《我的买定投余策略》11/1转贴：【保险迷思】储蓄险真的能储蓄？（912#）

AK-

原来AK-也认同saving plan在一定程度上是个适合的工具。
所以也就是“一个理财，各自表述”而已....
（吓倒我，以为要开战了.....）

雁风 发表于 27-9-2010 09:06 PM

  放心啦～ 我这里常常是“冷战”，没人来理我的啦～ 呵呵～

的确，saving plan在一定程度上是个适合的工具，因为总会有些人比较适合使用这类工具。
果然是老鸟～　呵呵！～“一个理财，各自表述”，这词儿，说的真贴切～　

这也就是每个历练、经历不同，而对事物的处理主观方式亦不同。呵呵～

只不过，在现今社会的我们，由于资讯发达，财商知识的水平逐渐提升，
所以，当然会去寻找适合自己的“好”方法。

GeMan

GeMan，你在考我么？ 呵呵～ 总于要给我考试了～ Zzzz...紧张～

１）如果一个４０多岁的人，在 ...
AK- 发表于 27-9-2010 01:25 PM

我不是老师 ，更不是大师，所以没资格考你。。。不用紧张。。。

更何况，我没有 PGF／PSF 数据，怎么出题考你leh。。。

我只是提出点子。。。提供思考空间。。。

AK 抓到我的点子吗？

AK-

我不是老师 ，更不是大师，所以没资格考你。。。不用紧张。。。

更何况，我没有 PGF／PS ...
GeMan 发表于 27-9-2010 11:05 PM

捉到咯～～ 你给我的思考点，我之前也是有想过～ 只是没有去真正计算过。

我之前分享计算基金IRR，那时间轴的起点是若干年前，而终点都是以2010年为止。
你是不是说，如果以1981年到2001年，它的IRR是不是会比较少呢？
它的IRR就不会那么高了呢？


的确如此，它的IRR是会比较少（应该不会到10%）。
从以上的表，1981年到2001年之间，最高的涨幅约有370%，而在这段期间内最大的跌幅约 -27%，
也就是说基金的IRR高低，很多时候还是要取决于它的涨跌的差距（397%），以及加码的时间点。

不知道，我以上的理解，是不是你要说的呢？

我够了解你么？呵呵～

AK-

28-09-10 个人研究11 - （答案篇-part2）投资基金作为退休金，但NAV跌到比刚买时还低，该继续么？答案：我个人的选择：要，继续！为什么呢？因为。。。。。。。。。
此人在29-03-1981到23-09-2010之间，每年固定在3月29日投资于PSF基金，30年
存钱年数          = 30年
每年存钱          =RM 6,000    (30年总共180k）
所赚利息          =RM 737,673.55
本钱+利息        =RM 917,673.55        
成本翻倍          =      409.82%.

好了，我继续分享这使用第3种计算实际回酬率的方法所得的结果--- IRR
为了方便计算，我假设此人在1981年3月29日开始，每年固定在3月29日定期存钱RM6000于这PSF基金内。

1）我们先来看看，这PSF基金在1981年到2010年间所有的总回酬率：
（很累人的咯～ 我在public mutual网站一个个地输入日期查询～希望获得一点掌声鼓励～）



每一年投资6000，黄色栏目就是，每一年的投资数目到2010年的总回酬率。
也就是说，
1981年所投资的RM6000，到2010年赚幅为853.04%，1982年所投资的RM6000，到2010年赚幅为1004.13%
于此类推～

2）再来看看，以下的表是每年所投资的RM6000，在扣除5.5%服务费后，
每年的投资实额到2010年9月23日的基金市值。


也就是说，在这30年里，
此人“存钱”于这基金户口内的总数 = 6000 x 30年 =RM 180,000.00
而此基金户口 在2010年9月23日的“结存”           = RM 917,673.55


3) 我来开个玩笑的解释，模仿在shopping center遇到的agent向我解释的方法，

存钱年数          = 30年
每年存钱          =RM     6,000.00 (30年总共180k）
所赚利息          =RM 737,673.55
本钱+利息        =RM 917,673.55        
成本翻倍          =       409.82%   （=利息÷本钱 x 100%）
平均每年赚利息  =RM   24,589.11（ RM 737,673.55 ÷ 30年）

哇塞！多么！409.82%的本钱翻倍勒～呵呵～
每年存6000，平均每年所得利息RM 24,589.11，好赚叻～
不过，这都是骗人的数字游戏嘛～呵呵～～

4）好了，还是认真的看看这30年的IRR有多少吧～


此人在29-03-1981到23-09-2010之间，
每年固定在3月29日投资于PSF基金，
30年的实际回酬年利率 IRR =9.61%.

