支持澳元，其後有機會反彈。關鍵在於美聯儲貨幣政策紀錄和美元走勢。

美元兌日元
108.75/108.85阻力
108.30/108.20支持
國際貿易影響，日本貿易帳轉差，利空日元。但受到美國總統國際對貿易協議和貨幣政策鴿派言論，使避險情緖升溫，道指期貨和日經指數期貨下跌，美元兌日元跟隨走勢下跌。目前，關鍵在於美聯儲貨幣政策紀錄和美元利率走勢。若道指和日經指數期貨再次上揚，美元兌日元可望上探重要阻力。

美元兌人民幣
7.0385/7.0435阻力
7.0225/7.0150支持
美國總統對於國際貿易談判繼續施壓，言論態度強硬，威脅可能再考慮重新加徵額外關稅，影響中國貿易。另外，今天中國人民銀行公佈一年期貸款市場報價利率。若再降低利率，可能將會加強貨幣政策寬松力度，利空人民幣。技術上，美元兌人民幣自突破7.02後，正估計上探7.04阻力。假如，國際貿易磋商取得進展，美元兌人民幣可望下探7.0至6.98支持水平。明天美聯儲貨幣政策紀錄，美元兌人民幣可能波動。

美元兌加元
1.3290/1.3300阻力
1.3245/1.3235支持
原先就美加貿易協議可望在12月內取得進展，並且可以簽訂協議。可惜目前仍然未能達成，繼續就細節磋商。此外，最新API原油庫存增加，若原油價格下跌，利空加元。若美加貿易協議上沒有好消息，原油價格繼續下跌，美元兌加元可能突破1.3300阻力。

美國原油期貨
56.35/56.55阻力
55.05/54.85支持
美國總統言論再次使國際貿易出現爭議，利空原油需求。美國API原油庫存大幅上升，進一步利空原油價格。技術上，現時國際貿易磋商遇上問題，原油價格調整。原有目標56.75美元突破，更突破55.85美元支持，現時觀望54.85美元支持。若美聯儲貨幣政策紀錄顯示鴿派，原油價格可望反彈。
黃金
1478/1480阻力
1467/1465支持
美國跟國際貿易磋商未見取得成功，美國總統態度強硬，風險投資情緒降溫，避險情緒升溫，道指期貨創高位後下跌。並且可能繼續下跌，黃金價格上跌機會增加。若事件未能短期化解，黃金價格可上探1480美元阻力。另外，若美聯儲貨幣政策紀錄顯示鴿派，黃金價格可能上揚。技術上，視乎道指期貨趨勢，若走勢仍然下行，黃金價格可能突破1480美元阻力。

美國道瓊工業指數期貨US30
28080/28125阻力
27830/27750支持
美墨加貿易協議和對中國貿易協議仍在磋商，沒有新進展，未能確認在12月中可否跟美國簽訂協議，影響氣氛改善。中國跟美國貿易磋商，未能取得成功，扭轉道指期貨上升。現時，市場正觀望美聯儲貨幣政策會議紀錄，相信在公佈前，道指期貨仍然在調整近期升幅。近期本分析指，技術上道指期貨調整下跌，將可能下探27830或27750支持。目前正在留意有關支持位。

中國A50指數CHI50
14040/14120阻力
13890/13795支持
國際貿易爭議仍然未有完全化解，影響國際股市投資信心。技術上，可望投資氣氛升溫，中國A50指數走勢下行風險降低，中國A50指數上升。但因應現時負面情緒影響，中國A50指數仍可能測試13890或13795支持位。

香港恆生指數HK50
26935/27020阻力
26690/26510支持
原先估計國際貿易磋商可望在短期內有轉好跡象，可望借助道指期貨走勢帶領恆生指數期貨上升。可是美國總統言論影響投資氣氛，香港恆生指數跟隨形勢下跌。技術上，目前關注調整漲幅至26690或26510支持。

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