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keatsmon

它的负债算高吗？

8years

请问Total Liabilities是多少？？
请问Total Equity是多少？

接下来就是请问负债是资本的多少%？？

[ 本帖最后由 8years 于 24-2-2008 02:45 PM 编辑 ]

股友

白头老以前是老师来的，应该信的过吧。

无花

CITIBANK MALAYSIA 的Share Holder Fund 是22亿
Total LIAbility 是484亿!

看来Citibank Malaysia也是不太对路???
CITIBANK的帐目在Citibank的网站是公布,麻烦8年兄帮眼一下!

8years

行业不同，不能这样来算。

tan81

客户的存款在银行的Account里，属于Liability。
所以，保险和银行，是不可以这么计算Liability的比例的。

无花

我的会计知识不是很多,但我觉得整个BS还OK,最大的风险在客户是否倒账!
在所的债务中, 短期的无抵压BANKER ACCEPTANCE最大笔,
占1.9亿,接近总债务的50%. 我猜想这笔钱是用在生意周转(rolling) 上. 万一客户倒账,生意上的周转很容易出问题.
现在公司在印尼拼命在种油棕树,要种到2010还是2011年才种满.至于本季度公司投资7千万,是不是过多,是不是大部分用来种树,我就不知道.

无花

就算不计客户存款,不计其他银行存在CITI的钱,
citi 的total DEB/ total Equity 1.5倍,
Ql 的Total Deb/Total Equity 1.1倍
=========================================
刚看了LPI和BKAWAN的BS, 是不是Total DEB/Total Equity < 1 的就叫净现金公司??

8years

通常对我而言，Total liability/Total Equity=<30% 就是健康的公司。

另外，在油棕大好的时候才种，等2011年时不知道油棕会不会又跌回谷底呢？？
油棕是一种投资，投资的意思是在油棕坏景时种，那么好景时就能收成赚钱。可惜管理层就完全terbalik来做，可以看出管理层不善投资。

虽然管理层看起来很有交待，有信用，可惜如果能力不足，那么也很难可以投资。

[ 本帖最后由 8years 于 24-2-2008 08:25 PM 编辑 ]

8years

看了137楼的osk报告就觉得osk 99%吃了钱。08-10的预测实在有够好笑，数字全部都是随便自己换上去的，一点logic性也没有。

netgearing= 81-80-64-54-43.

看了这数字除了大笑找不倒更好的形容词，哈哈哈哈哈
07年3q liability= 429,058
07年3q equity=  371,995
我都不知道osk的net gearing 是怎样算出来的，更好笑的是怎么可能liability可以减轻呢？哈哈哈哈，大概难道是我算错，有人帮忙吗？？

tan81

要看债务合不合理，还有一个方法可以参考。
就是看公司盈利和债务的比例。例如A公司有一千万的债务，一年的盈利约为500万，那么2年的盈利就可以还清债务，就属于可控制的债务。

巴菲特是不投资在债务超过一年盈利5倍以上的公司。

tan81

卡贴。。。。。。。。。。。

无花

可能OSK是想骗它的客户买,有买才有水钱收嘛!

aliluya

现在的价位己经介於下季 ( 全年 ) 的业绩，本益比介 10 - 11 之间

在考律是否要再 加码，必净己经横行一段时间了

大家怎样看 ?

keatsmon

这是银行业的生意方式，所以不能拿来比较。

keatsmon

原帖由 8years 于 24-2-2008 08:17 PM 发表
另外，在油棕大好的时候才种，等2011年时不知道油棕会不会又跌回谷底呢？？
油棕是一种投资，投资的意思是在油棕坏景时种，那么好景时就能收成赚钱。可惜管理层就完全terbalik来做，可以看出管理层不善投资。

不完全同意。
油棕业务一向来是QL的生意之一。
Kalimantan的油棕种植计划是为了扩充生意版图，是为了赚更多钱。
难道IOI、KLK等公司会在现在停止种油棕吗？

keatsmon

还可以看current ratio和debt ratio.

8years

这个就更奇怪了
CPOM's current quarter sales increased 59% against corresponding quarter due to a 74% increase in  CPO price (Current qtr: RM2821 vs Corresponding qtr: RM1624)
During the quarter, quantity of FFB processed decreased by 11% due to competition from entry of new CPO mills . Cumulatively, sales increased 34% for the same reason.

Despite improving CPO prices, CPOM's current quarter earnings increased 8% against corresponding quarter due to lower FFB processed as well as higher cost due to competition
for FFB supplies from two new CPO mills nearby. Cumulatively, earnings decreased 12% for the same reason.

油棕是ql最差表现的业务，在油棕价格大大上涨的同时，ql油棕业务净利竟然不能提升。竟然在好价格时也不能有好成绩就一定有问题。我们有看看上面管理层的解释可以了解为什么。竟然ql专业不是油棕，为什么要投资那么大笔在油棕呢？什么原因呢？现在的时机是应该大量投资油棕的时候吗？还是应该发展本身比较专业的MPM和ILP呢？？竟然有钱也要丢在自己不转业的业务，那是不是代表MPM和ILP已经没有发展的空间呢？竟然MPM和ILP没有发展空间，油棕又要等2011才能赚钱，那么ql的成长是不是要中止了呢？

越看就越多问题，一点的可能投资错误是肯定存在的，问题只是这错误会带来什么灾害吧了。

chengyk

QL 早在几年前就已经投资在油棕了，并不是最近才投资。投资油棕主要是开多一条
原头。在油棕价格大大上涨的同时QL油棕业务净利竟然不能提升，这一点我也很惊
讶，今晚我会写信给QL问一问。

MPM 对 QL 来说可说是饱和了，目前他是东南亚最大的MPM供应商。
至于 ILP，去年，QL 把业务发展到越南，据了解越南的需求比马来西亚高。

QL 对ILP 的发展还是很注重，因为ILP是他主要的收入 !!!

tan81

对QL没有研究。不过想提醒各位，种植油棕和提炼油棕是不一样的。
CPO大涨，种植者的利润会强劲上扬，可是提炼油棕则有可能亏损。
需要看个别管理层的成本控制和机器的效率。
许多油棕业者是两者都做，来分散生意上的风险。
不过，不是每家都可以有效地控制生产成本。