---

个人结论，
投资基金（个人所能承受的风险暂不讨论），像我这样还不会看大市决定买进卖出时机，
而只能用懒人投资法-定期定额加码，耐心是非常重要的。
当然，最好有个好代理能够heng heng帮你选到一个最为出众的基金。

分享完毕！ 谢谢，各位捧场～



注：
从我3个月前开始在cari网学习基金知识，我发现好像都没有帖子分享
如何取得某基金在某段时间内的总回酬率的数据。
我来分享给大家，好让后来的新手们也可以自己算算。
如有错误，希望前辈大大们能指正。
1)www.publicmutual.com.my 进入主页面，点击右边箭头所指的红圈fund performance chat。



2）点击红色箭头所指的 日历标志，就可选择所要的日期，然后按show chat。

GeMan

...
我今天也问我女友同样的问题，她也是选择不再加码，和我当初刚接触基金（3个月前）的时候一样。

后来这3个月研究基金后，我的想法改变了～
...
其实，我在买基金的时候，我也是一直想，若是买了不升反跌，怎么办？
...
AK- 发表于 27-9-2010 02:38 AM

捉到咯～～ 你给我的思考点，我之前也是有想过～ 只是没有去真正计算过。

我之前分享计算基金I ...
AK- 发表于 28-9-2010 12:29 AM

－－你是不是说，如果以1981年到2001年，它的IRR是不是会比较少呢？
－－它的IRR就不会那么高了呢？
－－的确如此，它的IRR是会比较少（应该不会到10%）。
－－也就是说基金的IRR高低，很多时候还是要取决于它的涨跌的差距（397%），以及加码的时间点。
＃＃
差不多接近了。。。只欠总结。。。

以上是从过去的结果／表现，针对一个产品，从不同角度做出种种分析，并列出不同理论／道理。

如果是要写出一句话，来（从头到尾）给 xxx Fund 做个总结（包含种种不同角度立场），你会如何的写？

ps。 没有对错，只是立场而已。但，往往立场主宰分析结论，导致理念扎根。。。

GeMan

28-09-10 个人研究11 - （答案篇-part2）投资基金作为退休金，但NAV跌到比刚买时还低，该继续么？答案：我个 ...
AK- 发表于 28-9-2010 01:29 AM

写好了之前的回复才看到这个最新的。。。

AK-

写好了之前的回复才看到这个最新的。。。
GeMan 发表于 28-9-2010 01:50 AM

抱歉，因为之前我经历过打到半死长长的回复不能成功发出去，

所以，我都是打字了一段后，就会先send出去。

shermynlim

回复 305# AK-


    AK兄, RM6000 扣 5.5% 不是 RM5670 吗？
    还是还有其他算法。。。。。

AK-

回复  AK-


    AK兄, RM6000 扣 5.5% 不是 RM5670 吗？
    还是还有其他算法。。。。。
shermynlim 发表于 28-9-2010 08:25 AM

[讨论] 信托基金FAQ（基金新手请看）
4）投资信托的费用计算  
http://cforum2.cari.com.my/redirect.php?goto=findpost&ptid=950602&pid=32045534

以上的这个link，我建议你把它爬完，对你会有帮助。


计算费用，5.5%服务费的计算方法，不是RM6000的5.5%。
投资实额 = RM 6000 ÷ 1.055 = RM 5,687.20

原因，你自己看以上的link。

shermynlim

回复 310# AK-


    谢谢你。。

AK-

回复  AK-


    谢谢你。。
shermynlim 发表于 28-9-2010 10:10 AM

    大家互相交流～～

kteng7739

ak, 等空在这里交流下

http://cforum1.cari.com.my/viewt ... ;extra=#pid79362644

AK-

ak, 等空在这里交流下
kteng7739 发表于 28-9-2010 11:36 AM

收到～不过，刚刚去瞄一下，是zhi zhen开的帖子叻~~

呵呵～你不是要我去“砸”人家的场子吧～

他还是新人，或许还不是很清楚ＩＬＰ附加的人寿保费会逐年增加。

他会比较支持ILP是因为立场不同，而往往立场主宰分析结论，导致理念扎根。。。 盗用GeMan的话。

kteng7739

回复 314# AK-
不用了。。。他跑了。ai..时代进步，希望有些agent 可以开通些，东西看广点。。....

