7张图看清A股赛道加速分化，机构称9月市场处于防御期

zhangzihan

　周二，沪深两市涨跌互现，市场宽幅震荡，热门板块加速分化，稀土、钛白粉、煤炭、锂矿等资源型板块连续大涨，而光伏逆变器、半导体等相关板块则跌幅居前。同时受MSCI调整标的截止日影响，北上资金净流入60多亿。

　　截至8月31日收盘，上证指数涨0.45%报收于3543.94点；深成指跌0.66%报收于14328.38点；创业板指跌1.76%报收于3214.12点，万得全A总成交1.47万亿。

　　

　　// 赛道板块加速分化 //

　　从8月31日板块涨跌幅来看，稀土、钛白粉、煤炭、锂矿等资源型板块连续大涨，而光伏逆变器、半导体等相关板块则跌幅居前。可见，前期热门赛道板块经过连续大涨之后，逐渐开始分化。

　　

　　

　　// 主力资金净流出400多亿元 //

　　从8月30日行业资金流向来看，主力资金净流出400多亿元，多数行业净流出，其中信息技术板块净流出额超过200亿元，位居首位；工业板块净流出额超100亿元紧随其后；医疗保健、可选消费、材料板块净流出额亦较大，仅金融、房地产板块小幅净流入。

　　

　　// 北上资金截止日效应再现 //

　　8月31日，北上资金净买入61.46亿元，连续7天净买入。近期市场出现了一定调整，但并没有影响海外资金配置A股的步伐。

　　

　　事实上，此前8月12日，国际指数编制公司MSCI宣布对MSCI全球标准指数、MSCI中国A股指数等的季度审核变更。该变更将于2021年8月31日星期二收盘后生效。

　　MSCI全球标准指数新纳入20只股票，剔除7只股票。具体涉及中国股票（A股、港股、中概股）的调整有：新纳入金山办公(241.60 -3.17%,诊股)、爱美客(566.30 -3.61%,诊股)和万泰生物(223.85 -3.91%,诊股)等13只中国股票，剔除斗鱼、久泰邦达能源2只中国股票。

　　MSCI中国A股指数新纳入11只A股标的，其中包括：中微公司(155.69 -5.56%,诊股)、金山办公、石头科技(947.47 +4.07%,诊股)、万泰生物、中国宝安(25.54 -8.89%,诊股)、中国联通(4.23 +0.95%,诊股)、中国中车(6.97 +3.26%,诊股)、爱美客、沪硅产业(29.07 -3.13%,诊股)-U、斯达半导(321.00 -3.38%,诊股)、中泰证券(9.95 +1.32%,诊股)，无剔除标的。

　　从北上资金全天走势来看，早盘窄幅震荡，午后持续买入，尾盘集合竞价买入超15亿，图形上看，与此前多次调整标的时的走势相似。

　　

　　// 两融余额再创新高 //

　　近期，两融余额再创新高。截至周一（8月30日），A股融资融券余额为18730.72亿元，较前一交易日的18670.56亿元增加60.16亿元，再创近期新高。上周五两融余额小幅回调后本周一再度流入，可见，若市场不出现大的波动，两融余额有望继续攀升。

　　

　　// 9月市场前瞻 //

　　东北证券(8.57 +0.35%,诊股)分析师邓利军、何盛发表研报称，9月行业配置主线仍是中小盘成长，短期风格扩散下关注高低切换，中长期仍是布局新能源、半导体等高成长主线。

　　国海证券(4.16 +0.72%,诊股)分析师胡国鹏、袁稻雨发表研报称，9月市场整体处于防御期，核心在于经济下行压力加大，宽信用提速背景下流动性相较于二季度有扰动，但市场结构性机会依然存在，主要集中在以新能源和涨价链条上。

　　万和证券发布研报称，短期来看市场仍难有趋势性上涨或趋势性下跌的情况，整体将继续保持结构性行情。