GeMan

收到～不过，刚刚去瞄一下，是zhi zhen开的帖子叻~~

呵呵～你不是要我去“砸”人家的场子吧～

他还是新人，或许还不是很清楚ＩＬＰ附加的人寿保费会逐年增加。

他会比较支持ILP是因为立场不同，而往往立场主宰分析结论，导致理念扎根。。。 盗用GeMan的话。
AK- 发表于 28-9-2010 02:00 PM

我要收 royalty 鸟。。。

我是zhizhen

回复 315# kteng7739


    我还没有跑啦
只是刚才有appointment
我又回来了

我是zhizhen

回复 314# AK-


    我知道会加
我是以不同的方法来计算的
等下希望ak哥多多指教咯

AK-

我要收 royalty 鸟。。。
GeMan 发表于 28-9-2010 02:50 PM

不要啦～ 我还是穷苦人士，等挤进I象限，我请你吃大餐～ 呵呵～

AK-

29-09-2010 网上资讯 -Buy term and invest the difference
资料来源：http://kclau.com/insurance/buy-term/

看了GeMan介绍的帖子（【专题讨论】投资联结保单（ILP） 的运作
http://cforum1.cari.com.my/redirect.php?goto=findpost&ptid=1424427&pid=53788818），觉得是个不错的资讯，pose来这里，留着记录～
当中有问网友-蓝色长今介绍一篇有关谈论买定期term与投资连结保单investment-link的不同点，
给予另一角度去思考～
到底怎样的保单适合不同需求的我们～
可惜的是该文章是英文版的，没有中文翻译～ 呵呵～

http://kclau.com/insurance/buy-term/
从新把帖子推上来，因为我觉得对有心买保险的人，这帖子真的很重要，很不错，值得长期保存在论坛里。
上述网页是以英文发表，比较了定期险和投资险在相同保额下的不同付费要求，注意他用的例子一直保到60岁，如果他更早结束，投资险会比定期险便宜的幅度更多。因为投资险55岁后就开始贵了。
很多人因为投资险有买基金而拒绝它，认为保险该与保障分开，但是其实聪明买保险就是以最小保费买最大保障，所以我和其他人会经常推荐年轻阶段买投资险，因为它在这个阶段会比定期险便宜。
蓝色长今 发表于 30-12-2008 03:22 AM

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资料来源：http://kclau.com/insurance/buy-term/

Buy term and invest the difference
This insurance buying “philosophy” has been preached many many times by some of the top personal finance gurus and authors, especially those from foreign country. What I am talking about is the technique of buy term and invest the difference (BTID).

I haven’t written anything about it, yet. Mooi (a blog reader and a regular forum contributor) actually asked this question in the forum. There is a very interesting discussion. You should really take a look at the forum post about what we’ve discussed so far. In this post, I will share my view about the reality and practical part of making use of this well-known strategy.

Story about Jack and Marry

Jack and Marry are husband and wife. They just got married and felt that they should insure themselves with proper life insurance policies.

Jack told the agent,”I want to pay the lowest premium to get the highest coverage.”

Agent replied,”You should buy a term policy.”

Marry disagreed,”I want something that gives return. I don’t want to pay premium and get back nothing at the end!”

Agent said,”Whole life assurance plan provides some decent saving. So Jack, whole life or term?”

This is a usual dilemma. I won’t say who’s right or wrong. They just have different opinion.

What’s Buy Term and Invest The Difference

Let’s say you can afford to buy a whole life participating policy which requires RM5000 annual premium. In order to get better value out of your money, you can instead buy a term insurance with exactly the same sum assured, and use the extra money to invest.

In other words. You can use RM2000 to buy only term insurance, not whole life plan. And the other RM3000 can be invested to get better return.

This strategy is based on the believe that you can invest better on your own instead of relying on the insurance company to give you mediocre cash bonus return.

BTID emphasize on paying the least amount of insurance premium possible, and use the monetary difference to save and invest. If you are paying too much for insurance, there is not much left for investment.

In long term, say 20-30 years later, you might have invested enough and become wealthy. Then insurance is not an issue anymore because you are already rich! You don’t really need insurance when you are rich right? This is the concept behind BTID.

I don’t agree with this statement completely because I know the richer a person gets, the more insurance he buys. This is a fact, not an opinion. I will share more about this other time.

How do you do it in Malaysia?

The financial industry in Malaysia is still many years behind those developed nations.

Unlike in the developed nations such as US and UK, the term insurance in Malaysia is not really cheap. I checked with some online insurance websites, the term insurance selling in the US and UK is much cheaper. The premium is 20-30% cheaper than a term insurance available to Malaysian.

However, there are some other options to choose from, such as group term insurance, probably offered by unit trust companies, or through some association of private companies which is exclusively for employees and members only. And there are also some disadvantage of insuring yourself under a group term insurance. Some plans premium can be revised. Some may require good health at renewal. And these kind of plans are not easily accessible.

To buy cheap term insurance online, we would still have to wait. I don’t know how long it’s going to take. Until the day you want to buy insurance spontaneously (without agent sale-pitching you), probably insurance companies will cut the premium because they can reduce the commission paid to insurance agents.

When you are able to get sufficient coverage by paying the least amount of premium, the extra money you saved should be invested wisely.

Term insurance or Investment-linked?

Based on the Great Eastern Gelsis quotation software version 5.05, a male life assured aged 30, buying an insurance plan with sum assured of RM250k (Death and Total Permanent Disability benefit only), would need to pay

1. Term Assurance (30 years)
- annual premium – RM1617.50
- cash value after 30 years – NIL
- total premium paid – RM48,525 in  30 years

1. Investment-linked Policy – Greatlife Portfolio
- annual premium – RM1200
- cash value after 30 years – range from zero to RM20k (very much depends on investment return)
- total premium paid – RM36,000 in 30 years

In my opinion, there are no such “cheap” term insurance in Malaysia. The best term insurance you can buy is to package the investment-linked policy in such a way that it gives you maximum coverage on the lowest premium paid.

Yes, it can be done. Of course there is some risks to take on buying an ILP. But it can be overcome by proper strategy, which I shared previously how to avoid investment-linked policy from being lapse.

Pros and Cons of buying term and investing the difference

Pros:
1. When you are able to save insurance premium, you shall have more money to invest

2. You will have more control of your investment.

Cons:

1. It is almost impossible to get total coverage.
Let’s say you earn RM50,000 a year. 20 years down the road, you will be able to earn at least a million ringgit! It makes sense to buy a million ringgit policy now! The premium is RM6470 (30 years old, term 30 years). Can you afford it? If yes, would you buy it?
In practical, some other very useful rider can be added to meet the shortfall, such as the investment-replacement feature and the income-replacement rider. It is not so simple of just buying a term policy. You should ask a trustworthy agent to plan for you.

2. Some people are not disciplined.
Instead of buying term and investing the difference, some people spend the difference!

How about Jack and Marry?

I would say that different plan suits different people with different values.

Jack learns a lot about investment and he can pretty much handle his investment portfolio well. Then for Jack, to buy term and invest the difference totally make the best sense!

But Marry don’t like about investment. She fears losing money. She even trembles when people talk about share trading. She thinks that it is gambling. Furthermore, she can’t see the “money” sitting in the bank because she would most likely spend it. In this case, locking her money in an insurance plan is really beneficial to her.

How about you? Do you think buying term and investing the difference is your cup of tea?

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AK-

30-09-2010 网上资讯：转贴-金融魔术的内里乾坤

以下关于自己的想法及问题，我皆以“红字”表示。
愿有哪位大大能解其中一些疑问～
这是我看到的另一篇有关“定期保险与investment link的差异”。
内容的作者，我猜想应该是香港人，所谈论的也是关于一些香港的保单。
它里面的内容，有些让我看了感到心寒啊～

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简体翻译： 转贴:金融魔术的内里乾坤

资料来源：http://danechan.wordpress.com/2010/04/18/%e8%bd%89%e8%b2%bc%e9%87%91%e8%9e%8d%e9%ad%94%e8%a1%93%e7%9a%84%e5%85%a7%e8%a3%a1%e4%b9%be%e5%9d%a4/

一名金融从业员，看尽金融机构内里种种不是，不能公开舒发，唯有隐姓埋名道尽内里故事。。。。。。

只希望读者避免踏入精密的金融掩眼法…
现时最畅销的基金计划，大多是用保险形式包住基金投资。正式名称是投资相连计划(investment-link assurance)，另外一个名系101 Plan。这种计划的好处是入场费低、基金选择多。月供$500都可以拣几十只基金。适合本金少的投资者。但不良的理财顾问往往在销售过程中利用不当技俩蒙骗投资者，不可不防。

知识就是力量，要防止被骗，一定要认识这种投资产品的结构。通常计划由5年到30年不等。计划愈长，顾问赚取的佣金就愈多【1） 我们马来西亚agent所卖的invesment link也是如此么？】。所以，不良的理财顾问一定会用方法令你参加最长的投资计划。

方法一：「必须供款期」说成「计划年期」
投资相连计划(investment-link assurance)一般都有必须供款期(Initial Contribution Period)，大约是1年半到3年【2） 不知道哪位大大可以告诉我们，是不是真的有这回事。】。如在必须供款期断供，计划便会中止，血本无归，有些计划会一毫子都拿不到。而且在计划期间，必须供款期的供款是不能提出来的，变成强制定期，要计划年期(最长30年) 结束才可拿回。不良顾问为了拉长年期，劲赚佣金，会只告诉你投资计划供1年半就可以了，之后计划是「灵活」的。字面上你可能以为供1年半，便可决定是否再继续投资，或提款出来。实际上，计划年期会将你的资金冻结最长30年！ (很难追究理财顾问，因为他的说话没有错，计划有部分的资金是灵活的。但提取资金的手续费、提早赎回费、行政费可以足足扣掉你大部分的本金！)

方法二：投资一定要放长线、钓大鱼
很多理财顾问只一味强调「长线一定赚」，他们会拿一些图表给你看，目的是令你相信长线股市一定升。但其实你看的图表只是其中几个市场，未必能代表将来每一个市场长线都一定会升。看看日本就知道了，日经平均指数1990年是40,000点，2008年今日只有8,747点(只有1990年的22%)。长线可以输得好甘，可以是愈长愈甘…而且长线投资未必一定适合每个人的阶段及需要，一个后生仔可能每月储蓄只够满足他几年后结婚，咁点可能有钱用作几十年的长线投资呢？

方法三：强逼供款为「退休」
为了令计划加长，不断说服你为退休供款是一个常用的方法。可能你想投资储蓄时，你原来的目的是赚钱(短期)、储首期(短期)、生仔生女(中期)等。但顾问很喜欢不断说服你要这笔钱一定要为退休供款。然后计一个令你觉得很夸张的退休金需要数目，务必令你吓呆就范。个人认为，退休是要计划的，但不要忽略短线/ 中期资金需要。因为我实在见得太多人，为退休过份准备，短线现金流出现问题，最终要提早终止投资计划，得不尝失…【3） 对咯～我及我的朋友也经历过～】

避开烟幕，用低廉价钱买人寿保险
保险经纪跟7-Eleven一样，身边总有一个。但要选择老实信得过的保险经纪，一点都不容易。今次想讲如何精明买人寿保险(Life Insurance)。
如果你不了解保险行情，保险经纪通常都会给你一个「全面」的保险package，一般是人寿保险+ 危疾保险+ 医疗保险。行内的计算，大概是你收入的8%-10%，(如果经纪是比较进取狼死的，可能以你收入的20%计算保费【4）用的词-“狼死地”，真够狠地～ 呵呵～)，如果你的收入大概是$10,000，他会给你一个月供$800- $1000的计划。但其实如果你知多点，要买相同的保障，付出的成本可以低得多！

简单而言，人寿保险其实分两种，一种是终身寿险(Whole Life)，一种是定期寿险(Term Life)。但保险经纪是不会主动跟你解释两者分别的。因为销售终身寿险的保费比定期寿险高得多。假设30岁不吸烟男士要买一份$1,000,000的人寿保险，终身寿险要收$1000-$1500每月保费，定期寿险只需要$100 – $150！保费可以相差10倍！当然佣金都是差10倍！【5）汗～ 原来香港的定期保单的保费这么便宜～反观我们马来西亚～aiks～真的很boleh～】

那终身寿险(Whole Life)收多了的费用去了那里？其实是保险公司以储蓄的名义收了去做本身的投资。供款人供到一定年期，保险公司会以分红(dividend)的方式去派给保单持有人。但保险公司做了什么投资，他是不需要跟你交代的。如果他投资失利，你的分红便会受到影响。相反，投资赚了大钱，他也不一定会跟你分享，因为他可能要先满足公司股东多于保单持有人。当中的利益分配，是公司机密，没有人知道。

而定期寿险(Term Life)则没有储蓄/ 分红的成份。条例清晰，受保人不幸辞世的话赔偿多少，明码实价。保费多少，亦是明文规定，不会改动。只用低廉的保费(可能只是终身寿险10%的价钱)，便能购买大额的保额。例如汇丰银行本身都有网上报价(http://www.hsbc.com.hk/1/2/chinese/hk/insurance/life/term-protection?pwscmd=cmd_init)。

但为了增加佣金，经纪会将终身保险包装为为退休打算(Retirement Plan)，为子女教育(Education Plan)着想等等的计划。当然，一个有计划的人要为这些人生目标而努力，但为什么要用分红机制不清晰的保险计划达到呢？不是有其他更数目分明，更能自己掌握的选择吗？
其实买保险无非是为了稳妥地买保障。为什么要为自己加上投资回报这个变数？增添成本，增添烦? 【6）蛮同意他这句话】

独立理财顾问怎能独立？
独立理财顾问(Independent Financial Advisor, 或IFA)，近几年才冒起的金融机构，以独立(Independent)为标榜。一反传统金融机构的型式，传统的金融机构，包括银行、保险公司都是销售自己公司出产的金融产品为主。独立理财顾问的兴起，正是标榜以独立为卖点，通常这类型的公司是没有自己的投资或保险产品，全是靠其他保险公司/ 基金公司批出产品给独立理财顾问公司销售。简单说，就是一个中间人。以贸易角度，就是一间trading公司，一买一卖，赚差价，或赚佣金。
当你有机会与独立理财顾问会面，他一定会解释给你知公司比其他金融机构独立得多，没有固定的产品硬销给你，一切都是根据客人的需要，在市面上找最合适的产品给你。其实理论上，这种独立性是我非常欣赏的卖点。但实情并不是这样。
首先，并不是市面上任何产品，独立理财顾问公司都可以卖给你的。基金公司、保险公司，他们是以签约(Contract)的型式和不同的独立理财顾问公司合作的。换句话说，若最适合你的金融产品提供者没有与你的独立理财顾问公司签约，独立理财顾问便不能提供给你。但他们不是说会给你最适合的产品吗？若他们是最为你着想的，他应该介绍你去那间最适合你的金融机构。但这是没有可能的，因为这表示他拱手相让了这单生意，送钱俾人使。
另外，金融机构给予理财顾问佣金的高低亦会严重影响独立性。如果你的顾问告诉你，介绍任何一间金融机构给你对他自己来说佣金是一样的，那你可以立刻拍台走人。那根本是侮辱你的智慧。保险公司和基金公司给予佣金的基准时时唔同。有时比较进取，有时比较保守。知名的公司给的佣金会少点，无人知的公司给的佣金可以好夸张！若你做同一单生意，介绍A公司有1万佣，介绍B公司有2万佣，咁点会有独立性可言？咁点站系客人立场帮渠楝？
根本实情就系，理财顾问会帮你分析，了解你多点。然后介绍对他而言最高佣金的计划给你，从客人角度，看似是做了分析，很专业，很关心。但实际上只不过是找位而入，硬销为实。想为自己做好理财的朋友应该自己货比几家，依赖所谓专业顾问的「独立」实在是不能尽信。
If 回报率% 基金管理费%, 你还是有机会要蚀钱！
基金要收管理费(每年0.5%-3%)，大家都知道。投资相连保单(或101 Plan) 要另再收管理费(每年4%-6%)，大家可能都知道。但有无想过，你投资的回报率如果能够大过所有的管理费，你还是有机会蚀钱？
通常理财顾问解释收费时，都会同你讲：「呢个plan都系收一年5%。呢d基金回报一年边止5%呀！」，又或者：「一年收5%，你买债券基金都可以打个和啦！当储钱都好丫！」一年回报5%，之后收5%，不是打和吗？不！这是计错数！

大家可以立即拿计数机出来计计。本金10,000，回报假设5.1%，收费5%。
第1年$10,000 x (1+5.1%) x (1-5%) = $9984 (蚀$16)
第2年$ 9,984 x (1+5.1%) x (1-5%) = $9969 (蚀$16)
第3年$ 9,969 x (1+5.1%) x (1-5%) = $9953 (蚀$15)
…
第30年$9,560 x (1+5.1%) x (1-5%) = $9545 (蚀$15)
30年 $10,000 本金共蚀 $454，即4.54%。
没有自己计算过真的不会知道，可以是这样的。若更高收费，声称潜在回报更高的基金计划，蚀得可以更多，自己都可以计到。所以，若果你没有信心投资回报大大> 收费，那你再想想是否投资于要收高费用的产品。

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